第0102章导论风险管理概述企业风险管理
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级（CERM）、高级（CSERM） • 亚洲风险与危机管理协会(Asia Association of Risk and
Crisis Management,缩写为 AARCM)根据当代企业整体化 风险管理理论和该协会在全球首版推出的《企业风险管理人 员职业标准》而设计的。该证书体系用于考评企业风险管理 相关人员的专业知识与技能水平，同时从支持企业可持续性 发展的角度来培训专业人才。
三、风险的特征
•（一）客观性 •（二）偶然性 •（三）可变性
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
四、风险的分类
划分依据 风险的环境 风险标的
风险形成的原因
种类 动态风险 财产风险 人身风险 责
自然风险 社会风险 经
风险损失的性质 风险控制的不同程度 从公司治理角度考虑
风险是否可以分散 风险发生的范围
• 1、风险管理委员会； • 2、首席风险官（CRO)； • 3、风险管理部；
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
企业风险管理师
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
企业风险管理师
• 中文名称:企业风险管理师 • 英文名称 :Certified Enterprise Risk Manager （CERM） • 等级：由低向高 ，员级（ERMT）、初级（CAERM）、中
纯粹风险 投 可控风险 不 筹资风险 投资风险 道
审计风险 战 系统风险 非 局部风险 全 第0102章导论风险管理概述企业风
险管理
四、风险的分类
• （一）静态风险和动态风险 • 1、静态风险 • 是指在社会经济正常运行的情况下，由于自然力的不 规
则作用或者人们的错误判断、失误行为而导致的风险。具 体表现在：财产风险、人身风险、责任风险、违约风险。
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
企业风险管理师
• 西方经济学将资金的时间价值、资产定价、风险管理并列 称为现代金融理论的三大支柱。花旗集团前总裁沃尔特·瑞斯 顿曾说过:“我们的一生是在管理风险，而不是排除风险。” 全球第一个CRO诞生于1993年。他的作用也是逐步被人们认 识的。一份调查显示，2002年，美国只有20％的大型企业设 有CRO职位；到2004年，美国已有40％的大型企业设有 CRO职位，到2010年，美国已有90％的大型企业设有CRO 职位。
第一章 风险管理概述
•1.1风险的内涵及种类 •1.2企业风险的形成及类别
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
1.1风险的内涵及种类
•一、风险的涵义 •风险无时不有，无处不在； •1、主要观点： •第一种观点：风险是一种损失或损害的可能性，代表人物：美国学者海 尼斯《风险—一项经济因素》； •第二种观点：风险是损失的不确定性，代表人物：美国的经济学家罗伯 特.梅尔《保险概论》； •第三种观点：风险是实际结果和预期结果的离差，代表人物： •美国小阿瑟·威廉姆和里查德·M ·汉斯《风险管理与保险》。
2、市场营销风险
市场营销风险是指企业在开展市场营销活动过程中，由于出现不利的环境因素而导 致市场营销活动受损甚至失败的状态。企业在开展市场营销活动过程中，必 须分析市场营销可能出现的风险，并努力加以预防，设置控制措施和方案， 最终实现企业的营销目标。
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
二、企业风险的类别
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
2、本书风险的概念
• 风险是指在特定情况下和特定时间内，未来事件的预期结果与实 际结果的差异。
• 定义包括以下内涵： • （1）未来事件的结果会随着时间、环境等客观条件的变化而变化，
即具有客观的不确定性。 • （2）人类的预测能力是有限的，因此对于未来事件的预计结果也
（二）纯粹风险和 投机风险
1、纯粹风险：是一种只有损失而没有获利可能 的风险。例如：地震、水灾、盗窃等。 2、投机风险：是一种既有损失可能性又有获利 机会的风险。例如：企业进行的证券投资、期 权、期货投资等。
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
四、风险的分类
• （三）系统风险和非系统风险 • 1、系统风险（市场风险、不可分散风险） • 是指由于政治、经济及社会环境等企业外部某种因素的不确定
（二）财务风险
1、纯粹风险：是一种只有损失而没有获利可能 的风险。例如：地震、水灾、盗窃等。 2、投机风险：是一种既有损失可能性又有获利 机会的风险。例如：企业进行的证券投资、期 权、期货投资等。
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（二）财务风险
1、筹资风险
筹资风险是指企业在筹资活动中由于资金供需市 场、宏观经济环境的变化或筹资来源结构、币种 结构、期限结构等因素而给企业财务成果带来的 不确定性。
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
二、企业风险管理概念
• 2、企业风险管理的要素 • 内部环境 • 目标设定 • 事项识别 • 风险评估（衡量） • 风险对策 • 控制活动 • 信息和沟通 • 监督
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2.3企业风险管理的目标
