宏观主要经济变量对物价影响的动态分析
宏观经济统计分析意义和内容—基本理论、方法和实务
——基本理论、方法和实务
第一章 总 论
本章主要阐述宏观经济统计分析的特点与作用、宏观 经济统计分析的类别、选题和基本内容，宏观经济统计 分析方法，分析的程序和基本要求。
1.1 宏观经济统计分析的意义
1.2 宏观经济统计分析的内容
1.3.宏观经济统计分析的方法 1.4 宏观经济统计分析的程序
6.生产方式: 集约型生产方式可增加有效供给.
7.经济运行制度:制度的资源配效率
8.经济政策: 价格、财政、货币等政策可调控社会总供给
期初存量+国内生产量+进口量 = 生活消费量+生产性消费量+出口量+期 末存量
= 国内消费量+出口量+期末存量
国内生产量+进口量=生活消费量+生产性消费量 +出口量+（期
末存存量-期初存量）
11
【例2.1】 我国2000年和2006年社会总供求统计
12
【例2.2】我国2000和2006年石油总供给和总需求统计
要点:
1.最终消费、资本形成、净出口通常称为三大需求. 2.期初和期末社会存货差额视为一种投资需求,计入资本形成中(存 货增加) 。 3.按生产法与按支出法计算的GDP在理论上是应相等的，但现实 中存在一定的统计误差. 4.社会总供给和社会总需求在统计上总量是相等的,但现实中可能 存在总量失衡和结构失衡的问题 . 5.研究主要产品实物量的总供求,平衡关系式为
1．3. 宏观经济统计分析的方法
1.3.1 定性分析方法
利用辨证思维、逻辑推理、经济理论分析法、结构分析 法、纵横比较判断法、创造性思维等思维方法对事物质的规定性 进行判断和推理。界定事物的质的规定性。
基于多元回归模型CPI影响因素分析
基于多元回归模型CPI影响因素分析引言消费者价格指数（CPI）是一个国家或地区的衡量物价的重要指标，也是一个国家宏观经济状况的重要反映。
研究CPI的影响因素对于了解经济发展状况，指导宏观经济政策具有重要意义。
多元回归模型是一种常用的统计分析方法，能够探索多个自变量对CPI的影响，并找出其中的主要因素。
本文旨在利用多元回归模型探究CPI影响因素，为政府决策部门提供参考，同时也为学术界提供理论支持和实证研究。
一、多元回归模型简介多元回归模型是一种用于探究多个自变量对因变量的影响情况的统计方法。
在多元回归模型中，因变量（即要被解释的变量）通常用Y表示，自变量（即解释变量）用X1,X2, ...Xn表示。
模型的基本形式为Y = β0 + β1X1 + β2X2 + ... + βnXn + ε，其中β0为常数项，β1, β2, ...βn为模型参数，ε为误差项。
在实际应用中，使用多元回归模型可以帮助我们确定多个自变量对因变量的影响程度，找出主要影响因素，并建立相应的预测模型。
多元回归模型在经济学领域的应用非常广泛。
二、CPI影响因素的选择基于多元回归模型对CPI的影响因素进行分析时，需要选择合适的自变量。
在实际研究中，可以从宏观经济、货币政策、国际贸易、资本流动等多个方面来考量可能的影响因素。
具体来说，常见的CPI影响因素包括但不限于：GDP增长率、失业率、通货膨胀率、利率、汇率、国际贸易额、政府支出、货币供应量等。
在选择自变量时，需要考虑其与CPI的理论关系、数据可获得度和自变量之间的多重共线性等因素。
三、数据收集与处理为了进行CPI影响因素的多元回归模型分析，首先需要收集与处理相关的数据。
一般来说，我们可以从国家统计局、央行等官方机构获取宏观经济指标、货币政策数据，也可以通过国际组织的官方网站或专业数据库获取国际贸易数据等。
在数据处理上，需要对数据进行清洗、缺失值处理和变量转换等操作，以确保数据的准确性和可用性。
宏观经济学主要内容
宏观经济学主要内容宏观经济学是研究整个经济系统运行及其总体经济现象的学科。
它关注的是整个经济的总体规律和宏观经济变量之间的关系，涉及国民收入、经济增长、物价水平、就业、通货膨胀、经济周期等多个方面。
下面将从宏观经济学的主要内容进行介绍。
一、经济增长与产出经济增长是宏观经济学的核心内容之一。
通过研究经济增长的原因、方式和影响因素，可以了解一个国家或地区的经济状况和发展趋势。
经济增长的主要驱动力是生产率的提高和技术进步。
宏观经济学家通过对经济增长率、人均国民收入以及相关指标的研究，来评估一个国家的经济发展水平和潜力。
二、物价水平与通货膨胀宏观经济学研究物价水平和通货膨胀对经济的影响。
物价水平是指一定时期内各种商品和服务的平均价格水平。
通货膨胀是指物价水平持续上升的现象。
宏观经济学家通过研究通货膨胀的原因、影响因素以及控制通胀的政策，来预测通货膨胀的趋势，并制定相应的经济政策。
三、就业与失业宏观经济学研究就业与失业问题。
就业是指劳动力资源得到有效利用的过程，失业则是指劳动力资源未得到有效利用的状态。
宏观经济学家研究就业与失业的原因、影响因素以及解决办法，以推动就业的增加和失业的减少。
四、经济周期与经济波动宏观经济学研究经济周期和经济波动。
经济周期是指经济发展在一定时期内出现的周期性波动。
宏观经济学家通过研究经济周期的原因、周期的阶段以及周期性波动的影响，来预测经济的走势，并制定相应的经济政策。
五、财政政策与货币政策宏观经济学研究财政政策和货币政策对经济的影响。
财政政策是指通过调整政府支出和税收来影响经济的总需求和总供给。
货币政策是指通过调整货币供应量和利率来影响经济的总需求和总供给。
宏观经济学家通过研究财政政策和货币政策的实施效果，来指导相关决策。
六、国际经济关系宏观经济学研究国际经济关系。
国际经济关系是指各国在贸易、投资、汇率等方面的相互联系和相互作用。
宏观经济学家研究国际经济关系的原因、影响因素以及国际经济政策，以推动经济的国际合作和发展。
宏观经济变量对上证指数影响的实证研究
宏观经济变量对上证指数影响的实证研究宏观经济变量对上证指数影响的实证研究股市是衡量一国经济发展的重要指标，而上证指数是中国股市的代表性指标之一。
与此同时，宏观经济变量对于股市的影响也是不容忽视的。
本文通过收集和分析数据，对宏观经济变量对上证指数的影响进行实证研究。
本文选取了三个宏观经济变量作为研究对象，分别是GDP、CPI和PMI。
GDP是国民经济总量的衡量指标，CPI代表消费价格水平的指标，PMI则是工业增长的关键指标。
