第七章至第九章流动资金管理
财务管理-流动资产管理PPT课件
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11
例:某企业现有A、B、C、D四种现金持有方案，有关成本 资料如下表，试测算该企业最佳现金持有量。
项目
A
现金持有量 10
机会成本率 10%
短缺成本 2.6
管理成本 0.3
B
C
D
20 30 40
10% 10% 10%
1.7 1.2 1.1
0.3 0.3 0.3
.
12
4、现金周转模式
现金周转期= 存货周转期+应收账款周转期
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30
例：某企业的账龄分析表应收账款账龄账户源自量信用期限(设平均为3个月)
40
超过信用期1个月内
30
超过信用期2个月内
20
超过信用期3个月内
10
超过信用期4个月内
5
超过信用期5个月内
7
超过信用期6个月内
10
超过信用期6个月以上
3
应收账款余额总计
-
金额(万元) 60 20 30 20 30 20 10 10 200
.
9
二、现金持有量的确定
3、成本分析模式
现金总成本 = 持有成本 + 管理成本 + 短缺成本
（1）测算各备选方案的有关成本数值。 （2）计算各方案的总成本。 （3）选出总成本最低时的现金持有量。
.
10
总
总成本(TC)
成
本
机会成本
管理成本 短缺成本
O
最佳现金持有量 现金持有量
(Q*)
(Q)
年赊销额
5760
5760
应收账款平均收账天数
60
30
变动成本率
60%
60%
规章制度财务部-流动资金管理制度
规章制度财务部-流动资金管理制度第一章总则第一条目的为加强流动资金管理，提高资金使用效率，确保公司财务安全，特制定本制度。
第二条适用范围本制度适用于公司财务部门对流动资金的管理和控制。
第三条管理原则流动资金管理应遵循合法性、安全性、流动性和效益性原则。
第二章流动资金的定义和分类第四条定义流动资金是指公司在日常经营活动中用于短期周转的资金。
第五条分类流动资金主要包括现金、银行存款、应收账款、存货等。
第三章流动资金的筹集第六条筹集方式流动资金的筹集包括自有资金、银行贷款、商业信用等。
第七条筹集计划财务部门应根据公司年度经营计划和资金需求，制定流动资金筹集计划。
第四章流动资金的管理和使用第八条管理职责财务部门负责流动资金的日常管理，包括资金的收支、核算和监控。
第九条收支管理收入管理：确保所有收入及时入账，不得挪用。
支出管理：所有支出必须经过审批，严格控制预算。
第十条资金监控定期对流动资金进行盘点和分析，确保资金安全和高效使用。
第五章应收账款管理第十一条账款回收制定应收账款回收计划，加强与客户的沟通，确保账款及时回收。
第十二条坏账准备根据历史数据和行业标准，合理计提坏账准备金。
第六章存货管理第十三条存货控制合理设置安全库存，定期进行库存盘点，避免存货积压。
第十四条存货周转提高存货周转率，减少资金占用。
第七章风险控制第十五条风险识别定期对流动资金管理过程中的风险进行识别和评估。
第十六条风险防范制定相应的风险防范措施，包括资金安全、信用风险等。
第八章报告与监督第十七条财务报告定期向管理层提交流动资金管理报告，反映资金使用情况。
第十八条内部审计接受内部审计部门的监督和审计，确保流动资金管理的合规性。
第九章附则第十九条制度修订本制度由财务部门负责解释和修订，修订需经公司管理层批准。
第二十条生效时间本制度自发布之日起生效。
《流动资产管理教案》课件
《流动资产管理教案》课件第一章：流动资产概述1.1 流动资产的定义与特点解释流动资产的概念描述流动资产的主要特点强调流动资产在企业运营中的重要性1.2 流动资产的分类列出常见的流动资产类型解释不同类型流动资产的含义和作用分析各类流动资产在企业中的应用和流转1.3 流动资产管理的重要性阐述流动资产管理对企业运营的影响讨论流动资产管理的目标和原则强调流动资产管理在保证企业正常运营中的关键作用第二章：现金管理2.1 现金管理概述解释现金管理的概念和重要性描述现金管理的主要任务和目标分析现金管理对企业运营的影响2.2 现金管理的策略与方法介绍现金管理的常用策略和方法解释不同策略和方法的适用情况和效果分析企业如何根据自身情况选择合适的现金管理策略和方法2.3 