跨国公司投资理论简述
跨国公司投资理论
✓ 拥有为小市场需要提供服务的小规模生产技术。 ✓ 发展中国家的民族产品的海外生产上颇具优势。 ✓ 低价产品营销战略。
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技术地方化理论
➢ 理论来源：英国经济学家拉奥在对印度跨国公司的竞争 优势和投资动机进行了深入研究后提出的。
➢ 理论内容：发展中国家跨国企业同样可以通过技术创新 形成自己的“特有优势”，以下几个条件起到积极作用：
➢ 理论基础：采用正统国际贸易理论2×2模型，即两个国 家和两种产品进行分析。
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比较优势理论
➢ 理论观点：
✓ 对外直接投资应该从本国(投资国)已经处于或趋于比较劣势的产 业(又称边际产业)依次进行。这些边际产业是对方国家（东道国） 具有比较优势或潜在比较优势的产业。从边际产业开始进行投 资，可以使对方国家因为缺少资本、技术、经营技能等而未能 显现或未能充分显现出来的比较优势，显现出来或增强起来， 可以扩大两国间的比较成本差距，实现数量更多、获益更大的 贸易。属于贸易创造型投资，可以增进双方国家的福利。
➢ 理论假设前提：由于交易成本过高，外部市场失效，主 要是知识产品市场。知识产品市场机制失效，是指产权 知识产品价格及产权知识传播价格不能被有效确定，产 品知识的模仿者可以以比产权知识的创造者较低的成本 获得和运用该知识。
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内部化理论
➢ 理论核心观点：
✓ 厂商所具有的知识资产优势，不是形成对外直接投资的充分条 件，厂商特有优势是在国内形成的，必须以低成本的方式转移 到国外，因转移而发生的成本必须低于由转移而带来的收益。
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思考：
• 1. 该理论的观察视角，宏观还是微观？ • 2. 该理论的核心思想，包括前提和动机 • 3. 该理论的局限性，并举例说明
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一、主流优势理论
跨国公司经营和管理第十章跨国公司国际直接投资理论
本章教学难点
产品生命周期理论
国际生产折衷理论
解释FDI的各种理论实际上可视为西方跨国公司理论
既然跨国公司是通过FDI形成的，其理论的重点应是解释投 资动机、投资流向和投资策略。
1.投资动机（Why）——企业为什么要进行对外直接投资, 趋势企业这样做的主要因素是什么?
日本在国内生产已达到比较优势的部门，为了保持生产规模， 到比日本更具有优势的国家生产，使国内产业结构更趋合理。 还带动了日本零部件的出口。
二、“小岛清”模式的主要内容
小岛清运用比较优势原理，提出“边际产业扩张论” 解释了日本式对外直接投资问题 其理论核心是：对外直接投资应该从投资国已经处于
降低成本，因此企业必须进行直接投资，到低 工资低成本地区进行生产，在国外投资建厂
净出口
产品生命周期理论模型
发展中国家
t0 t1
t2 t3
t4
t5
发达国家
０
时间
国
内
初
净进口
消 费
始 期
期
成 长 期
创新国 成 熟 期
产品生命周期贸易理论基本观点
阶段 1、创新 2、成熟 3、标准化
产品特征 技术密集 资本密集 劳动密集
企业对外直接投资以利用其垄断优势。
2．企业开展对外直接投资的两个基本条件
一是企业自身必须拥有竞争优势，以抵消在与 当地企业竞争中的不利因素；
二是不完全市场的存在，使企业始终拥有和保 持这种优势。
3．跨国公司的垄断优势
(l)产品市场不完全优势。 (2)生产要素不完全优势。 专利技术限制竞争者进入 管理技术使竞争者难以为继 融资能力可优先获得资金，使竞争者无力抗争 (3)规模经济的优势。
跨国公司对外直接投资理论PPT课件教材讲义
Absolute Advantage（绝对优势论）
绝对优势学说（绝对济 学家亚当.斯密.
