应计利息和到期收益率的计算方法
银行债券应计利息核算方法
（原创实用版4篇）编制人员:_______________审核人员:_______________审批人员:_______________编制单位:_______________编制时间:____年___月___日序言下面是本店铺为大家精心编写的4篇《银行债券应计利息核算方法》，供大家借鉴与参考。
下载后，可根据实际需要进行调整和使用，希望能够帮助到大家，谢射!（4篇）《银行债券应计利息核算方法》篇1银行债券应计利息的核算方法通常是根据债券的票面利率和购买价格计算出债券的应收利息，然后根据债券的持有期限和利率计算出债券的实际利息收入。
具体来说，可以按照以下步骤进行计算：1. 计算债券的应收利息：应收利息 = 债券面值×票面利率×持有期限其中，债券面值是指债券发行时所确定的债券本金，票面利率是指债券年利率，持有期限是指债券持有的时间，通常以年为单位。
2. 计算债券的实际利息收入：实际利息收入 = 债券购买价格×实际利率×持有期限其中，债券购买价格是指投资者购买债券时所支付的价格，实际利率是指债券的实际收益率，持有期限是指债券持有的时间，通常以年为单位。
3. 计算债券的应计利息：应计利息 = 应收利息 - 实际利息收入应计利息是指债券持有人应当计入当期损益的利息收入，通常用于债券投资的会计核算。
需要注意的是，不同的债券类型和发行人有可能采用不同的计算方法，因此具体的计算方式可能会有所不同。
《银行债券应计利息核算方法》篇2银行债券的应计利息核算方法是根据债券的面值、票面利率、购买价格和持有期间计算出来的。
具体来说，应计利息的计算公式为：应计利息 = 购买价格×实际利率×持有期间有期间是指债券持有的时间。
在实际计算中，应计利息通常是按月计算的。
对于一年内到期的债券，应计利息可以按照季度、天数或月度进行计算。
在计算应计利息时，需要考虑到债券的票面利率、购买价格和持有期间这三个因素。
山西财经大学 《金融学》 第三节 利率文档
（1）凯恩斯对古典经济学利率本质理论的批评：
凯恩斯认为：将利息看作是等待或延期消费的报酬 是错误的，因为等待或延期消费不一定能带来利息 收入。如果储蓄者仅仅是以持有货币的方式持有他 对未来消费支配权的话，他就不能获得任何利息收 入，只有当他愿意将手中的货币换成债券，从而在 一定时期丧失对这笔货币的灵活控制权时他才能获 得利息收入。因此，利息是放弃流动性的报酬。
一、马克思利率决定理论
从利息的本质及其来源展开分析：
借贷资本完整的运动公式为：
G——G——W……P……W’—— G’——G’
贷出
归还
贷和还的统一便是：G G’=（G+g）
那么增值的部分g是从哪里来的，即利息的 真正来源是什么？
产业资本的运动具体可分为三个阶段： 1、资本使用权的让渡：即G——G 2、资本的生产和流通过程，是资本的增值过
本利和： S P (1 r)n 利息： C S P
例子：本金100元，利率10%
单利：c1 =100*10%=10；c2 =100*10%=10……
s1=100+10=110； s2 =100+10+10=120…
复利: c1 =100*10%=10;
c2 =(100+10)*10%=11.1….
（1）古典利率理论是实际利率理论，认为利 率与货币因素无关,只注重实际因素——生产 率和节约对于利率的作用。
（2）认为利率的功能仅仅是促使储蓄与投资 达到均衡，而不影响其它变量。
（3）采用的是流量分析法，是对某一段时间 内的储蓄量与投资量的变动进行分析。
财政管理常用符号
财务管理公式符号单利：几个符号：P——本金，又称期初金额或现值i——利率；I——利息S——本利和或终值关系式：S=P+I=P+P*i*t (单利终值)P=S-I=S-S*i*t (单利现值)###StudyGet_Info_Pagination_SIGN###（2）复利：（利滚利）n1)终值：S=P（1+i）(第N年的期终金额)其中：n（1+i）是终值系数，记作（S/P，i,n）2）现值：-nP=S（1+i）其中：-n（1+i）是现值系数，记作（P/S，i,n）3）复利息：I=S-P4）名义利率和实际利率1+i=（1+r/M）M其中：r——名义利率；M——每年复利次数；i——实际利率。
（3）年金：1）概念：等额、定期的系列收支。
2）种类：A。
普通年金（后付年金）（期末）a,终值计算：S=A*[（1+i）n -1]/i，其中：[（1+i）n -1]/i是年金终值系数，记作（S/A，i,n）b,偿债基金：A=S*i/[（1+i）n -1]，其中：i/[（1+i）n -1]是偿债基金系数。
是年金终值系数的倒数，记作（A/S，i,n）应用：折旧的偿债基金法。
c,普通年金现值计算：P=A*[1-（1+i）-n]/i，其中，[1-（1+i）-n]/i是年金现值系数，记作（P/A，i,n）d,投资回收系数：年金现值系数的倒数，记作（A/P，i,n）B、预付年金（即付年金、先付年金）（期初）a,终值计算：S=A*{[（1+i）n+1 -1]/i-1}其中，{[（1+i）n+1 -1]/i-1}是预付年金终值系数，记作[（S/A，i，n+1）-1]b,现值计算：P=A*{[1-（1+i）-（n-1）]/i +1}其中。
{[1-（1+i）-（n-1）]/i +1}是预付年金现值系数，记作[（P/A，i，n-1）+1]C、递延年金a,终值计算与普通年金相似b,现值计算方法（两种）D、永续年金（无限期定额支付的年金）a,没有终值b,现值：P=A*1/i（1）不考虑货币的时间价值平均年成本＝投资方案的现金流出总额／使用年限（2）考虑货币的时间价值考虑货币的时间价值，平均年成本有三种计算方法：①平均年成本＝投资方案的现金流出总现值／年金现值系数②平均年成本＝原始投资额／年金现值系数＋年运行成本－残值收入／年金终值系数③平均年成本＝（原始投资额－残值收入）／年金现值系数＋残值收入×年利率＋年运行成本2、投资项目评价的一般方法：（1）贴现的分析评价方法：（考虑时间价值）1}净现值法：定义：特定方案未来现金流入的现值与未来现金流出的现值之间的差额。
债券的一些基本知识
债券的一些基本知识固定收益理财产品按照具体投资对象不同，可分为债券型产品、信托贷款类产品、票据类产品等。
下面由店铺为你分享债券的一些基本知识的相关内容，希望对大家有所帮助。
认识债券的一些基本知识一、常用名词解释分类篇记账式国债记账式债券是指没有实物形态的票券，投资者持有的国债登记于证券账户中，投资者仅取得收据或对账单以证实其所有权的一种国债。
在我国，上海证券交易所和深圳证券交易所已为证券投资者建立电脑证券账户，因此，可以利用证券交易所的系统来发行债券。