现金流量的计算与分析教授现金流量的计算方法分析现金流量对企业运营的影响指导学生如何利用现金流量数据进行决策第三章：应收账款管理3.1 应收账款管理概述解释应收账款的概念和重要性描述应收账款管理的主要任务和目标分析应收账款管理对企业运营的影响3.2 应收账款管理的策略与方法介绍应收账款管理的常用策略和方法解释不同策略和方法的适用情况和效果分析企业如何根据自身情况选择合适的应收账款管理策略和方法3.3 应收账款的风险与控制讨论应收账款可能面临的风险介绍应收账款风险的控制方法和措施强调企业在应收账款管理中应注意的问题第四章：存货管理4.1 存货管理概述解释存货的概念和重要性描述存货管理的主要任务和目标分析存货管理对企业运营的影响4.2 存货管理的策略与方法介绍存货管理的常用策略和方法解释不同策略和方法的适用情况和效果分析企业如何根据自身情况选择合适的存货管理策略和方法4.3 存货控制与优化讨论存货控制的重要性介绍存货控制的方法和技巧分析如何通过优化存货管理提高企业的运营效率和降低成本第五章：流动资产评估与监控5.1 流动资产评估概述解释流动资产评估的概念和重要性描述流动资产评估的主要任务和目标分析流动资产评估对企业运营的影响5.2 流动资产评估的方法与技巧介绍流动资产评估的常用方法和技巧解释不同方法和技巧的适用情况和效果分析企业如何根据自身情况选择合适的流动资产评估方法和技巧5.3 流动资产监控与管理讨论流动资产监控的重要性介绍流动资产监控的方法和工具分析如何通过有效的流动资产监控与管理提高企业的运营效率和降低风险第六章：短期投资管理6.1 短期投资概述解释短期投资的概念和重要性描述短期投资管理的主要任务和目标分析短期投资对企业运营的影响6.2 短期投资种类与选择介绍短期投资的常见类型解释不同类型短期投资的特点和风险分析企业如何根据自身情况选择合适的短期投资6.3 短期投资的风险管理讨论短期投资可能面临的风险介绍短期投资风险的识别和评估方法强调企业在短期投资管理中应注意的问题第七章：预付款项及其他流动资产管理7.1 预付款项管理概述解释预付款项的概念和重要性描述预付款项管理的主要任务和目标分析预付款项管理对企业运营的影响7.2 预付款项的管理策略与方法介绍预付款项管理的常用策略和方法解释不同策略和方法的适用情况和效果分析企业如何根据自身情况选择合适的预付款项管理策略和方法7.3 其他流动资产管理介绍除现金、应收账款、存货、短期投资等之外的流动资产的管理方法和注意事项分析这些流动资产对企业运营的影响和管理策略第八章：流动资产财务报表分析8.1 流动资产管理报表介绍解释流动资产相关的财务报表，如资产负债表、现金流量表等描述这些报表在流动资产管理中的作用和重要性分析如何通过财务报表了解和评估企业的流动资产管理情况8.2 流动资产报表分析方法介绍流动资产报表分析的常用方法和工具解释不同方法和工具的适用情况和效果指导学生如何运用这些方法进行流动资产报表分析8.3 流动资产报表分析案例提供流动资产报表分析的实例分析实例中的流动资产管理情况讨论如何根据分析结果提出改进建议第九章：流动资产管理信息化9.1 流动资产管理信息化的概念与意义解释流动资产管理信息化的概念和重要性描述流动资产管理信息化对企业运营的影响强调流动资产管理信息化在提高效率和降低风险中的作用9.2 流动资产管理信息系统的选择与应用介绍常见的流动资产管理信息系统分析不同信息系统的特点和适用情况指导企业如何选择和应用合适的流动资产管理信息系统9.3 流动资产管理信息化的实施与优化讨论流动资产管理信息化实施的过程和方法介绍流动资产管理信息化优化的重要性和方法强调企业在流动资产管理信息化过程中应注意的问题第十章：流动资产管理案例分析与实战演练10.1 流动资产管理案例分析提供流动资产管理成功的案例分析案例中的流动资产管理策略和方法讨论如何从案例中吸取经验和教训10.2 流动资产管理实战演练设计流动资产管理的相关实战演练环节让学生通过实际操作练习流动资产管理的知识和技能分析并点评学生在实战演练中的表现和收获10.3 流动资产管理考核与评价解释流动资产管理考核的概念和重要性描述流动资产管理考核的主要方法和指标强调企业在流动资产管理中应关注的关键绩效指标（KPIs）重点和难点解析1. 第一章中流动资产的特点和分类：理解流动资产的定义及其在企业运营中的重要性。
