国内券商资产管理业务研讨0326共51页文档53页PPT
证券市场的证券公司资产管理业务分析
证券市场的证券公司资产管理业务分析在证券市场中，证券公司扮演着重要的角色，其资产管理业务也是金融市场发展的重要组成部分。
本文将对证券市场的证券公司资产管理业务进行深入分析，探讨其在金融市场中的作用和影响。
一、资产管理业务的概述证券公司的资产管理业务，是指通过融入多元化的投资组合，对投资者的资金进行有效配置和风险管理的活动。
该业务旨在为客户提供专业的资产管理服务，帮助其实现财富增值。
证券公司通过对投资者的风险偏好和投资目标进行全面了解，将客户的资金疏导到不同的资本市场，以实现优化风险收益的目标。
二、证券公司资产管理业务的特点1. 投资者多样化：证券公司的客户涵盖了不同层次和背景的投资者，包括个人投资者、机构投资者以及企事业单位等。
不同投资者的风险偏好和投资目标各有不同，证券公司需要根据客户需求，提供相应的资产管理方案。
2. 投资工具多元化：证券公司资产管理业务涵盖了股票、债券、基金、期货等多种投资工具，以满足投资者的不同需求。
通过合理配置不同的投资工具，可以降低投资风险，优化投资收益。
3. 风险管理：证券公司在资产管理过程中，注重风险管理和控制。
通过对资产配置、投资组合分散化以及风险管理模型等操作，降低风险，并为客户提供风险评估和应对策略。
4. 专业化服务：证券公司拥有丰富的投资经验和专业的研究团队，可以为客户提供专业化的资产管理服务。
通过深入研究和分析市场动态，为客户提供投资建议和策略，提升客户的投资收益。
三、证券公司资产管理业务的作用和影响1. 促进证券市场稳定发展：资产管理业务的开展，有助于提升证券市场的投资效率和信息披露水平。
通过资产管理，证券公司能够吸引更多的投资者参与市场交易，促进证券市场的流动性和稳定发展。
2. 增加投资者选择权：证券公司的资产管理业务提供了多样化的投资产品和服务，为投资者创造了更多选择的机会。
投资者可以根据自身的风险承受能力和投资目标，选择适合自己的投资方案，实现个性化的资产配置。
《资产管理业务》PPT课件
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【例1】资产管理业务的主要类型有（ ）。 A.为单一客户办理定向资产管理业务 B.为多个客户办理集合资产管理业务 C.为多个客户办理定向资产管理业务 D.为客户特定目的办理专项资产管理业务
答案：ABD
【例2】以下属于集合资产管理业务特点的有（ A.证券公司与客户是“一对一”的 B.投资范围有限定性和非限定性之分 C.客户资产必须进行托管 D.较严格的信息披露
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二、资产管理业务资格
取得资产管理业务资格的证券公司，可以办理定向资产管
理业务。办理集合资产管理业务、专项资产管理业务的，除应 具备规定的条件并取得资产管理业务资格外，还须按照《试行 办法》的规定向中国证监会提出逐项申请。证券公司设立集合 资产管理计划，办理集合资产管理业务，还应当符合下列要求：
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二、资产管理业务资格
（6）申请人出具的资产管理业务人员无不良行 为记录的证明。
（7）内部控制和风险管理制度文本及由具有证 券相关业务资格的会计师事务所出具的内控评审报告。
（8）资产管理业务计划书和业务操作规程。 （9）中国证监会要求提交的其他材料。
中国证监会依照法律、行政法规和《试行办法》 的规定，对证券公司的申请材料进行审查，做出是否 批准的决定，并书面通知申请人。
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一、资产管理业务的含义及种类
（三）为客户特定目的办理专项资产管理业务 证券公司与客户签订专项资产管理合同，
