金融结构与金融发展
金融结构与金融发展
• 金融结构（Financial Structure）是一个宽泛的概念，是与金融总量相 对而言的一般指金融工具和金融机构的总和。
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1.2 衡量金融结构的指标
• （一）金融相关比率：某一时点上现存金融资产总额与国民财富（实物资产总额加上对外净资产）之比。 • （二）金融资产总额在各种金融工具中的分布 • （三）金融资产总额和各种金融工具余额在各个经济部门之间的分布
2.3 金融自由化
• “金融自由化”理论是美国经济学家罗纳德·麦金农(R.J.Mckinnon)和爱德华·肖(E.S.Show)在70年代,针 对当时发展中国家普遍存在的金融市场不完全、资本市场严重扭曲和患有政府对金融的“干预综合症”， 影响经济发展的状况首次提出的。
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• 金融自由化促进了金融发展，金融发展促进了经济增长；但另一方面，金融 自由化加剧了金融脆弱性，金融脆弱性引发的危机促使经济衰退。这是金融 自由化的二重性。理论和实证分析表明，金融自由化的收益大于风险，所以 应当赞同金融自由化。在实践上，由于经济金融全球化的压力，金融自由化 又是一个不得不走的过程。因此，必须推进金融自由化。而最优的金融自由 化的政策安排，将减低其脆弱的一面，增大其收益的一面，所以金融自由化 又要讲究方式。这一切同样适用于中国的金融市场化实践。
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2.2 金融约束理论
• 核心内容： 金融约束是指政府通过一系列金融政策在民间部门创造租金机会，以达 到既防止金融压抑的危害又能促使银行主动规避风险的目的。
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• 政策主张： 1.政府应控制存贷款利率 2.限制竞争 3.限制资产替代 4.强化对金融约束的管理
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区域金融结构和金融发展理论与实证研究
区域金融结构和金融发展理论与实证研究二十世纪七十年代以来，金融业在竞争和创新浪潮中的变迁主要体现在金融业务驱动方式的变化、金融机构资本资产比率的降低、金融产权关系的复杂化、金融市场波动的加剧、金融保险的道德风险、金融管制放松、金融自由化与一体化互为因果的关系等等方面。
金融市场化、全球化带来的波动加剧、金融产权约束弱化、金融风险凸显、金融管制的放松，都促进了进一步的金融创新，而金融制度的创新却落后于金融工具、业务和组织的创新步伐，由此带来了浪潮式的金融动荡和危机。
金融发展与金融危机并存的现实反映了传统金融理论对现实的不适应，反映了金融发展和创新对金融理论创新的现实要求。
本文以金融经济学、金融发展理论和新制度经济学原理为指导，探索区域金融产权与治理模式、金融市场要素和运行规则、金融需求和供给、金融调控，讨论区域金融发展的可持续关系的指导原则，以区域经济、金融的历史数据为基础，建立区域金融结构、金融发展的描述方法，总结区域经济及金融发展成功与失败的经验教训，为建立区域健全金融结构和区域金融的可持续发展提供理论基础。
论文对金融结构和金融发展的理论现状进行了概括和总结，讨论了金融理论由货币分析转向金融分析必要性和可行性，介绍了戈德史密斯提出的金融结构和金融发展概念、研究方法；麦金农和肖提出的“金融抑制论”和“金融深化论”的主要内容、关键结论和对发展中经济的金融发展提出的理论和政策观点；以及进入九十年代后，金融发展理论采用数学模型，把内生增长和内生金融中介组织、金融市场融入了金融发展模型，以解释金融中介组织和金融市场的形成，研究金融发展和经济增长之间关系的最新进展。
还介绍了在我国出现的金融可持续发展研究热潮，以及国外的网络金融理论方面的进展和国内关于区域金融研究方面的一些成果。
肯定了金融发展理论对发展中经济金融发展的积极意义，但也指出，他们观点中的决定性因素，即完善的金融产权约束、金融市场功能，在发展中经济中不是必然具备的，是金融发展理论不应忽视的。
经济发展中的最优金融结构理论初探
经济发展中的最优金融结构理论初探一、引言金融结构是一个国家或地区金融体系的组织和安排，是指金融市场的构成、金融机构的类型、金融市场整合程度等方面的内容。
在现代经济中，金融结构的优化和调整对于经济发展至关重要。
本文旨在初步探讨经济发展中的最优金融结构理论，以期对实际经济中金融结构的调整提供一定的理论参考。
二、最优金融结构与经济发展在经济学中，最优金融结构指的是在一定的经济条件下，能够最大化经济效益和促进经济增长的金融体系和金融机构的组合。
最优金融结构的建立与经济发展密切相关，对于国家和地区的经济发展至关重要。
1. 金融结构与经济增长金融结构的合理性和优化程度对于经济增长起着重要的支持作用。
合理的金融结构可以提供有效的金融服务，促进各类资源的配置和优化，促进经济产出和劳动力就业的扩大，从而推动经济的增长。
