第四章现金流量表分析
四、现金流量表分析
80％
5％ 15％ 100％
结构分析范例：
项
目
经营活动产生的现金净流量 投资活动产生的现金净流量
筹资活动产生的现金净流量
现金及现金等价物净增加额
金额 结构 （万元） （%）
450
90
100
20
- 50
- 10
500
100
具体结构还可以进行进一步分析。例如：
项
目
销售商品收到的现金 收到的租金
收到其他有关的现金
＋ ＋ － 企业经营正常，并进入还款期，财务状况 安全。
＋ － － 经营良好，但投资时间选择不当。
二、现金流量趋势分析
趋势分析是通过连续观察数期的会计报表，比较各
期的有关数据，分析某些指标的增减变动情况，在此基
础上判断其发展趋势，从而对未来可能出现的结果作出
预测的一种分析方法。通过变动趋势分析可以让报表使
汇率变动对现金的影响额
现金及现金等价物增加额
补充资料：将净利润调节为经营活动的现金流量
不涉及现金收支的投资及筹资活动
现金及现金等价物净增加
项目
练习
现金流量分类
对现金影响
经营活动 投资活动 筹资活动 流入 流出
非现金 交易
存货增加 应收账款减少 预付保险费增加 发行普通股 支付现金股利 支付所得税 用现金偿还债务 用普通股偿还债
直接法的优点： （1）详细揭示经营活动现金流量。 （2）有助于评价企业偿债能力和支付能力。 （3）有助于预测企业未来现金流量创造能力。 缺点： （1）容易产生误解。 （2）不能说明净利润与同期现金增减数产生差异的原 因。
2 .间接法
是以本期净利润为起点，调整经营活动中不影 响现金的收入、费用、营业外收支及与经营活动 有关的流动资产和流动负债增减变化，来确定经 营活动产生的现金流量。调整公式如下：
现金流量表说明
【现金流量表定义】现金流量表的出现，主要是要反映出资产负债表中各个项目对现金流量的影响，并根据其用途划分为经营、投资及融资三个活动分类。
现金流量表可用于分析一家机构在短期内有没有足够现金去应付开销。
现金流量表是一份显示于指定时期(一般为一个月，一季。
主要是一年的年报)的现金流入和流出的财政报告。
这份报告显示资产负债表(Balance Sheet)及损益表(Income Statem ent/Profit and Loss Account)如何影响现金和等同现金，以及根据公司的经营，投资和融资角度作出分析。
作为一个分析的工具，现金流量表的主要作用是决定公司短期生存能力，特别是缴付帐单的能力。
过去的企业经营都强调资产负债表与损益表两大表, 随着企业经营的扩展与复杂化,对财务资讯的需求日见增长, 更因许多企业经营的中断肇因于资金的周转问题, 渐渐地, 报道企业资金动向的现金流量也获得许多企业经营者的重视, 将之列为必备的财务报表。
现金流量表是反映一家公司在一定时期现金流入和现金流出动态状况的报表。
其组成内容与资产负债表和损益表相一致。
通过现金流量表, 可以概括反映经营活动、投资活动和筹资活动对企业现金流入流出的影响, 对于评价企业的实现利润、财务状况及财务管理, 要比传统的损益表提供更好的基础。
现金流量表是原先财务状况变动表或者资金流动状况表的替代物。
它详细描述了由公司的经营、投资与筹资活动所产生的现金流。
这张表由财务会计标准委员会于1987年批准生效，因而有时被称为FASB95号表。
现金流量表为我们提供了一家公司经营是否健康的证据。
[2]如果一家公司经营活动产生的现金流无法支付股利与保持股本的生产能力，从而它得用借款的方式满足这些需要，那么这就给我们一个警告，这家公司从长期来看无法维持正常情况下的支出。
现金流量表通过显示经营中产生的现金流量的不足和不得不用借款来支付无法永久支撑的股利水平，从而揭示了公司内在的发展问题。
第四章 现金流量表分析
本年金额
上年金额
第几章
项目 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动： 不涉及现金收支的重大投资和筹资活动： 债务转为资本 一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产 3．现金及现金等价物净变动情况： 现金及现金等价物净变动情况： 现金的期末余额 减：现金的期初余额 加：现金等价物的期末余额 减：现金等价物的期初余额 现金及现金等价物净增加额