流动资金管理制度
流动资金管理制度流动资金管理制度第一章总则为规范公司的流动资金管理行为，提高资金管理效率，有效降低资金风险，特制定本制度。
第二章资金流程1. 销售收款流程（1）销售部门提交销售合同。
（2）财务部门审核销售合同的收款方式和期限，并录入系统。
（3）销售部门根据收款计划，催款及时通知客户收款。
（4）客户收到款项后，销售部门通知财务部门确认收款。
（5）财务部门确认收款后，将款项划入对应账户。
2. 采购支付流程（1）采购部门提交采购合同。
（2）财务部门审核采购合同的支付方式和期限，并录入系统。
（3）财务部门根据付款计划，及时支付供应商。
3. 费用报销流程（1）费用发生后，员工填写费用报销单并提交。
（2）财务部门审核费用报销单的支出事由和金额，并录入系统。
（3）财务部门审核通过后，将款项划入对应账户。
4. 借款流程（1）借款人向财务部门申请借款，并提交相关证明材料。
（2）财务部门审核借款用途、金额和还款期限，并录入系统。
（3）借款人按时还款。
5. 短期资金借入、筹资及投资流程（1）部门经理提交短期资金借入、筹资及投资计划。
（2）财务部门审核借入、筹资及投资计划，并将资金规定在合同中。
（3）资金投资完成后，将产生的收益划入公司账户。
第三章资金管理措施1. 预算管控（1）财务部门按年制定年度财务预算。
（2）各部门按月制定部门的月度经营预算，并报财务部门审核。
（3）财务部门对各部门的经营预算进行跟踪、核对与分析，并要求每月报告预算执行情况。
2. 风险控制（1）财务部门对所有银行账户进行定期监控，及时发现异常情况，并及时解决。
（2）财务部门确保公司与供应商、客户等合作方签订合同，并审查合同内容，明确合同中的款项支付方式、期限及违约责任等。
（3）财务部门与银行保持密切联系，了解市场动态和政策变化，及时调整资金管理策略。
第四章资金监督1. 财务汇报（1）财务部门按月制作财务报表，汇总各部门的财务数据，向公司经理汇报。
（2）财务部门按年度制作年度财务报表，及时提交给相关政府部门。
流动资金管理制度精选全文
可编辑修改精选全文完整版流动资金管理制度一、定额流动资金管理1、核定流动资金定额。
公司超额流动资金的总指标，由财务处负责统一管理和核算，按时编制流动资金计划，拟定和下达流动资金的各项指标，按指标控制资金使用,定期检查、分析、考核流动资金计划的完成情况，定期召开全公司经济活动分析会,提出改进建议，制定相应的措施，加速资金周转。
2、实行分级归口管理。
在财务处的统一管理下，落实到各处室、仓库、车间、班组。
纳入经济责任制,分别进行考核和奖惩.（1）原材料、辅助材料、燃料、在途材料等,由供应处负责统一管理.(2）委托加工、在产品、半成品由生产处负责统一管理，有关的车间、班组具体管理。
（3）修理用零配件、备品备件由设备处负责管理。
（4）办公及劳保福利用品由行政处统一负责管理。
(5)产成品、库存商品、发出商品，由销售处负责管理，有关的仓库保管员和销售员具体管理.（6）待摊费用、待处理流动资产损失等,由财务处管理,有关的核算员具体管理。
3、储备资金管理.储备资金管理由供应处、销售处具体负责。
在管理中应制定各项材料资金定额和储备量定额，编制物资供应计划，签订合同，做好材料收发保管工作。
在保证正常生产需要的前提下,严格执行各项材料资金定额和采购资金指标,积极处理积压物资，采取措施加速储备资金周转.财务处负责核定储备定额，并监督检查定额及计划的执行情况。
(1)供应、销售部门应根据全公司计划生产任务，材料储备定额和消耗定额并结合仓库情况,按年、季、月分别编制材料采购计划，交财务处汇总.财务处根据资金平衡情况，核定采购限额，在限额范围内的,应保证资金供应，超过限额的,停止供应资金.（2）采购人员要按照材料采购计划和生产任务进行采购，调剂资金余额，合理节约使用资金。
要及时办理材料的验收和入库，以减少在途资金的占用额，使材料及时投入生产。
（3）保管人员要严格遵守材料出入库制度。
（4）制定每种材料的最低、最高库存定额，以确定全部储备资金的最低及最高储备额，掌握库存余额，随时进行检查，掌握超定额储备情况和储存不足的差额及生产需用量等情况。
流动资产管理
第九章 流动资产管理
第一节 现金和有价证券管理 一、现金管理的目的和内容
4.