例如，发达国家的金融体系相对完善，从而有利于资本和技术的创新和积累，进一步推动经济增长。
2. 金融结构与金融稳定金融结构的不合理和不稳定会对经济产生负面影响。
金融结构过于集中或者金融机构过于脆弱容易导致系统性金融风险的增加，一旦发生金融风险，可能导致经济不稳定甚至危机。
因此，在经济发展中，要逐步优化金融结构，提高金融系统整体的韧性和抗风险能力，保持金融稳定。
三、最优金融结构的确定要素确定最优金融结构的要素众多，包括经济发展阶段、金融市场状况、金融机构类型等。
1. 经济发展阶段不同经济发展阶段对最优金融结构的要求各不相同。
在初期发展阶段，基础金融服务是重中之重，因此，需要建立健全的金融市场和金融机构，为经济提供融资支持和支付结算等基本金融服务。
随着经济的成熟和发展，金融创新和金融服务的多样化需求逐渐增加，金融体系也需要相应的调整和优化。
2. 金融市场状况金融市场的完善程度对最优金融结构有着重要的影响。
发达金融市场能够提供更多的金融产品和服务，更好地满足不同投资、融资和风险管理的需求。
金融市场的深度、广度以及开放程度等因素，决定了金融结构的多样性和灵活性。
金融产业结构调整及其对经济发展的影响
金融产业结构调整及其对经济发展的影响金融产业是现代经济体系中不可或缺的一部分，其发展水平和结构的合理性直接关系到整个经济的发展水平和质量。
在当前经济形势和国家政策的推动下，金融产业的结构调整已成为当下的热点话题。
一、金融产业结构调整的背景近年来，随着国家金融监管体系的日益完善和全球金融市场的快速发展，我国金融市场也面临着一系列问题和挑战，比如：金融风险管控能力不足、金融服务实体经济能力有待提升、金融机构利润水平下降等。
因此，金融产业结构调整已成为当前经济发展的必然选择。
二、金融产业结构调整的主要目的金融产业结构调整的主要目的是实现金融与实体经济的协调发展。
具体来说，就是优化金融行业的组织结构、深化金融服务、加强金融监管、推进金融创新，实现金融支持实体经济发展的有效衔接。
三、金融产业结构调整的主要内容（一）优化金融机构结构优化金融机构结构，是金融产业结构调整的重要内容之一。
随着国内外金融市场的竞争日益激烈，传统金融机构在面对新技术、新业态的冲击时，需要积极地进行转型升级。
此外，还需要打破金融体系的垄断和壁垒，支持外资银行、保险公司等金融机构进入我国市场，提高金融机构的竞争力和服务质量。
（二）深化金融服务深化金融服务，是金融产业结构调整的核心内容之一。
要通过资源整合，建立完善的金融服务网络，为实体经济提供全方位、多层次、个性化的金融服务。
这需要金融机构加强产品研究和创新，开发能够满足不同需求的金融产品。
（三）加强金融监管加强金融监管，是金融产业结构调整的基础性工作。
只有建立全面、严格的金融监管制度，才能有效遏制金融风险，确保金融市场平稳运行。
与此同时，还需要健全金融立法，强化对金融机构和从业人员的监管和处罚力度，提高金融监管的效能和科学性。
（四）推进金融创新推进金融创新，是金融产业结构调整的重要手段之一。
当前，金融科技的发展日新月异，传统金融机构需要在技术创新上保持领先地位，深入挖掘金融业务创新的潜力。
金融产业结构与金融发展的关系研究
金融产业结构与金融发展的关系研究金融对于一个国家和地区的发展至关重要，它是连接各个经济主体的纽带，促进着资金的流动和资源的有效配置。
金融产业结构则决定了金融发展的方向和速度。
本文将就金融产业结构对金融发展的影响进行研究，分析不同金融产业结构的优缺点，并探讨金融产业结构的调整对经济发展的作用。
一、金融产业结构对金融发展的影响金融产业包括银行业、保险业、证券业等，它们在不同的国家和地区发展的程度和结构各有差异。
不同的金融产业结构会对金融发展产生不同的影响。
首先，银行业在金融产业结构中占据着重要的地位。
银行作为最主要的金融机构，具有资金融通的功能，可以提供融资服务和支付结算等，对于经济发展起到了至关重要的作用。
一个金融产业结构中银行业占比较高的国家和地区，往往能够更好地支持实体经济的发展，但也容易导致金融风险的积累。
其次，保险业在金融产业结构中的作用也不可忽视。
保险业是社会风险的分散工具，可以提供风险保障和资金流动的渠道，对于各个经济主体来说都具有重要意义。
保险业发展的健康与否，直接影响着一个国家和地区的金融稳定和经济安全。
最后，证券业作为金融产业结构中的重要组成部分，可以提供股票、债券等证券工具，促进公司融资和企业的发展。
证券市场的发展可以为经济提供更多的融资渠道，加强股权融资的功能，推动经济的创新和发展。
二、不同金融产业结构的优缺点不同的金融产业结构存在着各自的优缺点，我们需要综合考虑来找到一个适合自身发展的金融产业结构。
从银行业来看，它具有风险抵御能力强、对实体经济支持力度大的特点，但同时也容易导致金融风险的积累。
如果银行业占比过高，会导致金融资源无法充分优化配置，金融体系的抗风险能力降低。
保险业的优点在于可以提供风险保障，分散社会风险，但如果保险业发展不完善，会导致风险集中和金融稳定问题。
保险业也需要与其他金融行业相互配合，实现互利共赢。
证券业的发展可以为经济提供更多的融资渠道，推动经济的发展，但也容易引发股市波动和金融风险。
