美元兑瑞郎汇率分析
瑞郎“黑天鹅”事件受波击经纪商大汇总
宝明号盘点瑞郎“黑天鹅”事件受波击经纪商大汇总【事件回顾】1月15日，瑞士央行宣布，放弃保卫瑞士法郎对欧元1.20下限的承诺，引起了全球外汇市场巨大震荡。
多家外汇券商集体“爆仓”。
【损失情况】截至目前，此次“黑天鹅”事件给多家机构带来重大损失：【监管机构】日本：日本众多小型外汇交易公司遭受巨额损失，财务省随后检查了交易公司的情况。
香港：香港金融管理局正跟进银行的在线银行服务活动。
新加坡：监管机构在瑞士央行宣布决定后与银行和外汇经纪机构取得联系。
新西兰：金融市场管理局正寻求从Global Brokers得到最新信息，而且将寻求获得客户资金已经受到保护并且已经分离的保证。
【外汇机构】福汇(FXCM Inc.)：由于欧元兑瑞士法郎出现了前所未有的剧烈波动，相关损失使得公司股东权益约为负2.25亿美元，正在努力增加资本。
截至目前已经获得Leucadia对福汇(FXCM)进行3亿美元的注资。
法国巴黎银行(BNP Paribas)：驻新加坡的亚洲外汇及利率策略主管Mirza Baig称，由于市场在止损水平没有流动性，经纪公司根本不可能覆盖这些头寸。
在汇率跌破某一水平时触发的止损指令因缺乏流动性而未能运转。
英国Alpari：已经破产，零售客户的资金已按FCA的要求封存。
其首席执行官评论瑞士央行的行为是“极度不负责任”。
新西兰外汇交易公司Global Brokers NZ Ltd.：宣布关闭，因该公司已无法达到监管部门规定的100万新西兰元（合78.25万美元）的最低资本要求。
丹麦的Saxo Bank A/S：该公司周四在客户报告中称，所有已经被执行的档位均将再次触及，并将被修订和改正至更为准确的水平，这可能会带来比最初档位更糟糕的执行汇率水平。
伦敦的IG Group Holdings PLC：在瑞士法郎出现突然和极端的走势后，该公司的亏损多达3000万英镑(约合4570万美元)。
澳大利亚外汇经纪公司OANDA：因市场“流动性消失”而蒙受了损失。
第四章远期外汇交易
第二节 远期汇率的报价与计算
一、远期汇率的报价方法
（一）定期交易远期汇率的报价方法 直接报价法：又称完整汇率报价法，通常用于银行 与客户之间。例1：某外汇市场的外汇报价如下： 即期汇率：USD/JPY=120.03/13 1个月远期汇率：USD/JPY=118.55/73
第二节 远期汇率的报价与计算
第三节 远期汇率的决定
升（贴）水的计算公式
升（贴）水数=即期汇率×两种货币利率差×天数 ÷360
=即期汇率×两种货币利率差×月数 ÷12
升（贴）水年率=
升（贴）水数×12 ×100%
即期汇率×月数
第三节 远期汇率的决定
例10：假设美元和日元三个月的存款利率分别为 15%和
10%，即期汇率USD/JPY=110.2。若美国一客户用 美元
式为：
远期外汇价格=即期外汇价格+即期外汇价格 × （报价货币利率-基准货币利率）×天数 ÷360
第三节 远期汇率的决定
一、远期汇率升水、贴水与利率的关系
例9：假设伦敦市场利率为10%，纽约市场利率为 8%。
某天英国银行超卖6个月的162万美元，当时伦敦外 汇市
场上即期汇率GBP/USD=1.62，该银行用100万英 镑购
最后一天的远期汇率即： 6个月交割的远期汇率
USD/CHF=1.8670/1.8720 （2）分析：如果客户买入美元卖出瑞郎，对银行最
有利 的报价是1.8720；如果客户卖出美元买入瑞郎，对
银行 最有利的报价是1.8530。所以最终银行的报价为
第二节 远期汇率的报价与计算
二、远期汇率的计算
远期差价排列方式
向银行购买三个月远期日元，那么美元兑日元的远期 汇
3各国主要货币及其特点
避险货币
避险货币的概念和品种
避险货币是指当全球或者地区发生政治、经济 危机或者战争等风险事件时投资者为了资产安 全而选择的货币
典型的避险货币是瑞士法郎，美元和日 元在次债危机后也成为避险货币
日 元（JPY）
日本在九十年代就陷入衰退， 利率长期维持在接近零的水平
一般说起主要货币的汇率都是 指其对美元的汇率
美元本身的价值是通过美元指 数来反映出来
美 元（USD）
美元指数通过计算美元和对 选定的一揽子货币的综合的变 化率，来衡量美元的强弱
美元指数不能在外汇市场 里交易，只能用来作为参考
其他的货币统称非美货币， 而美元的强弱变化在外汇市 场里往往是支配性的
各国主要货币及其特点
美元、欧元、英镑 日元、瑞士法郎 加拿大元、澳大利亚元
各国主要货币及其特点
各主要货币按特点可分为几类
功能：商品货币、避险货币、投机货币 地域：美系货币、欧系货币、亚洲货币 不同的历史时期，基本面会发生变化，
货币的功能分类也会有所转化
美 元（USD）
美国的官方货币，也是世界上 最主要的储备货币，外汇市场的 核心
典型的商品货币有澳大利亚元、加拿大元和新 西兰元
加拿大元（CAD）
加拿大是G7中出口比重最高的 国家，也是唯一一个出口石油的 国家
商品价格——特别是石油价格 的上涨对加元有利
黄金出口在加拿大总出口份额 中只有1%左右，所以金价的变 动对加元影响不大
加拿大元（CAD）