针对客户的特殊要求和资产的具体情况，设定 特定投资目标，通过专门账户为客户提供资产 管理服务的一种业务。
特点：
第一，综合性，即证券公司与客户可以是“一对一”， 也可以是“一对多”。 第二，特定性，即要设定特定的投资目标。
券商资产管理发展趋势分析报告PPT
目录
• 引言 • 行业概况 • 市场动态 • 公司分析 • 行业趋势 • 建议和展望 • 结论与致谢
01
引言
背景介绍
01
中国证券市场快速发展，券商资产管理规模日益扩大
02
行业竞争加剧，产品同质化现象严重
监管政策不断收紧，市场风险需引起重视
03
研究目的
01
分析当前券商资产管理行业的发展现状及问题
中信证券在证券业务领域处于领先地位，拥有全面的证券业务链条，包括经纪、投资银行 、自营、资产管理等业务。
资产管理业务
中信证券资产管理业务在国内处于领先地位，具有丰富的管理经验和专业的投资团队，能 够为客户提供全方位的资产管理解决方案。
竞争优势
中信证券拥有强大的品牌影响力和市场占有率，具备强大的资本实力和风险控制能力。
跨界融合加深
监管政策将逐步完善，市场秩序将更加规范 ，为行业发展提供良好的政策环境。
资产管理行业与其他领域的融合将不断加深 ，为行业发展带来新的机遇和挑战。
07
结论与致谢
结论与致谢
研究结论
• 券商资产管理规模增长迅速，总规模达到一定水平； • 券商资产管理业务多样化，涵盖证券、基金、期货等多个领域； • 市场竞争激烈，各券商资产管理业务收入持续增长。
02
探讨未来可能的发展趋势和机遇
03
提出相应的对策建议，为行业提供参考
报告结构
报告分为引言、现状分析、发展趋势预测、建议与展望 和结论五个部分
现状分析对当前券商资产管理行业的市场情况、竞争格 局、产品创新等方面进行了深入剖析
建议与展望针对未来发展提出了一些具体的对策建议和 展望
引言主要介绍了研究背景、目的和结构
证券公司讲义：企业资产管理解决之道-PPT精品文档
实现融资前提下，保留获得股票上涨收益的权利； 保有股票可用于未来开展融券业务，获得融券利息。
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在低成本融资的基础上为客户争取较高的减持价； 转股（减持）是个持续的过程，对二级市场冲击较 小，大小非股东和上市公司实现双赢； 可交换债券是创新品种，有利于提高企业形象。
累计担任近150家首次公开发 行和上市公司再融资项目的保 荐机构暨主承销商； 营业网点多达120家，零售网 络全面覆盖国内经济发达区域， 国内网点最多券商之一；
2009年，中信建投证券股票及 债券承销业务名列第四，IPO 名列第三； 2019年，根据证券时报今年的 初步排名，中信建投IPO承销 家数及承销金额双双进入行业 前十名。
如何以较低成本融资？
---- 股票代保管及代减持服务
如何以较好的价格减持？
---- 以长线持有股票为基础的额外收益创造服务
如何保持长期收益的前提下分散风险？
---- 股票市值管理及投资者关系服务
如何对长期持有的股权进行有效管理？
---- 为股票减持之后的资金使用投向提供顾问服务
（如兼并收购、财富管理、现金管理等）
企业资产管理解决之道
源起华夏证券，累积长达18年的 发展历史和业务积淀。 注册资本27亿元人民币，净资本 超过59亿元人民币，经营规范， 业绩优良。 2019年即被评为A级A类券商，是 国内资产质量最好的券商之一；
获得《中国证券报》等市场评 比多项殊荣，是国内研究力量 最强的券商之一； 依托北京市国资委、汇金公司 以及中信集团，能够为客户调 动股东系统内投行、销售、研 究等各种配套资源和提供综合 金融服务。
投 资 组 合 的 风 险
券商资管业务体系介绍-PPT课件
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业务类型
通过集合理财产品，定向资产管理计划或专项资产管理计划为客户提供适合自身需求的投资 策略，并根据客户的风险承受能力和市场情况确定或调整投资品种和比例。 同时，通过定 向通道大力发展金融同业业务，打通银行，信托以及私募投融资业务。
