金融信托与租赁讲义课件

当委托人立遗嘱时，他无法预见到将来儿子是 否真能成功，女儿是否能康复，甚至无法预见在老 伴久病缠身去世后，有多少财产能再留给子女。所 以委托人不愿也不能简单地将财产划分几块给家人。
???
喷淋信托
委托人希望这些财产的运 用，就象喷洒给禾苗的水一 样，哪一棵弱一些，就给哪 一棵多洒点。
客户通过将财产托付给受托 人，在他去世后，像他生前那 样最大限度地利用这些财产， 促进受益人的福祉。
——可以进行与他的年龄、智力相适应的 民事活动；
其他民事活动由他的法定代理人代理， 或者征得他的法定代理人的同意。
监护人
你不可以：
无民事行为能力
条件：
10周岁以下的未成年人 不能辨认自己行为的精神病人
——只能由他的法定代理人代理民事活动。
大家应该对清朝的 历史都比较了解了，年 幼的小皇帝登基，没有 能力处理国家大事，怎 么办呢?
2亿
VS 10亿
台湾纸业大王何传先生去世时留有 20亿资产，由于没有进行遗嘱信托等规 划，继承人缴纳了约10亿元遗产税。
信托公司倒闭了 你该怎么办？
不必担心
受托人的 自有财产
信托财产
典型代表：基金资产的独立性
基金持有人 信托关系
wenku.baidu.com
基金托管人 信托关系
基金管理人
通过基金——第三方托管
可以保证基金财产的独立性
无行为能力
依据： 年龄 精神
条件：
完全民事行为能力
1、18周岁以上，可以独立进行民事活动 2、16周岁以上，可以自己打工养活自己 3、精神健康状况正常
只有具备完全民事行为能力的自然人 ——才具备签订合同的能力
——签订的合同才是有效合 同
限制民事行为能力
条件：
10周岁以上的未成年人 不能完全辨认自己行为的精神病人
受益人 其它财产
信托财产
在信托存续期内，受益人仅拥有信托财 产的受益权，而无法使用、占有、处理信托 财产。
受益人 其它财产
信托收益
信托财产
在信托存续期内，川川只能拿每年收到 的信托收益抵债，光大银行不能没收川川的 信托财产。
委托人单方意思表示
信托行为
单方面的：遗嘱、 信托宣言
双方面的：信托合同
必须取得委托人的信任 具有完全民事行为能力
破产人、酒鬼、赌徒不能成为受托人
为什么？？？
信任 对受托人 如此重要？
信托是一种基于 信任和依赖的特殊托付关系 即受托人必须要为了受益人 的利益而尽职尽责。
不只是钱的问题
某人一生工作，积累了不少财富，但晚年身 患重病，不久于人世。他希望在他去世后，用他 留下的财产供养相伴多年的老伴，并为尚未完全 自立的儿女打下事业基础，使他们终生受益。
或者先皇临死前任 命顾命大臣，或者由小 皇帝的监护人——太后 垂帘听政。太后如果再 没本事，可以任命摄政 王，代理国家大事，像 多尔衮。
成为委托人的第二个条件：
必须是信托财产的合法所有者
委托人的资格：
1、具备完全民事行为能力 2、是信托财产的合法所有者
什么样的人才有 资格当受托人呢？
受托人资格：
信托财产的独立性
委托人
信托财产
受托人
受益人
一旦委托人将信托财产转移给受托人，
这时信托财产就获得了独立性。
信托独立性 何时开始生效？
近似的概念：公司的独立性
企业的 组织形式
演变
个体企业 ——无限责任 合伙企业 ——无限连带责任 公司制企业——有限责任
公司以全部资产为限，对外承担有限责任 公司股东以出资额为限对公司承担有限责任
委托人
受托人
宣言信托
委托人一般不能兼任受托人，但在 宣言信托中，委托人=受托人
信托宣言
孩子，今天开始 你的生活我来管，我
钱就是你的
干爹， 谢谢啦
信托宣言
1、委托人身份具有双重性，既是委托人又是受托 人。
2、由于委托人和受托人是同一人，在这种信托关系 里，事实上只有委托人与受益人两方当事人。
3、宣言信托的设立属单方法律行为，无须要约和承 诺等环节，只需委托人单方意思表示即可。
信托关系
委托人
受托人
受益人
什么样的人才有 资格当委托人呢？
他可以吗？
他/她可以吗？
成为委托人的第一个条件：
必须具备签订信托合同的能力
委托人必须具有完全民事行为能力
幻灯片 18
关于民事行为能力，你需要知道：
法律赋予民事主体 享有民事权利 承担民事义务的能力