美元兑加元（USD/CAD）走势图
在金融市场风险偏好盛行 的时候，日元往往成为套息 交易的对象，因而持续贬值
在08年金融危机之后，由 于全球经济处于去杠杆化过 程，日元成为避险货币而持 续升值
瑞银魔鬼交易员赌错交叉汇率 巨亏20亿美元
瑞银集团UBS AG（通称UBS。
中文通常称瑞银集团，简称为瑞银，全称瑞士联合银行集团，也称瑞士银行有限公司）（NYSE：UBS；SIX：UBSN；东证1部：8657）是一个多元化的全球金融服务公司，在瑞士巴塞尔及苏黎世设有总部。
它是世界第二大的私人财富资产管理者，以资本及盈利能力也是欧洲第二大银行。
瑞银在美国备受注目，在美国的总部设在曼哈顿（投资银行）、新泽西Weehawken（私人理财）及康乃狄克Stamford（资本市场）。
瑞银的分行遍布全美国及50多个国家。
“UBS”是现在的UBS AG的前身之一，瑞士联合银行（英语：Union Bank of Switzerland）的缩写，“AG”是德语“AktienGesellschaft”的缩写，上市公司之意。
1998年，瑞士联合银行与瑞士银行公司（Swiss Bank Corporation，简称SBC）合并后，UBS成为存续公司。
存续后的瑞士联合银行集团（UBS AG）与瑞士信贷集团（Credit Suisse Group）并列成为瑞士前两大银行集团。
瑞银的全球业务有个人银行、投资银行及资产管理。
再者，瑞银是瑞士提供零售银行及商业银行有领导地位。
总投资资产达2.766兆瑞士法郎、股东权益为478.50亿瑞士法郎及市场资本1,506.63亿瑞士法郎。
在某些方面，UBS的发展方向与竞争对手瑞士信贷银行相似。
两者都是瑞士商业及零售银行并购入美国主要投资银行，如在2000年11月3日，瑞银收购美国投资银行普惠公司（Paine Webber），并将其改组为瑞银普惠（UBS PaineWebber），在2003年，瑞银普惠更名为瑞银财富管理（UBS Wealth Management）。
瑞银魔鬼交易员赌错交叉汇率巨亏20亿美元 2011年09月16日06:04 21世纪经济报道微博秦伟陈莹莹雷曼兄弟倒闭三周年之际，一则消息又让投资者的心揪到了嗓子眼。
9月15日，瑞银(UBS)承认，其投资银行部门交易员进行的一项“未经授权的交易”，可能对其造成20亿美元的损失，这一损失则可能令UBS第三季录得亏损。
外汇交易案例hkon
案例 3
香港某投机商预测3个月后美元汇率下跌，当时市场上美元期汇汇率为1$＝7.8HK$，投资者按此汇率卖出10万 $。 3个月后，现汇汇率果然下跌为1$＝7.7HK$，则投资者在市场上卖出77万HK$买入10万$，用以履行3个月前卖出10万$期汇交易的合同。 交割后，获得78万HK$，买卖相抵，唾手可得1万HK$投机利润。
3． 补充2004.3至今的汇率数据。以你推测，未来12月里欧元兑美元汇率可能有怎样变化？
思考与讨论
三.经济风险度量案例
一家中国跨国公司D，在本国和加拿大同时开展业务。 以人民币该公司在中国的销售收入计价，在加拿大的销售收入以加元计价。 公司财务部门对下一年度的利润前景进行了预测，预测损益表如下所示。 损益表中各项目的数值是在C$1=RMB￥5.7的汇率基础上得出的。
② 在巴黎市场卖出欧元，买入英镑 115030÷1.6975＝67764 £
① 在纽约市场卖出美元，买入欧元 100000×1.1503＝115030 €
某日香港外汇市场，美元存款利率10％，日元贷款利率7.5％，日元对美元即期汇率为：1 USD＝140 J￥，远期6个月汇率为1 USD＝139.40 J￥。 根据上述条件，套利者做套利交易有无可能？若有可能，套利者以1.4亿日元进行套利，利润多少？
分析三种情况
美元对欧元汇率由1 USD＝1.2 €上升至 1 USD＝1.25 €， 此时该进口商应放弃行使期权， 在市场上按1 USD＝1.25 €汇率直接购买120万€，且只需支付120万÷1.25＝96万$， 加上期权费1万$，共支出97万$。 这比执行期权支出100万$降低成本3万$。
（3）将105万$按远期汇率兑换成日元 105万$×139.40＝14637万 J￥
美国汇率走势分析
美国汇率走势分析自美国成为世界上最大经济体之后，其货币美元的地位也逐渐稳固。
因此，美元汇率走势成为全球经济关注的焦点。
本文将对美国汇率的走势进行分析，并探讨其背后的经济原因。
一、美元走势概述根据国际货币基金组织（IMF）的数据，2019年美元占全球外汇储备的61.9%，是最主要的储备货币。
因此，美元兑其他主要货币的汇率走势备受关注。
近几年来，美元汇率走势呈现出较大波动。
2016年美元走强，2017年出现震荡，2018年开始走弱，2019年则再次走强。
尽管如此，总体来看，美元仍然保持着相对强势的地位。
二、美元汇率走势的原因1. 美国经济表现美国经济表现的好坏是影响美元汇率的重要因素。
美国经济增长率居于发达国家之首，以及就业率持续上升，这都推动了美元上涨。
此外，美国的财政政策和货币政策也影响着美元汇率。
比如，美国政府税收的减少和支出的增加，可能刺激经济增长，同时也可能提高通胀率，从而推动美元升值。