金融结构与经济增长的文献综述
金融结构与经济增长的文献综述（一）国外金融结构理论的相关研究1.理论研究1.1格利和肖金融结构理论在1960年出版的《金融理论中的货币》一书中，格力和肖提出了他们对金融结构的看法。
他指出，以前的经济学家大多局限于对货币或银行的研究，对广义金融的关注较少。
人们认为，我们应该系统、全面地研究金融资产、金融机构和金融政策。
在书中，格力和肖将经济部门分为三个部分：盈余、平衡和赤字。
相信只要部门之间有盈余和赤字，就会有融资需求。
考虑到其自身和外部环境，有间接融资和直接融资两种方式。
因此，有人研究一个国家或地区的融资结构。
同时，格力和肖也比较了银行与非银行的区别，并提出了金融机构的结构问题。
也就是说，金融机构分为货币体系和非货币体系。
最后，格力和肖区分了内部货币和外部货币。
外币是指政府购买商品或服务以及私营部门转移支付产生的货币。
内部货币是私人金融机构基于私人债务而存在的货币。
1.2戈德史密斯金融结构理论20世纪60年代，国外著名学者雷蒙德w戈德史密斯(raymond.w.goldsmith)在其出版的《金融结构与金融发展》一书中，提出金融结构、金融发展对经济发展影响的分析理论。
书中，戈德史密斯对多达数十个国家、时间跨度达百年的经济金融统计资料，进行金融结构与金融发展的时间上的纵向比较和国际间的横向比较。
把金融现象归纳为金融工具、金融机构和金融结构三个方面。
指出应从数量关系入手来衡量一国的金融结构，并创造出衡量一国金融结构的三项主要指标。
一：金融相关率,它是一国全部金融资产价值与该国经济活动总量（gdp）之比。
二：金融结构的构成比例，即构成金融总体的各要素之间的相对规模。
三：金融结构的机构化程度，即金融机构的金融资产占全部金融资产的比率，这个比率衡量了金融结构的机构化程度。
1.3“两分法”金融结构理论20世纪90年代，受内生增长理论的影响，经济学家开始研究“二分法”金融结构理论。
其核心思想是将金融体系分为两类：金融中介（银行）和金融市场（证券市场）。
法国金融市场的结构与发展研究
法国金融市场的结构与发展研究法国是欧洲大陆重要的金融中心之一，其金融市场的发展历史悠久，具有丰富的经验和深厚的底蕴。
本文将探讨法国金融市场的结构和发展状况，分析其独特的特点和优势。
一、法国金融市场的结构法国金融市场的主要组成部分包括银行业、证券市场、保险业和债券市场。
其中，巴黎证券交易所是欧洲最大的证券交易所之一，其主要产品包括股票、债券和衍生品。
另外，法国还有许多由政府控制的金融机构，如法国国家投资银行和法国财政储备基金。
这些机构对于法国金融市场的运作起到了至关重要的作用。
二、法国金融市场的特点1.风险规避能力强法国金融市场在国际金融危机之后，凭借其交易规模大、监管力度严格等特点，成为了国际投资者避险的重要场所之一。
2.保险业占比较大与其他国家相比，法国的保险业占比较大，这与法国社会保障体系的完善有关。
法国的医疗、养老、失业等社会保障制度非常完备，因此，许多人会选择购买保险作为长期投资的方式。
3.融资途径多样法国金融市场具有融资途径多样的特点，银行贷款、证券市场、保险公司、债券市场等，都是企业融资的重要渠道。
这使得法国企业可以重新整合自身的资本结构，加强产品创新和市场竞争力，提高其金融风险的抵御能力。
三、法国金融市场的发展1.法国金融市场的历史法国以其银行、保险业的发展早于其他欧洲国家，其历史可以从19世纪初期的大型银行家开始追溯，如法国第一金融家邦纳等。
在19世纪中后期，法国证券市场经历了一次由政府引导的大规模改革，随后各家银行开始向新兴企业投资，从而形成了一个相对成熟的金融市场。
2.法国金融市场的现状目前，法国的金融市场相对成熟，有一定的竞争优势。
法国大银行家在经过数年的重组之后，实现了不错的利润增长。
受益于法国的良好投资环境和政策支持，法国加速了对新兴技术和互联网金融的发展。
3.法国金融市场的未来随着全球贸易环境和政治经济形势变化，法国金融市场的未来发展仍面临着一些挑战。
其中最大的挑战是贸易战和政治冲突。
金融结构对经济发展的影响
金融结构对经济发展的影响随着金融市场的不断发展，金融结构也越来越复杂。
金融结构指的是金融市场中不同金融机构的组成和相互关系。
它直接影响到经济发展。
本文将从以下几方面探讨金融结构对经济发展的影响。
一、资本流动金融结构的变化会直接影响到资本流动。
金融机构在资本资金中的占比、证券市场的发展程度、金融科技的进步等都会影响到资本的流动。
不同国家和地区的金融结构差异较大，越向资本主义国家和地区，资本流动越自由化，资本在各地之间流动的效率越高。
资本流动的自由化会对经济发展带来积极的影响，能够更高效地配置全球资源，促进产业升级和创新，提升全球经济的整体水平。
二、风险控制金融结构对风险控制也有重要影响。
金融机构之间的联动效应会对金融风险产生重大影响。
例如，如果一个商业银行在某个地区出现问题，可能会影响整个金融市场的稳定。
因此，加强金融机构和市场监管，建立有效的风险控制机制，对于经济的稳健增长至关重要。
此外，金融结构的改变可能会导致某些市场利率变化和汇率波动，进而对各地经济产生影响，因此金融监管机关需要对金融市场保持高度警惕，及时识别风险并采取相应措施加以应对。