国际贸易的基础是各国生产者所掌握
之间的一种流动。从某种意义上讲，这种理论是把对
外直接投资当作一种货币现象来研究的，而不是将其
作为一种企业的生产、经营活动来研究。
（2）主要内容
世界上并不存在一个完全自由的货币市场，而是
存在若干通货区域，硬通货汇率往往坚挺，弱通货则
疲软而且容易受影响下浮。
美元是强币，美国跨国公司可在金融市场用较低
（2）但是，阿立伯不是从生产方面，而只从金融 方面去分析海外直接投资。他并没有分析跨国公 司生产和发展的原因，也没有涉及跨国公司的国 外生产结构。即使按照通货区域论，也难以解释 弱币(如英镑)区仍大量对外直接投资这一事实， 由此可见这个理论存在着很大的局限性 。
2.1.3 寡占反应理论
代表人物：[美国]尼克尔博克(Frederick T.Knickerbocker) ，20世纪70年代 提出。
绝对差别，只要各国企业之间存在着生产 技术上的相对差别，就会出现生产成本和 产品价格的相对差别，从而使各国在不同 的产品上具有比较优势，使国际分工和国 际贸易成为可能。
Production alternatives for Australia and Belgium
productive units devoted to Wheat Cloth
2 、 简要评价 （1） 该理论明确提出了企业从事跨国经营的必要条
件之一是企业的特定优势，特定优势理论是西方最早 研究对外直接投资的独立理论。特定优势是企业对外 直接投资的根本原因，一个企业之所以要对外直接投 资，只因为它拥有比东道国同类企业有利的特定优势。
跨国公司理论
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图中:
Ⅰ—Ⅰ线是日本(甲国)的商品成本线，假定其中由a—Z 都是用1万日元投资生产出来的日本商品的成本顺序线。由 a(劣)—Z(优)即由成本高——低。
Ⅱ—Ⅱ线是对方国家(东道国或乙国)商品成本由低到高 的顺序线：两线交点，表示按外汇汇率计算的两国M商品的成 本比率相等。
a、b、c产业是日本的边际产业，应该从这些产业开始进 行对外直接投资。投资的结果，对方国家的成本可望降至a*、 b*、c*。这样，日本就能从对方国家进口，亦即实现数量更 多、利益更大的贸易。小岛清称这种投资为顺贸易导向的— 日本式对外直接投资。
比较优势的度量：
1、用相对劳动生产率衡量 2、用相对劳动成本衡量 3、用机会成本衡量
1、相对劳动生产率
用相对劳动生产率衡量比较优势：
一国如果在某种产品上具有比别国高的相对劳 动生产率，则该国在这一产品上具有比较优势。
生产可能性（100人）
中国 美国
大米 (MT) 100 125
小麦 (MT) 50 100
绝对优势论：实质上是讲一国企业必须占 有绝对优势或利用绝对优势。如：垄断优势理 论、内部化理论、区位理论以及邓宁的国际生 产的综合理论。
比较优势论：主要以要素禀赋理论以及建 立在其上的现代比较成本理论。
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日本的小岛清教授则一反跨国公司理论的传 统，他根据日本对外直接投资的情况，独树一帜 地提出对外直接投资应该从本国(投资国亦称母国) 已经处于或即将处于比较劣势的产业亦即边际产 业依次进行，规避产业劣势，或者说扩张边际产 业，这是小岛理论的核心。
生产可能性（100人）
中国 美国
大米 (MT) 100 125
小麦 (MT) 50 100
跨国公司投资理论
二战后，日本经济迅速恢复并快速发展，成为世界 经济的强国和大国，在很大程度上与日本政府注重 培养本国经济的动态比较优势相关。※
1. 贸易结构优化理论 三、技术缺口理论
传统理论认为，比较优势产生于各国自然资源质上和量上的差异，经 济学家普斯纳尔认为，国际间技术水平的高低也是比较优势产生的重 要原因。
开辟新市场 保护和扩大原有市场 克服贸易限制和障碍 跟随竞争者
（4）效率导向型投资动机 :
降低生产成本、获得规模经济效益
（5）分散风险型投资动机 ；
3.1 跨国公司投资动因
（6）技术导向型投资动机； （7）追求优惠政策型投资动机 ； （8）环境污染转移型投资动机 ； （9）全球战略型投资动机 。
?第一次从比较优势的动态转移角度将国际贸易和国际投资作为整体考察企业的跨国经营行为?把东道国的区位优势与企业的所有权优势结合起来说明了国际生产格局的形成?对制造业跨国公司的成长提供了一个有力的分析工具特别是对战后初期美国资本技术密集型企业在欧洲国家的贸易和直接投资活动做出了合理的解释
跨国公司投资理论
为了便于区分，费农把这些国家依次分成创新国(一般为最发达国家)、 一般发达国家、发展中国家。
Different product Life cycle※
Product Cycle Model
The model suggests that firms innovate new products at home and in relation to home market.