2. 国际经济形势国际经济形势的不确定性也会影响美元汇率。
比如，贸易战和地缘政治危机等因素的出现，可能导致海外投资者对美国经济的前景感到不确定，从而抛售美元。
此外，一些发达国家的负利率政策也可能导致投资者将资金转移到美国，从而推动美元升值。
3. 美元供需关系美元供需关系也影响着美元汇率。
通常情况下，如果美国的进口超过出口，那么美元的供给量就会增加，从而导致美元贬值。
相反，如果美国的出口超过进口，美元供给量就会减少，从而推动美元升值。
三、影响美元汇率的因素1. 经济数据美国的经济数据对美元汇率有着至关重要的影响。
比如，就业率、消费者物价指数和国内生产总值（GDP）等经济数据都可能对美元汇率产生影响。
2. 货币政策美国联邦储备委员会（Fed）是美国的主要货币政策制定机构。
其货币政策的变化也会对美元汇率产生影响。
比如，Fed加息可以增加美元的利率优势，从而推动美元升值。
3. 地缘政治危机地缘政治危机也可能对美元汇率产生影响。
外汇交易实验任务一(1)
实验任务一: 外汇交易根底知识一、认识货币代码和符号主要交易货币名称及代码、符号二、招商银行外汇通行情分析系统中根本汇率和穿插汇率交易品种根本汇率交易品种: 美元/港币USD/HKD.美元/日元USD/JPY、欧元/美元EUR/USD.英镑/美元GBP/USD.澳元/美元AUD/USD.美元/瑞郎USD/CHF美元/新元USD/SGD.美元/加元USD/CAD.黄金/美元穿插汇率交易品种: 日元/港币JPY/HKD、欧元/港币EUR/HKD、英镑/港币GBP/HKD、澳元/港币AUD/HKD、加元/港币CAD/HKD、瑞朗/港币CHF/HKD、欧元/日元GBP/JPY、英镑/日元GBP/JPY、澳元/日元AUD/JPY、加元/日元CAD/JPY、瑞朗/日元CHF/JPY、英镑/欧元GBP/EUR、欧元/澳元EUR/AUD、欧元/加元EUR/CAD、欧元/瑞朗EUR/CHF、英镑/澳元GBP/AUD、英镑/加元GBP/CAD、英镑/瑞朗GBP/CHF、澳元/加元AUD/CAD、澳元/瑞朗AUD/CHF、瑞朗/加元CHF/CAD、新元/港币SGD/HDK、新元/日元SGD/JPY、澳元/新元AUD/SGD、英镑/新元GBP/SGD、加元/新元CAD/SGD、瑞郎/新元CHF/SGD、欧元/新元EUR/SGD、港元/日元HKD/JPY三、外汇市场最正确交易时段:1.两大外汇交易地区重叠交易时段: 如亚洲和欧洲市场重叠〔北京时间15: 00-16: 00左右〕, 欧洲和北美洲市场重叠〔北京时间20: 00-24: 00左右〕的交易时段市场最活泼。
2、伦敦、纽约外汇市场交易时段：特别是伦敦、纽约两个市场交易时间的重叠区〔北京时间20：00-24：00左右〕, 是各国银行外汇交易的密集区, 因此是每天全球外汇市场交易最频繁, 市场波动最大, 大宗交易最多的时段。
3.每周中间时段〔北京时间周二至周四区间〕是一周交易较活泼时期, 较适宜交易。
美元汇率一览表
美元汇率一览表1. 介绍汇率是指一种货币与另一种货币之间的兑换比率。
美元是世界上最重要的储备货币之一，其汇率对于全球经济和国际贸易具有重要影响力。
本文将为读者提供一个美元汇率的一览表，以便了解美元对其他货币的相对价值。
2. 美元兑换货币的影响因素美元兑换货币的汇率受多种因素的影响，包括国家经济基本面、利率差异、外汇市场供需关系、政治因素等。
这些因素的变动会导致美元汇率的波动，从而影响全球市场和国际贸易。
3. 美元兑换主要货币的汇率3.1 美元兑换人民币汇率（USD/CNY）人民币是中国的官方货币，美元对人民币的汇率被称为USD/CNY。
由于中国是世界上第二大经济体，人民币对美元的汇率一直备受关注。
根据最新数据，目前美元兑换人民币的汇率约为1美元兑换6.5人民币。
3.2 美元兑换欧元汇率（USD/EUR）欧元是欧洲的共同货币，美元对欧元的汇率称为USD/EUR。
欧元区是世界上最大的经济体之一，欧元对美元的汇率对全球经济具有重要影响。
根据最新数据，目前美元兑换欧元的汇率约为1美元兑换0.85欧元。
3.3 美元兑换日元汇率（USD/JPY）日元是日本的官方货币，美元对日元的汇率被称为USD/JPY。
日本是世界上第三大经济体，美元兑换日元的汇率对于全球市场具有重要意义。
根据最新数据，目前美元兑换日元的汇率约为1美元兑换110日元。
3.4 美元兑换英镑汇率（USD/GBP）英镑是英国的官方货币，美元对英镑的汇率被称为USD/GBP。
英国是世界上重要的金融中心之一，美元兑换英镑的汇率对金融市场有很大影响。
根据最新数据，目前美元兑换英镑的汇率约为1美元兑换0.73英镑。
3.5 美元兑换加拿大元汇率（USD/CAD）加拿大元是加拿大的官方货币，美元对加拿大元的汇率被称为USD/CAD。
加拿大是美国的重要贸易伙伴，两国之间的汇率变动对贸易往来具有重要影响。
根据最新数据，目前美元兑换加拿大元的汇率约为1美元兑换1.26加拿大元。
外汇与汇率
3
具体形式： ①外币现钞 ②外币支付凭证（狭义外汇） ③外币有价证券
④其它外汇资产
4