现金管理的内容
目标现金持有量的确定 现金收支日常管理 闲置现金投资管理
第九章 流动资产管理
9
第一节 现金和有价证券管理
二、目标现金持有量的确定
1.
成本分析模式 资本成本 管理成本 短缺成本
第九章 流动资产管理
10
�
�
�
第一节 现金和有价证券管理 二、目标现金持有量的确定
目标现金持有量的成本分析模式图
第九章 流动资产管理
11
第一节 现金和有价证券管理 二、目标现金持有量的确定
2.
存货模型 将企业现金持有量和有价证券联系起来， 即将现金的持有成本同转换有价证券的成 本进行权衡，以求得两者相加总成本最低 时的现金余额从而得出目标现金持有量。 现金的持有成本（机会成本） 转换有价证券的成本（现金交易成本）
一、现金管理的目的和内容 二、目标现金持有量的确定 三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
第九章 流动资产管理
5
第一节 现金和有价证券管理
一、现金管理的目的和内容
1.
现金和有价证券的概念 现金是指在生产经营过程中暂时停留在货币形态的 资金。
库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票
•
有价证券是指短期有价证券，是企业现金的一种转 换形式。
第九章 流动资产管理
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第一节 现金和有价证券管理 二、目标现金持有量的确定
目标现金持有量的存货模型
第九章 流动资产管理
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第一节 现金和有价证券管理 二、目标现金持有量的确定
现金持有成本
TC
=
C T × K + × F 2 C
第九章 流动资产管理
第二节 现金管理
成本分析模式
例：某企业根据历史经验和市场资金供 应情况测定其每期现金持有量可能为 60000～100000元。现有以下五种现金持有 方案，根据测算企业的投资报酬率为20%， 现金持有管理成本为18000元。根据历史资 料测算企业各种现金持有情况下现金的短 缺成本如下。现将各次持有成本用表列示。
持有量取决于：
（1）企业对现金流预测 的可靠程度 （２）企业临时举债能力 （３）企业愿意承担的风 险程度
第二节 现金管理
二、现金的持有动机与成本
1.企业持有现金的动机
投机动机
持有量取决于市
场上的投机机会以及 企业对待风险的态度。
第二节 现金管理
二、现金的持有动机与成本
2、现金的持有成本
管理成本 机会成本 转换成本
上限 H=3R-2L
其中：R——最优现金返回线
H——现金存量上限
L——现金存量下限
b——每次有价证券的固定转换成本
i——有价证券的日利息率
δ ——预期每日现金余额变化的标准差
第二节 现金管理
随机模式
例：某企业每日现金余额的标准差为900元， 证券每次固定交易费用为80元，有价证券年 利率10％，控制下限为1000元，则：
第九章 流动资产管理
教学目的与教学要求
学习本章，要求熟练掌握最佳现金持有 量的确定、应收账款的成本确定、信用政策 的制定以及经济订货量模型的应用。
教学重点与教学难点
最佳现金持有量的确定，应收账款信用 政策选择，存货经济订货量的基本模型和 扩展模型的应用。
本章内容
第一节 流动资产管理概述 第二节 现金管理 第三节 应收账款管理 第四节 存货管理
流动资金管理制度
流动资金管理制度第一章总则第一条为了规范流动资金的使用和管理，保证企业正常经营活动的开展，提高企业的资金利用效率和管理水平，制定本制度。
第二条流动资金指企业日常经营中用于支付员工工资、购买原材料、支付各项费用和债务的资金。
第三条本制度适用于所有需要使用流动资金的企业内部各个部门和人员。
第四条流动资金的管理原则是安全、高效、合理、规范。
第五条流动资金的使用和管理应遵守国家相关法律法规，保证资金来源合法，使用合理。
第六条严禁利用流动资金进行违法违规活动。
第七条流动资金管理制度的解释权归企业财务部门。
第二章流动资金的来源和管理第八条流动资金的主要来源包括日常销售收入、借款、股东投资等。
第九条负责流动资金的管理部门是企业财务部门，负责日常资金的收付、资金的储备和调配等工作。
第十条资金管理部门应根据企业的经营计划和资金需求，制定资金使用计划，并报企业高层审批。