三、经济增长与金融市场的联系金融市场的发展与经济增长密切相关。
当市场资本运作和金融机构之间的合作得以促进，市场将更加活跃，资金流通更加便利，公司经营效益会变得更好。
这促进了创新和市场竞争，相应的将影响经济增长。
随着金融市场上市公司的数量不断增加，公众投资意愿也随之提升，增加了资本市场的流动性，加速了资本流动，可帮助创造更多的经济增长机会。
四、社会公平金融结构还会影响社会公平。
金融机构的规模差异、普及程度、资本市场对中小企业和个体投资者等社会群体的支持程度等都会影响到金融机构的公平性。
例如，较大的银行和券商可能会掌握更多的金融资源，并且在资本市场的规则制定中发挥更大的影响力，这使得小企业的发展和中小投资者的利益受到挑战。
因此，为了推动社会公平，金融监管机构应该增强对金融机构的监管，促进金融市场较小参与者的有效参与，鼓励各类金融市场的规范发展，提高金融机构的公平性。
第五章 金融结构与金融发展理论
特征：金融相关比率较高；金融资产规模较大，有时等于甚至超 过国民财富总量；股票规模扩大；金融机构占全部金融资产份额 较高；金融机构趋于多样化，这导致银行系统份额下降及储蓄机 构和各种保险组织地位的相对上升。
（2）优化金融结构可以使储蓄率和储蓄总量得以提高，S将提高， 则必然促进经济增长。
3．金融结构优化的标准
（1）表层金融结构诸要素不能作为金融结构优化的标准。原因： 不能揭示金融发展的内在动因而往往不能发现隐藏在现象背后的 危机。
（2）深层金融结构诸要素是否合理，是否有灵活、有效的金融管 理体制，明晰的产权界定结构，有效的金融运行机制、充分的信 息以及有效的激励——约束机制、金融创新机制、效率机制，是 一国金融体系结构优化的标准。
Y=K/C
（1）
为考察产出增长，用记号Δ 表示产出和资本的增量，（1）可写成：
Δ Y=Δ K/C
（2）
在方程式（2）两端同时除Y，并以g表示产出增长率。则：
g=Δ Y/Y=(Δ K/Y)/C
(3)
就整个经济而言，Δ K等于投资，即I，在一个贸易平衡，并且没 有外资流入净额的经济中，投资I应等于储蓄S。因此Δ K/Y就变成 I/Y，因而又等于S/Y，而又可以称为储蓄率S，即储蓄在国民产值
三、分析金融结构特征的统计指标体系
1．全部金融资产总值除以国民财富，即“金融相关比率” （FIR）。有形资产总值加国外资产净值，即国民财富。FIR随着 一国经济的发展而逐渐增大。货币化程度愈高，FIR就愈高。积累 率愈低，FIR愈低。
2．主要类型的金融工具在金融工具总额中所占的份额。同样的 金融工具总额，即便它体现了同样的金融相关比率，也可能具有 极不同的经济重要性。
金融结构与金融发展
金融结构与金融发展一、金融市场概述金融市场是资金供求双方通过各种金融工具进行交易的场所。
金融市场在经济发展中扮演着重要角色，它可以促进资金融通，优化资源配置，并为企业和个人提供投资和融资渠道。
二、金融机构类型金融机构是指从事金融活动的组织，包括银行、证券公司、保险公司等。
这些机构在金融体系中起着重要的作用，他们通过提供各种金融服务来满足经济活动的需求。
三、金融工具与产品金融工具和产品是用于资金融通和风险管理的各种资产和合约，如股票、债券、期货、期权等。
这些工具和产品为投资者提供了多种选择，有助于降低投资风险和提高收益。
四、金融创新与技术随着科技的发展，金融行业也经历了创新与变革。
金融创新包括金融产品的创新、服务模式的创新、技术的创新等。
而金融技术则是通过科技手段提升金融业务效率和质量的重要手段。
五、金融法规与监管金融法规是为了规范金融市场的行为和维护市场秩序而制定的规则。
监管则是政府机构对金融机构进行的监督和管理，以确保其合规经营。
合理的法规和监管是保障金融市场健康发展的必要条件。
六、金融稳定性与风险金融稳定性是指金融体系的正常运行和发展状态。
而风险则是可能对金融稳定性造成威胁的因素。
对风险的识别和管理是维护金融稳定的重要手段。
七、金融国际化与跨境金融随着全球化的加速，金融行业也呈现国际化的趋势。
跨境金融服务成为各国金融机构的重要业务领域。
金融机构需要了解国际市场的规则和需求，以提供更优质的跨境金融服务。
八、货币政策与金融政策货币政策是中央银行为实现宏观经济目标而采取的控制货币供应量和调节利率等措施的方针和政策。
而金融政策则是政府为促进金融市场发展和稳定而采取的一系列政策措施。
货币政策和金融政策对于经济的稳定和发展具有重要影响。
九、金融教育与人才培养随着金融市场的不断发展和变革，对金融专业人才的需求也越来越高。
金融机构需要不断加强教育和培训，提高员工的业务素质和专业能力，以适应市场的变化和需求。
金融深化理论文献综述
有关金融发展理论的文献综述建成博士金融发展理论形成的标志：是美国斯坦福大学两位经济学教授罗纳德·I·麦金(Ronald I McKinnon)和爱德华·s·肖(Edward S．Shaw)在前人研究的基础上于1973年，他们两人各出版了各自的著作。
麦金农的著作是《经济发展中的货币和资本》，由布鲁金斯学会出版；而肖的著作是《经济发展中的金融深化》，由牛律大学出版社出版。