广义的外汇：外汇是指以外币表示的可以用作国 际清偿的支付手段和资产，它们是：⑴外国货 币，包括纸币、铸币；⑵外汇支付凭证，包括 票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；⑶外 币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票 等；⑷特别提款权、欧洲货币单位资产。⑸其 他外汇资产。 ―《中华人民共和国外汇管理条 例》第三条
纽约市场
即期汇率： 一个月远期汇率：
$１＝SF1.0170/80， $１＝SF1.0110/30，
瑞郎升水，美元贴水，点数为60/50
伦敦市场
即期汇率： ￡ １ ＝ $1. 6 305/15 ， 一个月远期汇率： ￡１＝$1.6325/50， 美元贴水，英镑升水，点数为20/35
38
从以上例子可以归纳出如果标准货币的远期升水， 则差价是前小后大；如果标准货币的远期贴水， 则差价是前大后小，于是可以按照所报差价的情 况计算远期汇率。
35
远期差价分为升水、贴水
升水（at premium）表示期汇比现汇贵；贴水（at discount）表示期 汇比现汇便宜；平价（at par）表示两者相等。升贴水的幅度一般用 点数来表示，每点（point）为万分之一，即0.0001。
36
升贴水举例：
判断在以下外汇市场上，哪种货币在升值 /贬 值？升/贴水点数是多少？
24
某日，三种基本汇率分别为： EUR1=USD1.2680 USD1=CNY6.8250 USD1=CAD1.2760
问EUR/CNY? CAD/CNY?
25
EUR1=USD1.2670 / 80
USD1=CNY6.8250 / 65
趋势稳定的外汇货币对
趋势稳定的外汇货币对
目前来看，趋势相对稳定的外汇货币对可以包括：
1. 美元/日元（USD/JPY）：这对货币对一直以来都被视为安全避险货币对，受到了许多投资者的青睐。
特别是在市场遇到不确定性时，投资者通常会寻求避险，从而推动美元/日元的上涨。
2. 欧元/美元（EUR/USD）：这对货币对是全球最活跃的交易对之一。
近年来，欧元区经济表现相对稳定，同时美元也面临一些不确定性因素，因此这对货币对的趋势相对稳定。
3. 英镑/美元（GBP/USD）：虽然英镑的价值受到英国脱欧进程的影响，但是近年来英国经济逐渐稳定，英镑/美元的趋势也相对稳定。
4. 澳元/美元（AUD/USD）：这对货币对通常受到全球经济增长和对冲基金的影响。
澳大利亚经济与中国等国有很强的联系，其自然资源和出口市场对货币对的趋势产生影响。
5. 美元/瑞郎（USD/CHF）：瑞士法郎也被视为避险货币之一，因此当市场不稳定时，投资者倾向于购买瑞郎，推动美元/瑞郎的趋势相对稳定。
当然，这些货币对的趋势也会受到市场因素的影响，投资者应该密切关注全球经
济、货币政策和地缘政治等因素的变化，以做出更明智的投资决策。
2024年美元汇率走势展望
2024年美元汇率走势展望2023年对于全球金融市场来说是极不平凡的一年。
受全球经济复苏以及新冠疫情等因素影响，美元汇率出现了相对较大的波动。
那么，对于2024年的美元汇率走势展望又是如何呢？在分析2024年美元汇率走势之前，我们不得不先关注目前的宏观经济形势。
全球各国的经济复苏正在逐渐加速，尤其是美国和欧洲等发达国家，其经济增长势头相对较好。
此外，美联储持续实施宽松货币政策，并且无意提前收紧。
这些因素都会对美元走势产生影响。
首先，从全球经济增长角度来看，预计2024年的全球经济将持续增长。
根据国际货币基金组织的数据显示，全球经济增速预计将达到2.9%至3.2%之间。
尤其是美国和欧洲等发达经济体，其经济增长预期相对乐观，这将使得世界对美元的需求保持稳定甚至增加。
其次，从货币政策角度来看，美联储预计将继续实施宽松的货币政策。
鉴于美国经济的复苏进展较好，美联储预计将继续实施缓和的加息政策来控制通胀。
然而，美联储主席已明确表示，他们将采取渐进式的加息方案，避免冲击经济复苏。
这一政策将在一定程度上稳定美元的汇率，并增加对美元的信心。
再次，从外部因素来看，2024年将是全球贸易复苏的一年。
随着新冠疫苗的推出和疫情的逐步缓解，全球各国之间的贸易将逐渐回归正常。
这将促使全球对外汇的需求增加，从而对美元产生一定程度的支撑作用。
综上所述，基于对全球经济形势以及货币政策的分析，我们可以合理预测2024年美元汇率走势将保持相对稳定。
然而，需要强调的是，虽然我们对美元汇率的展望较为乐观，但外部因素的影响也不可忽视。
地缘政治风险、贸易争端等因素仍然有可能对美元产生较大的冲击。
最后，需要提醒投资者谨慎对待外汇交易风险。
尽管我们对2024年美元汇率走势的展望相对乐观，但外汇市场的波动性仍然存在。
投资者应根据自身的风险承受能力和投资目标，制定合理的投资策略，并密切关注市场动态。
总结起来，2024年美元汇率走势展望总体较为稳定，但仍然存在一定的不确定性。
瑞郎升值为何全球打冷颤
瑞郎升值为何全球打冷颤？15日瑞士央行宣布一条简短声明，不再维持瑞士法郎的汇率，任其自由浮动。