第几章
从现金流量角度描述亚马逊公司发展历程
经营活动现金流量 筹资活动现金流量 投资活动现金流量
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
亚马逊公司1997-2004年现金流量图
第几章
按现行制度规定：
企业境外子公司的 现金流量 汇率不同 表中“现金及现金 等价物净增加额” 中的外币净增加额
2011年12月
32
第几章
（一）现金流量结构分析的意义
现金流量结构可以划分为现金流入结构、 现金流量结构可以划分为现金流入结构、现金流出结构和现 金净流量结构。 金净流量结构。现金流量结构分析就是以这三类结构中某一类或 一类中某个项目占其总体的比重所进行的分析。 一类中某个项目占其总体的比重所进行的分析。 现金流量结构分析一般采用结构百分比法。基本公式为： 现金流量结构分析一般采用结构百分比法。基本公式为： 比重=某一类或一类中某个项目金额/ 比重=某一类或一类中某个项目金额/总体金额
2011年12月
17
第几章
1．筹资活动现金流入量的阅读与分析 2．筹资活动现金流出量的阅读与分析 3．筹资活动现金净流量的阅读与分析 4．筹资活动现金流量的质量分析
正常情况下企业发展时期与筹资活动现金流量的关系
东北林业大学超星财务报表分析第四章答案.doc
10
【判断题】
从概念内涵上看，现金流量表中的现金等同于会计小的现金（含银行存款）。
正确答案：X我的答案：X得分：8.3分
11
【判断题】
交易性金融资产所产生的现金流量，应该归类为投资活动产生的现金流量。
正确答案：X我的答案：X得分：8.3分
12
【判断题】
只有引起现金流量发生变化的活动才能计入现金流量表的正表，没有导致现金流量变动的重要的投资以及筹资活动 只能在现金流量表补充资料中列示。
支付的其他与经营活动有关的现金=1200-500-20-100-50+500=1030万元
【单选题】
在企业高速成长阶段，投资活动现金流塑往往是
A、流入量大于流出量
B、流岀量大于流入量
C、流入量等于流出量
D＞不一定
正确答案：B我的答案：B得分：14.2分
2
【单选题】
下列各项，属于工业企业投资活动产生的现金流量的是
D、购建固定资产
正确答案：D我的答案：D得分：12.5分
2
【单选题】
下列各项，不属于工业企业筹资活动产生的现金流量的是
A、向其他单位投资发生的现金支出
B、向投资单位分配利润发生的现金支出
C、支付费用化的借款利息发生的现金支出
D、支付资本化的借款利息发生的现金支出
正确答案：A我的答案：A得分：12.5分
A、消耗企业现存的货币积累
挤占本来可以用于投资活动的现金，推迟投资活动的进行
C、向银行贷款
D、推迟债务支付
我的答案:ABCD
7
【判断题】
应收票据贴现所取得的现金应计入“销售商品、提供劳务所收到的现金”项目。
【财务管理现金流分析-】现金流量表的计算例题全
可编辑修改精选全文完整版{财务管理现金流分析}现金流量表的计算例题第四章书上例题5：全部投资现金流量表单位：万元其中：1、总成本＝经营成本＋折旧＋贷款利息＋维简费＋摊销费折旧（说明：建设期贷款利息应计入固定资产，也要折旧）2、利润＝销售收入－销售税金及附加－总成本费用3、所得税＝利润×所得税税率∴3-7 年每年总成本分别为：327.1 357.9 348.7 339.5 339.5 3-7 年每年利润分别为：121.9 181.1 190.3 199.5 199.5 3-7 年每年所得税分别为：30.5 45.3 47.6 49.9 49.9 3-7 年每年净利润分别为：91.4 136 142.7 149.6 149.64、计算各年偿债备付率＝（折旧＋摊销＋利息＋税后利润）／应付本息∴第 3 年偿债备付率＝（159.5＋40＋27.56＋91.4）／(112.57＋27.56)＝2.27第 4 年偿债备付率＝（159.5＋40＋18.37＋136.0）／(112.57＋27.56)＝2.53第 5 年偿债备付率＝（159.5＋40＋9.19＋142.7）／(112.57＋27.56)＝2.89附1：等额本金偿还的还本付息表借款还本付息表单位：万元附2：项目总成本费用估算表项目总成本费用估算表附3：项目利润及利润分配表项目利润及利润分配表单位：万元例2 已知如表所示某方案的有关数据，其建设期为 2 年，生产期为 8 年，并且各年的收益不同，已知基准回收期为 8 年，试用投资回收期指标评价方案。