我国近年来通过沪、深交易所的交易系统发行和交易的记账式国债就是这方面的实例。
如果投资者进行记账式债券的买卖，就必须在证券交易所设立账户。
所以，记账式国债又称无纸化国债。
凭证式国债凭证式债券的形式是一种债权人认购债券的收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券。
我国近年通过银行系统发行的凭证式国债，券面上不印制票面金额(而是根据认购者的认购额填写实际的缴款金额)，是一种国家储蓄债，可记名、挂失，以“凭证式国债收款凭证”记录债权，不能上市流通，从购买之日起计息。
在持有期内，持券人如果遇到特殊情况，需要提取现金，可以到购买网点提前兑取。
提前兑取时，除偿还本金外，利息按实际持有天数及相应的利率档次计算，经办机构按兑付本金的0.2%收取手续费。
无记名式国债无记名式国债是一种票面上不记载债权人姓名或单位名称的债券，通常以实物券形式出现，又称实物券或国库券。
实物债券是一种具有标准格式实物券面的债券。
在标准格式的债券券面上，一般印有债券面额、债券利率、债券期限、债券发行人全称、还本付息方式等各种债券票面要素。
有时，债券利率、债券期限等要素也可以通过公告向社会公布，而不再在债券券面上注明。
柜台国债国债柜台交易，主要是指柜台记帐式国债交易，是指银行通过营业网点(含电子银行系统)与投资人进行债券买卖，并办理相关托管与结算等业务的行为。
此业务于2002年6月3日推出。
2020年 (东北财经版)证券价值评估习题及答案
XX有限公司MS-CARE-01社会责任及EHS手册（1.0版）制订：审批：2020-1-1发布 2020-1-1实施第三章证券价值评估一、单项选择题1．***资产拟建立一项基金，每年初投入500万元，若利率为10%，五年后该项基金本利和将为（）。
A.3 358万元B. 3360万元C. 4 000万元D. 2 358万元2．某项永久性奖学金，每年计划颁发100 000元奖金。
若年复利率为8.5%，该奖学金的本金应为（）。
A. 1 234 470.59元B. 205 000.59元C. 2 176 470.45元D. 1 176 470.59元3．假设以10%的年利率借得30 000元，投资于某个寿命为10年的项目，为使该投资项目成为有利的项目，每年至少应收回的现金数额为（）。
A.6 000元B.3 000元C.4 882元D. 5 374元4．关于股利稳定增长模型，下列表述错误的是（）。
A.每股股票的预期股利越高，股票价值越大B.必要收益率越小，股票价值越小C.股利增长率越大，股票价值越大D.股利增长率为一常数，且折现率大于股利增长率5．有一5年期国库券，面值1000元，票面利率12%，单利计息，到期时一次还本付息。
假设必要收益率为10%（复利、按年计息），其价值为（）。
A.1 002元B.990元C.993.48元D.898.43元6．如果债券预期利息和到期本金（面值）的现值与债券现行市场价格相等，则等式所隐含的折现率为（）。
A.赎回收益率B.到期收益率C.实现收益率D.期间收益率7．基准利率又称无风险利率，即投资于风险资产而放弃无风险资产的机会成本，其构成因素为（）。
A.市场平均收益率和预期通货膨胀率B.实现收益率和预期通货膨胀率C.真实无风险利率和实现收益率D.真实无风险利率和预期通货膨胀率8．某公司年初以40元购入一只股票，预期下一年将收到现金股利2元，预期一年后股票出售价格为48元，则此公司的预期收益率为（）。
财务管理的110个公式
财务报表分析1、流动比率＝流动资产÷流动负债2、速动比率＝速动资产÷流动负债保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债3、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数4、存货周转率（次数）＝销售成本÷平均存货其中：平均存货＝（存货年初数＋存货年末数）÷2存货周转天数＝360/存货周转率＝（平均存货×360）÷销售成本5、应收账款周转率（次）＝销售收入÷平均应收账款l其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝（平均应收账款×360）÷销售收入净额6、流动资产周转率（次数）＝销售收入÷平均流动资产7、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额8、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% （也称举债经营比率）9、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% （也称债务股权比率）10、有形净值债务率＝[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）]×100%11、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）12、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%713、销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）÷销售收入]×100%.14、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%15、净资产收益率＝净利润÷平均净资产（或年末净资产）×100%或＝销售净利率×资产周转率×权益乘数16、权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额＝1÷（1－资产负债率）＝1＋产权比率17、平均发行在外普通股股数＝∑（发行在外的普通股数×发行在外的月份数）÷1218、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股利）÷（年末股份总数－年末优先股数）19、市盈率（倍数）＝普通股每市价÷每股收益20、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数21、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价22、市净率＝每股市价÷每股净资产23、股利支付率＝（每股股利÷每股净收益）×100%股利保障倍数＝股利支付率的倒数24、留存盈利比率＝（净利润－全部股利）÷净利润×100%25、每股净资产＝年末股东权益（扣除优先股）÷年末普通股数（也称每股账面价值或每股权益）26、现金到期债务比＝经营现金净流入÷本期到期的债务（指本期到期的长期债务与本期应付票据）.