How are these trade flows related to the characteristics of a country and how do they affect domestic factor prices?
发展中国家跨国公司对外直接投资理论
根据经济合作发展组织（OECD）的报告， 在上世纪70年代，跨国公司的内部贸易占 全球贸易的1/5。而到了上世纪90年代， 这一比例已上升到1/3。在所有行业中，制
造业中的企业内贸易比重更大，有的行业 达到了3/4以上，特别是技术密集型行业和
具有规模经济效应的行业，企业内贸易占
有更加重要的地位。由此可见，跨国公司
在上述两个命题的基础上，该理论的基本结论是：
发展中国家对外直接投资的产业分布和地理分布是 随着时间的推移而逐渐变化的，并且是可以预测的。
根据坎持韦尔等人的研究，发展中国家跨 国公司的海外直接投资遵循下面的发展顺 序：首先是在周边国家进行直接投资，充 分利用种族联系；随着海外投资经验的积 累，种族因素重要性下降，逐步从周边国 家向其他发展中国家扩展直接投资；最后， 在经验积累的基础之上，为获取更先进的 复杂制造业技术开始向发达国家投资。
不过，也有学者认为，投资发展周期理论在分析方 法上存在较严重的缺陷。邓宁用人均GDP作为经济
发展水平的衡量标准，进而与一国的国际投资地位 联系起来，这是值得推敲的。
经济发展水平接近的国家在人均GDP方面往往表现 出较大的差异，而人均GDP相同的国家也很难保证 就是处在相同的经济发展阶段。
此外，净对外投资这个相对概念并不能够真正反映 一国国际投资地位，位于吸引FDI和对外投资低端
早在上世纪70年代初，空客的第一个型号 A300的生产中，这样的分工就开始了：含驾 驶舱的机头段、中机身下半部分和发动机挂架 由法国航宇公司生产，机翼主体由英国航宇公 司生产，机身的其余部分和垂尾由德国空中客 车工业公司生产，机翼前后缘和各活动翼面由 荷兰福克联合航空技术公司生产，客舱门、起 落架舱门和平尾由西班牙航空公司生产，这些 部件从欧洲各地运往德国或法国，在汉堡或图 卢兹的总装线上加以组装。而在后续机种的开 发和生产中，美国、日本、中国等地的全资子 公司也参与其中。
跨国公司对外直接投资区位分布与地方政府竞争理论综述
跨国公司对外直接投资区位分布与地方政府竞争理论综述摘要：随着国际经济全球化进程的不断加快，跨国公司的对外直接投资在国际经济的舞台上扮演着越来越重要的作用，外商直接投资的区位决策是一个复杂的多阶段过程，这一决策不仅与东道国政府有关，更多的直接投资则是直接与投资区位的地方政府发生关系。
影响其决策的因素和条件也日益成为学术界讨论和研究的热点问题。
本文就目前已有的有关跨国公司直接投资区位选择的理论做一个较全面的梳理和论述。
关键词：直接投资；区位分布；地方政府；理论中图分类号：f830.59 文献标识码：a 文章编号：1001-828x （2013）06-0-02一、外商直接投资的区位理论对外直接投资（foreign direct investment，fdi）产生于20世界60年代，在所有的对外直接投资理论中都或多或少地讨论到区位选择的问题，但迄今为止，还并未形成统一的外商直接投资区位理论。
1.以产业组织理论为基础的理论1960年美国学者斯蒂芬·海默（stephen hymer，1960）在麻省理工学院完成的博士论文《国内企业的国际化经营：对外直接投资的研究》中，率先对传统理论提出了挑战，首次提出了垄断优势理论。
垄断优势理论是由麻省理工学院c·p·金德贝格在70年代对海默提出的垄断优势进行的补充和发展。
它是一种阐明当代跨国公司在海外投资具有垄断优势的理论。
此理论认为，考察对外直接投资应从“垄断优势”着眼。
巴克利、卡森（buckley，carson，1976）、拉格曼（rugman，1976）的内部化理论，内部化理论强调企业通过内部组织体系以较低成本，在内部转移该优势的能力，并把这种能力当作企业对外直接投资的真正动因。