损前目标 1.经济性目标
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（一）静态风险和 动态风险
2、动态风险 是指以社会经济变动为直接原因的风险，它广 泛存在于企业生产经营中，涉及企业决策、市 场、财务、投资、生产、技术等诸方面，具体 表现：经营风险（供应方面的风险、生产方面 的风险、销售方面的风险等)、财务风险。
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课2内小案例思考
八佰伴因何而失败？给出我们以哪些启示？
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八佰伴的教训
1. 高负债经营带来高风险. 八佰伴日本公司把公司的利润以及通过发行债 券这种“炼金术”聚集的大量资金投入了海外市场。 2.片面追求投资规模,在企业急剧扩张的同时，缺少周密有效的投资计划。 3.一意孤行，不听银行的忠告，因而得不到银行的支持。和田一夫不听 从银行方面的忠告，强行进行冒险投资。和田一夫信奉从零到亿万富豪 的法则：不要顾及风险，不能中途放弃目标。
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讨论
• 讨论思考 • 你认为目前学院(公司)的风险主要有什么？
为什么？
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二、企业风险的类别
（一）经营风险 1、生产风险
生产风险主要来源于生产过程中诸要素的不确定性。在生产过程中，企业 所拥有的原材料、机器设备以及人力资源等经济资源的配置和使用， 会随着生产经营的不断变化而进行调整，使企业预期收益具有不确定 性。
性而产生的风险，它存在于所有的企业中，并且是个别企业所 无法控制，也无法通过多样化投资予以分散的。
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2、非系统风险（公司特有风险、可分散风险）
（三）系统风险和 非系统风险
是指由于经营失误、消费者偏好改变、劳资纠 纷、工人罢工、新产品试制失败等因素影响产 生的个别企业的风险。
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1.2企业风险的形成及类别
• 一、企业风险的形成 • （1）企业经营环境的不确定性：社会政治的不确定性、政策
的不确定性、宏观经济的不确定性、和自然环境的不确定性。 • （4）其他因素：行业结构在变化，竞争的不确定性等。 • （2）企业主观认识的不完整性。 • （3）企业的资金控制能力是有限的。
存在各种差异，即主观上的不确定性。 • （3）风险包括风险收益和风险损失两个方面。
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二、风险的要素
•风险因素 •风险事故 •损失 •风险因素、风险事故和损失三者之间的关系是：风险因素引 起风险事故，风险事故导致损失。
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2、流动资产风险
流动资产风险是指企业资金流出与流入在时间上 不一致所形成的风险。
3、Baidu Nhomakorabea资风险
投资风险是指企业在投资活动中，由于受到各种 难以预计或控制因素的影响给企业财务成果带来 的不确定性，致使投资收益率达不到预期目标而 产生的风险。
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（三）金 融风险
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第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
COSO？？
• COSO是美国反欺诈财务报告全国委员会的发起组织委员 会（Committee of Sponsoring Organizations)的简称。
• 1992年， COSO发布了著名的《内部控制—整合框架》 （1994年作出局部修改），成为内部控制领域最为权威的 文献之一。
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第二章 企业风险管理
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
2.1企业风险管理的发展 阶段
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
2.2企业风险管理的概念
• 一、企业风险的观点 • 1、企业风险的概念：
2003年COSO委员会在《企业风险管理框架草案》中将企业风险管理 定义为：企业风险管理是一个过程，受组织的董事会、管理层和其他 人员影响，风险管理应用于战略制定，贯穿整个企业。风险管理旨在 识别影响组织的潜在事件，在组织的风险偏好范围内管理风险，为组 织目标的实现提供合理的保证。
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引导案例
• “微软离破产永远只有18个月”
• 你如何看待这句话？
• 你对于你的学业有危机感吗？
• 你对你毕业后找工作有危机感吗？
• 你对凭借自己的能力在这个城市生存下来有危机感吗？
• 你对能娶得起媳妇有危机感吗？
• ……
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2.合理合法性目标
损后目标 1.生存目标
2.目标持续经营
3.降低潜在损失性目标 3.稳定的盈利目标
4.社会责任目标