这三个指标被认为是影响股市的重要经济指标，在股市分析中被广泛关注。
首先，我们来看GDP对上证指数的影响。
通过数据分析，我们发现GDP与上证指数呈现出正相关的关系。
这也说明了经济增长会带来股市上涨的可能性。
同时，由于上证指数的涨跌幅度较大，所以我们通过回归分析来探究影响的显著性。
结果显示，当GDP增长1%时，上证指数也会在短期内上涨0.14%，但影响显著性较弱。
其次，我们来看CPI对上证指数的影响。
CPI代表着物价水平，通货膨胀的出现可能会影响股市的状况。
通过分析数据，我们发现CPI与上证指数呈现出负相关的关系，这说明通货膨胀会导致股市下跌。
由于CPI与上证指数的数据都具有一定的波动性，这也为我们进行了回归分析提供了一定的难度。
结果显示，CPI增长1%时，上证指数会在短期内下跌0.36%，影响显著性较强。
最后，我们来看PMI对上证指数的影响。
PMI代表了工业生产水平。
通过数据分析，我们发现PMI与上证指数呈现出正相关的关系。
这也证明了工业增长会带来股市上涨的可能性。
由于PMI与上证指数的数据也都具有一定的波动性，这样会使得我们进行回归分析时需要小心谨慎。
在回归分析中，我们发现当PMI增长1%时，上证指数会在短期内上涨0.20%，但影响显著性较弱。
总的来说，本次实证研究表明宏观经济变量对上证指数的影响是很复杂而不确定的。
GDP增长可能会带来上涨，但影响显著性较弱；CPI增长可能会导致下跌，但影响显著性较强；PMI增长可能会带来上涨，但影响显著性较弱。
影响我国进出口贸易的宏观经济因素分析
结果与讨论
实证结果显示，国内生产总值、人均收入水平、贸易政策、汇率波动以及成 本因素均对我国贸易进出口总额产生显著影响。其中，国内生产总值和人均收入 水平的增加有利于促进贸易进出口总额的增长，符合一般经济学原理。贸易政策 的调整也会对贸
易进出口总额产生显著影响，关税和非关税壁垒的变化会影响国内市场和国 际市场的竞争格局，进一步影响贸易进出口。汇率波动对贸易进出口的影响较为 复杂，一方面，人民币升值有利于增加进口，另一方面，人民币贬值有利于增加 出口。
实证分析
本次演示将采用相关数据对我国进出口贸易与宏观经济因素进行关联性分析。 通过运用计量经济学方法，可以定量地评估这些因素对我国进出口贸易的影响。 例如，通过运用回归分析方法，可以估计汇率波动、利率等因素对出口或进口的 影响程度。
具体数据说明各个因素如何影响我国进出口贸易。例如，数据可能显示汇率 波动与出口之间存在负相关关系，即人民币升值可能导致出口减少。此外，数据 还可能显示利率与进口之间存在负相关关系，即利率上升可能导致进口减少。
谢谢观看
以合理制定贸易政策和企业战略，进一步促进我国贸易的发展。
未来研究方向方面，一方面可以拓展影响我国贸易进出口总额的其他潜在因 素，如国际市场需求、技术创新等；另一方面可以运用更复杂的模型和方法，如 面板数据模型、向量自回归模型等，以更准确地估计各因素对贸易进出口总额的 影响程度和作用机制。
参考内容二
通货膨胀：通货膨胀会导致国内物价上涨，可能影响出口产品的竞争力。此 外，通货膨胀还可能增加外贸企业的进口成本，从而对其经营产生压力。
这些因素之间的相互作用和影响
这些宏观经济因素之间相互作用和影响，共同对我国进出口贸易产生影响。 例如，汇率波动可能对出口产生影响，而利率和通货膨胀则可能对进口产生影响。 此外，政策法规的变化也可能对这些因素产生影响，从而进一步影响进出口贸易。
我国房价的货币因素与宏观影响的动态传导研究——基于TVP-SV-VAR模型的分析
收稿日期：2020-11-02修回日期：2020-12-30作者简介：李凯，男，安徽潜山人，中国社会科学院大学博士研究生，研究方向为货币政策传导、宏观审慎管理、房地产市场和金融风险；樊明太，经济学博士，中国社会科学院数量经济与技术经济研究所研究员，博士生导师，中国社会科学院大学教授，研究方向为金融结构、货币传导机制和金融一般均衡分析；叶思晖，男，中国社会科学院大学博士研究生，研究方向为金融监管、宏观审慎政策和DSGE 模型。
我国房价的货币因素与宏观影响的动态传导研究——基于TVP-SV-VAR 模型的分析李凯1樊明太1、2叶思晖1（1.中国社会科学院大学，北京102488；2.中国社会科学院，北京100005）摘要：我国房地产和金融市场发展使房价进入到货币政策传导渠道中，房价与货币政策中介变量、宏观目标变量间的关系呈动态变动。
本文通过TVP-SV-V AR 模型研究发现：与M 2和信贷相比，社会融资规模与房价的关系更稳定，且对彼此波动的反应更强；近些年房价波动对产出、物价波动的边际效应减弱，对金融稳定的影响仍较大，房价对外部因素波动的敏感性有所降低。
建议国家应坚持稳定房价的总基调，把好货币供给闸门，合理管控社会融资规模增量，加强房地产各项融资监管；各地方政府应根据本地人口流入和住房库存等实际情况，合理推进房地产业发展，在发挥其积极作用的同时，防范区域金融风险。
关键词：房地产价格；社会融资规模；贝叶斯估计；边际效应；TVP-SV-V AR 模型中图分类号：F832.0文献标识码：A 文章编号：1674-2265（2021）01-0029-09DOI ：10.19647/ki.37-1462/f.2021.01.004一、引言2008年金融危机后，房地产业发展对我国经济运行产生重要影响，房价的货币因素以及房价与产出、物价、金融市场的关系受到政府部门的极大关注。
除自有资金以外，房地产开发资金主要来自金融市场，银行贷款是主要来源。
分析我国宏观经济状况及对证券市场的影响
分析我国宏观经济状况及对证券市场的影响摘要:宏观经济走势是影响证券市场水平变量和波动性的最基本因素．作为国民经济的重要组成部分．证券市场的发展既受到宏观经济的大环境影响．同时又反作用于国民经济的发展。
从根本上说．股市的运行与宏观的经济运行应当是一致的，经济的周期决定股市的周期．股市周期的变化反映了经济周期的变动。
经济周期包括衰退、危机、复苏和繁荣四个阶段，一般来说．在经济衰退时期，股价指数会逐渐下跌；到经济危机时期。
股价指数跌至最低点；当经济复苏开始时。
目前，保持经济平稳较快发展、调整经济结构和管理好通胀预期的关系是我国宏观调控的重点。