某方案有关数据表动态投资回收期第四章书作业5：借款还本付息表（等额本息还款）单位：万元1、利息计算：其中第1 年应计利息＝300×50%×8.16%＝12.24 万元；第2 年应计利息＝（300＋12.24＋200×50%）×8.16%＝33.64 万元；∴投产3 年内应还本息＝（300＋12.24＋200＋33.64）＝545.88 万元；∴投产3 年内每年等额偿还本息为A＝545.88（A/P，8.16%，3）＝212.47 万元；2、计算折旧与摊销：3-7 年每年折旧额＝（800＋12.24＋33.64－40）/5＝161.18 万元；3-7 年每年摊销额＝200/5＝40 万元；项目总成本费用估算表其中：流动资金贷款利息＝200×8%＝16 万元；项目利润及利润分配表单位：万元全部投资现金流量表单位：万元计算各年偿债备付率DSCR＝（折旧＋摊销＋利息＋税后利润）／应付本息∴第3 年偿债备付率＝（161.18＋40＋60.54＋65.46）／212.47＝1.54第 4 年偿债备付率＝（161.18＋40＋46.84＋113.23）／212.47＝1.70第 5 年偿债备付率＝（161.18＋40＋32.02＋124.35）／212.47＝1.68∴由于DSCR＞1，∴说明项目清偿能力较强。
现金流量表分析(ppt)
目录
• 现金流量表概述 • 经营活动现金流分析 • 投资活动现金流分析 • 融资活动现金流分析 • 现金流量表的综合分析
01
现金流量表概述
现金流量表的定义
现金流量表
01
反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。
现金
02
指企业的库存现金以及可以随时用于支付的存款，包括库存现
融资活动现金流的财务比率分析
负债比率
通过比较经营活动现金流和总负 债，可以评估企业偿债能力。负 债比率越低，说明企业偿债能力 越强。
利息保障倍数
通过比较经营活动现金流和利息 支出，可以评估企业支付利息的 能力。倍数越高，说明企业支付 利息的能力越强。
融资成本率
通过比较融资活动的现金流出和 流入，可以计算出企业的融资成 本率。成本率越低，说明企业融 资效率越高。
投资活动现金流的财务比率分析
投资回报率
投资回报率是指投资活动的净收益与投资总额的比率，用于衡量企业投资活动的盈利能 力。
投资回收期
投资回收期是指企业收回初始投资所需要的时间，通常用于评估投资活动的风险和回报。
投资活动现金流的风险分析
市场风险
投资活动可能面临市场风险，如股票价格波动、利率变动等，这些风险可能影 响企业的投资收益和现金流量。
现金流入流出趋势分析
通过比较不同时期的现金流入流出数据，分析企业的经营状况和发展趋势。
03
投资活动现金流分析
投资活动现金流的流入流出分析
流入分析
投资活动现金流的流入主要包括企业 收回投资、分得股利、债券利息收入、 处置长期资产等。
流出分析
投资活动现金流的流出主要包括企业 购建长期资产、权益性投资、债权性 投资等。
《财务报表分析》各章节重点总结
财务报表分析各章节重点总结第一章财务分析概论财务分析的概念P1；财务分析的内容P2（多选）；会计报表解读P2(多选）;评估企业价值的基础是盈利能力P3（单选）；财务综合分析采用的具体方法杜邦分析法、沃尔评分法P5；财务分析评价基准的种类P5-7(多选、简答)；可以说明一个企业在本行业内所处的低位的基准是行业基准、与自身历史状况相比，所以可比性很强的基准是历史基准、一般使用财务预算作为目标基准、目标基准一般是企业内部分析人员用于评价考核P5—7（单选）；财务信息的需求主体P9(多选）；财务信息的内容P11—13(单选、多选、判断）（哪些属于会计信息、哪些属于非会计信息、哪些属于外部信息、哪些属于内部信息）;外部信息和内部信息：一般而言来自于企业外部的信息都是公开信息，如市场信息、宏观经济信息等，任何分析主体都可以无成本或低成本地获得和利用。