4.发展目标 5.社会责任目标 第0102章导论风险管理概述企业风
险管理
2.4企业风险管理组织体 制
• 一、风险管理组织结构
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
二、风险管理的组织系 统
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5、企业风险案例
• 秦池：没有永远的标王 • 巨人：“请人民作证” • 亚细亚：激情燃尽“野太阳” • 华夏证券：都是金融危机惹的祸？ • 苹果：乔布斯的离开会让苹果腐烂吗？
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启示：
• 企业失败使风险显化 • 财务风险是企业风险的货币化的表现形态
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2.5企业风险管理的基本 程序
• 一、风险识别 • 二、风险衡量 • 三、风险处理 • 四、风险检查和评价。
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
• 2003年， COSO发布了著名的《企业风险管理框架草案》 （2004年作出局部修改），成为风险管理领域最为权威的 文献之一。
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
二、企业风险管理概念
• 1、企业风险管理概念 • 企业风险管理是指全面分析企业各个经营过程中的风险，通
过对风险的识别和衡量，采用合理的经济和技术手段对风险 进行处理，以最低的成本获得最大安全保障的一种管理活动。
第0102章导论风险管理 概述企业风险管理
2020/11/24
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
怎样学财务企业风险管理
• 认真听讲 • 多多看书 • 积极思考、深入讨论 • 巧用网络辅助教学工具
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教材结构
• 第一篇 导论 • 第一章 风险管理概述 • 第二章 企业风险管理一般理论 • 第二篇 财务风险 • 第三章 流动资产风险管理 • 第四章 筹资风险管理 • 第五章 投资项目风险管理 • 第三篇 经营风险 • 第六章 生产风险管理 • 第七章 人力资源风险管理 • 第八章 市场营销风险管理 • 第九章 新产品开发风险与防范管理 • 第十章 并购风险管理 • 第四篇 金融风险 • 第十一章 利率风险管理 • 第十二章 汇率风险管理
（一）经营风险
3、新产品开发风险
新产品开发风险为企业对新产品开发的内外环境不确定性估计不足或无法 适应，或对新产品开发过程难以有效控制而造成新产品开发失败的 可能性。
4、并购风险
并购风险是指由于企业购并未来收益的不确定性，造成的未来实际收益与 预期收益之间的偏差。
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
Crisis Management,缩写为 AARCM)根据当代企业整体化 风险管理理论和该协会在全球首版推出的《企业风险管理人 员职业标准》而设计的。该证书体系用于考评企业风险管理 相关人员的专业知识与技能水平，同时从支持企业可持续性 发展的角度来培训专业人才。
三、风险的特征
•（一）客观性 •（二）偶然性 •（三）可变性
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
四、风险的分类
划分依据 风险的环境 风险标的
风险形成的原因
种类 动态风险 财产风险 人身风险 责
自然风险 社会风险 经
风险损失的性质 风险控制的不同程度 从公司治理角度考虑
风险是否可以分散 风险发生的范围
• 1、风险管理委员会； • 2、首席风险官（CRO)； • 3、风险管理部；
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
企业风险管理师
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
企业风险管理师
• 中文名称:企业风险管理师 • 英文名称 :Certified Enterprise Risk Manager （CERM） • 等级：由低向高 ，员级（ERMT）、初级（CAERM）、中
纯粹风险 投 可控风险 不 筹资风险 投资风险 道
审计风险 战 系统风险 非 局部风险 全 第0102章导论风险管理概述企业风
险管理
四、风险的分类
• （一）静态风险和动态风险 • 1、静态风险 • 是指在社会经济正常运行的情况下，由于自然力的不 规
则作用或者人们的错误判断、失误行为而导致的风险。具 体表现在：财产风险、人身风险、责任风险、违约风险。
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
企业风险管理师
• 西方经济学将资金的时间价值、资产定价、风险管理并列 称为现代金融理论的三大支柱。花旗集团前总裁沃尔特·瑞斯 顿曾说过:“我们的一生是在管理风险，而不是排除风险。” 全球第一个CRO诞生于1993年。他的作用也是逐步被人们认 识的。一份调查显示，2002年，美国只有20％的大型企业设 有CRO职位；到2004年，美国已有40％的大型企业设有 CRO职位，到2010年，美国已有90％的大型企业设有CRO 职位。
第一章 风险管理概述
•1.1风险的内涵及种类 •1.2企业风险的形成及类别
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
1.1风险的内涵及种类