几分钟后，瑞郎兑欧元和美元升值30%，随后瑞士国内股市下跌超过8个点，尤其是瑞士的出口部门，如钟表、医药等股票下跌最多。
瑞士是一个800万人口的小国，但由于长期以来积累的良好信誉成为全球金融重镇，尤其是其银行业的无形资产在全球数一数二。
在欧债危机期间，因为瑞士钟表、旅游、医药业等支撑，瑞士经济形势良好，相应瑞士法郎的坚挺也成为周边国家避险资金的优先选择。
正因其金融业积累的信誉、国内经济坚挺，使得其货币有强大的需求，而强大的需求背后是货币升值压力，可能影响到其经济的主要部门——出口。
为了不影响出口，瑞士央行在2011年宣布，瑞郎兑换欧元的最低水平为1.2比1，这意味着设定了瑞郎只能贬值，不能升值。
而由于货币汇率是浮动的，所以瑞士央行的手段为只要瑞郎升值超过这一水平，即无限量抛售瑞郎买入欧元。
而瑞士央行昨日宣布放弃这一汇率水平，市场认为主要原因还是和欧央行的博弈。
欧央行最近可能开启量化宽松，这意味着欧元供应增加，瑞士法郎升值压力进一步增大，瑞士央行需要考虑发行更多货币买入欧元是否值得。
而市场反应比较激烈，其原因主要有两点，首先是瑞士是一个长期积累金融信誉的国度，此次瑞士央行无预期放弃承诺让市场措手不及；其次，直到昨日即15号之前，瑞士法郎汇率稳定，按照此汇率水平进行交易的银行、企业、金融机构易也是相对稳定的，但是汇率瞬间改变无疑对金融资产定价造成快速冲击。
我们从目前的信息上也可以看出，这次抱怨和受损最多的还是银行、对冲基金等交易部门。
同时，虽然瑞士央行还在继续和欧央行博弈，但此次汇率调整幅度几乎是一步到位，未来改变可能较缓慢，对瑞士国内经济结构也将会有一定冲击。
瑞士央行黑天鹅事件
1瑞士央行黑天鹅事件1. 黑天鹅事件的发生2. 原因解读3. 对经纪商的影响4. 对嘉盛集团的影响市场风险的各种类型1. 基本面风险2. 判断风险3. 杠杆风险4. 网络风险投资者如何自我保护1. 学习技术分析方法2. 减小情绪3. 轻仓交易4. 设置止损如何更好的选择交易商1. 良好的监管2. 交易商的稳定性3. 出入金渠道的通畅历史上的黑天鹅事件回顾1. 卢布贬值2. 911事件2345一．1. 黑天鹅事件的爆发北京时间2015年1月15日下午，瑞士央行宣布取消1欧元兑1.20瑞士法郎的汇率下限，并调高对银行存入该央行的存款的收费，将活期存款利率从-0.5%降至-0.75%，将3个月Libor目标范围降为-1.25%至-0.25%。
消息宣布后，瑞士股市SMI指数盘中大跌7.7%，创下2011年4月以来最大跌幅。
美元兑瑞郎从17:29的1.0217下跌至17:50的0.8214，跌幅近20%，创三年新低；欧元兑瑞郎暴跌21.48%至历史新低0.9427，为2011年9月份以来最低。
欧元/瑞郎 月线图 数据来自：2. 原因解读自欧元区爆发债务危机后，欧元一路震荡下跌。
为了维护瑞士出口商的竞争力，瑞士央行给瑞郎设定与欧元的汇率交易上限。
瑞士央行自2011年9月以来一直在干预市场，以防止瑞郎升值过高，买入数十亿欧元以防止欧元跌破1.20瑞郎。
但随着欧洲经济增长乏力，投资者对欧央行QE 的预期升温，欧元兑美元汇率一路下跌。
在欧元狂跌过程中，瑞士央行成为欧元少有的买家之一，瑞郎汇率升值压力巨大。
直到2015年1月15日这一天， 瑞士央行认为，设置瑞郎汇率下限不再是合理做法，而取消了汇率上限设置，以至出现了上文中的一幕。
3. 对外汇经纪商的影响本次瑞郎黑天鹅事件，对一些经纪商的影响是致命的，部分经纪商也是元气大伤，当然，也有一些经纪商很自豪的对外宣称并未受到本次事件的影响。
以下为各大机构损失汇总：数据来自：和讯 /2015-01-19/172530342.html4. 对嘉盛集团的影响受益于强大的风险管理框架，加上瑞士央行出人意料的公告之后客户交易活动的增加，综合衡量交易利润和客户负资产之后，嘉盛当天有获利。
美元指数人民币汇率
美元指数人民币汇率1. 背景介绍美元指数（US Dollar Index）是衡量美元相对于一篮子其他货币的综合指标，其中包括欧元、日元、英镑、加拿大元、瑞典克朗和瑞士法郎等主要货币。
人民币汇率是指人民币与其他货币之间的兑换比率。
美元指数人民币汇率则是指美元指数与人民币之间的兑换比率。
中国人民银行发布的人民币中间价是市场人民币汇率的参考准则。
而美元指数的变动对各国的货币也会产生影响。
因此，美元指数人民币汇率对于中国的外贸、外汇储备、经济发展等方面都有重要意义。
2. 美元指数对人民币汇率的影响因素2.1 美国经济状况美元作为全球的储备货币，在全球经济中占有重要地位。
因此，美国经济状况的好坏往往会对美元指数人民币汇率产生重要影响。
当美国经济表现良好时，投资者通常会将资金转移到美国，导致美元指数上升，人民币汇率下降。
相反，当美国经济疲软时，投资者可能会将资金转移到其他国家，导致美元指数下降，人民币汇率上升。
2.2 中美贸易关系中美贸易关系是影响美元指数人民币汇率的重要因素之一。
当中美贸易顺差加大时，中国需要购买更多的美元来支付出口商品的金额，导致人民币供应增加，人民币汇率走弱；相反，当中美贸易逆差减小甚至转为顺差时，人民币需求减少，人民币汇率会有所上升。