P13(判断）；实质重于形式原则P15；谨慎性原则（判断)P16；财务分析的基本方法(多选）P19；比率分析法是财务分析中使用最普遍的分析方法P23；相关比率分析的概念P25；因素分析法P26（结合杜邦财务分析体系出综合题）。
第二章资产负债表解读资产负债表的概念P29；企业货币资金持有量的决定因素(多选、简答）P30；交易性金融资产的持有目的及计价（单选)P30；存货的质量分析应该关注的内容(多选）P32；分析企业存货周转速度时应该注意的问题P33—34（简答）；可供出售金融资产（第一段:举例;第二段：可供出售金融资产公允价值变动直接计入所有者权益项目，即资本公积)（单选、判断)P37；递延所得税资产与商誉结合P42(单选、判断)；流动负债包括的内容P43（多选）；流动负债的分类P43（单选）；股利支付产生的应付职工薪酬（股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付;以权益结算的股份支付不涉及应付职工薪酬，不产生企业负债。
以现金结算的股份支付，应当按照企业承担的以股份或其他权益工具为基础计算确定的负债的公允价值计量。
第四章 现金流量表解读习题自考
第四章现金流量表解读【例题·单选】现金流量表的编制基础是（）A.永续盘存制B.定期盘存制C.权责发生制D.收付实现制【例题·单选】编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的直接法是以（）为起点A.净利润B.营业收入C.营业利润D.营业成本【例题·多选】下列关于现金流量表的表述正确的有（）A.现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表B.现金流量表将企业一定期间产生的现金流量分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量C.现金流量表中的现金包括现金、银行存款和其他货币资金D.间接法便于分析企业经营活动产生的现金流量的来源和用途，预测企业现金流量的未来前景。
E.直接法便于了解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，从现金流量的角度分析净利润的质量。
【例题·多选】现金流量表分析的目的包括（）A.评价企业利润质量B.分析企业财务风险C.评价企业风险水平和抗风险能力D.预测企业未来现金流量E.评价企业财务状况【例题·单选】下列关于经营活动现金净流量整体质量分析表述错误的是（）A.经营活动现金净流量小于零是最糟糕的情况，经营中“入不敷出”B.经营活动现金净流量等于零意味着经营过程中的现金“收支平衡”，这种情况对企业发展是较好的C.经营活动现金净流量大于零意味企业生产经营比较正常，具有“自我造血”功能D.经营活动现金净流量大于零且能够补偿当期发生的非付现成本意味企业可以抽出长期资金进行投资，从而增加企业的竞争能力【例题·单选】企业销售商品收到的增值税销项税应在（）项目反映。
A.收到的税费返还B.收到其他与经营活动有关的现金C.收回投资收到的现金D.销售商品、提供劳务收到的现金【例题·多选】下列经营活动现金流量的项目，财务分析人员应重点关注的是（）。
A.销售商品、提供劳务收到的现金B.收到其他与经营活动有关的现金C.购买商品、接受劳务支付的现金D.支付的其他与经营活动有关的现金E.吸收投资收到的现金【例题·判断说明题】投资活动现金净流量大于零说明企业投资收益显著（）。
第四章--现金流量表分析例题解释【可编辑全文】
可编辑修改精选全文完整版第四章：现金流量表编制例题1.某公司本年销售商品开出增值税专用发票，含税价款50万元未收到。