第十一条资金管理部门应据实核算和监控企业的流动资金，定期向企业领导汇报资金使用情况。
第十二条资金管理部门应建立健全的资金池管理制度，合理配置流动资金，保障企业日常经营活动的开展。
第十三条资金管理部门应建立健全的资金监控体系，实时掌握企业的资金流动情况，及时发现和解决资金管理中的问题。
第十四条负责人员应加强对流动资金的管理意识，加强对资金的使用和管理的监督和检查，确保资金的安全和合理使用。
第三章流动资金的使用和管理第十五条流动资金的使用应按照资金计划和预算执行，不得超出预算范围，不得私自挪用或冒用流动资金。
第十六条资金管理部门应建立健全的资金管理流程，包括资金申请、审批、支付、报销等环节，确保资金使用的合理性和规范性。
第十七条资金管理部门应建立资金使用的台账和明细账，及时记录和核对流动资金的收支情况，确保账务的准确性和真实性。
第十八条资金管理部门应建立资金使用的报销制度，明确报销标准和程序，加强对报销事项的审核和监督，防止因报销制度不严格而造成的资金损失。
流动资金管理制度范文
流动资金管理制度范文流动资金管理制度第一章总则第一条根据公司发展需要和财务管理的要求，制定本制度。
流动资金管理旨在确保公司经营活动的正常运转，保持流动资金的合理规模，提高流动资金的使用效率，降低财务风险，达到经济效益和社会效益相统一的目标。
第二条适用范围：本制度适用于公司所有流动资金的管理，包括现金、银行存款、应收账款、预付账款等。
第三条流动资金管理的原则：合法、安全、高效、便捷。
第四条流动资金管理的目标：合理掌握流动资金规模，确保流动资金的安全性和增值效益最大化。
第五条流动资金管理的职责：负责公司流动资金的计划、筹措、使用、监督、分析和决策。
第二章流动资金计划第六条流动资金计划的编制：每年底由财务部门根据公司业务发展规划编制下一年流动资金计划，并提交公司领导层审批。
第七条流动资金计划的要素：流动资金计划包括流动资金需求预测、流动资金来源和流动资金运作计划。
第八条流动资金需求预测：根据公司业务特点和市场情况，预测下一年度的流动资金需求，并按季度或月份进行具体分配。
第九条流动资金来源：根据流动资金计划的需求预测，制定相应的流动资金筹措计划，包括内部融资、外部融资和其他筹措方式。
第十条流动资金运作计划：根据流动资金计划的需求预测和来源计划，制定流动资金的使用计划，包括预付账款、应付账款、库存管理等。
第三章流动资金筹措第十一条流动资金筹措的原则：多元化、稳定化、安全化。
第十二条内部融资：包括自有资金和利润留存。
公司应根据流动资金需求和利润状况，合理制定内部融资计划，确保流动资金的稳定性和安全性。
第十三条外部融资：包括银行贷款、发债和股权融资等。
公司应根据实际情况，选择合适的融资方式，并根据融资需求制定融资计划，确保流动资金的合规性和安全性。
第十四条其他筹措方式：包括租赁、借款、代销等。
公司应根据具体业务需要，选择合适的其他筹措方式，并根据需求制定相应的筹措计划。
第十五条流动资金筹措的管理：公司应建立健全流动资金筹措的内部审批和管理制度，确保筹措过程的合规性和规范性。
第七章 流动资金管
存货总成本TC TCa TCb TCs
D
Q
(DU F1 Q k) (F2 2 kc) TCS
三、存货决策
（一）每次订购存货的数量（经济批量模型）
经济批量——存货总成本最低时的每次订货
量。此时，变动订货成本=变动储存成本。
令：
d (TC) d (Q)
0或
D Q
k
Q 2
kc
得到：
1、经济批量： Q
2kD kc
2、一年订货次数：N=D/Q
3、订货周期：t=12/N(月）或365/N(天）
4、经济订货量占用资金：I=Q·U/2
5、存货总变动成本= 2kD kc
（二）订货时间 1、订货提前期（交货时间）L:发出订单到存 货运抵企业所需要的时间。取决于交货的及 时性和运输条件。 2、再订货点(R)：再次发出订货单时的库存量 取决于订货提前期（L)和平均每天存货耗用 量(d)。即：
R 3 3b 2 L
4i
式中：b——有价证券每次固定转换成本 i——有价证券的日利息率
——每日现金余额变化的标准差
3、上限H=3R－2L 三、现金收支管理：目的是提高现金使用效率
（一）现金收支同步，降低交易性余额； （二）使用现金浮游量：企业开出支票付款 后的一段时间，仍然可动用存款户上的这笔 资金。 （三）加速收款；（四）推迟付款。
现金管理的目标：兼顾流动性和盈利性，找 到一个成本最低的现金持有量。