现金流动负债比＝经营现金净流入÷流动负债现金债务总额比＝经营现金净流入÷债务总额（计算公司最大的负债能力）27、销售现金比率＝经营现金净流入÷销售额每股营业现金净流量＝经营现金净流入÷普通股数全部资产现金回收率＝经营现金净流入÷全部资产×100%M28、现金满足投资比＝近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和;现金股利保障倍数＝每股营业现金净流入÷每股现金股利29、净收益营运指数＝经营净收益÷净收益＝（净收益－非经营收益）÷净收益现金营运指数＝经营现金净流量÷经营所得现金（经营所得现金＝经营活动净收益＋非付现费用）财务预测与计划30、外部融资额＝（资产销售百分比－负债销售百分比）×新增销售额－销售净利率×计划销售额×（1－股利支付率）31、销售增长率＝新增额÷基期额或＝（计划额÷基期额）－132、新增销售额＝销售增长率×基期销售额34、可持续增长率＝股东权益增长率＝股东权益本期增加额÷期初股东权益＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数或＝权益净利率×收益留存率÷（1－权益净利率×收益留存率）财务估价'（P－现值i－利率I－利息S－终值n—时间r—名义利率m －每年复利次数）35、复利终值复利现值36、普通年金终值：或37、年偿债基金：或A＝S（A/S，i，n）（36与37系数互为倒数）38、普通年金现值：或P＝A（P/A，i，n）39、投资回收额：或A＝P（A/P，i，n）（38与39系数互为倒数）40、即付年金的终值：或S＝A[（S/A，i，n＋1）－1]41、即付年金的现值：或P＝A[（P/A，i，n－1）＋1](42、递延年金现值：第一种方法：第二种方法：43、永续年金现值：44、名义利率与实际利率的换算：+45、债券价值：分期付息，到期还本：PV＝利息年金现值＋本金复利现值纯贴现债券价值PV＝面值÷（1＋必要报酬率）n （面值到期一次还本付息的按本利和支付）平息债券PV＝I/M×（P/A，i/M，M×N）＋本金（P/S，i/M，M×N）（M为年付息次数，N为年数）永久债券46、债券到期收益率＝或（V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t－第几年股利）47、股票一般模式：零成长股票：固定成长：48、总报酬率＝股利收益率＋资本利得收益率或49、期望值：50、方差：标准差：变异系数＝标准差÷期望值51、证券组合的预期报酬率＝Σ（某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重）即：m－证券种类Aj－某证券在投资总额中的比例；－j种与k种证券报酬率的协方差－j种与k种报酬率之间的预期相关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差：52、总期望报酬率＝Q×风险组合期望报酬率＋（1－Q）×无风险利率总标准差＝Q×风险组合的标准差53、资本资产定价模型：①COV为协方差，其它同上②直线回归法③直接计算法54、证券市场线：个股要求收益率投资管理55、贴现指标：净现值＝现金流入现值－现金流出现值现值指数＝现金流入现值÷现金流出现值内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步测试法”56、非贴现指标：回收期不等或分几年投入＝n＋n年未回收额/n＋1年现金流出量会计收益率＝（年均净收益÷原始投资额）×100%57、投资人要求的收益率（资本成本）＝债务比重×利率×（1－所得税）＋所有者权益比重×权益成本58、固定平均年成本＝（原值＋运行成本－残值）/使用年限（不考虑时间价值）或＝（原值＋运行成本现值之和－残值现值）/年金现值系数（考虑时间价值）59、营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税（根据定义）＝税后净利润＋折旧（根据年末营业成果）＝（收入－付现成本）×（1－所得税率）＋折旧×税率（根据所得税对收入和折旧的影响）60、调整现金流量法：（α－肯定当量）61、风险调整折现率法：投资者要求的收益率＝无风险报酬率＋β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）（β—贝他系数）项目要求的收益率＝无风险报酬率＋项目的β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）62、净现值＝实体现金流量/实体加权平均成本－原始投资净现值＝股东现金流量/股东要求的收益率－股东投资63、β权益＝β资产×（1＋负债/权益）β资产＝β权益÷（1＋负债/权益）流动资金管理9 g k( l z; Z6 }64、现金返回线H＝3R－2L（上限＝3×现金返回线－2×下限）65、收益增加＝销量增加×单位边际贡献66、应收账款应计利息＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本平均余额＝日销售额×平均收现期占用资金＝平均余额×变动成本率67、折扣成本增加＝（新销售水平×新折扣率－旧销售水平×旧折扣率）×享受折扣的顾客比例68、订货成本＝订货固定成本＋年需要量/每次进货量×订货变动成本取得成本＝订货成本＋购置成本储存成本＝固定成本＋单位变动成本×每次进货量/2存货总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本TC＝TCa＋TCc ＋TCs（K－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数U－单价p－日送货量d－日耗用量）69、经济订货量: ?]0 l8 d$ q总成本最佳订货次数经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本经济订货量占用资金＝70、再订货点（R）＝交货时间（L）×平均日需求量（d）＋保险储备（B）R＝L×d＋B（Ku－单位缺货成本；S－一次订货缺货量；N－年订货次数；Kc－单位存货成本）保险储备总成本＝缺货成本＋保险储备成本＝单位缺货成本×缺货量×年订货次数＋保险储备×单位存货成本即：TC（S、B）＝Ku ×S ×N ＋B ×Kc筹资管理72、实际利率（短期借款）＝名义利率/（1－补偿性余额比率）或＝利息/实际可用借款额73、可转换债券转换比例＝债券面值÷转换价格股利分配74、发放股票股利后的每股收益（市价）＝发放前每股收益（市价）÷（1＋股票股利发放率）)资本成本和资本结构通用模式：资本成本＝资金占用费/筹资金额×（1－筹集费率）75、银行借款成本：（K1－银行借款成本；I－年利息；L－筹资总额；T－所得税税率；R1－借款利率；F1－筹资费率）考虑时间价值的税前成本（K）：（P－本金）税后成本（K1）：（K1）＝K×（1－T）76、债券成本：（Kb－债券成本；I－年利息；T－所得税率；Rb–债券利率；B－筹资额（按发行价格）；Fb－筹资费率）考虑时间价值的税前成本（K）：（P－面值）税后成本（Kb）（Kb）＝K×（1－T）77、留存收益成本：第一种方法：股利增长模型：第二种方法：资本资产定价模型：第三种方法：风险溢价法：（Kb－债务成本；RPc －风险溢价）78、普通股成本：（式中：D1—第1年股利；P0—市价；g—年增长率）优先股成本＝年股息率/（1－筹资费率）79、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的资金额÷该种资金在资本结构中所占的比重80、加权平均资金成本：（Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本）81、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重82、（p－单价V－单位变动成本F－总固定成本S－销售额VC－总变动成本Q－销售量N－普通股数）经营杠杆：公式一：公式二：财务杠杆：或（D—优先股息；T—所得税率）总杠杆：DTL＝DOL×DFL 或83、（EPS－每股收益；SF－偿债基金；D－优先股息；VEPS －每股自由收益）每股收益无差别点：或：每股自由收益无差别点：当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股筹资有利。
可转债全部计算公式
可转债全部计算公式可转债是指公司发行的一种债券，具有一定的债务特性，同时也具有一定的股权特性。
可转债的持有者在一定的条件下可以选择将其转换为公司的股票，从而分享公司的股权收益。
可转债的价格和收益计算需要使用一些特定的公式，下面我们来详细介绍可转债的全部计算公式。
1. 可转债的转股价计算公式。
可转债的转股价是指每一张可转债可以转换为多少股公司股票。
一般来说，可转债的转股价是固定的，可以通过以下公式来计算：转股价 = 面值÷转股比例。
其中，面值是指可转债的面值，转股比例是指每张可转债可以转换成多少股公司股票。
2. 可转债的转股溢价计算公式。
转股溢价是指可转债的转股价与当前市价之间的差额，可以通过以下公式来计算：转股溢价 = 转股价可转债市价。
其中，可转债市价是指可转债当前的市场价格。
3. 可转债的回售价计算公式。
可转债持有者在一定条件下可以选择将可转债回售给公司，回售价是指持有者选择回售时可以获得的价格，可以通过以下公式来计算：回售价 = 面值 + 利息。
其中，面值是指可转债的面值，利息是指可转债的利息收入。
4. 可转债的纯债价值计算公式。
纯债价值是指如果可转债不具有转股权，其价值是多少，可以通过以下公式来计算：纯债价值 = 可转债市价转股溢价。
其中，转股溢价是指可转债的转股溢价。
5. 可转债的转股价值计算公式。
转股价值是指如果可转债转换为股票后的价值，可以通过以下公式来计算：转股价值 = 转股价×公司股票价格。
其中，转股价是指可转债的转股价，公司股票价格是指公司当前的股价。
6. 可转债的全价计算公式。
可转债的全价是指可转债的市价加上应计利息，可以通过以下公式来计算：全价 = 可转债市价 + 应计利息。
其中，应计利息是指从上一次付息日到当前日期之间的利息。
7. 可转债的到期收益率计算公式。
到期收益率是指如果持有可转债到期日，可以获得的年化收益率，可以通过以下公式来计算：到期收益率 = （面值 + 利息）÷可转债市价。
债券应计利息、实际利率和利息收入计算文档
债券应计利息、实际利率和利息收入计算文档 一、债券实际利率及按实际利率计算利息收入的方法对于不同的债券类型，实际利率和用实际利率计算利息收入的方法有所差别，下表反应债券类型与计算方法匹配关系。
（一）单利法1、实际利率计算对于剩余期限小于一年的贴现债券、剩余期限小于一年的到期一次还本付息债券、处于最后付息周期的周期性付息债券，剩余期限小于一年，且只有一笔现金流支付，到期收益率（实际利率，下同）采用单利方法，其计算公式为：SB B P y M ⋅-=00PS ：0B 为债券市场全价，M P 为到期本息支付，S 为债券剩余期限。
对于贴现债券，FV P M =；到期一次还本付息债券，)1(1∑=+⋅=Mi i i M c FV P τ；处于最后付息周期的周期性付息债券，FV c P M ⋅+=)1(τ。
其中FV 为面值，c 为票面利率，τ为计息周期期限，M 为计息次数。
2、按实际利率计算的利息收入DdSy B TR ⋅=)(0PS ：TR 为应该计提的利息收入；d 为本次计息的实际天数；D 为债券剩余期限的实际天数。
（二）年复利法1、实际利率计算对于剩余期限大于一年的贴现债券、剩余期限大于一年的到期一次还本付息债券，剩余期限大于一年，且只有一笔现金流支付，到期收益率采用年复利方法，其计算公式为：1)(1-=S M B PyPS ：0B 为债券市场全价，M P 为到期本息支付，S 为债券剩余期限。
2、按实际利率计算的利息收入Dd B y B TS S ⋅-+=])1([00 （三）周期性复利法1、实际利率计算对于不处于最后一个付息周期的周期性付息债券，剩余现金流次数大于一次，则到期收益率采用付息周期复利方法，其到期收益率可以从以下表达式中解出：1110)1()1(-+⋅=-+⋅+++⋅=∑N f W Ni i f W i i f y FVf y c FV B τ PS ：0B 为债券市场全价，FV 为债券面值，c 为票面利率，f 为付息频率，W 为当前计息周期剩余期限，τ为计息周期期限，N 为剩余付息次数。
债券净价计算公式
债券净价计算公式通常情况下，债券的净价由两部分组成：票面金额和应计利息。
票面金额是指债券到期时应收到的本金金额，而应计利息是指从上一次付息日到债券交易当日的利息。
净价=计息单位*(付息金额*(1-(1+YTM)^-n)/YTM)+（票面金额/(1+YTM)^n）其中，净价是指债券的市场价格；计息单位是指每次计息的间隔，通常以年为单位；付息金额是指每次付息的金额；YTM是债券的到期收益率；n是债券剩余到期年限。