一、2012年中国宏观经济形势基本展望（一）投资回落，但仍处于较高的水平在国际经济环境有所好转和国内现有政策取向基本保持不变的情况下，固定资产投资仍将继续保持高增长态势。
在基数效应、政策刺激力度有所调整，以及中央可能遏制地方政府投资膨胀势头等因素的综合作用下，2010年投资增速出现回落，但由于中长期投资项目的惯性等因素，2010年固定资产投资增速将在27%左右，仍处在较高水平，考虑价格因素，实际投资增速有所放缓。
1. 政府刺激投资的政策将继续推动投资增长2. 中长期贷款的资金将继续支撑项目投资3. 社会投资会有所复苏，但仍不稳定（二）外需改善，但贡献力度有限1. 世界经济的复苏有利于我国出口的反弹2. 贸易政策调整、人民币升值压力加剧等因素将影响出口的改善幅度（三）消费持续增长，贡献不断加大受消费信心回升、消费刺激政策的持续、收入政策的改革以及收入绝对水平上升等因素的影响，2010年全社会消费品零售总额名义增速将超过2009年，我们预计2010年社会品零售总额增速约为17%-18%，但由于物价涨幅的提高，消费实际增长将会略低于2009年，实际增速约为13%-16%。
1. 城市化进程为国内消费提供持续动力2. 收入绝对水平上升、消费刺激政策持续及收入改革政策的深化（四）货币政策方向不变，但力度可能减弱2010年适度宽松的货币政策已经在年终中央经济工作会议得到明确，但根据对2010年我国经济增长形势的预测，我们预计2010年的货币政策将“名松实紧”逐步渐进的退出，在调控效果上逐步回归中性，但这并不意味着政策的收紧，2010年货币政策仍然相当宽松。
003第三章宏观经济分析
第三章宏观经济分析熟悉宏观经济分析的意义；熟悉总量分析和结构分析的概念、特点和关系；熟悉宏观分析资料的搜集与处置方式。
了解国民经济总体指标、投资指标、消费指标、金融指标以及财政指标的主要内容；熟悉各项指标变动对宏观经济的影响。
掌握国内生产总值的概念及计算方法；熟悉国内生产总值与国民生产总值的区别与联系；了解失业率与通货膨胀的概念；熟悉CPI的计算方法以及PPI与CPI的传导特征；熟悉失业率与通货膨胀率的衡量方式；熟悉PMI概念及其应用；掌握零售物价指数、生产者价格指数、国民生产总值物价平减指数的概念；熟悉国际收支、社会消费品零售总额、城乡居民储蓄存款余额、居民可支配收入等指标的内容；把握货币供给量的三个层次；熟悉金融机构各项存贷款余额、金融资产总量的含义和组成；熟悉社会融资总量的含义与组成；熟悉外汇储蓄及外汇储蓄变更情形；熟悉外汇占款的含义；把握利率及基准利率的概念；熟悉再贴现率、同业拆借利率、回购利率和各项存贷款利率的变更阻碍；熟悉汇率的概念、汇率制度及汇率变更的阻碍；把握我国货币政策传导机制。
掌握证券市场与宏观经济运行之间的关系；熟悉中国股市表现与GDP、经济周期、通货变动对证券市场的影响；熟悉我国证券市场指数走势与我国GDP增长趋势的实际关系。
了解财政收支内容以及财政赤字或结余的概念；掌握财政政策和主要财政政策工具；熟悉积极财政政策及紧缩财政政策对证券市场的影响；掌握货币政策和货币政策工具；掌握主权债务概念；熟悉主权债务相关的分析预警指标；熟悉货币政策的调控作用以及货币政策对证券市场的影响；掌握收入政策含义；熟悉收入政策的目标及其传导机制；熟悉我国收入政策的变化及其对证券市场的影响；熟悉国际金融市场环境对我国证券市场的影响途径。
熟悉证券市场供求关系的决定原理；熟悉我国证券市场供需方的进展及现状；把握阻碍证券市场供给和需求的因素；熟悉阻碍我国证券市场供求关系的大体制度变革。
第一节宏观经济分析概述一、宏观经济分析的意义和方式（一）宏观经济分析的意义1.判断证券市场的总体变动趋势；2.把握整个证券市场的平均投资价值，是判断整个证券市场投资价值的关键。
宏观经济学的主要变量
宏观经济学的主要变量在宏观经济学中，有许多主要的变量对于经济状况的判断和预测起着重要的作用。
这些变量的变动直接反映着宏观经济的运行状态，影响着经济政策的制定和调整。
接下来，我们将聚焦于以下几个主要的宏观经济变量进行探讨。
首先，国内生产总值（GDP）是衡量一个国家经济总体表现的重要指标。
它代表了一定时间内一个国家内所生产的所有商品和服务的货币价值。
GDP可以通过多种方式计算，包括产出法、支出法和收入法。
通过观察GDP的变化，我们可以得出一个国家经济的增长趋势，并且能够判断经济是否处于繁荣或衰退状态。
其次，通货膨胀率是另一个重要的宏观经济变量。
它表示货币购买力下降的速度，即物价上涨的程度。
通货膨胀会对经济产生一系列的影响，包括调整消费者的购买行为、影响投资决策以及导致货币贬值等。
央行通常会通过货币政策来控制通货膨胀率，以维持物价的稳定。
第三，失业率是衡量就业市场状况的重要指标。
它指的是劳动力市场上没有工作但正积极寻求就业的人数占劳动力人口总数的比例。
失业率的高低直接关系到经济的健康程度和社会稳定。
当失业率过高时，经济增长受到压制，消费和投资需求下降，进而可能引发社会问题。
第四，贸易平衡是指一个国家在国际贸易中的进口和出口之间的差额。
贸易平衡的正负值代表了一个国家对外经济的状况。
一个贸易顺差国家通常意味着该国出口比进口多，而贸易逆差则相反。
贸易平衡的变化会直接影响到经济增长、就业和国际收支等方面。
最后，利率是货币政策的核心工具之一，它对经济有着重要的影响。
利率的高低直接关系到借贷成本和资金供给。
央行通常会通过调整利率来控制经济的活跃度和通胀水平。
较低的利率可刺激消费和投资，推动经济增长；而较高的利率则能抑制通货膨胀和资产泡沫的形成。
总结而言，宏观经济学的主要变量包括国内生产总值、通货膨胀率、失业率、贸易平衡和利率。
这些变量的变动不仅直接反映出一个国家或地区经济的运行状况，也对决策者和经济学家提供了重要的参考依据，以制定和调整相关的经济政策。
《宏观经济学》单选题(含答案)
《宏观经济学》单选题1．1995年之前各国统计经济发展情况的主要指标是（D ）。
A、CPIB、NIC、GDPD、GNP2．2009年政府开始调控房地产行业时，首先要求退出房地产市场的是（A ）。
A、国企B、外企C、私企D、银行3．GDP减去折旧，等于（B ）。
A、NIB、NDPC、PID、DPI4．GDP统计的对象是（C ）。