他们在书中提出了著名的"金融抑制"论断，把发展中国家的经济欠发达归咎于金融抑制。
在他们看来，经济发展的前提是金融不能处于抑制状态．为此他们主张"深化"金融或在有关国家推行金融自由化。
这两本著作的出版标志着金融发展理论由以前的零散观点到那刻已成了系统性的理论分支。
本文将按时间顺序把金融发展理论分成四个发展阶段，最后并对其进行比较和简要评价。
本文目的在介绍金融发展的形成和发展历程中让读者对其有初步的了解。
第一：1973年以前思想可以归结为金融发展理论的源泉。
金融发展理论是由麦金农和肖两人于1973年创立的，麦金农和肖深受自由主义思想的影响，他们在各自的著作中都提出了发展中国家走金融自由化道路的激进主张。
从这种意义上讲，英国哲学家约翰·洛克、亚当·斯密和杰里米·边沁等人在各自的著作中所表述的自由主义思想可谓是麦金农-肖理论的渊源。
金融发展理论的另一渊源是有关金融之于经济发展重要性的思想或观点，因为金融发展理论的实质是突出了金融因素在经济发展过程中的重要性。
这方面的思想至少可以追溯至美籍奥地利经济学家约瑟夫·熊彼特。
熊彼特在其成名之作《经济发展理论》(1912年出版)一书中，强调了金融在经济发展中的重要性。
他进一步指出，金融和发展具有如下的关系；"在这种意义上的信贷提供，犹如一道命令要求经济体系去适应企业家的目的．也犹如一道命令要求提供商品去满足企业家的需要；这意味着把生产力托付给他。
金融发展及金融结构
好的为将来消费做准备的价值储蓄手段，
金
金融工具的价格在金融资源的配置中起
融 学
着极为重要的作用。
原
理
■ 金融创新是人们创造出新的金融工具、 新的金融组织和金融制度来更为合理的 配置金融资源 ，获取更高的收益或降低 风险的活动。
金 融 学 原 理
21.1-2金融发展与创新的动因
■ 降低交易费用 ■ 规避风险 ■ 规避管制 ■ 信息技术的发展
和金融市场 。这样 ，金融中介机构和金融市场
就得以建立起来 。随着经济的进一步发展 ，收
入和财富达到临界值的人越来越多 ，利用金融
中介机构和金融市场的人也越来越多 ，从而促
金
进中金融中介机构和金融市场不断发展。
融
学
原
理
替代与互补： 不同发展阶段金融市场 与金融中介之间的关系
■ 在经济发展的早期阶段 ，金融市场与金融中介 之间是互补、相互促进的， 即金融中介机构的 充分发展会促进金融市场的发展。
学
原
理
■ 从资金盈余部门来看 ，安全性资产所占 比重在下降 。风险性资产上升 。但现在 很多人并不直接购买某家上市公司的股 票 ，而是通过购买证券投资基金而间接 持有股票。
■ 人寿和养老保险所占的比重正在上升。
金
■ 借款者在申请贷款时都被要求提供抵押
融
或第三者担保。
学
原
理
中国发行股票筹资额与固定资产投资额之比 单位：%
所负担的单位成本过高， 因而没有激励去利用
金融中介和金融市场 。由于缺乏对金融服务的
金 融 学
需求 ，金融服务的供给也无从产生 ，金融中介 机构和金融市场也就没有存在的基础。
原
金融结构、金融功能演进与金融发展理论的研究历程
金融结构、金融功能演进与金融发展理论的研究历程一、概述金融结构、金融功能演进与金融发展理论的研究对于深入理解金融领域的运行规律和发展路径具有重要意义。
本文将探讨这三个方面的研究历程，以提供有关金融发展的全面视图。
金融结构的研究主要关注金融体系中各类金融机构和金融工具的组成、性质及相对规模。
随着经济发展，金融结构经历了从简单物物交换到以银行体系为主导，再到证券市场和保险市场等非银行金融机构崛起的演变过程。
现代金融体系中，银行、证券、保险等各类金融机构并存，形成了多元化的金融结构，提高了金融市场的效率和金融系统抵抗风险的能力。
金融功能演进的研究则追溯到古代的货币交换，并随着金融结构的发展而不断演变。
在早期货币经济时期，金融功能主要集中在简单的支付、储备和借贷。
随着经济的增长，金融功能的范围逐渐扩大，包括投资、风险管理、信息传递和公司治理等方面。
现代金融体系中，金融功能的发挥更加注重资源配置、经济调节和风险分散，促进了经济的发展和社会的繁荣。
金融发展理论的研究起源于20世纪50年代，主要探讨金融与经济发展的关系。
随着研究的深入，金融发展理论逐渐形成了较为完整的体系，包括金融抑制论、金融深化论、经济增长理论中的金融因素等。
这些理论对于政策制定者具有重要的指导意义，帮助他们理解金融体系的发展规律，从而制定出更为有效的政策来推动经济发展。
金融结构、金融功能演进与金融发展理论的研究历程是一个不断变化和演进的过程，三者相互影响、相互促进。
未来的研究可以从深入研究金融结构的变化规律及其对经济发展的影响、全面理解金融功能在不同发展阶段的演进过程及其动因，以及将金融发展理论与具体的政策实践相结合等方面展开。
研究背景与意义金融作为现代经济的核心，对于推动社会进步、促进经济增长具有不可替代的作用。
随着全球化、信息化的发展，金融结构、金融功能不断演进，金融发展理论也在实践中不断得到检验和完善。
在这个过程中，金融结构的变化不仅反映了金融市场的成熟程度，也预示着金融功能的拓展与深化。
金融市场结构对经济稳定与发展的影响
金融市场结构对经济稳定与发展的影响近年来，金融市场在世界范围内起到了支持和促进经济稳定与发展的重要作用。