自然人的行为能力
完全行为能力 限制行为能力
信托关系一经成立
委托人 的其它财产
信托财产
可以抵债 必须纳税
不必抵债 不必纳税
破产隔离
亿万富翁竟成“穷光蛋”
亿万富翁竟成“穷光蛋”
日前，英国媒体盛传俄罗斯首富、英超切 尔西俱乐部老板阿布拉莫维奇“绯闻缠身”，
面 临亿万家财被老婆伊琳娜分走一半的“天价离
婚 官司”危险。
不过俄罗斯媒体报道说，伊琳娜要离婚的 话什么也得不到，原因是阿布现在只是一个 “穷光蛋”，他的家产早就划到了五个子女名
独立性
公司财产
股东 个人财产
公司资产的独立性： 公司一经成立，公司资产就从股东个人财产中
分离出来了，从而起到了风险隔离的作用。
——所有权与经营权分离
信托财产独立性的表现：
信托财产相对于委托人、受托人、受益人的 自有资产是独立的。具体而言：
1、信托财产与委托人未设立信托的其它财产区别开 2、信托财产与受托人的自有资产区别开 3、信托财产与其他委托人的财产区别开 4、信托财产独立于受益人的其它财产。
阿布旗下的米尔豪斯资本公司一位匿名人 士证实说，阿布在塞浦路斯办理了几个信托协 议，文件的受益人既非他本人也非伊琳娜，而 是他的五个未成年子女。通过这种方式，阿布 把几乎所有财产都划到了子女名下，他们将在 成年后拥有财产支配权。
和阿布在商业领域打过交道的人都知道， 他是一个极其神秘的人，这个世界上对他来 说，最珍贵的就是子女。
为什么阿布的妻 子一离婚就一分钱也 得不到呢？
信托财产独立性的好处一：
综上： 信托财产的独立性有利于解决“半路夫妻 两
张皮”的问题，避免由于父母再婚、老夫少 妻
造成的财产分割纠纷问题。
如果阿布的公司 突然倒闭，那么债权 人能否向法院申请用 信托财产偿还债务呢？
信托财产独立性的好处二： 破产隔离机制
2、罪犯成为受益人有限制
完全行为能力 限制行为能力
无行为能力
都可以成为受益人
为什么受益人不需要 具备行为能力？
阿扁能否成为 信托受益人？
受益人的权利：
收益权
1、享有信托财产的收益 2、其它权利同委托人。
有关信托财产的收益和损失 全部归属于受益人。
委托人、受托 人、受益人能否 为同一人？
委托人与受托人的关系
信托财产 豪宅
受托人 出租方
承租方
信托的经典概括
“取人之信、受人之托、 遵人之嘱、代人理财”。
实质：信托是一种代人理财的财产管理制度。
（二）信托的构成要素
1、信托目的 “创设信托所要实现的目的，与法学家们
的想象力一样是没有限制的。”
——奥斯汀·斯科特(Austin Scott)
2、信托关系——人的关系 3、信托财产 4、信托行为
在法律上，信托财产是一个被特别保护的财产。 即便你的企业破产，或者家庭有巨额的债务，信 托财产也是不能被法院强行执行的，同时也不能 作为破产财产清算。
信托财产独立性的好处三：避税
利用信托可以减少 巨额遗产税对继承人 的影响。
台湾新光集团创始人吴火狮先生去
世时留下数百亿遗产，因为进行了遗产
信托，继承人仅缴纳了2亿元遗产税。
委托人与受托人
（三）信托的结束
信托是永久的吗？
如果受托人过逝或破产，信托会结束吗？
委托人能随意撤销信托吗？委托人能更换 受益人吗？
信托—稳定的长期关系
信托一旦设定，除委托人在信托文件中明 确保留了撤销权外：
⑴委托人不得废止或撤销信托； ⑵受托人一旦接受委托，也不得随意辞去职务 ⑶信托的存续不会因委托人或受托人一方的死 亡、丧失民事行为能力、依法解散或被宣告破产 而中断。
金融信托与租赁
第一讲
导言
一、金融信托的概念及本质 二、信托的产生与发展 三、金融信托的职能
一、信托的概念及本质
（一）信托的概念 （二）信托的构成要素 （三）信托的结束 （四）信托的本质
（一）信托的定义
1、信任+委托（TRUST） 2、委托人、受托人、受益人之间围绕信托
财产管理产生的关系
3、《信托法》对信托的完整定义
据说伊琳娜多次造访英国知名律师事务 所，还开列了一份阿布的“资产清单”，准
备 瓜分所有财产。