二、最佳现金持有量的确定：总成本最低时 的现金持有量称为最佳现金持有量。 （一）成本分析模式
总成本=机会成本+管理成本+短缺成本
成本
总成本
机会成本
企业流动资金管理制度
企业流动资金管理制度第一章总则第一条为加强企业流动资金管理，提高资金使用效率，保证企业生产经营的顺利进行，制定本制度。
第二条本制度适用于企业流动资金的筹集、使用和管理。
第三条流动资金管理应遵循安全、高效、节约的原则。
第二章责任与权限第四条企业法定代表人对流动资金管理负总责。
第五条财务部门负责流动资金的筹集、使用和管理工作，并对流动资金的安全、完整负责。
第六条各部门应按照职责分工，协同配合，共同做好流动资金管理工作。
第三章筹资管理第七条企业应根据生产经营需要，合理确定流动资金规模。
第八条企业应通过多种渠道筹集流动资金，包括自有资金、银行贷款、商业信用等。
第九条企业应合理选择融资方式和期限，降低融资成本，防范融资风险。
第十条企业应建立流动资金筹集的审批制度，明确审批权限和程序。
第四章使用管理第十一条企业应合理使用流动资金，确保资金用于生产经营活动。
第十二条企业应加强对流动资金的监督和控制，防止资金被挪用、侵占或损失。
第十三条企业应建立流动资金使用的审批制度，明确审批权限和程序。
第十四条企业应定期分析流动资金使用情况，及时调整资金使用策略。
第五章监督与检查第十五条企业应定期对流动资金管理情况进行自查，发现问题及时整改。
第十六条企业应接受财政、审计等部门的监督检查，提供真实、完整的流动资金管理资料。
第六章奖惩第十七条企业应对流动资金管理工作进行考核，对管理成效显著的部门和人员给予奖励。
第十八条企业对违反流动资金管理制度的部门和人员，应视情节轻重给予相应的处罚。
第七章附则第十九条本制度由财务部门负责解释。
第二十条本制度自发布之日起施行。
《流动资金管理》 (2)
临时性流动资产 永久性流动资产
固定资产
搭配型筹资策略
精选ppt
短期 融资
长期 融资
2、保守型筹资策略
该筹资策略认为，到期日搭配法是有条件 的，即企业所需的短期资金随时都能筹集 到，且筹资成本不会大幅上扬，如果经济 形势发生变化或企业自身环境恶化，随时 筹资就会面临困难；有时即使能筹措到， 却要以较高的成本为代价。因此，为防止 企业信用丧失或成本增加，增加长期资金 的筹资比重较为稳定和可靠。在保守筹资 策略下，企业所有的固定资产，永久性的 流动资产和一部分临时性的流动资产用长 期负债和主权资金来筹资，只有一部分临 时性的流动资产由短期资金筹集。
精选ppt
临时性流动资产 永久性流动资产
固定资产
保守型筹资策略
精选ppt
短期 融资
长期 融资
该筹资组合能更进一步降低企业偿债风险， 有利于保持财务结构的稳定性，但是，长 期资金的增加无疑会增加企业的资金成本。 值得注意的是，在此筹资策略下，当企业 资产占用额处于低谷时，企业拥有的长期 资金可能会超过全部资金需要量，造成资 金的闲置和浪费。在此情况下，企业可根 据资产波动的期限特征，将暂时多余的资 金投资于有价证券，以保持资金的最低收 益水平。
精选ppt
（二）营运资金的特点 营运资金特点体现在流动资产与流动负债的特
点上。 1、流动资产特点 回收期短；流动性；并存性；波动性。 2、流动负债特点 速度快；弹性高；成本低；风险大。
精选ppt
二、营运资金日常管理的原则
不能根据投资报酬率评价，而是考察企业的营 运资金能否以最低的成本满足生产经营周转的 需要。
第七章 流动资金管理
流动资金是指投放在流动资产上的资金，主要 包括现金、有价证券、应收帐款和存货，它们 占用了绝大部分流动资金。流动资金由一个不 断投入和回收的循环过程，这一过程没有终止 的日期，因而很难以直接评价其投资报酬，因 此，流动资金投资评价的基本方法是以最低的 成本满足生产经营周转的需要。
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=500
000
×60%
=300
000元
应收账款 机会成本 =300 000 ×10% =30 000元
2021/5/22
成才来自勤奋
39
应收账款的管理成本
资信调查费用、收账费用和其他费用。
应收账款的坏账成本
坏账损失。
2021/5/22
成才来自勤奋
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二、应收账款（信用）政策的制定
