四川长虹财务造假案例
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提前确认收入 伪造承兑汇票 暗渡陈仓 重复记录旺季销售收入
1．提前确认收入
自2001年以来，长虹应收账款余额直线上升。与此同时，主营收入在 2002年虽有起色，但远远不如应收账款增长的快。长虹2002年收入和 利润增长主要来自出口收入的猛增，长虹执行副总裁李克兴称，2002
。
年出口开始迅猛增长，从2001年的1.04亿美元猛增到7.8亿美元。长虹 是2001年开始与APEX合作的。在由APEX中介出口的资金有四成没有收 回，但按惯例，与海外中介企业合作，一般会有二至六个月的还款期 ，APEX尚未偿还的四成资金中绝大部分仍未超过信用付款期限，而且 还有支票担保。
经营范围:
家用电器、电子产品及零 配件、通信设备、计算机
及其他电子设备 房屋及设备租赁 包装产品及技术服务
公路运输 仓储及装卸搬运
经营范围
电子商务 软件开发、销售与服务
企业管理咨询与服务 高科技项目投资及国家 允许的其他投资业务
房地产开发经营
1996-2000年业绩发展情况
（每股元）
2.50 2.00 1.50 1.00 0.50
案例背景:被指虚增销售收入50亿。
四川长虹曝财务丑闻
财务门
2003年3月5日《深圳 商报》披露2002年出 口彩电近400万台， 其中有300多万台是 由美国APEX公司代理 出口的。却 遭遇美 国APEX公司巨额诈骗
2020/4/12
2010年媒体刊出《被 指虚增销售收入50亿 四川长虹10年财务迷 踪》被指虚增销售收 入50亿
1998年彩管大战的 时候，长虹的应收 账款正常增加，但 是1998以后应收账 款不跌反升，长虹 没有按照程序计提 坏账准备。
长虹的坏账准备：
计提比 率
2000年
2001年
2002年
应收账款原值
182145 288278 422356
其中：
一年以内
0
181564 287715 421340
1—2年
长虹公司财务管理方面主要有三个疑点：
长虹的存货在1997 年彩管大战的时候 增加，这属于正常 情况。1997年之后 存货没有下降还有 上升趋势，但是他 们的存货跌价准备 并没有随着存货量 的上升而增加。
从2000年开始，长 虹办理了一个高达 10亿的代客理财， 代客理财应该计提 跌价准备，但是长 虹没有按照程序计 提短期投资跌价准 备。
3.暗度陈仓
• 长虹的一家子公司长虹新艺的所有实物资产、货 币资金、存货以及固定资产共计1600万，长虹向 长虹新艺投资1个亿，长虹新艺实际收到8000万， 长虹新艺拿着这8000万去购买固定资产，或者变 成存货、货币资产，总共只有1600万，6400万资 本金去向不明。长虹向长虹新艺投资1个亿，损失 了8400万。长虹新艺有8000万的应收帐款，但长 虹2003年报中，在关联方应收应付款余额项中指 明：长虹对长虹新艺无应付帐
10%
504.9 0.0
527.9
2—3年
30% 0.6 485.7 0.0
3—4年
50%
76.1 0.6
411.0
4—5年
80% 0.0 76.1 0.6
5年以上
100% 0.0
0.0
75.8
一年内应收账款
99.92% 99.80% 99.76%
2003年 508351
414115 93378 398.5 0.0 398.5 61.7 81.46%
-
1996年
完全稀释EPS
1997年 1998年 1999年
ห้องสมุดไป่ตู้
2000年
百万 元
3,000 2,500 2,000 1,500 1,000
500 -
2020/4/12
净利润
1996年 1997年 1998年 1999年 2000年
百万股
2,500
普通股股数
2,000
1,500
1,000
500
-
1996年 1997年 1998年 1999年 2000年
四川长虹财务 造假案例分析
组员分配：
• 主 讲 人： • 资料收集： • 资料整理： • 资料分析： • PPT 制作：
目录：
公司概况及经营范围 案例背景 财务造假手段分析 事务所审计失败的原因及应承担的责任 启示及建议