美国哈佛大学教授雷蒙德·弗农（raymond vernon，1966）在其《产品周期中的国际投资与国际贸易》一文中首次提出的。
产品生命周期（product life cycle）理论认为：产品生命是指市上的营销生命，也就是要经历一个开发、引进、成长、成熟、衰退的阶段。
跨国公司理论(全)
一、利润差异论
▪ （四）理论评价 ▪ 利润差异论现在很少被提及的一个重要原
因是，它无法解释现实中有关对外直接投 资的真实现象。 ▪ 例如：某些落后国家虽然利润很高（表现 为利率高），但很少有跨国公司去投资（ 也许风险同样很高）；美国等部分发达国 家虽然利率极低，却有很多跨国公司愿意 前往投资。
二、曼德尔国际货币资本投资理 论
▪ ==当某产品最先在创新国被发明和生产出来 ，其它国家均还没有；当某产品在某国衰退 ，但其它一些国家并未衰退。
4.不同技术水平国家的分类
▪ 弗农把世界分为三类国家： ▪ 创新国家——最发达国家（美国），开始最先进行技
术创新，发明、生产并消费世界上最先进的产品；
▪ 发达国家——（欧、日）开始没有掌握创新国的技术 ，不生产、不消费；早期开始从创新国进口消费；中 期掌握生产技术自己生产、消费（减少从创新国进口 ）；后期出口到创新国和部分发展中国家；最后自己 不生产，从发展中进口；
▪ 弗农认为：产品生命是指市场上的营销生命 ，产品和人的生命一样，要经历形成、成长 、成熟、衰退这样的周期。就产品而言，也 就是要经历一个开发、引进、成长、成熟、 衰退的阶段。
3.不同国家同一产品的生命周期不一样
▪ 弗农认为：产品的生命周期在不同的技术水 平的国家里，发生的时间和过程是不一样的 ，期间存在一个较大的差距和时差，正是这 一时差，表现为不同国家在技术上的差距， 它反映了同一产品在不同国家市场上的竞争 地位的差异，从而决定了国际贸易和国际投 资的变化（进而决定了跨国公司的发展）。
▪ （一）理论概述
▪ 是由德国经济学家曼德尔提出，从国际贸 易与跨国投资相互关系的角度解释FDI的原 因，进而解释跨国公司产生发展原因的理 论。
二、曼德尔国际货币资本投资理论
第三章 跨国公司的对外直接投资理论
基于上述特点，当知识资产对外转让成本很高或者其他条件 不具备时或者出于保护本企业的知识资产，跨国公司通过对 外直接投资直接把知识资产转让给分支机构，分支机构就可 以以低成本获得母公司的知识资产，有望在竞争中获得更高 利润，也充分显示了跨国公司的垄断优势。与此相反，东道 国企业则要付出高额成本才能获得此类知识资产，其竞争力 则大减。
阿利伯理论为人们提供了一个探析跨国公司对外直接投资 影响因素的新角度。但是阿利伯理论也存在缺陷，它不能 解释不同货币区域之间的交叉投资，也不能解释跨国公司 对两个使用同样货币的国家同时进行直接投资，更不能解 释疲软货币国家的跨国公司向坚挺货币国家进行直接投资 的理由。
4.尼克博克的“寡占反应论”。尼克博克于1973年发表了题为 《寡占反应与跨国公司》的文章，文章强调寡占反应行为是 引起战后美国跨国公司对外直接投资的主要原因。尼克博克 把 对 外 直 接 投 资 分 为 “进攻型投资”与“防御型投资”。进攻型 投资是指第一个在国外市场建立子公司的寡头公司的投资； 防御型投资是指同行业其他寡头公司追随进攻型投资而至同 一地点进行的投资。跨国公司采用不同类型投资的动机不同 ，前者可以用弗农（Vernon）的产品生命周期理论解释；后 者则需要由寡占反应行为来解释。后者是尼克博克的研究重 点。
②垄断优势理论认为跨国公司拥有的垄断优势主要表现于： 一是技术优势。技术优势是跨国公司拥有的最重要的垄断优 势，主要表现于保持核心技术能力和技术创新能力，前者是 跨国公司维持其垄断地位的保障，后者是跨国公司维持其垄 断地位的手段。二是管理优势。跨国公司经过长期竞争的洗 礼，一方面积累了丰富的人力资本和智力资本，能够保证跨 国公司高效运作；另一方面则积累了丰富的管理技术，足以 满足跨国公司世界范围内一体化生产的需要。三是资金优势。