然而，金融市场结构的差异也会对经济稳定与发展产生不同的影响。
了解金融市场结构对经济的影响对于制定合理的政策措施具有重要意义。
首先，金融市场的结构对经济的稳定性有着直接的影响。
一个具有合理结构的金融市场可以有效地分散风险并防止系统性风险的出现。
例如，一个多元化的金融市场可以为投资者提供多样化的投资工具，降低其风险暴露。
而在一个单一化的金融市场中，风险无法有效地扩散，一旦出现风险事件，就会带来连锁反应，从而对整个经济系统造成重大冲击。
其次，金融市场结构也会对经济的发展产生深远影响。
一个健康、活跃的金融市场可以提供有效的融资渠道，促进资本的配置以及项目的投资。
例如，一个发达的股票市场可以为企业提供融资渠道，增加其投资能力和发展动力。
相比之下，一个金融市场不发达的经济体则可能面临资金枯竭、投资不足等问题，限制了经济的发展潜力。
除此之外，金融市场结构还对金融机构的行为和业务模式产生影响。
市场结构的不同可能导致金融机构的行为和业务模式出现差异。
例如，在一个高度集中的金融市场中，大型金融机构可能会形成寡头垄断现象，导致市场效率低下，影响资源的合理配置以及经济的发展。
而一个竞争激烈的金融市场则可能会激发金融机构之间的竞争意识，促使其提高服务质量和降低交易成本。
此外，金融市场结构也会对金融监管的难度和效果产生影响。
金融监管需要根据市场结构的特点来制定相应的监管政策。
不同的市场结构可能需要不同的监管方法和手段。
例如，在一个多元化的金融市场中，监管机构可能需要对各类金融机构、金融产品进行全面监管，以预防潜在的风险事件。
相比之下，在一个单一化的金融市场中，监管机构可能更注重监管核心金融机构，以避免监管资源的浪费。
因此，金融市场结构对于经济的稳定与发展具有重要的影响。
一个合理的金融市场结构可以提高经济的稳定性、促进资本的流动以及激发金融机构的竞争性。
中美两国金融结构与金融发展的比较分析
中美两国金融结构与金融发展的比较分析本文运用Levine，Beck，Demirguc-Kunt等人所建立的第三代金融发展指标体系对中美两国金融中介与金融市场做出对比分析，说明中美两国金融中介和金融市场的规模、效率、流动性等差别并力图在对比分析中找到中美金融发展的具体差异和原因，并指出我国在金融发展上的不足，考虑到数据的可得性，和本文研究的需要，我们对相关指标做出了取舍。
金融发展指标的中美比较（一）存款货币银行资产/（存款货币银行资产+中央银行）资产存款货币银行资产/（存款货币银行资产+中央银行）资产是度量存款货币银行相对于银行总资产规模的指标，King和Levine（1993）以及Levine，Rojan和Beck（2000）都使用过这个金融发展指标。
其定义为存款货币银行资产与存款货币银行与中央银行在实体非金融部门资产的总和的比。
表1中显示中美两国存款货币银行资产占银行总资产的比率都很高。
在样本所示区间内（不包含2009年中国）均高于90%并且我国这一指标在样本初期就持续高于美国，并一直呈上升趋势，峰值时我国这一指标达到了98.89%，从2007年开始我国存款货币银行资产/（存款货币银行资产+中央银行）资产出现了快速的下降，下降势头一直延续到样本期末的2009年并且2009年是我国此指标值首次低于90%（2009年为87.94%）。
美国的峰值出现在2009年95.05%。
中美两国在这一指标上角色的变化暗示了中美两国央行对经济的干预程度发生了改变，美国中央银行更少的参与实体经济，而我国的中央银行则相反。
（二）银行存款/GDP银行存款/GDP是金融中介规模的绝对指标，其度量了存款货币银行的规模和在整个国民经济中的重要性。
在我国银行存款占GDP的比重从1992年样本初期开始就几乎呈单边上涨趋势，且持续高于美国，然后在2003年开始走平，其峰值达到了154%（2009年），这说明我国存款货币银行在国民经济中有举足轻重的作用。
金融结构、金融功能与创新发展
金融结构、金融功能与创新发展金融结构、金融功能与创新发展一、引言金融是现代经济的核心和支撑，正如构造决定功能一样，金融结构决定了金融的功能，并且不断的创新发展推动了金融结构的变革。
二、金融结构与金融功能的关系金融结构是指金融体系的组织框架，包括金融机构、金融市场以及金融系统的运作机制。
金融结构的变化对金融系统的运行起着重要的作用。
金融结构的改革可以提高金融系统的效率、稳定性和竞争力。
金融功能是指金融体系为经济主体提供的各种金融服务。
金融功能主要包括支付、储蓄、投资和风险管理。
金融结构的改革与优化可以更好地发挥金融功能，满足经济发展的需要。
金融结构与金融功能之间存在着相互影响和相互促进的关系。
金融结构的优化可以提升金融体系的各项功能；而金融功能的发展则需要适合的金融结构支撑。
只有在结构与功能的协调发展下，金融体系才能够更好地为经济服务。
三、金融创新对金融结构和金融功能的影响金融创新是金融体系发展的重要推动力。
金融创新可以改变金融结构和金融功能，提高金融体系的效率和稳定性。
但同时，金融创新也可能带来一定的风险和挑战，需要谨慎评估和监管。
1. 对金融结构的影响金融创新可以改变金融机构的组织形式和经营方式。