A、原始材料的价值B、中间产品的价值C、最终产品的价值D、工人工资5．GNP从1995年之后逐步被GDP取代的原因是什么？（B ）A、GNP统计有误差B、世界经济一体化进程加深C、GNP统计复杂D、GNP是一个变量6．GNP和GDP的统计原则有什么区别？（C ）A、GNP是按照国土原则，GDP按照国民原则B、GNP是按照本国国土上居民民原则，GDP按照国土原则C、GNP是按照国民原则，GDP按照国土原则D、GNP是按照本国国民原则，GDP按照本国国土所有居民原则7．边际储蓄倾向的英文缩写是（C ）。
A、MSB、MCC、MPSD、MPC8．边际消费倾向的英文缩写是（B ）。
A、MPSB、MPCC、MCD、MS9．边际消费倾向递减的规律用数学语言表达是什么？（A ）A、消费函数的一阶导数大于0，二阶导数小于0B、消费函数的一阶导数大于0，二阶导数小于1C、消费函数的一阶导数小于0，二阶导数小于1D、消费函数的一阶导数小于0，二阶导数大于010．边际消费倾向和边际储蓄倾向之间的关系用数学式子表达是什么？（D ）A、MPC/MPS=1B、MPC×MPS=2C、MPC=MPSD、MPC+MPS=111．不考虑进出口，支出法统计GDP的要素中不包含（D ）。
A、消费B、投资C、政府支出D、税收12．从量上来考虑投资最大的影响因素是什么？（B ）A、个人资产B、利率水平C、社会经济增长水平D、投资回收期长短13．大量银行储户集中提取存款的现象称为（D ）。
A、通货膨胀B、通货紧缩C、赤字D、挤兑14．当投资的收益率等于什么的时候投资规模就不会继续扩大？（C ）A、经济增长率B、消费指数C、银行利率D、内部经济增长率15．对投资影响最大的是以下哪个要素（D ）。
宏观经济学的研究对象和内容
宏观经济学的研究对象和内容宏观经济学是研究整体经济活动的学科，主要关注国家或地区的经济总体规模、增长趋势、就业情况、物价水平、货币供应量等宏观经济变量的变化和影响因素。
它与微观经济学相对，后者关注个体经济主体的决策行为和市场交易等微观经济变量。
宏观经济学的研究对象主要包括国民经济总体规模与发展趋势、经济增长与经济周期、物价水平与通胀、就业与失业、国际贸易与国际收支、货币与金融市场、财政政策与货币政策等。
通过对这些宏观经济变量的研究，宏观经济学试图揭示宏观经济运行的规律和机制，为制定宏观经济政策提供理论支持和政策建议。
宏观经济学的内容主要包括以下几个方面：1. 经济增长与经济周期：宏观经济学研究经济增长的驱动因素、经济增长的长期趋势以及经济周期的起伏。
经济增长的研究涉及到技术进步、资本积累、劳动力市场等因素的影响；经济周期的研究则关注经济的周期性波动，如衰退和复苏。
2. 通货膨胀与物价水平：宏观经济学研究通货膨胀的原因、影响以及如何控制通货膨胀。
物价水平的变动对经济活动有重要影响，通货膨胀研究的目的是为了维持物价的稳定和货币的购买力。
3. 就业与失业：宏观经济学研究就业与失业的波动、结构和影响因素。
就业是经济发展的重要指标，失业引起的社会问题也是宏观经济学的关注重点之一。
4. 国际贸易与国际收支：宏观经济学研究国际贸易的规模、结构、影响因素以及国际收支平衡等。
国际贸易对经济活动和经济增长有重要影响，国际收支平衡是一个国家宏观经济稳定的重要因素。
5. 货币与金融市场：宏观经济学研究货币供应、货币政策、利率、金融市场的运行机制等。
货币是经济运行的基础，货币供应和货币政策的研究对宏观经济稳定和货币政策的制定具有重要意义。
6. 财政政策与货币政策：宏观经济学研究财政政策和货币政策对经济运行的影响和调控。
财政政策通过税收和政府支出的调节来影响经济活动，货币政策通过调整利率和货币供应来影响经济活动。
总的来说，宏观经济学的研究对象和内容涉及到国家或地区经济整体规模、增长趋势、就业情况、物价水平、国际贸易、货币金融等方面，目的是为了揭示宏观经济运行规律，并提供政策建议。
宏观经济学is曲线公式
宏观经济学is曲线公式引言宏观经济学是研究整个经济体系运行原理的学科，它包括对宏观经济变量之间关系的研究。
其中，I S曲线公式是宏观经济学中的一个重要概念，它描述了物价不变时国内生产总值（G D P）与利率之间的关系。
I S曲线的定义I S曲线代表着物价不变时，国内生产总值与利率之间的平衡关系。
I S曲线的含义在于研究投资支出和货币政策对经济增长的影响。
I S曲线公式如下：I S：Y=C+I+G+N X其中，-Y表示国内生产总值（Gr os sD om es tic P ro du ct）-C表示消费支出（Co n su mp ti on）-I表示投资支出（In v es tm en t）-G表示政府支出（Go v er nm en tE xp en dit u re）-N X表示净出口（N et E xp or ts）I S关系的解释I S曲线公式揭示了投资支出和货币政策对经济增长的影响路径。
当利率降低时，企业和个人倾向于增加投资，因为借款成本下降。
这导致投资支出（I）增加，从而拉动了国内生产总值（Y）的增长。
此外，当政府增加支出（G）时，它会对国内生产总值（Y）产生积极影响，因为政府支出是经济活动的重要组成部分。
最后，净出口（N X）也对I S曲线产生影响。
如果一个国家的出口（X）大于进口（M），则净出口为正，对国内生产总值（Y）产生正向影响。
然而，如果净出口为负，则表明进口大于出口，对国内生产总值（Y）产生负向影响。
I S曲线的移动根据I S曲线公式，当投资支出（I）、政府支出（G）或净出口（N X）发生变化时，I S曲线会发生移动。
如果投资支出增加，IS曲线向右移动；如果政府支出增加，I S曲线同样向右移动；如果净出口增加，I S曲线向上移动。
需要注意的是，I S曲线的移动并不是孤立发生的，它一般伴随着其他经济变量的变化，比如相应的利率调整。
ISL M模型中的I S曲线在I S-LM模型中，IS曲线与L M曲线相交的点即为宏观经济体系的平衡点。
(完整word版)我国CPI的影响因素的计量分析
我国CPI的影响因素的计量分析【摘要】CPI作为我国一个宏观经济指标，对我国经济发展的衡量以及管理具有极为重要的意义。
本文通过分析近几年我国CPI的变动，从多个因素入手，通过建立计量经济模型分析货币供应量增长率，GDP，固定资产投资，外币储备，人民币汇率等因素对CPI的影响显著程度。
通过建立线性模型，并进行相关检验，得出CPI持续上涨的主要原因，有利于针对性地制定宏观经济政策进行调控。