根据上述公式，债券净价计算的过程可以分为以下几个步骤：1.确定债券的票面金额和付息金额。
债券的票面金额是指债券到期时应该收到的本金金额，它通常是在债券发行时就确定的。
付息金额是指每次计息时应该支付的利息，它通常是根据债券的票面利率和付息频率来确定的。
2.确定债券的剩余到期年限。
债券的剩余到期年限是指从计算当日到债券到期日之间的年份差异。
它一般是以年为单位计算的。
3.确定债券的到期收益率。
到期收益率是指债券到期时所能获得的总收益率，它是由债券的市场利率和其他因素共同决定的。
到期收益率可以通过市场行情和债券评级等信息来计算得出。
4.将上述参数代入计算公式中进行计算。
根据先前的公式，将上述参数代入公式中进行计算即可得到债券的净价。
其中，计息单位和剩余到期年限需要根据具体情况进行调整，通常都以年为单位。
需要注意的是，债券净价计算是一个复杂的过程，其中涉及到的参数和因素较多。
在实际应用中，为了简化计算，还可以使用Excel等电子表格软件来进行计算。
此外，还需要注意到债券净价可能会受到市场供需、利率变动、发行人信用等多种因素的影响，因此债券投资者在进行债券净价计算时需要做好风险控制和实际情况分析。
债券收益率的计算公式
债券收益率的计算公式1. 当前收益率（Current Yield）当前收益率是按照债券的面值计算的收益率。
计算公式如下：当前收益率=年度利息支付额/债券市场价格例如，一张债券的面值为1000元，每年支付60元的利息，而当前的市场价格为980元。
那么，当前收益率为：当前收益率=60元/980元≈0.061≈6.1%这个计算方法的优点是简单易用，但它没有考虑到债券的持有期限，因此不能全面地反映债券投资的回报情况。
2. 到期收益率（Yield to Maturity）到期收益率是指债券在到期时投资者所能获得的年化利率。
计算到期收益率的方法可以使用数值方法，如试错法或牛顿法，也可以使用金融计算器或电子表格软件进行计算。
3. 久期（Duration）久期是衡量债券价格对利率变动的敏感性的指标。
它可以看作是债券现金流的加权平均期限，即债券的平均到期时间。
久期越高，债券价格对利率变动的敏感性越大。
久期的计算公式如下：久期=Σ[CFt×t/(1+r)^t]/现金流总额其中，CFt表示第t期的现金流，t表示距离现在的年数，r表示债券的收益率。
久期的计算需要债券的现金流信息，包括每期的利息支付额和到期本金。
一般情况下，久期的计算较为复杂，需要使用数值计算方法进行估计。
4. 修正久期（Modified Duration）修正久期是久期的一种变形，它反映了债券价格对利率变动的弹性。
修正久期与久期的关系如下：修正久期=久期/(1+r)修正久期的计算公式中的r表示债券的收益率。
修正久期是债券价格变动相对于债券收益率变动的相对变动。
5. 凸性（Convexity）凸性衡量了债券价格波动率的变化率。
凸性可以用来补充久期的不足，因为久期只考虑了价格对利率变动的一阶变化，而凸性考虑了价格对利率变动的二阶变化，能更全面地反映债券价格对利率变动的关系。
凸性的计算公式如下：凸性=Σ[CFt×t×(t+1)/(1+r)^t]/(债券价格*(1+r)^2)其中，CFt表示第t期的现金流，t表示距离现在的年数，r表示债券的收益率。
应计利息和到期收益率的计算方法
应计利息和到期收益率的计算方法应计利息是指买方在债券交易过程中支付给卖方的票面利息之外的利息。
它包括债券发行日期到买方购买日期之间的时间内产生的利息。
计算应计利息的方法可以根据公式：利息=面值×票面利率×（到期日-结算日）/365其中，面值是指债券的票面价值；票面利率是指债券上载明的利息的年利率；到期日是指债券到期的日期；结算日是指买方实际购买债券的日期。
举个例子来说明。
假设债券的面值为1000元，票面利率为5%，到期日为2024年6月30日，而买方购买日期为2024年9月1日。
那么根据上述公式，我们可以计算出应计利息为：应计利息=1000×5%×（2024年6月30日-2024年9月1日）/365=102.74元。
到期收益率是指债券投资者在购买债券并将其持有到到期日时所能获得的总收益率。
一般情况下，债券的到期收益率可通过以下步骤来计算：1.首先，确定债券的现金流。
这包括债券的票息以及到期时的本金。
2.求解到期收益率。
使用定价模型，将债券的现金流与当前市场价格进行匹配。
通过试错法或迭代计算，得出能使现金流与市场价格匹配的到期收益率。
3.计算到期收益率。
将求解得到的到期收益率百分比进行转换，得到到期收益率。
举个例子来说明。
假设债券的面值为1000元，票面利率为5%，到期日为2024年6月30日，当前市场价格为950元。
我们可以按以下步骤计算到期收益率：1.计算现金流。
债券的现金流包括每年的利息支付和到期时的本金。
对于该债券，现金流为：50元（每年5%的利息）+1000元（到期时的本金）。
2.求解到期收益率。
根据当前市场价格和现金流，使用定价模型计算到期收益率。
在该例子中，假设到期收益率为x%，我们可以得到以下方程：950=50/(1+x%)+50/(1+x%)²+50/(1+x%)³+...+50/(1+x%)^(n-1)+1000/(1+x%)^n，其中n为剩余年数。
债券到期收益率久期凸性公式
债券到期收益率久期凸性公式债券相关指标计算一、名词解释在本文中，下列名词具有以下含义：（一）零息债券：债券发行人在债券期限内不支付任何利息，至到期兑付日按债券面值进行偿付的债券。
（二）固定利率债券：债券发行人按固定票面利率定期支付利息的债券。
（三）浮动利率债券:债券发行人根据一定规则调整票面利率,并依此利率定期支付利息的债券。
（四）到期一次还本付息债券：发行时规定票面利率、但是在到期兑付日前不支付利息，全部利息至到期兑付日和本金一同偿付的债券。
（五）日计数基准：债券市场中计算应计利息天数和付息区间天数时采用的基准，如“实际天数/实际天数”、“实际天数/365”、“30/360”等。
（六）理论付息日：对零息债券和到期一次还本付息债券，债券期限内每年与到期兑付日相同的日期。
如零息债券A到期兑付日为2022年8月10日，则债券期限内每年的8月10日为债券A的理论付息日。
二、日计数基准银行间债券市场（包括债券回购交易）日计数基准为“实际天数/实际天数”，即应计利息天数按实际天数计算（算头不算尾），一年按实际天计算。