比如，互联网金融的兴起催生了虚拟银行、第三方支付和金融科技等新型金融业态的发展，推动了金融结构的变革。
金融创新还可以改变金融市场的运行机制和产品结构，提高市场的有效性和公正性。
2. 对金融功能的影响金融创新可以拓展金融功能的边界。
比如，金融创新可以提高金融服务的便利性和普惠性，促进金融包容和金融可及性的提升。
金融创新还可以提高金融风险的管理和防范能力，加强金融市场的稳定性和抗风险能力。
四、金融结构和金融功能的创新发展金融结构和金融功能的创新发展是金融体系健康发展的重要保障。
在新的时代背景下，金融结构和金融功能的创新需要积极探索与应用。
1. 金融结构的创新发展（1）金融机构的创新：鼓励金融机构拓展业务领域，提供多元化的金融服务。
金融结构_金融功能演进与金融发展理论的研究历程_白钦先
经济评论 2005年第3期ECONOMIC REVIEW No.3 2005金融结构、金融功能演进与金融发展理论的研究历程白钦先 摘要:本文阐述了作者近二十年来对金融结构、金融功能演进与金融发展、金融发展理论与发展金融学的探索与研究历程,针对西方学者只包含“金融工具与金融机构”两大要素的特指金融结构理论,提出“金融相关要素的组成、相互关系及其量的比例”的一般金融结构理论;并针对戈德史密斯“金融结构变迁即是金融发展”的量性金融发展观,提出“金融结构演进(质性与量性发展相统一)即金融发展”,及“金融功能演进(扩展与提升)即是金融发展”的金融发展理论,提出与论证了建立发展金融学的建议。
关键词:金融结构 金融功能演进 金融发展理论 发展金融学 近二十年来,我一直十分关注并持续不断地研究金融结构和金融功能的演进与金融发展理论的一系列相关问题,大体经历了由特殊到一般、由表及里和由浅入深的研究与探索历程。
具体而言,20世纪80年代中期分别从间接金融与直接金融融资方式结构这一特殊金融结构的演进和金融总体效应(功能)这样两个方面同时展开;90年代进而对金融结构与金融发展一般理论、金融功能的特征及从金融功能观视角研究金融问题的特殊优越性进一步深入研究;21世纪初,特别加大了对金融功能演进与金融发展及以金融资源学说为基础的金融可持续发展理论问题的研究,在此基础上梳理整合在发展金融学这一整体框架之内。
这一历程并不是事先策划预设的结果,而是事后对这一历程进行回顾与追寻的自然纪录与总结。
这中间伴随着不断的观察、思考与审视,困惑、质疑、修正、补充与发展。
一、对融资方式结构及金融总体效应(功能)问题的研究 我对于金融结构理论和金融功能问题的研究,包括间接金融与直接金融这一融资方式结构及金融总体效应这样两个研究视角,都是伴随“比较银行学”项目的研究及其最终成果《比较银行学》专著的撰写,并作为该学科研究对象———金融体制九大构成要素(与本题相关的要素是组织形式、框架结构、发展战略、总体效应四大要素)而展开研究的,时在20世纪80年代中期。
金融结构优化与经济发展研究
金融结构优化与经济发展研究当前我国经济发展面临着六大“两难”问题,在这样的背景下学者们很关心什么样的金融体系能够适应经济增长的需要,其结构特征是怎样的,有没有一般意义上的评价标准,如何使之优化升级以促进经济增长?经济发展是否能促进金融结构的优化?等等。
尽管许多学者一致认为,金融体系在实体经济的发展和增长的过程中起到了重要的作用,但在究竟是哪种金融结构能够促进实体经济发展的问题上,却始终未能达成一致。
金融结构理论在研究金融发展与经济增长相互关系的金融发展理论中占据重要地位。
研究金融结构理论的目的在于通过研究各国或地区的金融体系内部结构的演变,来考察不同金融结构给经济发展和增长所带来的促进或抑制作用。
目前各国或地区金融结构依据金融中介机构(主要是指银行)和金融市场在其金融体系中各自所发挥作用的不同划分为银行主导型金融结构和市场主导型金融结构。
银行主导型金融结构和市场主导型金融结构到底谁更具有优势呢?赞同银行主导型金融结构的学者强调在为个人融资、为公司扩展融资、促进新企业的形成以及有效配置资金方面,银行比市场更具有优势；而赞同市场主导型金融结构的学者则强调市场的相对优势。
从国内外学者的研究来看,银行主导型的金融体系和市场主导型的金融体系的经验研究的争论集中在以德国为代表的银行主导型的金融体系与以美国为代表的市场主导型的金融体系上。
通过多年的研究,研究者发现不管是发达国家还是转型国家或地区,都没有明确的实证表明以银行或以市场为基础的金融体系的国家或地区能更好地为企业提供外部融资或其经济增长的更快。
相反地,更多的实证表明在促进经济发展的过程中,中介和市场彼此之间是一种互补的关系,而不是替代关系。
因此,在经济生活中,强调某个国家或地区是银行主导型的或者是市场主导型的金融体系并不具备特别的价值。
我国学者的研究也存在强调特定金融结构作用的倾向。
虽然按照通行的标准划分,我国属于银行主导型的金融结构,但从更深层面的制度因素来分析,我国实际上是一种政府主导型的金融结构。
金融发展理论构成
金融发展理论构成一、金融结构理论(Financial Structure Theory),金融结构理论是研究金融发展问题的最早和最有影响的理论之一，其创立者和主要代表人物是出生于比利时的美籍经济学家、耶鲁大学教授雷蒙德〃W〃戈德史密斯(RaymondW．Goldsmith)，代表作是1969年出版的《金融结构与金融发展》。