跨国公司的国际投资理论
跨国公司的国际投资理论1. 引言跨国公司（MNCs）是指在一个或多个国家进行业务活动的公司。
随着全球化的推进，跨国公司的国际投资变得越来越普遍。
国际投资理论是研究跨国公司如何进行国际投资决策的理论框架。
本文将探讨几种主流的国际投资理论，包括国际贸易理论、内部化理论和市场失灵理论。
2. 国际贸易理论国际贸易理论主要关注跨国公司为了获得利润而进行跨国投资的动机和方法。
最早的国际贸易理论是比较优势理论，由亚当·斯密于18世纪提出。
该理论认为，国家应专注于生产和出口其相对优势的产品，而进口相对劣势的产品。
跨国公司的国际投资行为可以解释为寻求更高效的生产和全球资源配置的结果。
随着时间的推移，比较优势理论逐渐演变为新贸易理论。
新贸易理论认为，国际贸易不仅仅是出口和进口不同产品，还包括相似的产品和服务之间的贸易。
该理论将跨国公司的国际投资视为一种寻求规模经济和专业化优势的策略。
3. 内部化理论内部化理论是由理查德·考斯于20世纪70年代提出的。
该理论认为，跨国公司在进行国际投资时，主要考虑的是合同成本和交易成本。
合同成本是指跨国公司与外部供应商进行交易所需的成本，而交易成本是指通过在公司内部进行交易可以减少的成本。
根据内部化理论，当合同成本高于交易成本时，跨国公司将倾向于在公司内部进行生产，而不是与外部供应商交易。
因此，跨国公司的国际投资行为可以解释为一种内部化的策略，旨在降低合同成本和交易成本。
4. 市场失灵理论市场失灵理论认为，市场无法提供有效的资源配置，因此需要政府干预。
在跨国公司的国际投资中，市场失灵可能是促使跨国公司进行投资的主要原因之一。
市场失灵可以表现为不完全竞争、信息不对称或外部性等。
跨国公司通过在不同国家投资来利用不同市场的优势和补充。
例如，跨国公司可以通过在低成本国家进行生产，然后再在高成本国家销售产品，从而获得竞争优势。
5. 结论跨国公司的国际投资理论提供了解释为什么跨国公司选择进行国际投资的理论框架。
国际直接投资和跨国公司理论
国际直接投资和跨国公司理论介绍国际直接投资（Foreign Direct Investment，简称FDI）和跨国公司（Multinational Corporation，简称MNC）是国际经济领域中非常重要的概念。
本文将探讨国际直接投资和跨国公司的理论基础、动因以及对全球经济的影响。
国际直接投资的定义和理论基础国际直接投资是指企业在一个国家或地区对另一个国家或地区的企业进行投资，通过获得股权或控制权来在投资国家或地区直接进行经营活动。
国际直接投资的理论基础主要有三个方面：1.内部化理论：根据内部化理论，企业选择进行国际直接投资是为了通过直接控制海外市场来获取竞争优势，并将垂直整合整个供应链，从而获得更高的效益。
2.市场失灵理论：市场失灵理论认为，由于信息不对称、交易成本高等原因，市场无法实现资源的最优配置。
因此，企业通过国际直接投资可以直接控制生产要素，降低交易成本，提高资源配置效率。
3.资源基础理论：根据资源基础理论，企业通过国际直接投资可以获取特定资源和技术，从而获得竞争优势。
跨国公司通过在不同国家之间分散投资，可以充分利用各国的资源和技术，提高企业的竞争力。
跨国公司的定义和发展动因跨国公司是指在两个或以上国家开展业务的企业。
跨国公司的发展动因主要包括市场扩张、资源获取和资源整合：1.市场扩张：跨国公司通过在不同国家开展业务，可以实现市场的扩张和多元化。
进入新市场可以带来更多的销售机会和收益。
2.资源获取：跨国公司通过在不同国家投资，可以获取各国的资源，如原材料、劳动力、技术等。
这些资源可以为企业提供竞争优势，降低成本。
3.资源整合：跨国公司通过在不同国家之间分散投资，可以实现资源的整合和优化配置。