•一、风险的涵义 •风险无时不有，无处不在； •1、主要观点： •第一种观点：风险是一种损失或损害的可能性，代表人物：美国学者海 尼斯《风险—一项经济因素》； •第二种观点：风险是损失的不确定性，代表人物：美国的经济学家罗伯 特.梅尔《保险概论》； •第三种观点：风险是实际结果和预期结果的离差，代表人物： •美国小阿瑟·威廉姆和里查德·M ·汉斯《风险管理与保险》。
2、市场营销风险
市场营销风险是指企业在开展市场营销活动过程中，由于出现不利的环境因素而导 致市场营销活动受损甚至失败的状态。企业在开展市场营销活动过程中，必 须分析市场营销可能出现的风险，并努力加以预防，设置控制措施和方案， 最终实现企业的营销目标。
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二、企业风险的类别
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
2、本书风险的概念
• 风险是指在特定情况下和特定时间内，未来事件的预期结果与实 际结果的差异。
• 定义包括以下内涵： • （1）未来事件的结果会随着时间、环境等客观条件的变化而变化，
即具有客观的不确定性。 • （2）人类的预测能力是有限的，因此对于未来事件的预计结果也
（二）纯粹风险和 投机风险
1、纯粹风险：是一种只有损失而没有获利可能 的风险。例如：地震、水灾、盗窃等。 2、投机风险：是一种既有损失可能性又有获利 机会的风险。例如：企业进行的证券投资、期 权、期货投资等。
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四、风险的分类
• （三）系统风险和非系统风险 • 1、系统风险（市场风险、不可分散风险） • 是指由于政治、经济及社会环境等企业外部某种因素的不确定
（二）财务风险
1、纯粹风险：是一种只有损失而没有获利可能 的风险。例如：地震、水灾、盗窃等。 2、投机风险：是一种既有损失可能性又有获利 机会的风险。例如：企业进行的证券投资、期 权、期货投资等。
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
（二）财务风险
1、筹资风险
筹资风险是指企业在筹资活动中由于资金供需市 场、宏观经济环境的变化或筹资来源结构、币种 结构、期限结构等因素而给企业财务成果带来的 不确定性。
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
二、企业风险管理概念
• 2、企业风险管理的要素 • 内部环境 • 目标设定 • 事项识别 • 风险评估（衡量） • 风险对策 • 控制活动 • 信息和沟通 • 监督
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
2.3企业风险管理的目标
损前目标 1.经济性目标
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
（一）静态风险和 动态风险
2、动态风险 是指以社会经济变动为直接原因的风险，它广 泛存在于企业生产经营中，涉及企业决策、市 场、财务、投资、生产、技术等诸方面，具体 表现：经营风险（供应方面的风险、生产方面 的风险、销售方面的风险等)、财务风险。
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
课2内小案例思考
八佰伴因何而失败？给出我们以哪些启示？
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
八佰伴的教训
1. 高负债经营带来高风险. 八佰伴日本公司把公司的利润以及通过发行债 券这种“炼金术”聚集的大量资金投入了海外市场。 2.片面追求投资规模,在企业急剧扩张的同时，缺少周密有效的投资计划。 3.一意孤行，不听银行的忠告，因而得不到银行的支持。和田一夫不听 从银行方面的忠告，强行进行冒险投资。和田一夫信奉从零到亿万富豪 的法则：不要顾及风险，不能中途放弃目标。
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
讨论
• 讨论思考 • 你认为目前学院(公司)的风险主要有什么？
为什么？
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
二、企业风险的类别
（一）经营风险 1、生产风险
生产风险主要来源于生产过程中诸要素的不确定性。在生产过程中，企业 所拥有的原材料、机器设备以及人力资源等经济资源的配置和使用， 会随着生产经营的不断变化而进行调整，使企业预期收益具有不确定 性。
性而产生的风险，它存在于所有的企业中，并且是个别企业所 无法控制，也无法通过多样化投资予以分散的。
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
2、非系统风险（公司特有风险、可分散风险）
（三）系统风险和 非系统风险
是指由于经营失误、消费者偏好改变、劳资纠 纷、工人罢工、新产品试制失败等因素影响产 生的个别企业的风险。
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
1.2企业风险的形成及类别
• 一、企业风险的形成 • （1）企业经营环境的不确定性：社会政治的不确定性、政策
的不确定性、宏观经济的不确定性、和自然环境的不确定性。 • （4）其他因素：行业结构在变化，竞争的不确定性等。 • （2）企业主观认识的不完整性。 • （3）企业的资金控制能力是有限的。
存在各种差异，即主观上的不确定性。 • （3）风险包括风险收益和风险损失两个方面。
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