采用备抵法核算坏账损失，本期收回以前年度核销的坏账2万元，款项已存入银行，计提应收账款计提坏=营业收入＋应交增值税（销项税额）＋（应收账款期初余额－应收账款期末余额）－当期计提的坏帐准备＝50＋（90－134）－4＝2（万元）2.A公司2009年有关会计报表和补充资料如下：（1）资产负债表部分资料①本期计提坏账准备10万元；②本期增值税的销项税额为8 500万元；本期增值税的进项税额465万元；③“营业成本”项目中包括计提车间折旧费50万元，分配生产车间工人薪酬130万元；④“存货”项目中包括，计提车间折旧费20万元，分配生产车间工人薪酬80万元。
要求：根据上述资料，不考虑其他因素，回答下列第（1）至第（2）题。
（1）现金流量表的“销售商品、提供劳务收到的现金”金额为（）万元。
A.58 600B.58 510C.58 610D.58 620『正确答案』A『答案解析』销售商品、提供劳务收到的现金＝50 000＋8 500＋（450－480）＋（360－320）＋（200－100）－10＝58 600（万元）（2）现金流量表的“购买商品、接受劳务支付的现金”金额为（）万元。
A.24 965B.25 035C.58 610D.24 755 『正确答案』D『答案解析』购买商品、接受劳务支付的现金＝26 500＋465＋（7 840－9 760）＋（750－890）＋（670－540）－70－210＝24 755（万元）3. A公司应交所得税期初余额100万元，当期所得税费用为200万元，递延所得税费用为50万元，应交所得税期末余额120万元；支付的营业税金及附加为20万元；已交增值税60万元。
则“支付的各项税费”项目为（）。
A.260B.200C.80D.130『正确答案』A 『答案解析』支付的各项税费＝（100＋200－120）＋20＋60＝260（万元）。
财务报表分析 第四章 现金流量表分析
西南财经大学 会计学院 蒋航程
2000年 837 032 260
2001年中期 1 191 942 297
2001年 2 137 738 470
36
案例34：销售商品、提供劳务收到的现金
表2 一汽四环2000~2001年各期合并资产负债表中的有关数据 （单位：元） 2000年 55 351 063 167 824 001 5 367 544 2001年中期 63 411 236 294 338 336 4 209 353 2001年 78 709 610 79 763 007 4 079 362 应收票据 应收账款 预收账款 合并资产负债表
西南财经大学 会计学院 蒋航程
312
案例4：收到的其他与经营活动有关的现金
5.47倍的“收到的其他与经营活动有关的现金”异动倍数表明什 么 广西红日是在深圳交易所上市的公司。该公司原为广西康达（集 团）股份有限公司，2001年经过资产重组改为现名。2001年的资 产重组是用账面应收账款等经营性资产置换为广西梧州索芙特保 健品有限公司75%的股权，主营业务变更为化工、医药、保健等。 由于公司的资产重组及各类往来款的影响，在2001年的现金流量 表上体现出来的收到的其他与经营活动有关的现金达到13 264万 元，竟然是销售商品、提供劳务收到的现金的5.47倍（见表1）， 且根据表2所示，公司在报表附注中披露的“收到的其他与经营 活动有关的现金”内容以往来款居多，显然“与经营活动有关” 的关联程度较低。分析者在对财务报表分析的过程中要对这类不 同寻常的资金流动引起足够的重视，一些公司的经营性现金流量 与净利润相比出现较大差异，一般都是在编制经营活动的现金流 量项目时将对外借贷等往来性质的款项编入“收到（支出）的其 他与经营活动有关的现金”项目中。
财务管理报表分析实战指南