例如，利用低成本的劳动力生产产品，再以较高价格销售到其他国家。
国际直接投资和跨国公司对全球经济的影响国际直接投资和跨国公司对全球经济具有重要影响，主要体现在以下几个方面：1.资本流动：国际直接投资促进了资本在全球范围内的流动。
跨国公司直接投资理论演进述评
不 完全 竞争 市 场 结 构 假 设 下 的跨 国公 司 直 接 投 资 理 论
（ ）垄 断优 势 理 论 一
类理论通 常假设产 品或要素市场是 完全 同收益率 、资产分散化 、产 出和市场容量
竞争或接近完全竞争 的。这类理论认 为不 是直接投资 的决定 因素 。第二类理论 以不 完全竞争 的市场结构 为假设前提 ，企业对
产 总值 （ ＧＤＰ） 均 ＧＤ 、人 Ｐ和人 口规 模 呈
假设在上世纪 ５ 年代很流行 ， ０ 当时来 自美 国的 Ｆ 大量流 向了收益水平更高 的西欧 ＤＩ 地 区的制造业。但 当６ ０年代 ， 国国内资 美 本 收益 率持续提高 ，但仍伴 随着 美国 Ｆ ＤＩ 不 断流 向欧 洲时，这一假设就变得很难站 得住脚 。 事实上 ， 投资者在做 直接投 资时 ， 是 否真是最大化其收益还是个未知数 ，即 使是这样 ，这并不代表 国内投资的收益一 定要低于 国外投资 ，例如投资者可 以通过 接 受国外较低 的收益水平进行 Ｆ 来实现 ＤＩ 国内更高 的规模经济 （ ｇ ｒ ａ ，１ ８ 。 Ａ ａｗ ｌ ９ ０）
ＦＩ Ｄ 的关 系 。
上世半来国直 者从的和 西 叶不对层 投动国迅展 方和公速， 纪开，角接 资 始各外 学 活跨司发 下以同度
次对跨 国公 司的对外直接投 资行为进行研 究， 阐述 了其动机 、 决定 因素和行 为方式 ， 形成 了一 系列跨 国公 司直接投 资理论 。这 些直接投资理论大体上可 以分 为两 类：第
一
资产分散化理论将企业对外 Ｆ 解释 ＤＩ 为是 一种 资产 分 散化 行 为。 Ｓｔ ＶｅｎＳ ｅ （９ ２ ，Ｐ ｒｈ ｗｎ １ ７ ） １ ７ ） ａ ｃ ｏ ｙ（ ９ ２ ，Ｍａｋ ｗｉ ｒｏ ｔ ｚ （９ ０ 的研究表 明，在一个完全竞争的市 １７ ） 场环境下 ，有效的资产组合是将投资分散 到各种可得 的资产之上 ，于是资产分散 化 将减少投资 的总体风险。与此相类似 ，通 过投资于不 同的工厂和设备 。不同的地区 和行业 ，企业可 以分散化其资产组合的风 险。怀疑论者提 出，作为一个企业的跨国 公司 ，由它来帮股东们资产分散化组织显 得不是那么必要 ， 因为股东们如果愿意 ， 可 以自己进行各种 分散化 的投资 。 对此，Ａ ｍｏ ｇ ｎ和 Ｌ ｓ ａｄ １ ７ ） 出 ｅ ｓ ｒ（９ ７提 了跨国公司通过直接投 资进行资产分散化 所需要满足 的两个条伟 第一 ， 通过直接投 资方式来分 散化资产 的成本应 当比其 它方
第二章跨国公司理论概要
垄断优势理论1960年美国学者斯蒂芬·海默（Stephen Hymer）在麻省理工学院完成的博士论文《国内企业的国际化经营：对外直接投资的研究》中，率先对传统理论提出了挑战，首次提出了垄断优势理论。
垄断优势理论是由麻省理工学院C·P·金德贝格在70年代对海默提出的垄断优势进行的补充和发展。
它是一种阐明当代跨国公司在海外投资具有垄断优势的理论。
此理论认为，考察对外直接投资应从“垄断优势”着眼。
鉴于海默和金德尔伯格对该理论均做出了巨大贡献，有时又将该理论称为“海默-金德尔伯格传统”（H-K Tradition）。
目录一、产生背景二、主要思想三、垄断优势理论的结论四、对于不同国家之间直接投资的解释五、对跨国公司各垄断优势的补充六、垄断优势理论的扩展七、评价一、产生背景20世纪50年代以后，美国跨国公司呈如火如荼迅速发展之势，利润差异论的局限性暴露无疑，因而迫切需要具有较强解释力的理论出现。
二、主要思想该理论的核心内容是“市场不完全”与“垄断优势”。