Page 3
四川长虹概况：
➢ 中文名称：四川长虹电器股份有限公司 ➢ 英文名称：Sichuan Changhong ElectricCo.,Ltd. ➢ 成立时间：1988-07-18 ➢ 总部地点：四川省绵阳市 ➢ 子公司数：19家 ➢ 员工人数：7万余
下表是四川长虹1999-2005年几个关键财务数据：
：
销售收入 净利润（亿 每股收益 应收账款
（亿元） 元）
（元）
（万元）
1999 2000 2001 2002 2003 2004
100.95 107.07 95.14 125.85 141.33 115.38
5.25 2.74 0.88 1.76 2.05 -36.81
2.00%
5.00%
3.00%
0.00%
2001年平均账款计提比率 6.70% 6.20% 5.20% 0.072%
2002年平均账款计提比率 8.60% 5.50% 5.80% 0.079%
2003年平均账款计提比率 23.00% 5.83% 5.81% 1.94%
长虹公司多计应收账款的渠道主要为以下四个：
这一事实表明长虹计入财务报表的利润中有很大一 部分是未确认的收入，也就是应收账款。提前确 认的收入不一定能在将来实现，这样是有很大风 险的，也就构成了账实不符。
2.伪造承兑汇票
在1998年四川长虹财务报表大额应收票据列示表中，高达4.658亿 元的上海英达商业公司商业承兑汇票事实上是上海英达商业公司应四 川长虹要求开具，但是上海英达没有提过货，也没有销售和入库，也 不是预付款。报表中还显示对重庆百货大楼1998年末的应收票据为 6.658亿元。而在当年重庆百货自己的财务报表中，应付票据仅为 9494万元。两家上市公司的财务数据完全不相符。
0.280 0.130 0.040 0.080 0.110 -1.700
269123 182145 288278 422356 508351 478535
2005
150.61
2.85
0.130
563335
2001年长虹与同行业竞争者应收账款平均计提比率的比较：
康佳 海信 厦华 长虹
一年以内应收账款计提比 率
1．提前确认收入
自2001年以来，长虹应收账款余额直线上升。与此同时，主营收入在 2002年虽有起色，但远远不如应收账款增长的快。长虹2002年收入和 利润增长主要来自出口收入的猛增，长虹执行副总裁李克兴称，2002
。
年出口开始迅猛增长，从2001年的1.04亿美元猛增到7.8亿美元。长虹 是2001年开始与APEX合作的。在由APEX中介出口的资金有四成没有收 回，但按惯例，与海外中介企业合作，一般会有二至六个月的还款期 ，APEX尚未偿还的四成资金中绝大部分仍未超过信用付款期限，而且 还有支票担保。
经营范围:
家用电器、电子产品及零 配件、通信设备、计算机
及其他电子设备 房屋及设备租赁 包装产品及技术服务
公路运输 仓储及装卸搬运
经营范围
电子商务 软件开发、销售与服务
企业管理咨询与服务 高科技项目投资及国家 允许的其他投资业务
房地产开发经营
1996-2000年业绩发展情况
（每股元）
2.50 2.00 1.50 1.00 0.50
案例背景:被指虚增销售收入50亿。
四川长虹曝财务丑闻
财务门
2003年3月5日《深圳 商报》披露2002年出 口彩电近400万台， 其中有300多万台是 由美国APEX公司代理 出口的。却 遭遇美 国APEX公司巨额诈骗
2020/4/12
2010年媒体刊出《被 指虚增销售收入50亿 四川长虹10年财务迷 踪》被指虚增销售收 入50亿
1998年彩管大战的 时候，长虹的应收 账款正常增加，但 是1998以后应收账 款不跌反升，长虹 没有按照程序计提 坏账准备。
长虹的坏账准备：
计提比 率
2000年
2001年
2002年
应收账款原值
182145 288278 422356
其中：
一年以内
0
181564 287715 421340
1—2年
长虹公司财务管理方面主要有三个疑点：