关键字CPI，影响因素，描述统计，回归分析一、引言CPI，居民消费价格指数（Consumer Price Index）的简称，是普通消费者所购买的物品与劳务的总费用的衡量标准，是反映一定时期内价格变动和趋势的相对数。
CPI最早起源于美国，后逐渐被世界各国普遍使用。
其计算公式为CPI=（一组固定商品按当期价格计算的价值/一组固定商品按基期价格计算的价值）*100。
近年来，我国经济持续保持高速增长，而我国的CPI却一直相对较低，增长率不到5％，总体上呈现出“高增长，低通胀”的态势。
相对于如此高速的经济增长率来说，我国CPI的增长是比较有利于经济增长的。
但从其他具体的价格指数来看，除居住价格近几年一直保持较高位置外，其余价格指数都在逐步走低。
而粮食消费价格与食品消费价格明显呈现出下降趋势。
原材料、燃料的购进价格指数等也有一定幅度下降。
而2007以来，我国CPI波动十分剧烈，从2007年4月份开始不断上涨，到2008年2月达到历史新高8.2％。
而2008年6月开始我国CPI又开始转头向下，到2009年2月开始出现负增长。
市场经济条件下，商品的交换以价值为基础，而价值又是用价格来表现的，因此，价格既是商品价值的尺度，也是经济活动的媒介。
同时价格还有调节杠杆的作用：一是政府的调节行为，二是市场的调节行为，主要体现在生产者和消费者相互制约和相互促进，通过商品价格的波动使两者达到相对平衡。
因此，CPI变动状况对经济活动的影响十分强烈，对CPI的走势和成因的分析，了解CPI上升的主要推动力，可以有针对性的在宏观经济政策方面缓解通胀压力，促进经济的健康发展。
宏观经济学总结
宏观经济学总结1. 引言宏观经济学是经济学中的一个重要分支，主要研究整个经济系统的总体运行规律和宏观经济变量之间的相互关系。
宏观经济学的研究对象包括国民经济的总体规模、增长速度、物价水平、失业率、通货膨胀、利率等。
本文将对宏观经济学的主要内容进行总结。
2. 宏观经济学的基本原理宏观经济学的研究基于以下几个基本原理：•总需求与总供给关系：宏观经济学认为，总需求决定总供给，而总供给又决定总产出和物价水平。
总需求包括个人消费支出、企业投资、政府支出和净出口，总供给则由生产能力所决定。
•涉及周期性波动的短期经济波动：宏观经济学研究了经济周期的波动，包括扩张期和收缩期。
这种周期性波动通常是由于总需求和总供给之间发生的扰动引起的。
•政府的宏观经济调控作用：宏观经济学认为，政府可以通过财政政策和货币政策来调节总需求和总供给之间的关系，以实现经济稳定和增长。
3. 宏观经济学的主要指标宏观经济学研究经济系统的各个方面，主要关注以下几个主要指标：•国内生产总值（GDP）：用于衡量一个国家或地区经济活动的总规模。
GDP由消费、投资、政府支出和净出口四个部分组成。
•失业率：用于衡量就业人口中未能找到工作的比例，是衡量劳动市场状况的重要指标。
•通货膨胀率：衡量物价水平的变动速度，通常以消费者价格指数（CPI）或生产者价格指数（PPI）来计算。
•利率：是借贷资金的成本，在宏观经济中与投资和消费有密切关系。
•货币供应量：衡量流通中的货币数量，可参考广义货币供应量（M2）或狭义货币供应量（M1）。
4. 宏观经济政策宏观经济政策是政府对经济进行调控和管理的手段，主要包括财政政策和货币政策。
•财政政策：通过政府支出和税收来调节总需求和总供给。
在经济低迷时，政府可以增加支出和减税来刺激经济增长；而在通胀过快时，政府则可以减少支出和增加税收来抑制通胀。
•货币政策：中央银行通过控制货币供应量和利率来调节经济。
通过降低利率，中央银行可以刺激投资和消费，促进经济增长；而通过提高利率，中央银行可以抑制通胀压力和资产泡沫。
影响消费的宏观经济因素分析
影响消费的宏观经济因素分析金凤;李正明【摘要】M0、第三产业增加值、人均国内生产总值和活期存款利率是影响消费的重要宏观因素.通过对这些要素进行建模分析,以及相关关系数和两次多元回归发现,这些宏观经济因素对消费影响具有显著性.进而得出,2000年以来影响消费的显著性因素是第三产业的发展.这说明,拉动消费必须寻找新的消费增长热点.【期刊名称】《经济研究导刊》【年(卷),期】2018(000)022【总页数】4页(P1-4)【关键词】第三产业发展;流动性;影响消费【作者】金凤;李正明【作者单位】上海理工大学经济管理学院,上海 200093;上海理工大学经济管理学院,上海 200093【正文语种】中文【中图分类】F126.1在面对国外需求疲软的环境下，扩大内需才是保证我国GDP持续增长的真正出路。
近年来，虽然我国的消费率有了大幅度的提升，但是与国外相比，我国消费率整体偏低，扩大内需仍然是我国急需解决的问题。
纵观近几年的消费情况可知，2000—2003年消费大幅提升，而2004—2008年期间消费处于低迷阶段，尤其是2007年增长达到近十五年来最低水平，2008年之后消费保持稳中有升。
消费与宏观经济因素有一定的关系，那么影响消费的因素有哪些呢？总体来看，主要有以下几个方面：一是宏观经济运状况。
一般来说，在宏观经济运行良好的条件下，消费会呈现不断攀升的趋势，在宏观经济运行恶化的背景下，消费往往会呈现出下滑的态势。
二是资金供求状况。
当一定时期市场资金比较充裕时，购买力比较旺盛，会推动消费的上升；否则，会促使消费下降。
三是利率水平的变化。
利率上升的收入效应是正的，替代效应是负的。
因此，利率对消费的影响总的来说是不确定的。
四是市场供给情况。
当消费者的基本需求得到满足后，消费者的消费需求更趋于精神需求，这很大程度上取决于第三产业的发展。
五是物价指数。
物价指数对消费的影响是复杂的，一方面，消费率刺激消费；另一方面，过高的物价抑制消费。
宏观经济学的基本概念与指标解读
宏观经济学的基本概念与指标解读宏观经济学是研究整个经济系统运行和发展的学科，它主要关注国民经济的总体运行状况和影响经济增长、就业、通货膨胀等因素的宏观因素。
本文将介绍宏观经济学的基本概念和常用指标，以帮助读者更好地理解宏观经济学的基本原理和应用。
一、宏观经济学的基本概念宏观经济学研究的范围包括整个经济系统的总产出、总就业、总需求、价格水平等宏观变量，以及它们之间的相互关系。
