第六章工程项目资金来源与融资方案
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第一，某种贷款金额通常不能超过贷款政策所规定的该 种贷款的最高限额；
第二，客观需要，根据项目建设、生产和经营过程中对 资金的需要来确定；
实物，工业产权，非专利技术，土地，使用权，资 源开采权等作价出资。其中工业产权、非专利技术作 价出资的比例不得超过20%，部分高科技企业可达 35%。
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(1)国内投资项目资本金比例 不同行业投资项目的资本金比例不同，如房地 产行业已由过去30%降为25%。 规定该比例的目的：项目审批部门对项目资本 金有要求，提供贷款的银行或其他金融机构在选 择项目为其提供贷款时，也要考虑资本金的比例 (2)外商投资项目注册资本比例 外商投资项目包括外商独资、中外合资、中外 合作经营项目，按我国现行规定，其注册资本与 投资总额的比例有相应规定。 核电站、铁路干线路网、城市地铁及轻轨等项 日，必须由中方控股。
是从合同规定的第一笔贷款本金归还日起，到贷款本金和利 息全部还清日止 展期
若不能按期归还贷款，借款人应在贷款到期日之前，向银行 提出展期，至于是否展期，则由银行决定。 逾期贷款账户
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(3)商业银行贷款金额
贷款金额是银行就每笔贷款向借款人提供的最高授 信额度，贷款金额由借款人在申请贷款时提出，银行核 定。借款人在决定贷款金额时考虑的因素：
一、项目融资主体
项目的融资主体 是指进行融资活动、并承担融资责任和风险的
项目法人单位。 分类
既有法人融资主体 新设法人融资主体
各类适用条件
既有法人融资主体适用条件(注意(4)(5)) 新设法人融资主体适用条件(注意(2)(3))
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二、既有法人融资方式
既有法人融资：建设项目所需的资金，来源于既 有法人内部融资、新增资本金和新增债务资金。
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2．债务资金
新设法人项目公司债务资金的融资能力取决于 股东能对项目公司借款提供多大程度的担保。 在项目本身的财务效益好、投资风险可以有效 控制的条件下，可以考虑采用项目融资方式（后 面讲）。
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第二节 项目资本金的融通
一、项目资本金的来源及筹措
1．项目资本会的来源
中央和地方各级政府预算内资金； 国家批准的各项专项建设资金； “拨改贷”和经营性基本建设基金同收的本息； 土地批租收入； 国有企业产权转让收入； 地方政府按国家有关规定收取的各种税费及其他预算 外资金； 国家授权的投资机构及企业法人的所有者权益（包括 资本金、资本公积金、盈余公积金、未分配利润、股票 上市收益金等）； 企业折旧基金以及投资者按照国家规定从资本市场上 筹措的资金； 经批准，发行股票或可转换债券； 国家规定的其他可用作项目资本金的资金。(如软贷款)
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2．商业银行贷款
商业银行贷款的特点
①筹资手续简单，速Hale Waihona Puke Baidu鞍快 ②筹资成本较低
商业银行贷款期限及相关概念
短期——一年或一年以内的为短期贷款 中期——一年至三年的为中期贷款 长期——三年以上的为长期贷款
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提款期概念 从合同签订生效日起，到合同规定的最后一笔贷款本金的
提取日止； 宽限期概念
是从贷款合同签订生效日起，到合同规定的第一笔贷款本金 归还日止； 还款期
新增债务资金依靠既有法人整体的盈利能力来偿还， 并以既有法人整体的资产和信用承担债务担保。
既有法人项目总投资构成及资金来源
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三、新设法人融资方式
新设法人融资：由项目发起人（企业或政府） 发起组建新的具有独立法人资格的项目公司，由 新组建的项目公司承担融资责任和风险，依靠项 目自身的盈利能力来偿还债务，以项目投资形成 的资产、未来收益或权益作为融资担保的基础。
第六章 工程项目资金 来源与融资方案
本章内容
1. 融资主体及其融资方式 2. 项目资本金的融通 3. 项目债务筹资 4. 项目融资 5. 融资方案分析
2
重点掌握
项目融资主体概念 项目资本金的筹措 国内债务资金来源 融资租赁概念与方式 项目融资特点与主要模式 资金成本计算
3
第一节 融资主体及其融资方式
外国政府贷款转贷、对外援助优惠贷款以及国务院交办的 其他业务，贯彻国家产业政策、外经贸政策和金融政策， 为扩大我国机电产品、成套设备和高新技术产品出口和促 进对外经济技术合作与交流，提供政策性金融支持。