注：1，银行间债券闰年的2.29日是计算利息的，之前的版本不算利息；对于交易所债券来说2.29还是不计算利息的2，付息周期的实际天数是指下一个付息日与上一个付息日之间的实际天数，算头不算尾，含闰年的2月29日；计息年度是指发行公告中标明的第一个起息日至次一年度对应的同月同日的时间间隔为第一个计息年度，依此类推。
三、债券全价中内含应计利息的计算应计利息的计算需注意债券基础数据的准确。
涉及到债券基本信息、债券利率、债券所处时点的前后付息日期几个关键的数据。
应计利息计算公式如下：1．对固定利率债券和浮动利率债券，每百元面值的应计利息额为：AICftTS（1）其中：AI:每百元面值债券的应计利息额；C：每百元面值年利息，对浮动利率债券，C根据当前付息期的票面利率确定；：起息日或上一付息日至结算日的实际天数。
中国人民银行关于完善全国银行间债券市场债券到期收益率计算标准有关事项的通知
中国人民银行关于完善全国银行间债券市场债券到期收益率计算标准有关事项的通知文章属性•【制定机关】中国人民银行•【公布日期】2007.06.20•【文号】银发[2007]200号•【施行日期】2007.06.20•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】银行业监督管理正文中国人民银行关于完善全国银行间债券市场债券到期收益率计算标准有关事项的通知(银发〔2007〕200号)全国银行间同业拆借中心、中央国债登记结算有限责任公司：经研究，现决定对全国银行间债券市场的到期收益率计算标准进行调整，具体如下：一、全国银行间债券市场到期收益率的日计数基准由“实际天数/365”调整为“实际天数/实际天数”，即应计利息天数按当期的实际天数计算（算头不算尾），闰年2月29日计算利息，付息区间天数按实际天数计算（算头不算尾）。
二、对《中国人民银行关于全国银行间债券市场债券到期收益率计算标准有关事项的通知》（银发〔2004〕116号）第三条“债券到期收益率计算”中的有关计算公式进行相应调整，详见附件。
调整后的全国银行间债券市场到期收益率计算标准适用于全国银行间债券市场的发行、托管、交易、结算、兑付等业务。
本通知未尽事宜依照《中国人民银行关于全国银行间债券市场债券到期收益率计算标准有关事项的通知》（银发〔2004〕116号）的有关规定执行。
请你们将本通知及调整后的计算标准通过中国货币网和中国债券信息网向市场成员公告。
同时，你们要抓紧做好相应的技术准备工作，最晚于2007年12月1日前开始按照调整后的到期收益率计算标准计算全国银行间债券市场所有产品的到期收益率。
附件：全国银行间债券市场债券到期收益率计算标准调整对照表中国人民银行二○○七年六月二十日附件：全国银行间债券市场债券到期收益率计算标准调整对照表┌──┬───┬────────────────────┬──────────────────────┐│││原计算公式│调整后的计算公式│├──┼───┼────────────────────┼──────────────────────┤│││C│C t││││AI=------------×t│AI=------×-------│││公│365│f TS ││债│式│其中：│其中：││券│(1)│AI：每百元面值债券的应计利息额；│AI：每百元面值债券的应计利息额；││全│││C：每百元面值年利息，对浮动利率债券，C││价││C：每百元面值年利息，对浮动利率债券，C│││中│││根据当前付息周期的票面利率确定；││内││根据当前付息期的票面利率确定；│t：起息日或上一付息日至结算日的实际天数；││含│││f：年付息频率；││应││t：起息日或上一付息日至结算日的实际天│││计│││TS：当前付息周期的实际天数。
到期收益率的计算
[(1000+877.60)/2] ]×100% =9.8%。
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到期收益率——计算公式
到期收益率的计算公式
到期贴现率实 际计算的应用
对处于最后付息周期的附息债券、贴 现债券和剩余流通期限在一年以内（含 一年）的到期一次还本付息债券，到期 收益率计算公式为：
到期收益率 = （到期本息和-债券买 入价）/（债券买入价*剩余到期年限） *100%
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到期收益率——计算公式
到期收益率的计算公式
（1）如该债券为一次还本付息，计算其到期收益率。 （2）如果该债券为分期付息、每年年末付一次利息， 计算其到期收益率。
解：1、一次还本付息 根据1010=1000*（1+5*10%）（P/F,i,2） 可得： （P/F,i,2） = 1010/1500 =0.6733 查复利现值系数表可知：
3
到期收益率——概念
到期收益率的概念
所谓的到期收益 率是要在：(1)沒 有违约风险，和 (2)債券不会提前 被赎回的前提之 下，所计算出的 收益。率。
我国沪市国债到期收益率图（截取自自百科）4到期收益率——计算公式
到期收益率的计算公式
计算标准
到期收益率计算标准是债券市场定价的基础，建立统一、合 理的计算标准是市场基础设施建设的重要组成部分。计算到 期收益率首先需要确定债券持有期应计利息天数和付息周期 天数，从国际金融市场来看，计算应计利息天数和付息周期 天数一般采用“实际天数/实际天数”法、“实际天数/365” 法、“30/360”法等三种标准。随着银行间债券市场债券产 品不断丰富，交易量不断增加，市场成员对到期收益率计算 精确性的要求越来越高。为此，中国人民银行决定将银行间 债券市场到期收益率计算标准调整为“实际天数/实际天数”。 调整后的到期收益率计算标准适用于全国银行间债券市场的 发行、托管、交易、结算、兑付等业务。
公司债券利率估算如何进行估算？
公司债券利率估算如何进行估算？公司债券计算利息非常简单，只需将购买的面值和当前利率相乘即可。
企业发行债券应按期计提利息，其计提依据是债券面值和债券票面利率。
计算公式为：每期应计债券利息=债券面值×票面利率债券利息=债券面值×票面利率×时间。
根据相关法律规定，公司债券就是指企业依照法定程序发行的，并约定在一定期限内还本付息的债券。
如果当事人想要购买某一公司发行的债券，就需要对该公司债券利率估算，那么应该如何对公司债券利率进行估算呢?接下来让小编为您解答。
一、确定公司债券利率的因素编辑根据我国的实际情况，确定债券利率应主要考虑以下6点因素：(1)现行银行同期储蓄存款利率水平。
银行储蓄和债券是可供投资者、居民选择的两种形式，一般都从收益高、风险小两个方面去考虑，由于债券资信不如储蓄，所以一般来说债券利率应略高于同期储蓄存款利率水平。