2.3 政府干预政府的干预也会对美元指数人民币汇率产生直接影响。
中国政府通过购买或销售美元来影响人民币汇率的走向。
当人民币汇率过于偏强时，政府可能会购买美元来抑制人民币升值；相反，当人民币汇率过于偏弱时，政府可能会销售美元来稳定人民币汇率。
2.4 国际金融市场波动国际金融市场的波动也会对美元指数人民币汇率产生重要影响。
当国际金融市场风险情绪高涨时，投资者通常会避险转投资于美元，导致美元指数上升，人民币汇率下降。
相反，当国际金融市场稳定或风险情绪低落时，投资者可能会将资金从美元转移出去，导致美元指数下降，人民币汇率上升。
3. 影响美元指数人民币汇率的因素分析根据以上分析，我们可以看出美元指数人民币汇率的走势受多种因素共同影响。
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利率掉期
怎么⼜是这样的题呀，其实利率平价搞懂原理就很容易了，根本就不需要套⽤公式。
⽤最简单最容易理解的⽅法：
起初时，1USD=1.42CHF，即USD/CHF=1.42，表明10000美元等于14200瑞郎。
同时将10000美元和14200瑞郎存3个⽉。
3个⽉后，美元本息=10000*(1+4% * (3/12))=10100美元；瑞郎本息=14200*(1+6%*
(3/12))=14413
根据利率平价理论，起初等值的货币期末本息也等值，这样就不存在套利空间，因此，3个⽉的远期10100美元=14413瑞郎，本题答案：
3、3个⽉远期汇率是1美元=1.43986瑞郎，即3个⽉的USD/CHF=1.4270。
2、1.4270-1.42=0.0070，3个⽉美元对瑞郎升⽔70点。
1、远期升⽔。
记住以上原理，怎么变都会计算了。
如果按教科书的公式计算：
即期汇率USD/CHF=1.42，
掉期点公式=SPOT*(Rc-Ru)/(1+Ru)
其中SPOT是即期汇率，Rc是瑞郎利率，Ru是美元利率。
利率需要根据远期期限进⾏调整。
因此，掉期点=1.42*(6%*3/12 - 4%*3/12)/(1+4%*3/12)=1.42*0.5%/1.01=0.0070
1、掉期点为正，远期升⽔。
或者货币对左边的货币利率低于右边货币利率，远期升⽔。
2、升⽔点为70点
3、远期汇率=即期汇率+掉期点=1.42+0.0070=1.4270.。
外汇汇率的标价方法
外汇汇率的标价方法确定两种不同货币之间的比价，先要确定用哪个国家的货币作为标准，下面就让店铺带你们一起了解一下外汇汇率表示方法吧。
外汇汇率表示方法：直接标价法“直接标价法”，又叫“应付标价法”。
是以一定单位(如1、100、1000、10000)的外国货币为标准，来计算应付出多少单位本国货币才等价值。
相当于计算购买一定单位外币所应付多少本国货币，所以叫应付标价法。
包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用直接标价法。
在国际外汇市场的主要交易币种中，日元、瑞士法郎、加元等均为直接标价法。
如：USD/JPY=119.05表示1美元兑119.05日元 USD/CAD=1.1215表示1美元兑1.1215加元 USD/CHF=1.2386表示1美元兑1.2386瑞郎 USD/CNY=7.9920表示1美元兑7.9920人民币这里，美元称为基准货币(Term Currency)，其他货币为报价货币(Commodity Currency)。
在直接标价法下，若一定单位的外币折合的本币数额多于前期，则说明外币币值上升或本币币值下跌，称之为外汇汇率上升;反之，如果要用比原来较少的本币即能兑换到同一数额的外币，这说明外币币值下跌或本币币值上升，称之为外汇汇率下跌，即外币的价值与汇率的涨跌成正比。
比如：USD/JPY2006年5月17日开盘于109.69，6月22日收盘于116.13，汇价从109.69运行到116.13。
这表示5月17日开盘的时候1美元可以兑换109.69日元，而到了6月22日收盘的时候1美元则可以兑换116.13日元，可兑换的日元更多了，这就是说：美元在这一阶段升值，而日元相对应地出现了贬值。
加元、瑞士法郎的标价方式与日元相同，所以看升值还是贬值的方式也相同。
标准的技术分析图形也是依据这些货币的直接标价法来绘制的。
外汇汇率表示方法：间接标价法“间接标价法”，又叫“应收标价法”。
它是以一定单位(如1、100、1000、10000)的本国货币为标准，来计算应收多少单位的外国货币才等价值。
瑞士法郎货币报告
瑞士法郎货币报告摘要：在这场全球性的货币战争中，瑞士法郎也被迫卷入这场贬值货币的运动当中，但是瑞士央行将如何面对这场没有硝烟的但尤为激烈的战争。
下面将根据今年来瑞士央行执行的一些货币政策和汇率政策，以及全球各国对待瑞郎的态度来浅析瑞郎在未来将面临的诸多问题。
针对瑞郎的这些问题，笔者只是发表个人意见。
