对央视315暴光现货白银投资骗局一事的几点看法

对央视315暴光现货白银投资骗局一事的几点看法

背景：央视315晚会【央视曝贵金属交易夸大宣传欺骗投资者】，“70倍高收益，两天净赚10万元！白银投资并不像宣传的那样美妙。调查发现，现货白银投资实际上是一场对赌游戏，交易所、会员、代理商层层设陷，所谓交易软件完全被操纵，投资者亏损的资金竟全部落入会员和代理商腰包。

白银市场在中国现在确实是乱象横生，大大小小的交易所，交易中心，交易市场，贵金属经营公司和代理商多达上万家，在每一个城市都有他们的身影。其中以交易所（含交易中心，交易市场及自已开盘的贵金属公司）为核心的行业链，在金融市场中横行！多少不明真相的投资者盲目参加，导致血本无归，甚至倾家荡产！这是市场的悲哀！但，我要说的这更是金融投资行业的悲哀！

先来谈谈贵金属市场的兴起！在08年中国禁止外汇保证金交易（产品含盖外汇，源油，黄金，白银等等）之后，外汇保证金交易转入地下，成为一个灰色的产业链。投资者参与保证金交易需要通过地下外盘公司开户，然后才能进行投资和交易。

2008年天津贵金属交易所（以下简称交易所）根据国务院关于《推进滨海新区开发开放有关问题的意见》（国发﹝2006﹞20号）的政策精神，经天津市政府同意，市金融办批准，由天津产权交易中心发起设立的公司制交易所。交易所于2008年12月30日在天津滨海新区空港经济区注册，注册资本金为一亿元人民币，公司营业范围为“贵金属（含黄金、白银）、有色金属现货批发、零售、延期交收，并为其提供电子平台。天津贵金属交易所引用了外汇保证金交易的制度，与国际接轨。这标志着贵金属行业在中国兴起！从此，贵金属的市场争夺战吹响了号角，无锡君泰，云南泛亚，湖南维财等等贵金属交易所纷纷成立。

2011年11月，湖南维财金贵金属交易所所有限公司（以下简称维财金）涉嫌非法期货、虚拟配资和恶意代客刷盘等等违规举动，被长沙警方立案侦查。成为中国贵金属行业第一案！同年12月，国家八部委出台：国发【2011】38号文《国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定》，取缔清理若干贵金属交易所，并禁止所有准许存在的交易所交易黄金。因此白银市场成为市场

交易的热点，2012年后成立的交易所均以白银交易为主。

2013年商务部、中国人民银行、证券监督管理委员会公布2013第3号令《商品现货市场交易特别规定（试行）》，要求从事大宗商品（包括白银）交易的交易所、交易市场需要获得省级相关部门的批准后方可经营。贵金属交易所如雨后春笋般成立，有的省份一个省就有三四家交易所。发展至今，贵金属市场在中国不知道应该用欣欣向荣来形容还是用龙蛇混杂来表达。最后的定性，最终由政府来决定！

贵金属现货投资，作为一种投资方式，与股票，期货等大家熟悉的传统投资产品一样，都俱有风险性，当然也具有收益性。贵金属交易的主要特点是：双向交易（可做涨也可以做跌）；24小时报价，交易时间长，适合的投资群体广泛；交易时可以T+0，也就是可随时进出。

从特点上看，确实有着是非常独特优势的一个投资方式。做到了交易的自主性，灵活性，风险的可控性，高收益的可能性。也因此才使得在股票等市场不景气的投资环境下无数曾经在其他市场操作的投资人介入市场。但任何投资市场永远都是2-8法则。无数的投资者在这个新型的投资市场中败下阵来。亏得头破血流。

作为在市场中从事多年行业的人士，国家注册黄金分析师，在这里想表达如先来说说“对赌”，现货市场成交方式区别于期货及股票等产品是即时成交，也就是按交易所提供的买卖价格自主选择交易方向（涨或跌），马上就可以将定单下到交易所并生效，不需要排队撮合，提高了成交的质量和效率。投资者的订单是下到交易所的，也就是说投资者是在与交易所进行交易、买卖。我们都知道，风险是只能转移，不能消除。因此既然是投资交易，必然有一方会承担风险，是交易所还是投资者呢？结果是由市场来定的。如果投资者将行情看错了，那投资者就会亏钱，如果投资者把行情看对了，那亏钱的就是交易所了。交易所他是不希望自己亏钱的。

一个正规的交易所（或会员，下同），他也会选择把风险转移出去。如何转移？就是把定单向别的市场抛售。简单说是如何操作的呢？如果在交易所的盘里面，有相同规格的多单5000手，空单4000手，多空相抵之后还有1000手多单，然而行情看涨，这1000手多单会赚钱，赚交易所的钱，因此，交易所需要把这

1000手多单向其他市场去转移，会在国际市场或是别的市场去做多，以平衡自己的风险，真正的风控其实是这么做的。

而不正规的交易所是利用软件的那些猥琐功能操纵价格，用这种很粗鲁又暴力的手段去做。不过这种操作其实只能影响超短线投资者的交易（建仓和平仓），并不能影响中长线投资者的交易，中长线投资者是不会在乎那么几个点的盈亏的，同时明显的改变一个透明的产品的市场价格，这本身就很白痴，因此他不会对价格修改幅度太大。在这里建议投资者选择正规合法的贵金属交易平台操作。

“对赌”模式在国际上叫OTC模式，但中国人对“赌”字总是不喜欢。明确的知道自己的钱亏给谁了，心里总有不甘，如果不知道呢？再来说说投资亏损，投资市场，盈利和亏损，是必须面对的两个现实，只要参与进进市场，必须会面对其中一个结果，除非不参与。

“中国大妈”2013年4月“抄底”黄金，结果至今没有解套；在证券市场从07年从6000点跌至今日，无数股民深度套牢，倾家荡产。因此亏损与产品无关，与专业知识和技能有关。金融市场是一个专业化很强的市场，他需要投资者对产品，对国际经济形式变化，地缘政治关系等等因素要有深刻的理解才能做好。听信业务人员的暴利诱惑而参与市场的，本身就没有作好投资的准备。有更多的投资者更是将资金交给“专业”的公司或“操盘手”去操作，结果更是将自己的命运交与了另人，亏糊里糊涂（报道中的多位投资者均是如此），市场的现状是中国专业的投资人太少了，能帮助投资者赚钱的机构和个人太少。当然并非没有人能从市场中赚钱，笔者在2014年就曾在一个半月多时间里做到27倍利润（懂行的人不会认为这做不到，但这不是常事，切勿理解为诱导），这是很多业内人士知晓的，同时笔者圈子当中也有很多人从市场中获得利润。

因此建议没有投资基础者不要轻易参与市场，或者经过专业的培训后再介入市场会比较好，千万不要听信投资公司业务人员的虚假宣传盲目加入。各大投资公司也要加强对客户的培训，杜绝代客理财，恶意刷单等丑恶行为。同时建议国家加强对金融人才的培养，因此金融投资不可能从人们生活中消失，唯有正面疏通引导才能让市场发展更大，最终孕育出中国的华尔街。

笔者认为，贵金属行业本身没有错。现货黄金也好，现货白银也罢，作为一个全球交易的品种，全球日交易量达到20万亿美元以上，价格具有不可操纵性，