信用政策即应收账款的管理政策，是指企业 为对应收账款投资进行规划与控制而确立的基本
2021/5/22
成才来自勤奋
7
流动资金的重要性
流动资金的重要性在于每一次周转可以 产生营业收入及创造利润，因而流动资金的 周转是为企业盈余的直接创造者。以下为举 例分析：
企业投入成本￥10，透过营业行为收回 现金￥ 12，扣除成本￥ 10外，尚有盈余￥ 2。因之流动资金每一周转，即可创造盈利 $2。有周转就有盈利机会。因此可以说，流 动资金每一次周转即直接创造了企业的盈余。
成才来自勤奋
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三、最佳现金余额的确定：
• ㈠现金周转模式
• ⒈现金周转期：
• 现金周转期是指从现金投入生产经营开始， 到最终转化为现金的过程。
• ⑴存货周转期：是指将原材料转化成产成 品并出售所需要的时间；
• ⑵应收账款周转期：是指将应收账款转化 为现金所需要的时间，即从产品销售到收回现金 的期间；
2021/5/22
成才来自勤奋
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流动资金管理的意义
1、加强流动资金管理，可以加速 流动资金周转，减少流动资金占用， 促进企业生产经营的发展。
2、加强流动资金管理，有利于促 进企业加强经济核算，提高生产经营 管理水平。
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第七章至第九章流动资金管理
第七章至第九章流动资金管理
四、现金日常控制和管理
企业在确定了最佳现金持有量后， 还应建立健全各项内控制度，遵守国家 相关制度法规，采取各种措施，加强现 金的日常控制管理，以保证现金的安全、 完整最大程度地发挥其效用，实现企业 财务管理的目标。
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v D、支付各种劳保、福利费用以及国 家规定对个人的其他支出；
v E、向个人收购农副产品和其他物资 的价款；
v F、出差人员必须随身携带的差旅费； v G、结算起点（1000元）以下的零星
支出； v H、中国人民银行确定需要支付现金
的其他支出。
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（2）规定库存现金限额。
v 有价证券是企业现金的一种转移形式，有 价证券变现能力强，可以随时兑换成现金。 这里讨论有价证券是现金的替代品，是 “现金”的一部分。
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v 现金是变现能力最高的资产 v 现金属于非盈利性资产
v 现金管理的目的，就是在资产的流动 性和盈利能力之间权衡选择，以获取 最大的长期利润。
H为现金存量的上限，L为下限，R为最优现金返 回线。从图中可以看到，企业的现金存量（表现为现 金每日余额）是随机波动的，当其达到A点时，即达 到了现金控制的上限，企业应用现金购买有价证券， 使现金量回落到R线的水平；当现金存量降至B点时， 即达到了现金控制的下限，企业应转让有价证券换回 现金，使现金量上升到R线的水平。现金存量在上下 限之间的波动属控制范围内的变化，是合理的。
企业库存现钞，由其开户行根据企 业的实际需要核定限额，一般以3—5天 的零星开发为限；企业不得坐支现金， 现钞收入应于当日终了送存开户银行。
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（3）规定了现金管理责任制度。 企业应由专门人员（出纳）负责现金
的收支和管理，并登记好现金日记帐， 出纳人员以外的人员不得经管现金。 （4）规定了现金收支的凭证手续制度。
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二、现金的持有动机和成本 （一）现金的持有动机
1.交易性需求
是企业持有现金的根本动机。 一般说来，企业为交易性需求所持有的现 金余额取决于企业产销业务量水平，企业生 产销售扩大，所需要现金余额也随之增加。
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2.预防性需求