Summary : In the global currency war, the Swiss franc was involved in the sport devaluation, but the SNB will be how to face this but especially fierce war of no gunpowder smoke. Below will be implemented according to this year to the Swiss national bank's monetary policy and exchange rate policy, as well as the world's attitude toward the franc to the Swiss franc is analysed in the future will face many problems. Against the Swiss franc to these problems, the author just personal opinion.关键字：瑞士法郎货币政策货币战争汇率水平Key words: the Swiss franc currency exchange currency war rate policy瑞士法郎是瑞士和列支敦士登的法定货币，由瑞士的中央银行发行。
瑞士法郎在欧洲占有重要地位，它作为一种硬通货，在欧元流通的欧洲依然保持着一定程度上的流通。
瑞士法郎
瑞士法郎1瑞郎=6.9187人民币元 人民币元=0.1445瑞郎 瑞士法郎1瑞郎=6.9187人民币元 1人民币元=0.1445瑞郎
瑞士法郎的特征
一
瑞士法郎（Swiss franc）是瑞士和列支敦士登的法定货币，由瑞士的中 瑞士法郎（Swiss franc）是瑞士和列支敦士登的法定货币，由瑞士的中 央银行发行。 瑞士法郎是一种硬通货。瑞士的大部分邻国使用欧元。瑞士境内亦有商 瑞士法郎是一种硬通货。瑞士的大部分邻国使用欧元。瑞士境内亦有商 铺、机构通行欧元。 至2010年7月，1瑞士法郎相等于0.9435美元和0.7490欧元。 2010年 月，1瑞士法郎相等于0.9435美元和0.7490欧元。 1瑞士法郎等于6.3382人民币。 瑞士法郎等于6.3382人民币。 其英文缩写为SFr，例如：SFr4 billion，即40亿瑞士法郎。 其英文缩写为SFr，例如：SFr4 billion，即40亿瑞士法郎。 瑞士法郎纸币用色明快，设计与印工皆精。10元纸币上为瑞士出生的建 瑞士法郎纸币用色明快，设计与印工皆精。10元纸币上为瑞士出生的建 筑师勒·柯布西耶的头像，虽然他的重要建筑活动多发生在瑞士以外。100元 筑师勒·柯布西耶的头像，虽然他的重要建筑活动多发生在瑞士以外。100元 纸币上为雕塑家吉柯梅蒂和他的作品。 自1907年以来，瑞士国家银行先后发行几版钞票，这些钞票由于流通时 1907年以来，瑞士国家银行先后发行几版钞票，这些钞票由于流通时 间长，其中有些版式出现了假钞，所以截至1980年已先后停止流通，有的已 间长，其中有些版式出现了假钞，所以截至1980年已先后停止流通，有的已 失去法定价值。 已停止流通的各种钞票，瑞士国家银行规定自停止流通日期起，20年内 已停止流通的各种钞票，瑞士国家银行规定自停止流通日期起，20年内 仍接受兑接受兑流通中的货币，超过20年即失去法定价值。因此，遇有1980 仍接受兑接受兑流通中的货币，超过20年即失去法定价值。因此，遇有1980 年及以后日期停止流通的钞票，可按托收方式办理。 瑞士国家银行从1995年开始发行了新钞系列票。目前已经发行了200、 瑞士国家银行从1995年开始发行了新钞系列票。目前已经发行了200、 50、20和10瑞士法郎。 50、201, 5, 10, 20, 50 生丁和 1, 2, 5 法郎。1生丁的硬币实际上已经 法郎。1 不在使用。2005年政府说由于高昂的制造费用，考虑取消1生丁和5 不在使用。2005年政府说由于高昂的制造费用，考虑取消1生丁和5生丁硬 币的流通，但由于公众的反对和担心物价上涨,2006年 币的流通，但由于公众的反对和担心物价上涨,2006年2月最后决定只取消 1生丁硬币的流通。过去还有一个2生丁的硬币，但在1974年以后就不再是 生丁硬币的流通。过去还有一个2生丁的硬币，但在1974年以后就不再是 法定硬币。现在面值5 法定硬币。现在面值5生丁的硬币成为瑞士法郎中最小的货币单位，但造 一枚5生丁硬币花费的价值为6生丁，造价比面值还要高出1 一枚5生丁硬币花费的价值为6生丁，造价比面值还要高出1生丁。近年来 成为了瑞士联邦财政部和公民争论的焦点。 瑞士法郎的印刷有其独到之处，即用瓦楞线组成的人像是用深凹版印刷， 形成一个细微的波纹水平线网，纬线厚度和高度变化使肖像显出明亮区和 阴暗区，垂直观察可见印刷的线条和分隔它们的空间，肖像显示显示正常 形象，倾斜观察，高的线条遮住了白的空档，阴暗区变得密集，肖像变为 深色，四根白色防伪线条清楚的显现出来。钞票的中部使用了兰色荧光油 墨；地印图案巧妙的隐藏在花饰图案中。 新系列瑞士法郎纸币用色明快， 设计与印工皆精。在版式和防伪技术上都有很大的改变，将横版改为竖版， 正在左侧由字母“ 正在左侧由字母“A-H”划分域均有一项防伪措施：水印为正面人像；安全 线是开窗式；钞票的上方有“ 线是开窗式；钞票的上方有“十”字形对印；正面中间有动态全息标，全 息标内有面额数字；正面中间的几何图形内有缩印文字；紫光灯下有荧光 纤维丝和面额数字，正面人像的一半有反光。 10元纸币上为瑞士出生的建筑师勒·柯布西耶的头像，虽然他的重要 10元纸币上为瑞士出生的建筑师勒· 建筑活动多发生在瑞士以外。100元纸币上为雕塑家吉柯梅蒂和他的作品。 建筑活动多发生在瑞士以外。100元纸币上为雕塑家吉柯梅蒂和他的作品。 1000元纸币上为文化历史学家雅各· 1000元纸币上为文化历史学家雅各·布克哈特。