该理论对金融发展的过程及规律进行了描述和分析。
概述戈德史密斯把各种金融现象归纳为三个基本方面：金融工具、金融机构和金融结构。
金融工具是指对其它经济单位的债权凭证和所有权凭证；金融机构即金融中介机构，指资产与负债主要由金融工具组成的企业；金融结构是一国现存的金融工具和金融机构之和。
他认为金融发展的实质是金融结构的变化，研究金融发展就是研究金融结构的变化过程和趋势。
戈德史密斯通过比较分析得出了这样的结论：世界上只存在一条主要的金融发展道路，在这条道路上，金融结构的变化呈现出一定的规律性。
尽管不同国家的起点(起始时间、发展速度)各不相同，但它们很少偏离这条道路，只有战争和通货够胀例外。
金融结构理论从研究方法到基本结构都对研究金融和金融发展问题产生了深远的影响。
主要内容戈德史密斯对比了世界上35个国家百余年的金融史料与数据后，创造性地提出了衡量一国金融结构与发展水平的存量和流量指标；第一次对各国金融发展的差异进行了数量研究和比较研究；研究并揭示了金融深化的内部路径和规律；提出了金融发展与经济发展关系问题的重要性与研究方向。
他认为在自由企业经济中不同的金融相关比率产生类型绝然不同的金融结构。
他把各种金融现象归纳为三个基本方面：金融工具、金融机构和金融结构。
金融工具是指对其它经济单位的债权凭证和所有权凭证；金融机构即金融中介机构，指资产与负债主要由金融工具组成的企业；金融结构是一国现存的金融工具和金融机构之和。
(一)关于金融工具与金融机构戈德史密斯认为不同类型的金融工具与金融机构的存在、性质以及相对规模体现了该国的金融结构。
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2.1 金融发展理论
金融发展理论，主要研究的是金融发展与 经济增长关系的关系，即研究金融体系 （包括金融中介和金融市场）在经济发展 中所发挥的作用，合理利用金融资源以实现 金融的可持续发展并最终实现经济的可持 续发展。
（二）金融资产总额在各种金融工具中的 分布
（三）金融资产总额和各种金融工具余额 在各个经济部门之间的分布
（五）各个经济部门全部资金来源与资金 运用在形式和其合作者方面的分布
（六）金融市场的完善程度
（四）金融机构在全部金融资产总额中的 比例
1.3 金融结构与经济增长
（一）紧急发展决定金融结构：经济是金 融活动的母体和基础，经济发展状况对金 融发展起着决定性作用。
第五，由于银行客户面对极端复杂的衍生工 具、茫然不知所措，只能听从银行的建议。 由此而生的银行员工诈骗案件频频出现。而 与此同时，在竞争加剧的条件下，为了追求 效益。银行普遍出现了忽视风险追求利润的 倾向，放松了客户审查，客户违约率不断上 升，银行遭到诈骗的事件也屡见不鲜。
第六，在实行金融自由化之后。尽管商业 银行获得了更多的赢利机会，但垄断地位 的丧失和竞争的加剧、却又导致商业银行 利润率出现下降苗头。
制作组：金融一班 第12组
本章主体：
1.金融结构理论 2.金融抑制与金融发展理论
1.1 金融结构的涵义
金融结构（Financial Structure）是一 个宽泛的概念，是与金融总量相对而言的 一般指金融工具和金融机构的总和。
1.2 衡量金融结构的指标
（一）金融相关比率：某一时点上现存金 融资产总额与国民财富（实物资产总额加 上对外净资产）之比。
讨论一下：
金融自由化的利与弊？
2.2 金融约束理论
核心内容： 金融约束是指政府通过一系列金融政策
在民间部门创造租金机会，以达到既防止 金融压抑的危害又能促使银行主动规避风 险的目的。
政策主张： 1.政府应控制存贷款利率 2.限制竞争 3.限制资产替代 4.强化对金融约束的管理
2.3 金融自由化
“金融自由化”理论是美国经济学家罗纳 德·麦金农(R.J.Mckinnon)和爱德华·肖 (E.S.Show)在70年代,针对当时发展中国 家普遍存在的金融市场不完全、资本市场 严重扭曲和患有政府对金融的“干预综合 症”，影响经济发展的状况首次提出的。
中国金融自由化的困境：
第一，金融自由化在某些方面提高金融市 场效率的同时，却在其他方面也有其降低 金融市场效率的作用。
第二，银行致力于金融创新的动力明显下 降。
第三，金融自由化加大了客户和金融业自 身的风险。利率和汇率管制的解除导致市 场波动幅度剧增。
第四，在金融自由化之后，银行之间，商业 银行与非银行金融机构之间以及各国金融市 场之间的联系更加密切，单一企业财务危机 冲击金融体系稳定性的危险加大。
金融自由化促进了金融发展，金融发展促进 了经济增长；但另一方面，金融自由化加剧 了金融脆弱性，金融脆弱性引发的危机促使 经济衰退。这是金融自由化的二重性。理论 和实证分析表明，金融自由化的收益大于风 险，所以应当赞同金融自由化。在实践上， 由于经济金融全球化的压力，金融自由化又 是一个不得不走的过程。因此，必须推进金 融自由化。而最优的金融自由化的政策安排， 将减低其脆弱的一面，增大其收益的一面， 所以金融自由化又要讲究方式。这一切同样 适用于中国的金融市场化实践。