商业保理行业盈利模式分析

商业保理行业盈利模式分析

商业保理业务流程

中投顾问在《2016-2020年中国商业保理行业深度调研及投资前景预测报告》中指出，商业保理业务主要涉及保理商、卖方、买方三个主体，一般操作流程是：保理商首先与客户即商品销售行为中的卖方签订一个保理协议。一般卖方需将所有通过赊销（期限一般在90天以内，最长可达180天）而产生的合格的应收账款出售给保理商。卖方将赊销模式下的相关结算单据及文件提供给保理公司，作为受让应收账款的依据。签订协议之后，保理商对卖方及买方资信及其他相关信息进行调查，确定信用额度。保理商将融资款项划至卖方作为应收账款购买款。应收账款到期日，买方偿还应收账款债权。

图表商业保理业务的基本流程

保理商

融资企业

供应链

下游企业资料来源：中投顾问产业研究中心

商业保理盈利模式

商业保理公司的收入来源主要包括两部分：

利差，保理公司的盈利主要来自利差。保理的利差大致在3%-4%。保理公司如果背景与竞争力比较好，获得利差更高。对于应收账款融资，应该按人民银行规定收取融资利息，利率按照同档期贷款利率（含浮动利率）计算。具体的保理融资利率根据保理业务实际预支金额的大小，参照当时市场利率水平而定，并在双方的《保理服务合同》中进行明确规定。保理融资年化利率一般为10%-15%，较高的有达到17%-18%，较低的可能做到8%-9%。

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保理服务佣金，包括了买方信用评估、回收和管理应收账款等服务。费率取决于交易的性质、金额、融资风险控制和提供服务的具体内容等，一般为应收账款净额的0.1%--3%。具体费率以双方签订的《保理服务合同》的约定为准。

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