v 预防性需求指企业需要持有现金以满足由 于意外事件而产生的特殊需求。
（一）现金和银行存款管理制度 （二）现金日常收支管理
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（一）现金和银行存款管理制度
1、现金管理制度 （1）规定了现金的使用范围。
这里的现金仅指人民币现钞，是 最狭义的现金概念。 v A、支付职工工资、津贴； v B、支付给个人的劳务报酬； v C、根据国家规定颁发给个人的科学 技术、文化艺术、体育等各种奖金；
第七章至第九章--流动资 金管理
2020/12/6
第七章至第九章流动资金管理
§1.现金管理 1.现金管理的目的 2.现金持有的动机和成本 3.最佳现金持有量的确定(重点) 4.现金的日常管理和控制
第七章至第九章流动资金管理
§1 现金管理
一、现金及其管理目的
v 现金是指在生产过程中暂时停留在货币形 态的资金，包括库存现金、银行存款、其 他货币资金。
现金余额而增加的管理费用。管理成本是 一种固定成本，与现金持有量之间无明显 的比例关系。 2.机会成本
机会成本指企业因保留一定现金余额 而不能用此资金投资与其他机会所失去的 潜在收益。现金持有额越大，机会成本也 越高。
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3.短缺成本 现金的短缺成本指现金持有量不足而
又无法及时通过有价证券变现加以补充而 给企业造成的损失。短缺成本随现金持有 量的增加而下降。 4.转换成本
的现金持有量，就是最佳现金持有量。
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2.随机模式
随机模式是在现金需求最难以预知的情 况下进行现金持有量控制的方法。
企业现金需求量往往波动大且难以预知， 但企业可以根据历史经验和现实需要，测算 出一个现金持有量的控制范围，即制定出现 金持有量的上限和下限，将现金量控制在上 下限之内。
转换成本指企业用现金购入有价证券 或者转让有价证券换取现金支付的交易成 本，如证券交易印花税、手续费等 。
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三、最佳现金持有量的确定
确定企业最佳现金持有量的方法 ----主要有成本分析模式和随机模式等。
1.成本分析模式
成本分析模式是分析持有现金的 相关成本，分析预测其相关总成本最 低时现金持有量的一种方法。
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v 决策的方法: v ----当现金量达到控制上限时，用现金购入有价
证券，使现金持有量下降； v ----当现金降到控制下限时，则抛售有价证券换
回现金，使现金持有量回升。 v ----若现金量在控制的上下限之内，便不必进行
现金与有价证券的转换，保持它们各自的现有存 量。
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3.投机性需求
v 投机性需求指企业持有现金用于把握低价 购买机会。
v 除金融和投资公司外，一般工商企业专为 投机性需求持有的现金不多，遇有低价购 买机会，也常设法临时融资，但拥有相当 数量的现金，为把握低价购买机会提供了 方便。
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（二）现金的成本
1.管理成本 现金的管理成本是指企业因保留一定
现金收支都必须以合法的原始凭证为 依据，并要加强审核。现金收支要加强 内部牵制和稽核制度，审核、收支、记 帐要分管，不得由一人兼任。
第七章至第核算的企业和其他单位只能根
据自愿选择的原则在银行开立一个基本 存款帐户，不得多头开立基本帐户。 （2）企业在银行开立的帐户，只供本企 业业务经营范围内的资金收付使用，不 准出租、出借或转让给其他单位或个人 使用。
第七章至第九章流动资金管理
第七章至第九章流动资金管理
v 成本分析模式下，最佳现金持有量就是持有 现金而产生的机会成本与短缺成本之和最小 时的现金持有量。
v 运用该模式确立最佳现金持有量的步骤为： （1）根据不同现金持有量测算并确定有
关成本数值； （2）按照不同现金持有量及其相关成本
资料编制最佳现金持有量测算表； （3）在测算表中找出相关总成本最低时