长虹的存货在1997 年彩管大战的时候 增加，这属于正常 情况。1997年之后 存货没有下降还有 上升趋势，但是他 们的存货跌价准备 并没有随着存货量 的上升而增加。
从2000年开始，长 虹办理了一个高达 10亿的代客理财， 代客理财应该计提 跌价准备，但是长 虹没有按照程序计 提短期投资跌价准 备。
3.暗度陈仓
• 长虹的一家子公司长虹新艺的所有实物资产、货 币资金、存货以及固定资产共计1600万，长虹向 长虹新艺投资1个亿，长虹新艺实际收到8000万， 长虹新艺拿着这8000万去购买固定资产，或者变 成存货、货币资产，总共只有1600万，6400万资 本金去向不明。长虹向长虹新艺投资1个亿，损失 了8400万。长虹新艺有8000万的应收帐款，但长 虹2003年报中，在关联方应收应付款余额项中指 明：长虹对长虹新艺无应付帐
10%
504.9 0.0
527.9
2—3年
30% 0.6 485.7 0.0
3—4年
50%
76.1 0.6
411.0
4—5年
80% 0.0 76.1 0.6
5年以上
100% 0.0
0.0
75.8
一年内应收账款
99.92% 99.80% 99.76%
2003年 508351
414115 93378 398.5 0.0 398.5 61.7 81.46%
-
1996年
完全稀释EPS
1997年 1998年 1999年
ห้องสมุดไป่ตู้
2000年
百万 元
3,000 2,500 2,000 1,500 1,000
500 -
2020/4/12
净利润
1996年 1997年 1998年 1999年 2000年
百万股
2,500
普通股股数
2,000
1,500
1,000
500
-
1996年 1997年 1998年 1999年 2000年
四川长虹财务 造假案例分析
组员分配：
• 主 讲 人： • 资料收集： • 资料整理： • 资料分析： • PPT 制作：
目录：
公司概况及经营范围 案例背景 财务造假手段分析 事务所审计失败的原因及应承担的责任 启示及建议
Page 3
四川长虹概况：
➢ 中文名称：四川长虹电器股份有限公司 ➢ 英文名称：Sichuan Changhong ElectricCo.,Ltd. ➢ 成立时间：1988-07-18 ➢ 总部地点：四川省绵阳市 ➢ 子公司数：19家 ➢ 员工人数：7万余
下表是四川长虹1999-2005年几个关键财务数据：
：
销售收入 净利润（亿 每股收益 应收账款
（亿元） 元）
（元）
（万元）
1999 2000 2001 2002 2003 2004
100.95 107.07 95.14 125.85 141.33 115.38
5.25 2.74 0.88 1.76 2.05 -36.81
2.00%
5.00%
3.00%
0.00%
2001年平均账款计提比率 6.70% 6.20% 5.20% 0.072%
2002年平均账款计提比率 8.60% 5.50% 5.80% 0.079%
2003年平均账款计提比率 23.00% 5.83% 5.81% 1.94%
长虹公司多计应收账款的渠道主要为以下四个：
这一事实表明长虹计入财务报表的利润中有很大一 部分是未确认的收入，也就是应收账款。提前确 认的收入不一定能在将来实现，这样是有很大风 险的，也就构成了账实不符。
2.伪造承兑汇票
在1998年四川长虹财务报表大额应收票据列示表中，高达4.658亿 元的上海英达商业公司商业承兑汇票事实上是上海英达商业公司应四 川长虹要求开具，但是上海英达没有提过货，也没有销售和入库，也 不是预付款。报表中还显示对重庆百货大楼1998年末的应收票据为 6.658亿元。而在当年重庆百货自己的财务报表中，应付票据仅为 9494万元。两家上市公司的财务数据完全不相符。
0.280 0.130 0.040 0.080 0.110 -1.700
269123 182145 288278 422356 508351 478535
2005
150.61
2.85
0.130
563335
2001年长虹与同行业竞争者应收账款平均计提比率的比较：
康佳 海信 厦华 长虹
一年以内应收账款计提比 率