以下为宏观经济学的一些基本概念：1. GDP（国内生产总值）GDP是一个国家一定时期内所有最终产品和服务的市场价值的总和。
它是衡量一个国家经济活动的总量和经济增长的重要指标。
GDP可以分为消费、投资、政府支出和净出口四个部分。
2. 就业率与失业率就业率是指就业人口占劳动力人口的比例，是衡量一个国家就业情况的指标。
失业率则是未能获得工作的劳动力人口占劳动力人口总数的比例，是衡量一个国家劳动力市场状况的指标。
3. 通货膨胀与通货紧缩通货膨胀是指一定时期内，一般价格水平持续上涨的现象。
通货紧缩则是指一定时期内，一般价格水平持续下降的现象。
通货膨胀和通货紧缩都对经济产生重要影响，它们的控制成为宏观经济政策的重要目标之一。
4. 经济增长与经济周期经济增长是指一个国家的总产出随时间的推移持续增长的过程。
经济周期是指经济活动交替发生繁荣、衰退、复苏和衰退等周期性波动。
经济增长和经济周期是宏观经济学研究的重要内容，其波动原因和周期规律的探索对制定宏观经济政策具有重要参考意义。
二、宏观经济学的常用指标1. GDPGDP是宏观经济学最基本的指标之一，在了解一个国家或地区经济整体情况时，GDP提供了一个总体的视角。
通过比较不同时期的GDP数据，我们可以看到经济增长和经济衰退的情况。
2.CPI（消费者物价指数）CPI衡量了一篮子消费品和服务的价格随时间的变动情况，是观察通货膨胀水平的重要指标。
CPI的上升意味着物价上涨，而CPI的下降则意味着物价下降。
金融市场与宏观经济变量的相关性分析
金融市场与宏观经济变量的相关性分析I. 绪论当前，金融市场与宏观经济变量之间的相互影响日益凸显。
因此，对于金融市场和宏观经济变量间的相关性进行分析，能够更加深刻地认识经济发展中的问题，并对政策制定产生重要的参考意义。
II. 金融市场和宏观经济变量的概念1. 金融市场金融市场是指在金融交易中形成的，用于证券交易、外币买卖、贷款融资等金融活动的市场。
金融市场的主要功能包括提高融资效率、降低交易成本等。
2. 宏观经济变量宏观经济变量是指宏观经济体系中影响经济发展的重要变量，如国内生产总值、物价指数、货币供应量等。
III. 金融市场和宏观经济变量的相关性1. 影响金融市场的宏观经济变量（1）利率水平利率水平对于金融市场的影响十分重要。
随着利率的上升，借款成本增高，企业投资热情降低，股票市场的预期收益相应减少，资金流出股市，股票市场即出现调整。
（2）物价水平物价水平是反映通货膨胀水平的重要指标。
一旦通货膨胀率上升，政府和金融机构将会采取措施以稳定市场，引导资金进入公债市场，而不继续进入股票市场。
（3）汇率水平汇率水平是指某国货币汇率与其他国家货币的比值。
一旦某国货币汇率上升，该国在海外买进商品的成本会降低，出口到外国的商品增加，进口商品会降价，国内的通货膨胀率会下降，从而对股市的增长起到正面作用。
2. 金融市场对宏观经济变量的反作用（1）对利率的影响金融市场对利率的影响主要表现在三个方面：首先，随着金融市场的活跃程度增加，利率趋势更加平稳；其次，更加发达的金融市场会促进银行业的竞争，从而降低银行的贷款成本，推动整体利率水平的下降；最后，金融市场上的资金汇聚和分散会影响短期市场波动，从而影响利率水平。
（2）对物价的影响在短期内，金融市场波动可能会导致物价上涨。
然而，在长期内，金融市场的发展使得市场行为越来越理性，进而促进市场对价格的了解和控制能力提高，从而减少物价波动的风险，促进宏观经济持续增长。
（3）对汇率的影响金融市场对汇率的影响在很大程度上可以解释为交叉汇率对冲过程的影响。
宏观经济学_重点名词解释归纳
宏观经济学_重点名词解释归纳一、概述宏观经济学是一门研究宏观经济现象的学科，旨在揭示整体经济体系的运行规律，探讨经济总量的决定因素及其变动趋势。
作为经济学的重要分支，宏观经济学的研究内容涵盖了国民经济的总体规模、经济结构的优化调整、经济政策的制定与实施等方面。
通过对宏观经济现象进行深入研究，宏观经济学为我们提供了理解经济增长、通货膨胀、失业率、国际贸易等宏观经济指标的工具和框架。
在宏观经济学中，一系列重要的名词和概念构成了其基础理论体系。
这些名词和概念不仅帮助我们理解宏观经济现象，还为我们分析和预测经济走势提供了依据。
我们将对宏观经济学中的重点名词进行解释和归纳，以便读者更好地理解和掌握宏观经济学的核心思想和方法。
1. 宏观经济学概述经济增长：指一个国家或地区在一段时间内经济总量的增加。
通常以国内生产总值（GDP）的增长率来衡量。
经济增长率的高低直接关系到国家的经济实力和国际竞争力。
宏观经济政策：指政府为了实现一定的经济目标而采取的一系列措施和手段。
包括货币政策、财政政策、产业政策等。
这些政策旨在促进经济增长、稳定物价、保障就业等。
宏观经济学的研究涵盖了多个核心议题，包括经济周期、失业与就业、通货膨胀与通货紧缩等。
这些议题不仅反映了宏观经济的运行状态，也影响着每个个体的日常生活。
理解这些议题及其背后的经济原理，对于把握宏观经济趋势具有重要意义。
这些议题涵盖了多个重要的名词和概念，比如经济周期波动中的繁荣与萧条阶段，失业率的变化趋势及其影响因素，通货膨胀的成因和应对措施等。
这些名词和概念构成了宏观经济学的基础知识体系。
2. 宏观经济学的重要性宏观经济学的重要性在于它对整个国家经济体系的整体研究。
与微观经济学聚焦于个体或家庭层面的决策不同，宏观经济学致力于探索整体经济环境，宏观政策与经济系统的稳定性和增长的内在联系。
这一分支经济学的核心理念在理论和实践两个层面上对国家、企业和社会的长远发展起到至关重要的作用。
人民币汇率变动对我国物价水平影响的实证分析
关键词:汇率;物价指数;影响;实证研究;摘要: 汇率是宏观经济环境中的一个重要变量,其变动对国民经济有着深远的影响。
本文即针对汇率变动对我国物价水平的影响展开分析。
传统的国际经济理论认为,汇率的波动会等比例地反映在价格水平的变动上,即汇率的传递是完全的。
然而越来越多的事实证明,汇率对一国的价格传递往往是不完全的。
2005年汇率体制改革之后,人民币汇率波动更频繁,幅度更大,其对我国物价水平有着多大的影响以及具体如何影响,进而对我国国民经济的影响又是如何?这些问题都值得我们作深入的分析。
由于汇率传递与一国的货币政策存在密切的联系,所以分析人民币汇率传递效应对于我国制定合理的货币政策同样意义重大。