中国农业发展银行 按照国家的法律、法规和方针、政策，以国家信用为基
础，筹集农业政策性信贷资金，承担国家规定的农业政策 性金融业务，代理财政性支农资金的拨付，为农业和农村 经济发展服务。
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第三节 项目债务筹资
一、国内债务筹资
国内债务筹资渠道可 用下图说明 1．政策性银行贷款
政策性银行是指由政府 创立、参股或保证的， 专门为贯彻和配合政府 特定的社会经济政策或 意图，直接或间接地从 事某种特殊政策性融资 活动的金融机构。
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特点：
贷款期限长 利率低 对申请贷款的企业或项目有比较严格的要求。
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2．项目资本金的筹措
(l)股东直接投资，各种投资构成：
国家资本金 法人资本金 个人资本金 外商资本金
(2)股票融资
通过发行股票在资本市场募集股本资金 公募 私募两种形式
(3)政府投资 政府投资主要用于幕础性项目和公益性项目， 例如三峡工程、青藏铁路等。
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3．筹集项目资本金应注意的问题
(l)确定项目资本金的具体来源渠道 (2)根据资本金的额度确定项目的投资额 (3)合理掌握资本金投入比例 (4)合理安排资本金到位的时间
目前我国政策性银行有
国家开发银行 中国进出口信贷银行 中国农业发展银行
各政策性银行贷款政策支持业务范围
国家开发银行 其贷款主要用于支持国家批准的基础设施项目、 基础产业项目、支柱产业项目，以及重大技术改 造项目和高新技术产业化项目建设。
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中国进出口信贷银行 通过办理出口信贷、出口信用保险及担保、对外担保、
建设项目所需资金的来源包括
项目公司股东投资的资本金 项目公司承担的债务资金
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1．项目资本金
项日资本金是指在项目总投资中，由投资者认缴的 出资额。 特点
这部分资金对项目的法人而言属非债务资金
投资者可以转让其出资
但不能以任何方式抽回
我国大部分投资项目都应实行资本金制度，主要由中 央和地方政府用财政预算投资建设的公益性项目等 部分特殊项日除外。 项目资本金也可以用
第二，客观需要，根据项目建设、生产和经营过程中对 资金的需要来确定；
实物，工业产权，非专利技术，土地，使用权，资 源开采权等作价出资。其中工业产权、非专利技术作 价出资的比例不得超过20%，部分高科技企业可达 35%。
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(1)国内投资项目资本金比例 不同行业投资项目的资本金比例不同，如房地 产行业已由过去30%降为25%。 规定该比例的目的：项目审批部门对项目资本 金有要求，提供贷款的银行或其他金融机构在选 择项目为其提供贷款时，也要考虑资本金的比例 (2)外商投资项目注册资本比例 外商投资项目包括外商独资、中外合资、中外 合作经营项目，按我国现行规定，其注册资本与 投资总额的比例有相应规定。 核电站、铁路干线路网、城市地铁及轻轨等项 日，必须由中方控股。
是从合同规定的第一笔贷款本金归还日起，到贷款本金和利 息全部还清日止 展期
若不能按期归还贷款，借款人应在贷款到期日之前，向银行 提出展期，至于是否展期，则由银行决定。 逾期贷款账户
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(3)商业银行贷款金额
贷款金额是银行就每笔贷款向借款人提供的最高授 信额度，贷款金额由借款人在申请贷款时提出，银行核 定。借款人在决定贷款金额时考虑的因素：
一、项目融资主体
项目的融资主体 是指进行融资活动、并承担融资责任和风险的
项目法人单位。 分类
既有法人融资主体 新设法人融资主体
各类适用条件
既有法人融资主体适用条件(注意(4)(5)) 新设法人融资主体适用条件(注意(2)(3))
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二、既有法人融资方式
既有法人融资：建设项目所需的资金，来源于既 有法人内部融资、新增资本金和新增债务资金。
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2．债务资金
新设法人项目公司债务资金的融资能力取决于 股东能对项目公司借款提供多大程度的担保。 在项目本身的财务效益好、投资风险可以有效 控制的条件下，可以考虑采用项目融资方式（后 面讲）。
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第二节 项目资本金的融通
一、项目资本金的来源及筹措
1．项目资本会的来源