财务管理报表分析实战指南第一章财务报表分析基础 (2)1.1 财务报表概述 (2)1.1.1 资产负债表 (2)1.1.2 利润表 (2)1.1.3 现金流量表 (3)1.1.4 所有者权益变动表 (3)1.2 财务报表分析方法 (3)1.2.1 比率分析 (3)1.2.2 趋势分析 (3)1.2.3 结构分析 (3)1.2.4 垂直分析 (3)1.3 财务报表分析指标 (3)1.3.1 流动比率 (3)1.3.2 速动比率 (4)1.3.3 资产负债率 (4)1.3.4 净利润率 (4)1.3.5 营运资金周转率 (4)第二章资产负债表分析 (4)2.1 资产负债表概述 (4)2.2 资产分析 (4)2.2.1 流动资产分析 (4)2.2.2 长期资产分析 (5)2.3 负债分析 (5)2.3.1 流动负债分析 (5)2.3.2 长期负债分析 (5)2.4 所有者权益分析 (6)2.4.1 股东权益分析 (6)2.4.2 股东权益变动分析 (6)第三章利润表分析 (6)3.1 利润表概述 (6)3.2 收入分析 (6)3.3 成本分析 (7)3.4 利润分析 (7)第四章现金流量表分析 (7)4.1 现金流量表概述 (7)4.2 经营活动现金流量分析 (8)4.3 投资活动现金流量分析 (8)4.4 筹资活动现金流量分析 (8)第五章财务报表综合分析 (9)5.1 财务报表综合分析方法 (9)5.2 财务报表综合分析指标 (9)5.3 财务报表综合分析案例 (9)第六章财务报表分析与企业价值评估 (10)6.1 企业价值评估概述 (10)6.2 企业价值评估方法 (10)6.3 财务报表分析在企业价值评估中的应用 (11)第七章财务报表分析与企业战略 (11)7.1 企业战略概述 (11)7.2 财务报表分析在企业战略中的作用 (12)7.3 财务报表分析在企业战略中的应用 (12)第八章财务报表分析与企业风险管理 (13)8.1 企业风险管理概述 (13)8.2 财务报表分析在企业风险管理中的作用 (13)8.3 财务报表分析在企业风险管理中的应用 (13)第九章财务报表分析与企业绩效评价 (14)9.1 企业绩效评价概述 (14)9.2 财务报表分析在企业绩效评价中的作用 (14)9.3 财务报表分析在企业绩效评价中的应用 (15)第十章财务报表分析实战案例 (16)10.1 案例一：上市公司财务报表分析 (16)10.2 案例二：中小企业财务报表分析 (16)10.3 案例三：企业并购重组财务报表分析 (16)第一章财务报表分析基础1.1 财务报表概述财务报表是反映企业经济活动、财务状况、经营成果和现金流量等信息的重要工具。
财务报表分析一第四章练习及答案
第四章现金流量表解读一、单项选择题1.下列项目中属于筹资活动现金流量的有（）。
A.收到的现金股利B.支付的现金股利C.收到的债券利息D.收回投资收到的现金【正确答案】B【答案解析】筹资活动现金流量项目包括：（1）吸收投资收到的现金；（2）取得借款收到的现金；（3）偿还债务支付的现金；（4）分配股利、利润或偿付利息支付的现金；（5）支付的与其他与筹资活动有关的现金。
本题中，ACD均属于投资活动现金流量。
2.在经营活动现金流量中，下列项目中是企业现金产生的源泉，分析人员应重点关注的是（）。
A.销售商品、提供劳务收到的现金B.收到的租金C.收到的税收返还D.收到的其他与经营活动有关的现金【正确答案】A【答案解析】销售商品、提供劳务收到的现金是企业现金产生的源泉，数额不仅取决于当期销售商品、提供劳务取得的收入数额，还取决于企业的信用政策。
具有很强的持续性，分析人员应重点关注。
3.编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的间接法是以（）为起点A.净利润B.营业收入C.营业利润D.营业成本【正确答案】A【答案解析】编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的方法有两种：直接法和间接法。
在直接法下，一般是以流量表中的营业收入为起点，调节与经营活动有关的项目的增减变动，然后计算出经营活动产生的现金流量。
间接法是指以净利润为起点。
间接法是指以净利润为起点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支等项目，剔除投资活动、筹资活动对现金流量的影响，据此计算出经营活动产生的现金流量。