本文在回顾国内外相关文献的基础上,针对中国的实际情况建立了一个半开放经济模型。
该模型选取人民币名义有效汇率、国内物价水平、外国物价水平、国内生产总值四个变量进行研究。
通过单位根与协整检验判断国内物价水平与人民币汇率之间是否存在长期稳定的关系。
通过建立回归方程分析人民币汇率变动对价格的传递程度。
同时运用向量自回归模型,脉冲响应函数及方差分解的方法,分析国内物价水平对各变量冲击的响应程度及各变量对国内物价水平的方差的贡献程度。
通过实证发现,我国的物价水平与人民币名义有效汇率之间存在长期稳定的负相关关系,即人民币汇率升值具有紧缩效应,同时汇率对价格的传递均为不完全传递且存在时滞。
此外,在金融危机时期,通货膨胀水平较低且稳定,汇率的价格传递效应也会降低。
在实证结果的基础上,本文给出了一些启示和政策建议。
主要包括人民币汇率升值并不是治理通货膨胀的有效手段;基于“支出转换效应”分析浮动汇率的优越性令人怀疑;货币政策目标应专注于稳定国内物价水平;适当加大汇率的波动弹性;加强利率政策和汇率政策的协调能力等几个方面。
人民币汇率变动对我国物价水平影响的实证分析摘要 4-5Abstract 5-61 绪论 9-161.1 选题背景及意义 9-101.2 文献综述 10-141.2.1 国外相关文献 10-121.2.2 国内相关文献 12-141.3 研究方法、思路及本文创新与不足 14-161.3.1 本文研究方法 141.3.2 本文研究框架 141.3.3 可能的创新与不足 14-162 汇率与物价关系的理论分析 16-212.1 购买力平价理论 162.2 汇率传递与汇率传递系数 16-19 2.3 汇率与物价的传递机制 19-21。
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2006年第1期 厦门大学学报(哲学社会科学版) No.12006(总第173期) JOURNAL OF XIAMEN UNIVERSITY(Arts &Social Sciences) General Serial No.173宏观主要经济变量对物价影响的动态分析钱争鸣,郭鹏辉,李 智(厦门大学计划统计系,福建厦门361005)摘 要:针对当前我国经济运行中物价水平变动的影响因素及其存在的问题,通过引入脉冲响应函数和方差分解方法,向量自回归模型可以从客观上分析宏观主要经济变量对物价的动态冲击和影响。
实证结果表明,经济变量对物价的影响各异且存在着一定的时滞效应。
因而,有关部门在不同时期宜采取相应不同的调控措施,以维持物价的稳定和经济的持续发展。
关键词:宏观经济运行;物价变动;VAR 模型;脉冲响应函数;方差分解中图分类号:F224.7 文献标识码:A 文章编号:0438-0460(2006)01-0095-08我国经济新一轮波动与快速增长,以及所暴露出的一些复杂问题,要求人们从更深的层面和不同的视角进行研究与探讨。
物价水平变动是反映宏观经济运行状况的晴雨表。
本文在总结国内外学者对当前我国经济运行评价的基础上,就当前我国宏观经济运行总量指标与物价水平之间的互动影响关系进行实证分析。
下面分四个部分就有关问题进行探讨。
一、问题提出近期来,有关我国经济快速增长与新一轮波动,以及对经济过热与治理问题的讨论,引起了广泛关注,物价上涨成为当前经济生活中的突出问题之一。
根据国家统计局公布的数据,我国居民消费物价水平从2003年1月回升并迅速上涨。
2003年居民消费价格的增长速度是1.2%(累计同比),2004年1-9月份,居民消费物价总指数增长4.1%。
从价格指数的连续变动情况看,仅以消费价格而言,从2月份的2.1%迅速攀升至6月份的5%,7月、8月是5.3%,9月则为5.2%(比上月上涨1.1%),其中城市上涨4.5%,农村上涨6.4%;2003年工业产品出厂价格指数是3%,而200495收稿日期:2005-04-01作者简介:钱争鸣(1956-),男,江苏泰兴人,厦门大学计划统计系教授、博士生导师,经济学博士;郭鹏辉(1982-),男,福建南安人,厦门大学计划统计系硕士研究生;李智(1979-),女,江西南昌人,厦门大学计划统计系博士研究生。
年8月份上涨6.8%(同比上涨0.6%),原材料、燃料、动力购进价格上涨12.9%(同比上涨1%); 2003年生产资料价格指数为3.6%。
2004年1-9月份,生产资料价格同比上涨13.9%,与年初相比,2004年前9个月生产资料上涨了7.56%。
由国家发改委提供的资料说明,2004年前8个月粮食价格上涨28%,拉动食品上涨10.6%,整个价格上涨3.5个百分点,影响程度为87.5%,生产资料价格也大幅度上涨,目前已传导至居住类价格。
今年第一季度,房屋销售价格指数增长10.4%。
2004年1-8月份,居住类物价比2003年同期上涨4.2个百分点,成为第二大类价格上涨。
为此,专家学者从不同角度提出自己的观点。
刘国光认为,目前经济增长率和物价上涨率都在正常区域之间。
消费品价格主要因为粮食价格恢复性上涨,带动了物价上涨;如果扣除粮食价格因素,核心消费品价格指数!只有1%到2%,价格也在合理区间移动,离严重通胀尚远。
[1]刘树成从中国经济波动与新一轮经济周期所具有的四大特点进行分析,其中从需求面看,是以住宅、汽车等为代表的消费结构升级;从物价变化看,当进入周期上升阶段,若经济增长速度加快,会引起物价总水平相应上涨。
[2]张卓元认为,9月份5.2%的物价上涨,食品价格占了2.05个百分点,所以难以降到3%以下。
如果加上油价的上涨,工业品市场价格、原材料价格的上涨,最后要向最终产品、消费品市场传导。
所以2004年第四季度的价格能回落多少还很难说。
一般认为,3%-5%也许是容忍区间,超过5%就需要考虑相关的政策。
从非食品的核心通货膨胀率来看,仍保持较低水平,但是有缓慢上升的趋势。
[3]总之,学者们较一致的看法是,目前中国不会出现高额通胀,但是,4%-5%的通货膨胀恐怕还要持续一段时间,明年也许还是这个格局。
上述各方意见,无疑对分析当前中国经济运行问题提供了许多有益的启示。
但是对宏观经济政策并没有形成统一的认识,这表明了宏观经济形势的复杂性,宏观经济变量的多样性和不确定性。