但据接近阿布的人士透露，这位富豪表 面上家财亿万，在英法等国拥有多处豪宅、 城堡，还有豪华游艇、私人飞机，世界知名 的切尔西足球俱乐部及其他企业的股权，但 是这些早已被划到了五个子女——13岁的女 儿安娜、12岁的儿子阿尔卡季、11岁的女儿 索妮亚、5岁的女儿阿琳娜和3岁的儿子伊-利
受托人的义务
忠诚、尽职、谨慎、专业
不能损害受益人利益
保证信托财产的独立性
受托人的权利
1、信托财产名义上的所有者
受托人可以占有、使用、处理信托财产
2、信托报酬
受托人的利润：
来自管理费
不需具备行为能力
只需具备权利能力
受益人的资格：
1、可以是自然人，可以是法人， 可以是非人类，不需要具备完全民事行 为能力。
但他又担心因妻子年老多病，高额的医疗费 用和通货膨胀会将其一生积蓄很快用尽，或其子 女不善理财又不懂创业艰辛，将继承的财产很快 坐吃山空。
不只是钱的问题
假设委托人一儿一女均尚年幼，儿子具有特 殊音乐天赋，如果由名家辅导可能会成为成功 的音乐家；
而女儿则患有某种先天疾病，虽不影响其正 常生活，但也使其日后无法受良好教育并找到 理想工作。
受人之托
取人之信
信托是指委托人基于对受托人的信任， 将其财产委托给受托人，由受托人按委托 的意愿以自己的名义，为受益人的利益或 者特定目的进行管理或者处分的行为。
遵人之嘱
代人理财
转移信托财产的名义所有权
所有权详解
所有权是由四大权能构成的——
使用、占有、处理和收益四项权利
名义所有权
实际所有权
为什么只有收益权是真正的所有权呢？
信托关系的结束
1—3见书P2页
4、信托当事人协商同意
5、信托被撤销
法院强制撤销
6、信托被解除
当事人自愿解除
《信托法》关于撤销信托的规定:
委托人设立信托损害其债权人利益的， 债权人有权申请人民法院撤销该信托。
《信托法》关于解除信托的规定:
1、在自益信托的情况下，委托人或者其 继承人可以解除信托可以解除信托。
委托人与受益人的关系
受益人
=委托人 ≠委托人
自益信托 他益信托
委托人
受益人
委托人可以兼任受益人，即委托人可以是受 益人之一，也可以是唯一的受益人，当且仅 当委托人是唯一的受益人时，该信托成为自 益信托。
受托人与受益人的关系
受托人
受益人
与委托人相比，受托人可以成为受益人之一， 但不能成为同一信托的惟一的受益人。
4、因委托人本身就是受托人，设立宣言信托无须 进行财产转移。
信托宣言举例
例如，在1997年的Paul v. Constance 一 案中，考斯顿先生获得一笔工伤赔偿金，尽 管他一直打算和情人薇薇安小姐开设共同账 账户，因而该笔资金以他个人名义开设了账 户，在他死后，其合法遗孀主张该笔资金， 但法院认为，尽管考斯顿的意思表示不太正 式，但该账户仍然应成立以考斯顿及其情人 为受益人的宣言信托，该遗孀无权主张权利。
总结：
1、委托人可以=受托人—宣言信托
2、委托人可以=受益人—自益信托(唯一受益人)
3、受托人可以=受益人，但是受托人不能是唯一 受益人，否则为财产赠予关系，而非信托关系。
信托财产
特点： 1、同一性 2、独立性 3、追及性
信托财产产生的信托收益 仍然属于信托财产
信托财产的独立性
1、什么是独立性？ 2、何时产生独立性？ 3、独立性的作用是什么？
占有、使用、处理的权利不是财产
所有者也可以行使。而作为收益权， 只有真正的所有者才能获得。
收益权——
才是所有权的本质权利
实际所有权
信托的本质
——就是把信托财产的所有权进行分割
名义上的所有权
受托人
实际上的所有权
受益人
名义所有权要求：
受托人在管理信托财产过程中，必须是 以自己的名义
受托人的 名义
委托人
2、受益人对委托人有重大侵权行为 3、经受益人同意或者信托文件规定的其他 情形。
（四）信托的实质
1.信托是一种多边信用关系 2. 财产权是信托行为成立的前提 3. 信任是信托的基础
赵薇的信托财产 亏损了会影响黄晓 明的信托财产吗？
信托银行
分别 管理
黄晓明 信托财产1
赵薇 信托财产2
吴彦祖 信托财产3
不同委托人提出的信托目的是不同的， 所以必须要为每一位委托人分别设立账户， 分别管理，各自计算收益和亏损。
川川创业失败，欠 光大银行1000万，光 大银行能否将李香山 留给她的信托财产没 收抵债？