中国艺术品基金报告

中国艺术品基金报告

这个行业低调、封闭,仅仅为小众群体打开大门,却因为“天价艺术品”等事件一次次成为公众聚焦的对象。这,正就是中国艺术品基金。

这就是一个新生的行业,也就是一个神秘的行业。正因其神秘,导致了外界对其种种误解,以及臆测。这,就就是中国艺术品基金。

这个行业诞生仅仅数年,却以飞快的速度不断成长。这个行业低调、封闭,仅仅为小众群体打开大门,却因为“天价艺术品”等事件一次次成为公众聚焦的对象。这,正就是中国艺术品基金。

历经长时间的调查采访,与艺术品基金产业链条上多位一线人士的访谈交流,我们试图还原这个行业的点点滴滴,让公众能真正了解这个行业。

艺术品基金的里程碑

要了解这个行业,首先要解答:什么就是艺术品基金？

国际普遍认可的理解:艺术品基金就是一种与房地产基金类似的投资基金,一般就是由基金管理人负责募集资金,并通过多种艺术品类组合或者单一艺术品类

组合的投资方式,以达到最终实现较高收益的目的。

艺术品基金,在国际金融市场上也属新兴事物,其真正受到广泛关注也不过只有数十年历史。

中国艺术品基金就是随着2000年以来中国艺术品市场的迅猛发展而涌现的,其发展大致经历了3个标志性事件。

北京保利艺术投资管理有限公司基金管理部项目总监何洋认为:“国内金融与艺术携手首次以艺术品基金的形式出现,可以追溯到2005年5月的中国国际画廊博览会上。那时一家来自西安的名为‘蓝玛克’的艺术基金,一鸣惊人地以50万美元的价格收购了当代油画家刘小东的《十八罗汉》组画,让人们瞧到了艺术与资本结合的力量。”

两年后2007年6月,中国民生银行(行情股吧资金流)从银监会拿到了中国银行(行情股吧资金流)业第一个“艺术基金”牌照,并随即推出了首个银行艺术品理财产品——“非凡理财·艺术品投资计划1号”。该基金投资门槛50万元,投资期限为两年,面向私人高端客户限量发售,所募集资金按照一定比例投资于中国现代书画与中国当代艺术品。

民生银行这款产品开国内先河,运作期间又恰逢世界金融危机,因此受到海内外艺术品与金融投资业的双重关注。根据民生银行网站公告,该基金最终的年化收益率达到12、75%,也就就是说,投资该基金的客户2年后净收益超过25%,远远高于一般的理财产品,可谓交出了一份相当可观的答卷。而民生银行也借此成为

国内第一家涉足艺术品投资领域的银行业金融机构,金融资本与艺术市场的对接也由此掀开了崭新的一页。

民生银行虽然开业界之先河,但金融与艺术毕竟就是两个截然不同的市场,国内金融机构对涉足艺术品基金仍然有着重重顾虑,这种模式并未得到大规模效仿。甚至有知情人士称,民生的这只基金所募资金仅有三成投资于艺术品,七成投资的仍然就是证券市场,所以从严格意义上说,还不就是一只真正的艺术品基金。

艺术品基金的爆发始于2009年,保利文化携手国投信托以及建设银行(行情股吧资金流)合作发行了“飞龙艺术品基金·盛世宝藏1号保利艺术品投资集合信托计划”。该产品计划募集资金规模4650万元,期限为18个月,产品一经推出,便得到了投资者的热情踊跃认购,仅3个工作日就销售完毕。在此之后,大量艺术品信托开始出现,并成为艺术品基金的主流模式。

不仅仅就是被通胀“逼”出来的

艺术品基金的兴起,与通货膨胀的宏观背景有关。信托网数据研究中心胡斌

认为,2011年6月以来,CPI指数一直在6%以上,而银行一年期定期存款利率为3、5%,月均仅0、3%,投资者的资金面临着严重的缩水风险,投资理财需求非常大。

投资者之前主要的两大投资渠道均面临巨大困境:股市,2011年年初到现在,上证指数从3300点跌到了最低2400点,跌幅近40%;房地产,从2010来以来,国家一直调控,甚至很多房地产信托也遭到了严令禁止。大量的炒房、炒股资金只得

寻求新的生财之道,艺术品成了继房市、股市之后的又一个投机与投资平台。

而从国际经验来瞧,艺术品投资也就是证券、房地产之后的第三大投资市场。深圳杏石投资管理有限公司董事长徐永斌介绍说:“从世界规律瞧,当人均GDP达到4000美元以上时,就是艺术品市场的流行期,中国现在的人均GDP大概处于4000美元多的水平,也就难怪艺术品市场越来越受到重视,艺术品基金也获得越来越快的发展。”

有数据统计,中国艺术品收藏爱好者与投资者已达7000万人,并且还在以每

年10%到20%的速度递增,这些庞大资金的拥有者也成为很多金融机构与私募艺

术基金的目标客户,对照西方艺术品基金的发展经历,可以说中国艺术品投资市场

已经开始走上了西方上世纪八九十年代的成长之路。

京沪深“三城记”

作为一个新兴的市场,中国艺术品基金目前主要还就是分布于国内一线城市,即北京、上海、深圳三地。

从我们收集到的资料来瞧,北京无疑就是艺术品基金的最爱。包括保利、艺融、邦文等行业领头羊皆位于北京。

北京艺融国际拍卖有限公司副总经理王莺歌表示:“随着中国艺术品市场的

高速发展,原本以私人藏家为主的购买群体正逐渐让位于拥有强大资金实力的机

构投资者,这直接导致了拍卖市场格局的变化。对有意涉足这一领域的金融机构

来说,她们所面临的最大问题即在于缺乏渠道与学术的支撑。如何沟通金融与艺

术市场就是这一市场发展的关键所在。”

显然,拥有天然优势的北京,就是最能直面金融与艺术市场的所在。数据显示,北京有拍卖公司140家左右,其中90余家具备文物拍卖资质,国内排名前列的拍卖公司基本都位于北京。而一级市场方面,根据中央美术学院教授赵力所作的统计,北京目前共有605家画廊,占全国画廊总数40%。这些都成为艺术品基金良好的

发展土壤。

北京的艺术品基金多数与金融机构关系密切,部分还拥有央企背景,这反过来也更加巩固了北京在中国艺术品基金市场上的中心地位。

与北京不同,以国际金融中心著称的上海在艺术品基金发展中,还并未能很好地展现出连通海内外的窗口优势。曾经以海派文化享誉全国的上海,如今在艺术市场领域却被北京远远抛在身后。上海目前有画廊237家,仅占全国总数的16%。而根据上海拍卖行业协会网站统计,上海本地的拍卖公司共有153家,绝对数量并不少。但这些拍卖公司多数规模较小,在业界影响力也远不如北京的拍卖公司。

因此,选择上海作为根据地的艺术品基金数量有限,但都有鲜明的特色。上海

的艺术品基金基本都就是民企主导,且均有跨行业的集团公司在背后支持,具有代表性的如上海证大、淳大投资等都兼具证券投资、房地产开发。它们虽然基金数量不多,但一只只“个性”却很突出。