我国宏观经济运行指标之间究竟存在何种动态影响关系,宏观主要经济变量究竟对物价水平产生多大程度的影响等,都是值得我们关注的问题。
由于物价、投资、消费和进出口等诸变量之间是动态相互影响的,所以仅做简单的统计描述显然不够。
笔者认为,应基于实际经济运行数据,以现代数量经济方法为工具,对这些问题进行更为深入的探讨并提供相应的客观回答,这不仅有利于准确把握我国宏观经济变量之间的互动关系,同时也可为进一步研究和有针对性的调控提供必要的依据。
本文在数量方法上选择向量自回归(VAR:Vec tor AutoRegression),因为向量自回归模型能够把研究变量作为一个系统来考虑,避开了在结构建模过程中需要对系统所有内生变量滞后值函数建模的问题,常用于时间序列变量系统的预测,同时也可用于分析不同类型随机扰动项对系统变量的动态影响。
笔者利用向量自回归模型,研究1953-2004年期间投资、消费、进出口与物价水平之间的动态相互影响关系。
考虑到VAR模型难以作估计参数的单独分析,因此,我们引入脉冲响应函数(IRF:Impulse Response Function)与方差分解(VD:Variance Decomposition),以分析投资、消费和进出口对物价水平的动态影响,从实证角度考察各主要经济变量对物价水平的冲击,辨别构成物价变动的各经济变量的时滞作用。
二、分析指标设定与检验本文选取的经济指标分别为零售物价指数(PI)、固定资产投资总额(INV)、消费品零售总额(RC)、进口(I M)和出口(EX),共5个变量;数据为年度数据,样本区间为1953年至2003年;以197896年为基期,调整以现价核算的各经济指标为不变价。
∀同时,为克服变量序列的异方差,减小波动性,本文对数据进行对数化处理,定义如下:LPI=LN(PI)(自然对数的价格指数,1978=1)LI N=LN(I NV/IP)(自然对数的实际固定资产投资(IP 为投资价格指数),固定价格1978=1)LRC=LN(RC/PI)(自然对数的实际消费品零售总额,固定价格1978=1)LI M=LN(I M/PI)(自然对数的实际进口总额,固定价格1978=1)LE X=LN(EX/PI)(自然对数的实际出口总额,固定价格1978=1)(一)单位根检验由于许多经济时间序列都是一个非稳定的数据生成过程,因此我们首先对选取的指标进行平稳性检验并确定其单整阶数。
本文采用PHILLIPS-PERRON(PP)检验方法进行平稳性检验(表1),最优滞后阶数通过AIC 和SC 准则确定。
表1 单位根检验结果(PP 法)变量PP 检验统计量临界值变量PP 检验统计量临界值LIN-0.1253468861%-3.57D(LIN)-5.4047195821%-3.575%-2.925%-2.92LRC1.2948238321%-3.57D(LRC)-5.1766877341%-3.575%-2.925%-2.92LIM0.2923512491%-3.57D(LIM )-8.2036021331%-3.575%-2.925%-2.92LEX0.3930468191%-3.57D(LEX)-6.5423329531%-3.575%-2.925%-2.92D(LPI)-3.0405829691%-3.57D(LPI,2)-6.2079968261%-3.575%-2.925%-2.92(二)协整检验在建立VAR 模型之前,需检验变量间的协整关系。
若存在协整关系,则建立的VAR 模型合理;否则可能存在伪回归问题,则模型没有实际意义。
笔者运用Janhansen 方法进行协整关系检验(表2)。
表2 五变量系统(D(LPI)、LIV 、LRC 、LIM 和LEX)的协整关系检验原始假设特征值似然比5%置信水平1%置信水平r=00.4302605882.125545768.5276.07r <=10.3843983455.121888847.2154.46r <=20.3351918131.834440129.6835.65r <=30.2054255712.238117515.4120.04r <=40.024701961.20058433.766.6597 ∀数据来源:各年#中国统计年鉴∃。
其中1995年以前的投资价格指数(IP)为推算数据,取自解三明著#中国经济增长潜力和经济周期研究∃,中国计划出版社2001年版,第97-100页。
经过对各经济变量的单位根检验和协整检验,获得如下结果:1.实际固定资产投资对数(LI N)、实际消费(LRC)、实际进口(LI M)和实际出口中(LEX)的单位根检验:在1%和5%的水平上单位根存在,时间序列是非平稳的。
2.D(LIN)、D(LRC)、D(LIM)和D(LEX)的单位根检验:结论是在1%水平上差分序列是平稳序列,LI N、LRC、LIM和LEX是一阶单整过程,即I(1)。
3.价格对数差分(D(LPI))的单位根检验:结论是在5%的水平下平稳,不存在单位根;在1%的水平下存在单位根。
4.D(LPI,2)的单位根检验:结论是不存在单位根,LPI是二阶单整过程,即I(2)。
5.对D(LPI)、LI V、LRC、LI M和LEX作协整检验:结果是在1%水平下存在一个协整方程,在5%水平下存在两个协整方程,五变量系统之间存在着显著的协整关系。
通过对零售物价指数中(PI)、实际固定资产投资总额(I NV)、实际消费品零售总额(RC)、实际进口(I M)和实际出口(EX)五个变量对数LPI、LIN、LRC、LIM和LEX的时间序列进行单位根检验和协整检验,结果表明这几个变量之间存在长期均衡的稳定关系,且我国宏观经济运行中这5个变量之间也是相互影响的。
可以说,在此基础上建立的VAR模型是有效的。
三、VAR模型与实证分析(一)VAR模型与有关方法1.向量自回归(VAR)模型在向量自回归(VAR)模型中,当一变量t期的扰动项变动时,会通过变量之间的动态联系,对t 期以后各变量产生一系列的连锁作用,常被用于描述相关时间序列系统的预测和随机扰动对变量系统的动态影响。
一般的VAR模型数学表达式为:y t=A t y t-1+%+A p y t-p+B1X t+%+B r X t-r+ t其中y t是m维内生变量向量,x t是d维外生变量向量,A1%A p和B1%B r是待估计的参数矩阵, t为随机扰动项,此模型为一个VAR(P)模型。