经典投资产品 •现金管理类 •债券组合类 •股债平衡类 •优选基金类 •权益组合类 通道产品 •票据资产投资 •SOT投资模式 •结构化定增类 •网下申购新股
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集合投资比例限制
双10%限制
单个集合计划持有一家公司发行的证券，不得超过集合计划资产净值 的10%；集合计划投资于指数基金的除外。 证券公司将其管理的集合计划资产投资于一家公司发行的证券，不得 超过该证券发行总量的10%。 完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的集合计划及限额特定资 产管理计划不受前两款限制。
一、股权质押融资
（2）结构模式
警戒线设定
根据目前质押标的最近的20日及60日平均成交量，考虑到流动性及其他综合风险因素 ，警戒线区间一般设置为融资额（本金加利息）的120%（平仓价）~130%（预警价）
相关追加措施
（1）当**公司当日收盘价（自信托计划成立日起目标股票如遇除权除息的，应取复权价）低于【
股权质押融资 一、股权质押资人PROP 证券质押登记业务指南》 《中国结算深圳分公司证券质押业务指南》 质押登记需提供的证件和材料包括： （1）《证券质押登记申请表》 （2）经公证的《质押合同》原件（应对质押合同的真实性和合法性进 行公证） （3）质押双方有效身份证明文件及复印件； （4）出质人证券账户卡原件及复印件； （5）质押股份为国有股东持有的，出质人应当取得省级以上国有资产 管理部门出具的质押备案表；
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中国券商资产管理业务研究
中国券商资产管理业务研究摘要：近年来，中国券商的资产管理业务有了很大的发展，实现了质的飞跃。
但也存在着发展能力不强，缺乏核心竞争力，起步晚、规模小、创新程度不够等缺点。
因此，如何才能提升中国券商资管业务发展的能力以满足其发展的需要是当下金融学界亟待解决的问题。
关键词：券商；资产管理；业务一、中国券商资管业务的现状2011年后，中国逐步走出金融危机阴影，同时证监会逐步放松了对券商资管业务的管制，券商资管业务迅速发展。
按发行对象来划分，中国券商资管按主要经营集合资产管理业务（分为大、小集合）、定向资产管理业务（定向专户）和专项资产管理业务截至2013年底，115家证券公司受托管理资金本金总额为5.2万亿元，同比增长了175.13%；证券公司资管总收入为70.3万亿元，同比增长了162.58%；受托客户资产管理业务净收入70.30亿元，同比增长了232.70%。
二、中国券商资管存在的问题（一）券商资管业务缺乏核心竞争力券商资管未形成自身核心竞争力。
客观分析目前券商资产管理业务结构，2012年底的1.89万亿元的受托资产管理规模中，91.65%为银证、银信、证保等通道类业务，通道业务处于绝对主导地位。
证券公司通过和银行、信托的合作提升了自己的受托资产管理规模，但是业务模式决定了证券公司只拥有较大资产管理规模，在实际业务层面并没有太多话语权，原因是资产（投向）和资金（客户）都在银行端，证券公司并不实际掌握这些珍贵的资源。
业务模式决定了目前证券公司资产管理业务只是处于“虚胖”状态，核心竞争力依然很弱，甚至处于缺失状态。
（二）券商理财起步晚、规模小从总体规模上来讲近年来，券商理财虽然迅猛发展。
截至2013年年底，券商理财达到5.2万亿。
但是相比较于银行、信托、与保险的理财规模。
券商理财的规模还是太小。
在与其他类型的金融机构的竞争中，缺少资源优势与规模优势。
与美国相比，中国券商资管在证券公司中的占比也比较少――资管在美国投行业中普遍占比为20%，如2012年，摩根斯坦利年报披露，资管业务收入占全部收入的34%；而中国资管收入占券商总收入却不足5%。