现行银行同期储蓄存款利率是公司债券利率的下限。
(2)国家关于债券利率的规定。
现行企业债券管理办法规定，企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的40%。
这是企业债券利率的上限。
(3)发行公司的承受能力。
为了保证债券到期还本付息和债券发行公司的资信，需要投资项目的经济效益，量入为出。
投资项目的预计投资报酬率是债券的基本决策因素。
(4)发行公司的信用级别。
如果发行社会知名度高，信用较好，则可相应于可相应降低利率，反之，则相应提高利率。
(5)债券发行的其他条件。
如果发行的债券附有抵押、担保等保证条款，利率可适当降低，反之，则应适当提高。
(6)其他券种利率、债券市场行情、国家金融政策等。
二、关于债券的相关计算公式(一)到期收益率(YTM)计算手工计算YTM是每位债券投资者必须具备的基本能力。
1、个人倾向于计算单利单利计算简单准确，复利是不准确的。
复利算法假设每年利息收益还能再产生与本金同样的收益率，事实上这是不可能的。
过于复杂的复利算法，导致普通投资者无法手工计算，校核。
到期收益率计算公式例题
到期收益率计算公式例题
到期收益率的计算公式为到期收益率=（每年利息收入+（面值-购买价）-距离到期的年数）购买价*100%。
到期收益率法的基本原理是逐步测试求折现率，即找到使得未来现金流出的现值等于现金流入现值的那一个折现率。
适用范围是公司目前有上市的长期债券，债务成本就是确定债权人要求的收益率。
到期收益，是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。
到期收益率是投资购买债券的内部收益率，即可以使投资购买债券获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。
到期收益率是使得一个债务工具未来支付的现值等于当前价值的利率，一项长期附息投资如债券，被投资者一直持有到到期日，投资者将获得的收益率。
到期收益率需要考虑购买价格、赎回价格、持有期限、票面利率以及利息支付间隔期的长短等因素。
内部到期收益率是指把未来的投资收益折算成现值使之成为价格或初始投资投资额的贴现收益率，是假设每期的利息收益都可以按照内部收益率进行再投资。
到期收益率计算标准是债券市场定价的基础，建立统一、合理的计算标准是市场基础设施建设的重要组成部分。
计算到期收益率首先需要确定债券持有期应计利息天数和付息周期天数，从国际金融市场来看，计算应计利息天数和付息周期天数一般采用“实际天数/实际天数”法、“实际天数/365”法、“30/360”法等三种标准，其中应计利息天数按债券持有期的实际天数计算、付息周期按实际天数计算的“实际天数/实际天数”法的精确度最高。
国债到期收益率 (6页)
本文部分内容来自网络整理，本司不为其真实性负责，如有异议或侵权请及时联系，本司将立即删除！== 本文为word格式，下载后可方便编辑和修改！ ==国债到期收益率篇一：国债收益率公式国债收益率公式国债收益率市反映市场利率和衡量国债投资价值的重要指标。
目前，社会上使用的国债收益计算方法较多，概念不清，不利于投资者进行投资。
为此，特推荐财政部计算国债到期收益率的方法，供投资者和有关方面参考。
据了解，目前，财政部计算国债到期收益率的方法如下：一、对剩余期限为一年及一年期以下的国债，一般计算单利到期收益率，计算公式为：式中：Y：单利到期收益率；M：到期一次还本付息额；Pb：市场买入价；n：从买入到持有到期的剩余年份数；公式1中由于年份天数的不同取值，到期收益率的计算有两种情况：1）以360天为基础，即：由此计算出的单利到期收益率Y1, 称为货币市场收益率（MMY）；2）以365天（或366天）为基础，即：由此计算出的单利到期收益率Y2，称为债券等值收益率（BEY）。
货币市场收益率MMY和债券等值收益率BEY的关系是：二、剩余期限为一年期以上的中长期到期一次还本付息国债，其到期收益率的计算由两种方法：1）单利方法：采用公式：式中：Y：单利到期收益率；M：到期一次还本付息额；Pb：市场买入价；n 从买入到持有到期的剩余年份数。
2）复利方法：有以下公式：式中：Y：复利到期收益率；M、Pb含义同公式1相同。
三、对所有中长期的附息国债，一般计算它的复利到期收益率，该复利到期收益率也就是附息国债的内含收益率（或内部收益率，IRR），内含收益率以下面的公式为基础计算：式中：y：复利到期收益率（内含收益率0；w：交易结算日至下一利息支付日的天数以上一利息支付日（LIPD）至下一利息支付日（NIPD）之间的天数，即：C：每次支付的利息额；n：剩余的利息支付次数；Pb：交易结算日的市场价格（全价，即：净价+累积利息）。
篇二：第二部分国债期货培训讲题第二部分国债期货一、单选题1. 若某公司债的收益率为 7.32%，同期限国债收益率为 3.56%，则导致该公司债收益率更高的主要原因是（A）。
货币银行学第三章
二
“古典”利率理论
19世纪八九十年代，奥地利经济学家庞巴 维克(1851—1914)、英国经济学家马歇尔 (1887——1947)等人对支配和影响资本供给和 需求的因素进行了深入的探讨，提出资本的供 给来自于储蓄，资本的需求来自于投资，从而 建立了储蓄与投资决定利率的理论。由于这些 理论严格遵循着古典经济学重视实物因素的传 统，主要从生产消费等实际经济生活中去探求 影响资本供求的因素，因而被西方经济学者称 为“古典”利率理论。
3.2 复利与终值
单利公式： I=Prn S=P+I=P(1+rn) 复利公式：
每年复利1次：TVn=P(1+r)n 每年复利m次： TVn=P(1+r/m)nm
例如：本金为100，年利率为12%，如果每季度支付利息，则三年末的终值为：
100×(1+12%/4)3×4=142.58
连续复利
计息次数越多，利率越高，终值越大
利率是在借贷期内可定期调整的利率
③市场利率、官定利率、公定利率
市场利率是随市场规律自由变动的利率。官定利率
是由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率。
公定利率是银行公会等所确定的利率
④长期利率与短期利率
资金借贷期限的长短对借贷资金的风险、借贷资 金的盈利水平和资金的时间价值等方面都有不同 的影响和表现。 ⑤一般利率与优惠利率 ⑥年率、月率、日率 ⑦单利与复利
★有一位学生想利用假期打工赚钱，有 两种选择：一是当保姆，每天收入20 元；二是卖报纸，2分钱的报纸，报社 按1分钱的价格卖给他，而他也只有1 分钱的本钱，请问他该如何选择?