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美元指数是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标，用来衡量美元对一篮子货币的汇率变化程度。
它通过计算美元和对选定的一篮子货币的综合变化率，来衡量美元的强弱程度，美元指数上涨，说明美元与其他货币的的比价上涨也就是说美元升值。
美元指数的月k线图
（一）美元指数：美图谋强势美元长期机会显现
（二）
（三）
基本面分析
美国商务部14日公布的数据显示，美国4月零售销售月升%，经济学家预期中值为%。
美国5月密歇根大学消费者信心指数初值升至；4月终值为。
主要因为市场出现好转，消费者对通胀预期有所上升。
5月消费者对经济的信心小幅增强。
27日数据显示，美国一季度增长较快，GDP季比折年率增长3%，比经济学家预期的季增%略低。
美国劳工部19日公布的数据显示，美国4月份消费者物价指数（CPI）环比一年多以来首次下降，核心通胀率持平，这也意味着美联储可能会继续维持基准利率于纪录低点。
美
国ABC/华盛顿邮报25日公布的数据显示，截止5月23日当周美国整体消费者信心指数较前一周-44下降1点至-45，因为高失业率引发的担忧依然存在。
美联储方面：美联储理事塔鲁洛20日表示，欧洲债务危机令美国经济面临严重风险，可能会对出口造成冲击，并使全球金融市场再度承受压力。
他认为，美联储恢复金融危机期间救助计划旨在防止欧洲债务危机对脆弱的美国经济形势构成打击，而不是为了减少银行业和投资者的损失。
美联储主席伯南克26日表示，研究证明最优通胀率“非常低”，最优通胀率约为2%。
鉴于当前欧洲金融市场局势紧张，美联储可能会将加息时间推迟到2011年。
欧元区债务危机对美国的经济实体肯定会有负面影响，但是其对货币影响的意义可能更为深远。
如果欧元区的经济在今后比美国表现的更为糟糕，那便会使美元指数获得走强的机会。
近期美国政府频频示好，有分析认为其目标就是重新树立美元的正面形象。
这样的做法也必将迎来国际投资者的“好感”。
美元有望实现长期强势。
从目前的情况看，美元有望在未来的几年内实现真正的“货币霸权”。
（四）美元兑瑞郎：盘整后或继续上行
（五）由于欧洲债务危机的影响，外汇市场在欧元危机的阴影下继续动荡走势。
欧元兑美元继续下行，而且没有出现明显的止跌迹象；美元兑日元则大幅震荡并下行，目前正围绕一个较宽的下行通道震荡；但是美元兑瑞郎走势迎来强势反弹，并站上了高位。
今日综合媒体报道，27日美元兑瑞郎料将走高。
美元人气全线上扬以及围绕瑞士央行或抛售瑞郎的担忧对该汇率构成支撑。
但美元兑瑞郎涨势或将有限，因欧
元区主权债务危机引发的持续担忧令交叉汇率欧元兑瑞郎走软，进而引发了市场对瑞郎的需求。
瑞郎基本面分析
瑞士联邦政府经济事务司7日公布的数据显示，瑞士4月失业率从3月%将至4%，这也是8个月以来的最低点。
瑞士统计局12日数据表示，瑞士4月生产和进口价格指数持续上升，而4月CPI月升%年增%。
有分析表示，瑞士央行最早可能在9月升息。
27日数据显示，服务业新增就业强劲推动了瑞士第一季度的就业状况，提升了瑞士经济复苏将继续渗入到劳动力市场的希望。
瑞士海关总署28日表示，瑞士4月出口连续第5个月增长。
出口的增长推动瑞士贸易盈余为亿瑞郎，这也成为瑞士经济复苏的关键推动力。
瑞士发布的5月KOF领先指标从4月经上修的点升至点，超出经济学家预期均值。
瑞士央行：3日，瑞士央行拒绝评论有关瑞士央行出售瑞郎以防止欧元下滑至以下的传闻。
瑞士央行发言人也在5日再次表示：“我们不对市场传闻进行置评。
”
瑞士央行行长希尔德布兰德9日表示，瑞士央行希望继续干预外汇市场预防瑞郎过度强势。
对于瑞士央行干预的时间，希尔德布兰德表示，在危机前汇率储备太少，考虑到瑞士金融市场的重要性，瑞士央行预计危机后将长期维持较高的外汇储备，具体的水平要根据货币政策的要求来定义。
11日他还表示，希腊危机之后，欧盟财长达成的7500亿欧元的救助机制是抑制危机蔓延采取的正确措施，并表示对未来前景抱有信心。
结论：瑞士央行在外汇市场上的行动若隐若现，这也给了投资者一种无形的威胁。
从经济数据情况看，瑞士经济复苏状况基本良好。
如果恶性的通胀不会过早出现，其加息步伐可能会选择跟随策略。
美元／瑞郎日Ｋ线图
4月中旬以来，美元兑瑞郎展开强势上行走势。
一方面受到欧元债务危机的推动，另外美国经济的强劲增长也给美元的涨势带来的支撑。
预计短期盘整后，美元兑瑞郎将继续上行。
第一支撑位附近。