市场的不完全性是对外直接投资的根本原因，同时跨国公司的垄断优势是对外直接投资获利的条件。
传统的国际资本流动理论认为，企业面对的海外市场是完全竞争的，即市场参与者所面对的市场条件均等，且无任何因素阻碍正常的市场运作。
完全竞争市场所具备的条件是：①有众多的卖者与买者，其中任何人都无法影响某种商品市场价格的涨跌；②所有企业供应的同一商品均是同质的，相互间没有差别；③各种生产要素都在市场无障碍地自由流动；④市场信息通畅，消费者、生产者和要素拥有者对市场状况和可能发生的变动有充分的认识。
海默认为，对市场的这种描述是不正确的，“完全竞争”只是一种理论研究上的假定，现实中并不常见，普遍存在的是不完全竞争市场，即受企业实力、垄断产品差异等因素影响所形成的有阻碍和干预的市场。
海默认为，市场不完全体现在以下四个方面：①商品市场不完全，即商品的特异化、商标、特殊的市场技能以及价格联盟等；②要素市场不完全，表现为获得资本的不同难易程度以及技术水平差异等；③规模经济引起的市场不完全，即企业由于大幅度增加产量而获得规模收益递增；④政府干预形成的市场不完全，如关税、税收、利率与汇率等政策。
第四章 跨国公司与国际投资 《国际投资学》PPT课件
第二节 跨国公司与国际投资
一、跨国公司发展过程 1．跨国公司雏形阶段 2．跨国公司成型阶段 3．跨国公司迅速发展阶段 4．跨国公司全球发展阶段 5．21世纪跨国公司新的战略取向
二、跨国公司与国际投资
1．跨国公司与经济全球化 2．跨国公司与国际投资 3．跨国公司国际投资的影响 4．跨国公司国际投资参与方式
第四章 跨国公司与国际投资
第一节 跨国公司概述
一、跨国公司的概念 跨国公司（Transnational Corporations，简称 TNCs）又称多国公司（Multinational Corporations）、国际公司（International Corporation）、国际企业（International Business）、环球公司（Global Corporation）、宇宙公司（Universal Corporations）等。
五、跨国公司投资的竞争与垄断效应
六、跨国公司投资的就业效应 1．就业正外部效应 2．就业负外部效应
七、跨国公司投资的资本积累效应 1．资本积累的正外部效应 2．资本积累的负效应
八、跨国公司投资的产业结构升级效应
九、跨国公司投资的主权与自主效应
三、跨国公司经营战略 1．职能一体化战略 2．地域一体化战略
四、跨国公司理论 1．跨国公司理论概述 2．战略管理理论 3．战略联盟理论 4．社会力理论
第三节 跨国公司国际投资效应
一、跨国公司国际投资效应 跨国公司国际投资在东道国进行，其投资效应指 跨国公司作为投资主体对东道国国民经济整体所 产生的全面经济效应。
跨国公司定义的三个基本要素：
第一、跨国公司是指一个工商企业，组成这个企业 的实体在两个或两个以上的国家经营业务。
跨国公司对外投资的传统理论
注： Ｏ表示厂 商具 有该优 势 ；表 示厂 商不 具有 该优势 × 具体来 说 ， 区位 优势主 要取 决于 ： １劳动 成本 ） 由于 国际劳动 力 市场具 有 不完全 性的 ， 而 导致 各国 实际上 资成本 存在 差异 。因此 ，以利 润最 大化 为 目标 的跨 陶公司在 选择 对 外直接 投 资区位 时， 必然 优先考 虑劳 动力成 本较 低 的地 区， 别 特 是 当产 品技术 已经 标准化 以后 ， 跨 公 司更倾 向于把 生 产活 动转 移 到劳动 成本较 低 的地 区。 ２ 市场 购销 因素 ） 东道 国市场规 模 、 场潜 力、 市 发展 阶段 以及 地竞 争程 度等 市 场 购销 因 素埘 跨 陶公 司对 外直 接 投资 的决 策有至 关重 要的 影响 。 从 一定意义上 讲 ， 工业 化时代 ， 球经济增 Ｉ的栓梏 是来 自于需求 ， 全 ＝ 乏 ＝ 而 不是 供给 。