4.经营活动现金净流量大于零，说明（）。
A.经营比较正常，具有“自我造血”功能B..经营中“入不敷出”C经营中“收支平衡”D.最糟糕的情况【正确答案】A【答案解析】一般而言，企业经营活动现金净流量大于零意味着企业生产经营比较正常，具有“自我造血”的功能。
经营活动现金净流量等于零意味经营过程中的现金“收支平衡”，此种情况现实中比较少见，对企业的长远发展不利。
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第四章 现金流量表分析
几个问题：
1. 什么是企业的现金流量？ 2. 现金流量表的项目是何含义？ 3. 如何使用现金流量表？
2021/3/16
第四章现金流量表分析
3
Hale Waihona Puke 第一四、章现金现流金量流表的量概表念分和析作用
1.现金流量表的概念 ——反映企业在一定期间内（月、季、年）现金流
量的报表。
理论基础——计算等式： 现金流入量 - 现金流出量 = 现金净流量 计价基础：收付实现制
若现金流入主要来自筹资，则表
明企业面临资金困难，若现金流
出主要发生在筹资，表明企业正
处于还款期
8
第二节 现金流量表规模与结构分析
一、现金流量表项目分析
（一）经营活动产生的现金流量
1. 销售商品、提供劳务收到的现金
2. 收到的税费返还
3. 收到其他与经营活动有关的现金
4. 购买商品、接受劳务支付的现金
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第四章现金流量表分析
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第四章现金流量表分析
2.现金流量表的作用
（1）提供本期现金流量的实际数据 （2）帮助评价收益质量 （3）帮助评价企业的财务弹性（应对风险的能力） （4）帮助评价企业资产的流动性（短期偿债能力） （5）帮助预测未来现金流量
第四章现金流量表分析
二、现金流量表的内容和结构
旧利润表中的“补贴收入”项目，仅反映企业取得的各种补 贴收入以及退回的增殖税等。退回的所得税，冲减“所得税” 项目；退回的消费税、营业税等，冲减“主营业务税金及附 加”项目。因此，必须将利润表中的“补贴收入”项目与现金 流量表中的“收到的税费返还”项目联系起来分析，从而判 断一个企业实际接受政府的补贴情况。
③筹资活动产生的现金流量 筹资活动，是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的 活动，包括发行股票或接受投入资本、分派现金股利、取得 和偿还银行借款、发行和偿还公司债券等。涉及的科目主要 有“短期借款”、“长期借款”、“应付债券”、“长期应付款”等。
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2.现金流量表的结构
现金流量表结构（正表）
新利润表，补贴收入可计入营业外收入，如果补贴收入与 几个会计年度有关，则计入递延收益。
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案例2：收到的税费返还
——所得税返还体现在现金流量表中
五粮液公司位于四川宜宾，是我国著名的酒类生产商，主要的品 牌有五粮液、五粮春、金六福等。按照税法规定，五粮液公司执 行的所得税率为33%，但同时根据上市公司所得税先征33％再返 18%的政策，每年都会收到较大金额的所得税返还，企业将这部 分所得税返还直接冲减所得税费用，因此在利润表上并没有得到 反映，而这个数据在现金流量表中可以较方便得到。由于所得税 先征后返政策执行到2001年12月31日为止，优惠政策取消后对 公司2002年的业绩造成一定负面影响。
第四章 现金流量表分析
第四章现金流量表分析
第四章 现金流量表分析
本章应掌握的内容（加★为重点内容） 1. 现金流量表的概念和作用 2. 现金流量表的格式和结构 3. 现金流量表项目的解读 4. 现金流量构成分析 5. 现金流量比率分析 6. 现金流量趋势分析