（三）现值理论及其应用 P=S·1/（1+r）n
应计利息和到期收益率的计算方法
中国人民银行年月日发布地《关于全国银行间债券市场债券到期收益率计算有关事项地通知》（银发[]号），规范了现有银行间债券市场地应计利息和到期收益率地计算方法.（一）基本概念．日计数基准债券市场中计算应计利息天数和付息区间天数时采用地基准，如“实际天数实际天数”、“实际天数365”、“”等.资料个人收集整理，勿做商业用途．理论付息日对零息债券和到期一次还本付息债券，债券期限内每年与到期兑付日相同地日期.如零息债券到期兑付日为年月日，则债券期限内每年地月日为债券地理论付息日.资料个人收集整理，勿做商业用途（二）日计数基准银行间债券市场（包括债券回购交易）日计数基准为“实际天数365”，即应计利息天数按实际天数计算（算头不算尾），一年按天计算.资料个人收集整理，勿做商业用途（三）应计利息地计算到期收益率是将债券未来现金流折算为债券全价地贴现率，债券全价等于债券净价与债券应计利息之和，应计利息计算公式如下：资料个人收集整理，勿做商业用途．对固定利率债券和浮动利率债券，每百元面值地应计利息额为：其中：: 每百元面值债券地应计利息额；：每百元面值年利息，对浮动利率债券，根据当前付息期地票面利率确定；：起息日或上一付息日至结算日地实际天数.．对到期一次还本付息债券，每百元债券地应计利息额为：其中： : 每百元面值债券地应计利息；：每百元面值年利息；: 债券起息日至结算日地整年数；：起息日或上一理论付息日至结算日地实际天数.．对零息债券，每百元债券地应计利息额为：t TP AI d ⨯-=100 其中：：每百元面值债券地应计利息；：债券发行价；：起息日至到期兑付日地实际天数；：起息日至结算日地实际天数.（四）债券全价与到期收益率地互算．对处于最后付息周期地固定利率债券、待偿期在一年及以内地到期一次还本付息债券和零息债券，到期收益率按单利计算.计算公式为：资料个人收集整理，勿做商业用途365D PV PV FV y ÷-= 其中：：到期收益率；：到期兑付日债券本息和，固定利率债券为，到期一次还本付息债券为×,零息债券为；资料个人收集整理，勿做商业用途：债券全价；：债券结算日至到期兑付日地实际天数；：债券面值；：债券期限（年），即从起息日至到期兑付日地整年数；：债券票面年利息；：年付息频率.．对待偿期在一年以上地到期一次还本付息债券和零息债券，到期收益率按复利计算.计算公式为：m d y FVPV ++=365)1(其中：：债券全价；：到期兑付日债券本息和，到期一次还本付息债券为×，零息债券为；：到期收益率；：结算日至下一最近理论付息日地实际天数；：结算日至到期兑付日地整年数；：债券面值；：债券期限（年），即从起息日至到期兑付日地整年数；：债券票面年利息.．对不处于最后付息周期地固定利率债券，到期收益率按复利计算.计算公式为：1)/365()1(1)/365()1(-+++-+++n f d f y M n f d f y f C 其中：：债券全价； ：票面年利息；: 年付息频率；：到期收益率；：债券结算日至下一最近付息日地实际天数；：结算日至到期兑付日地债券付息次数；：债券面值.（）对于浮动利率债券地到期收益率，可参考（）和（）中固定利率债券地收益率算法，假定未来各期票面利率与当前付息期票面利率相同进行计算.资料个人收集整理，勿做商业用途。
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应计利息和到期收益率的计算方法中国人民银行2004年6月2日发布的《关于全国银行间债券市场债券到期收益率计算有关事项的通知》（银发[2004]116号），规范了现有银行间债券市场的应计利息和到期收益率的计算方法。
（一）基本概念
1．日计数基准
债券市场中计算应计利息天数和付息区间天数时采用的基准，如“实际天数/实际天数”、“实际天数/365”、“30/360”等。
2．理论付息日
对零息债券和到期一次还本付息债券，债券期限内每年与到期兑付日相同的日期。
如零息债券A到期兑付日为2008年8月10日，则债券期限内每年的8月10日为债券A的理论付息日。
（二）日计数基准
银行间债券市场（包括债券回购交易）日计数基准为“实际天数/365”，即应计利息天数按实际天数计算（算头不算尾），一年按365天计算。
（三）应计利息的计算
到期收益率是将债券未来现金流折算为债券全价的贴现率，债券全价等于债券净价与债券应计利息之和，应计利息计算公式如下：
1．对固定利率债券和浮动利率债券，每百元面值的应计利息额为：
其中：
AI : 每百元面值债券的应计利息额；
C ：每百元面值年利息，对浮动利率债券，C 根据当前付息期的票面利率确定； t ：起息日或上一付息日至结算日的实际天数。
2．对到期一次还本付息债券，每百元债券的应计利息额为：
其中： AI : 每百元面值债券的应计利息；
C ：每百元面值年利息；
K: 债券起息日至结算日的整年数；
t ：起息日或上一理论付息日至结算日的实际天数。
3．对零息债券，每百元债券的应计利息额为：
t T
P AI d ⨯-=100 其中：
AI ：每百元面值债券的应计利息；
P d ：债券发行价；
T ：起息日至到期兑付日的实际天数；
t ：起息日至结算日的实际天数。
（四）债券全价与到期收益率的互算
1．对处于最后付息周期的固定利率债券、待偿期在一年及以内的到期一次还本付息债券和零息债券，到期收益率按单利计算。
计算公式为：
365
D PV PV FV y ÷-= 其中：
y ：到期收益率；
FV ：到期兑付日债券本息和，固定利率债券为M +C/f ，到期一次还本付息债券为M +N ×C ,零息债券为M ；
PV ：债券全价；
D ：债券结算日至到期兑付日的实际天数；
M ：债券面值；
N ：债券期限（年），即从起息日至到期兑付日的整年数；
C ：债券票面年利息；
f ：年付息频率。
2．对待偿期在一年以上的到期一次还本付息债券和零息债券，到期收益率按复利计算。
计算公式为：
m d y FV
PV ++=365)1(
其中：
PV ：债券全价；
FV ：到期兑付日债券本息和，到期一次还本付息债券为M +N ×C ，零息债券为M ； y ：到期收益率；
d ：结算日至下一最近理论付息日的实际天数；
m ：结算日至到期兑付日的整年数；
M ：债券面值；
N ：债券期限（年），即从起息日至到期兑付日的整年数；
C ：债券票面年利息。
3．对不处于最后付息周期的固定利率债券，到期收益率按复利计算。
计算公式为：
1)
/365()1(1)/365()
1(-+++-+++
n f d f y M n f d f y f C 其中： PV ：债券全价；
C ：票面年利息；
f : 年付息频率；
y ：到期收益率；
d ：债券结算日至下一最近付息日的实际天数；
n ：结算日至到期兑付日的债券付息次数；
M ：债券面值。
（4）对于浮动利率债券的到期收益率，可参考（1）和（3）中固定利率债券的收益率算法，假定未来各期票面利率与当前付息期票面利率相同进行计算。