不管 是消 费品还 是工 业 品，跨 公 司能在 多人 程度 上从事专 业化 生产 并 出售 复杂 的产 品将取 决 于市场 规模 和性 质 。 为 了寻 找 市场 ．更熏 要 的是寻 找能 向跨 闲公 司提供 的商 质 譬和 多样 性提 ｍ挑 战的市场 ， 当代 跨 国公 司打破 ，围家和 地 区的 界线 ， 以世 界为 市场创 建环 球丁 』和环 球购 物 心 。 一 ３ 政府 政 策 ） 尔道 闲 业 结构 的调整 、对外 投 资的鼓 励和 限制政 策等 都对 进 入 跨国 公司 的牛产 绛 营产 生肖 接或 间接 的影 响 。拿我 国来 说， 在 改革 开放初 期 ， 策上 的优 惠 （ 政 特别 足税 收上 的优 惠 ） 是我 两吸 引外商投 资的 一个再 要砝 码 ，而经 济特 区则足 我 围吸 引外资 的前 沿 阵地 。２ ０ 年加入 ＷＴ 后 ， 同利用 外 资政策 从税 收激励 机 ０１ Ｏ 我 制 为丰的 优惠政 策转 向 以公平竞 争机 制 为 丰的 则政策 ，存减 少 优惠 待遇 的同时 ． 降低外 同投 资者 的 ｆ场 准入譬 垒（ １ 除特 定行业 外 ） 并提供 围 民待遇 。 明智 政府 政策 营造 ，公平有 序 的竞争 环境 ， 使中 又迎 来 了… 个吸 引外 资的 高潮 。
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第 5 讲 跨国公司投资理论简述
国际经济学
主讲教师：张文科
15-5 跨国公司投资理论简述
第 5 讲 跨国公司投资理论简述
1. 跨国公司投资理论的发展 2. 国际直接投资理论的主要
流派
国际经济学
主讲教师：张文科
15-5 跨国公司投资理论简述
1.跨国公司投资理论的发展
二战之后，跨国公司的迅速崛起，以 及其对外投资的迅猛发展，引起了学者们的 普遍关注。
国际经济学 主讲教师：张文科
15-5 跨国公司投资理论简述
上一章关于资本流动的影响以及国 际资金流动的福利效应，就是最早的国 际直接投资理论。
但是，该理论主要解释的是国际借 贷资金的福利，以利率差异作为解释国 际资本流动的主要原因。不一定能够解 释国际直接投资的原因。
国际经济学
15-5 跨国公司投资理论简述
主流优势理论主要分析跨国公司海 外投资的发生机理。
具体包括： （1）从产业组织理论切入的微观理论 （2）从国际贸易学说衍生的宏观理论 （3）整合二者的国际生产折中理论。
国际经济学
主讲教师：张文科
15-5 跨国公司投资理论简述
微观产业组织理论有：厂商垄断 优势论、内部化理论、产品生命周期 论，以及厂商增长论。
他们从不同角度对跨国公司及其对外 投资进行研究，提出了多种关于跨国公司对 外投资的理论。
因为主要研究跨国公司对外直接投资， 因此，被称为国际直接投资理论。
国际经济学 主讲教师：张文科
15-5 跨国公司投资理论简述
2.国际直接投资理论的流派
国际直接投资理论主要包括以下流派： ※早期的国际投资理论 ※西方海外直接投资理论的主流优势理论 ※国际直接投资的宏观理论 ※国际直接投资的综合理论 ※国际直接投资理论的新进展等。
15-5 跨国公司投资理论简述
本讲思考问题：
➢ 跨国公司投资理论是什么时 候开始提出来的？
➢ 国际直接投资理论主要有哪 些代表性理论？
国际经济学 主讲教师：张文科
国际经济学
谢 谢！
以不同国家生产要素或生产环境 的差别作为国际直接投资的起因，形 成现代宏观角度解释国际直接投资的 新理论。有代表性的是小岛清的比较 优势理论。
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15-5 跨国公司投资理论简述
1.跨国公司 2.国际直接投资 3.国际投资理论
本讲分析方法
本讲关键词
Hale Waihona Puke 1.综合分析 2.动态分析 3.分类分析
国际经济学 主讲教师：张文科