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长安汽车1999~2001年主营业务收入现金含量表
1999年
2000年
2001年
主营业务收入现金含量
0.86
1.081
1.287
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2. 收到的税费返还
——反映企业收到返还的所得税、增值税、营业税、消费 税、关税和教育费附加等各种税费返还款。
收到的税费返还＝收到的增值税的返还＋收到的消费税、 营业税、教育费附加的返还＋收到的所得税的返还
EXAMPLE
一、经营活动产生的现金净流量
现金流入
现金流出
二、投资活动产生的现金净流量
现金流入
现金流出
三、筹资活动产生的现金净流量
现金流入
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现金流出第四章现金流量表分析
金额
现金流入和流出量均应占三部分 的主要，因为企业的现金应主要 来自经营活动，也应主要用于经 营活动
若现金流入主要来自投资，则企 业的主营业务发生偏移，若现金 流出主要发生在投资，则考虑企 业正在扩张
随着中国汽车消费的迅速崛起，公司的销售形势持续向好。我们用“销售商品、 提供劳务收到现金/主营业务收入”这个主营收入现金含量指标对长安汽车的 销售进行分析（见下表），发现该指标自1999年起逐年走高，更为可贵的是， 企业的主营业务收入也逐年增长。因此，分析者可以大致得出结论，该企业 销售收入回笼现金情况良好，并且还不断收回前期的应收账款，营业收入的 质量越来越高。通常情况下，营业收入与营业收入现金含量两个指标联袂走 高的经济含义是企业的销售环境和内部管理都处于非常良好的状况。这样的 公司，在2002年的证券市场上成为资金追捧的对象就不奇怪了。
1.现金流量表的内容
①经营活动产生的现金流量 经营活动，是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和 事项，包括销售商品或提供劳务、购买商品或接受劳务等。
②投资活动产生的现金流量 投资活动，是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物 范围内的投资及其处置活动，包括取得和收回投资、购建和 处置固定资产、购买和处置无形资产等。
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案例1：销售商品、提供劳务收到的现金
——销售收入现金含量揭示企业销售状况
长安汽车（00625）是重庆市一家主要从事微型汽车及发动机的开发制造和销 售的上市公司。产品包括各种型号的长安牌微型厢货车、微型货车、奥拓微 型轿车以及用于微型汽车的江陵牌汽车发动机。
5. 支付给职工以及为职工支付的现金
6. 支付的各项税费
7. 支付其他与经营活动有关的现金
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1.“销售商品、提供劳务收到的现金”
——企业本期销售商品、提供劳务收到的现金，以及前期销售商品、提 供劳务本期收到的现金（包括销售收入和应向购买者收取的增值税销项 税额）和本期预收的款项，减去本期销售本期退回商品和前期销售本期 退回商品支付的现金。企业销售材料和代购代销业务收到的现金，也在 本项目反映。
销售收现率＝销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收入
——该比率反映了企业的收入质量。
一般的，该比率越高收入质量越高。当比值小于1.17时说 明本期的收入有一部分没有收到现金；
当比值大于1.17时，说明本期的收入不仅全部收到了现金， 而且还收回了以前期间的应收款项或预收账款增加
如果比值很小，则企业的经营管理肯定存在问题，企业可 能存在比较严重的虚盈实亏。