二、风险的要素
•风险因素 •风险事故 •损失 •风险因素、风险事故和损失三者之间的关系是：风险因素引 起风险事故，风险事故导致损失。
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
2、流动资产风险
流动资产风险是指企业资金流出与流入在时间上 不一致所形成的风险。
3、Baidu Nhomakorabea资风险
投资风险是指企业在投资活动中，由于受到各种 难以预计或控制因素的影响给企业财务成果带来 的不确定性，致使投资收益率达不到预期目标而 产生的风险。
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
（三）金 融风险
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
COSO？？
• COSO是美国反欺诈财务报告全国委员会的发起组织委员 会（Committee of Sponsoring Organizations)的简称。
• 1992年， COSO发布了著名的《内部控制—整合框架》 （1994年作出局部修改），成为内部控制领域最为权威的 文献之一。
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
第二章 企业风险管理
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
2.1企业风险管理的发展 阶段
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
2.2企业风险管理的概念
• 一、企业风险的观点 • 1、企业风险的概念：
2003年COSO委员会在《企业风险管理框架草案》中将企业风险管理 定义为：企业风险管理是一个过程，受组织的董事会、管理层和其他 人员影响，风险管理应用于战略制定，贯穿整个企业。风险管理旨在 识别影响组织的潜在事件，在组织的风险偏好范围内管理风险，为组 织目标的实现提供合理的保证。
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
引导案例
• “微软离破产永远只有18个月”
• 你如何看待这句话？
• 你对于你的学业有危机感吗？
• 你对你毕业后找工作有危机感吗？
• 你对凭借自己的能力在这个城市生存下来有危机感吗？
• 你对能娶得起媳妇有危机感吗？
• ……
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
2.合理合法性目标
损后目标 1.生存目标
2.目标持续经营
3.降低潜在损失性目标 3.稳定的盈利目标
4.社会责任目标
4.发展目标 5.社会责任目标 第0102章导论风险管理概述企业风
险管理
2.4企业风险管理组织体 制
• 一、风险管理组织结构
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
二、风险管理的组织系 统
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
5、企业风险案例
• 秦池：没有永远的标王 • 巨人：“请人民作证” • 亚细亚：激情燃尽“野太阳” • 华夏证券：都是金融危机惹的祸？ • 苹果：乔布斯的离开会让苹果腐烂吗？
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
启示：
• 企业失败使风险显化 • 财务风险是企业风险的货币化的表现形态
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
2.5企业风险管理的基本 程序
• 一、风险识别 • 二、风险衡量 • 三、风险处理 • 四、风险检查和评价。
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
• 2003年， COSO发布了著名的《企业风险管理框架草案》 （2004年作出局部修改），成为风险管理领域最为权威的 文献之一。
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
二、企业风险管理概念
• 1、企业风险管理概念 • 企业风险管理是指全面分析企业各个经营过程中的风险，通
过对风险的识别和衡量，采用合理的经济和技术手段对风险 进行处理，以最低的成本获得最大安全保障的一种管理活动。
第0102章导论风险管理 概述企业风险管理
2020/11/24
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
怎样学财务企业风险管理
• 认真听讲 • 多多看书 • 积极思考、深入讨论 • 巧用网络辅助教学工具
第0102章导论风险管理概述企业风 险管理
教材结构
• 第一篇 导论 • 第一章 风险管理概述 • 第二章 企业风险管理一般理论 • 第二篇 财务风险 • 第三章 流动资产风险管理 • 第四章 筹资风险管理 • 第五章 投资项目风险管理 • 第三篇 经营风险 • 第六章 生产风险管理 • 第七章 人力资源风险管理 • 第八章 市场营销风险管理 • 第九章 新产品开发风险与防范管理 • 第十章 并购风险管理 • 第四篇 金融风险 • 第十一章 利率风险管理 • 第十二章 汇率风险管理
（一）经营风险
3、新产品开发风险
新产品开发风险为企业对新产品开发的内外环境不确定性估计不足或无法 适应，或对新产品开发过程难以有效控制而造成新产品开发失败的 可能性。
4、并购风险
并购风险是指由于企业购并未来收益的不确定性，造成的未来实际收益与 预期收益之间的偏差。
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