中央和地方各级政府预算内资金； 国家批准的各项专项建设资金； “拨改贷”和经营性基本建设基金同收的本息； 土地批租收入； 国有企业产权转让收入； 地方政府按国家有关规定收取的各种税费及其他预算 外资金； 国家授权的投资机构及企业法人的所有者权益（包括 资本金、资本公积金、盈余公积金、未分配利润、股票 上市收益金等）； 企业折旧基金以及投资者按照国家规定从资本市场上 筹措的资金； 经批准，发行股票或可转换债券； 国家规定的其他可用作项目资本金的资金。(如软贷款)
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2．商业银行贷款
商业银行贷款的特点
①筹资手续简单，速Hale Waihona Puke Baidu鞍快 ②筹资成本较低
商业银行贷款期限及相关概念
短期——一年或一年以内的为短期贷款 中期——一年至三年的为中期贷款 长期——三年以上的为长期贷款
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提款期概念 从合同签订生效日起，到合同规定的最后一笔贷款本金的
提取日止； 宽限期概念
是从贷款合同签订生效日起，到合同规定的第一笔贷款本金 归还日止； 还款期
新增债务资金依靠既有法人整体的盈利能力来偿还， 并以既有法人整体的资产和信用承担债务担保。
既有法人项目总投资构成及资金来源
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三、新设法人融资方式
新设法人融资：由项目发起人（企业或政府） 发起组建新的具有独立法人资格的项目公司，由 新组建的项目公司承担融资责任和风险，依靠项 目自身的盈利能力来偿还债务，以项目投资形成 的资产、未来收益或权益作为融资担保的基础。
第六章 工程项目资金 来源与融资方案
本章内容
1. 融资主体及其融资方式 2. 项目资本金的融通 3. 项目债务筹资 4. 项目融资 5. 融资方案分析
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重点掌握
项目融资主体概念 项目资本金的筹措 国内债务资金来源 融资租赁概念与方式 项目融资特点与主要模式 资金成本计算
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第一节 融资主体及其融资方式
外国政府贷款转贷、对外援助优惠贷款以及国务院交办的 其他业务，贯彻国家产业政策、外经贸政策和金融政策， 为扩大我国机电产品、成套设备和高新技术产品出口和促 进对外经济技术合作与交流，提供政策性金融支持。
中国农业发展银行 按照国家的法律、法规和方针、政策，以国家信用为基
础，筹集农业政策性信贷资金，承担国家规定的农业政策 性金融业务，代理财政性支农资金的拨付，为农业和农村 经济发展服务。
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第三节 项目债务筹资
一、国内债务筹资
国内债务筹资渠道可 用下图说明 1．政策性银行贷款
政策性银行是指由政府 创立、参股或保证的， 专门为贯彻和配合政府 特定的社会经济政策或 意图，直接或间接地从 事某种特殊政策性融资 活动的金融机构。
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特点：
贷款期限长 利率低 对申请贷款的企业或项目有比较严格的要求。
10
2．项目资本金的筹措
(l)股东直接投资，各种投资构成：
国家资本金 法人资本金 个人资本金 外商资本金
(2)股票融资
通过发行股票在资本市场募集股本资金 公募 私募两种形式
(3)政府投资 政府投资主要用于幕础性项目和公益性项目， 例如三峡工程、青藏铁路等。
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3．筹集项目资本金应注意的问题
(l)确定项目资本金的具体来源渠道 (2)根据资本金的额度确定项目的投资额 (3)合理掌握资本金投入比例 (4)合理安排资本金到位的时间
目前我国政策性银行有
国家开发银行 中国进出口信贷银行 中国农业发展银行
各政策性银行贷款政策支持业务范围
国家开发银行 其贷款主要用于支持国家批准的基础设施项目、 基础产业项目、支柱产业项目，以及重大技术改 造项目和高新技术产业化项目建设。
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中国进出口信贷银行 通过办理出口信贷、出口信用保险及担保、对外担保、
建设项目所需资金的来源包括
项目公司股东投资的资本金 项目公司承担的债务资金
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1．项目资本金
项日资本金是指在项目总投资中，由投资者认缴的 出资额。 特点
这部分资金对项目的法人而言属非债务资金
投资者可以转让其出资
但不能以任何方式抽回
我国大部分投资项目都应实行资本金制度，主要由中 央和地方政府用财政预算投资建设的公益性项目等 部分特殊项日除外。 项目资本金也可以用