玻璃盖板基板行业分析报告

玻璃盖板基板行业

分析报告

目录

一、玻璃盖板：触控面板的保护屏障 (3)

1、玻璃盖板是各触控技术的主流保护方案 (3)

2、玻璃盖板基板是产业链上最赚钱的环节 (4)

3、玻璃盖板基板市场需求增长依然处于快车道 (5)

二、溢流高铝玻璃盖板性能最好，霸占高端市场 (6)

1、高铝玻璃盖板vs纳钙玻璃盖板：高铝玻璃盖板性能优势明显 (8)

2、溢流高铝玻璃盖板vs浮法高铝玻璃盖板：溢流工艺的产品最佳 (9)

三、溢流高铝玻璃盖板基板未来供需偏紧 (11)

1、需求面：预估13、14年增速分别为21%和10% (11)

（1）玻璃盖板基板总需求面积预测 (12)

（2）根据渗透率假设计算溢流高铝玻璃盖板需求 (14)

2、供给面：产能增幅不大，14 年暂无新增产能 (16)

3、供需情况：溢流高铝玻璃盖板基板供需结构逐年偏紧 (17)

四、华映科技：进军溢流高铝玻璃盖板基板生产的本土厂商 (18)

五、风险因素 (19)

一、玻璃盖板：触控面板的保护屏障

在进入以苹果产品为标志的触控时代以来，电容式触摸屏解决方案凭借其性能稳定、触感良好等优势，已然成为手机、平板、触控笔记本等移动终端人机交互的主流。无论何种触控技术，盖板都是必不可少的保护部件，而玻璃盖板由于其高透光性、强防刮性等特性，逐渐成为盖板的主流。近几年，得益于触控移动终端市场蓬勃发展，玻璃盖板基板市场需求持续保持高增长，12-15年预计将保持19%复合增长率。

1、玻璃盖板是各触控技术的主流保护方案

盖板是电容式触摸屏最外层起保护作用的一层材质，由于直接与外界接触，除了表面光洁度、厚度等参数要求外，高硬度、抗压、耐刮等属性更决定了盖板品质的高低。而玻璃盖板（Cover Glass或Cover Lens）相对于其它材质的盖板在这些重要参数上优势明显，故逐渐成为各触控技术的主流保护方案。

一般的，触控模组是由盖板、传感器模块、液晶面板三部分进行贴合而成。目前电容触摸屏解决方案仍是多种技术并存，薄膜和玻璃两大阵营分食触控市场，但是无论薄膜（GF、GF2）还是玻璃（GG、OGS），亦或是三星和苹果主导的On-cell和In-cell，玻璃盖板都是重要的组成部件。

2、玻璃盖板基板是产业链上最赚钱的环节

传统玻璃盖板产业链是由上游——玻璃盖板基板、中游——玻璃盖板加工、下游——Sensor及触控模组厂构成的，玻璃盖板加工厂购买玻璃盖板基板进行切割、强化等一系列加工，再交给触控厂进行Sensor制作和模组贴合（OGS由于将Sensor直接制作在盖板上，所以一般是触控厂向中游发展完成玻璃盖板加工和Sensor制作或玻璃盖板加工厂向下游发展完成玻璃盖板加工和Sensor制作）。

下游Sensor制作和触控模组制造由于行业成熟且供给充足、加之新技术In-cell、On-cell的出现导致产业竞争加剧，盈利能力逐年减弱；中游玻璃盖板加工由于技术壁垒不高，更多的是比拼企业人工熟练度、规模和反应速度等实力，加之下游触控厂开始发展玻璃盖板加工业务，目前规模不大的玻璃盖板加工厂商境况不佳、盈利能力不高；而玻璃盖板基板行业处于产业链的顶端，进入壁垒高，目前仍是寡头垄断市场，市场主要被康宁和旭硝子所把持，是产业链上最赚钱的环节，目前康宁的“大猩猩”玻璃盖板毛利率将近80-90%左右。

3、玻璃盖板基板市场需求增长依然处于快车道

近两年智能手机、平板电脑市场的火爆导致玻璃盖板基板需求快速上升，未来两者出货数量增加仍然是盖板需求成长的动力之一；此

外，触控在超级本和AIO中渗透率的逐渐提升、手机平均尺寸扩大化也是玻璃盖板基板需求增长的新动力。根据我们的预测，13-15年玻璃盖板基板需求增长分别为28%、16%和14%。

二、溢流高铝玻璃盖板性能最好，霸占高端市场

玻璃盖板基板按生产配方的不同可分为纳钙玻璃和高铝玻璃，按生产工艺的不同则又可分为浮法和溢流法。而目前钠钙玻璃都采用浮法工艺生产，故此目前市面上有三类玻璃盖板基板，即浮法钠钙玻璃盖板基板，浮法高铝玻璃盖板基板和溢流高铝玻璃盖板基板。

从配方上来看，钠钙玻璃的强化深度、压应力等参数远不及高铝玻璃；而从工艺上来看，由于浮法工艺制造高铝玻璃有着先天的缺陷（由于密度不均匀导致强化后容易出现翘曲），产品质量不如溢流法，中游玻璃盖板加工厂加工良率低。故此从性能上来看，溢流高铝玻璃最好，高端市场目前主要被溢流高铝玻璃盖板所霸占。

衡量玻璃盖板性能优劣最关键的两个参数是DOL（Depth of Layer，表面强化深度）和CS（Compressive Stress，压应力）。DOL 是在强化过程中玻璃表面被强化的部分所能达到深度，一般的强化过程是通过钠钾离子交换来实现的，玻璃表面强化的越深，即离子交换的分子层越厚，在相同外力冲击下，产生的坑损伤和刮痕越小，即硬度更佳；CS则是表征玻璃在受到冲击时产生形变大小的度量，压应力越大玻璃越抗压和耐摔。

1、高铝玻璃盖板vs纳钙玻璃盖板：高铝玻璃盖板性能优势明显

钠钙玻璃的玻璃液成分是在二氧化硅中加入氧化钙和氧化钠等，一般玻璃厂都不存在配方壁垒，进入门槛较低；但是纳钙玻璃的强化深度最多做到30um，强化难度高，压应力也仅分布在550~750MPa的水平，钠钙玻璃表面易划伤、易压碎，主要用于低端产品。高铝玻璃则是在基本的玻璃成分之外加入氧化铝，一方面可以增加玻璃材料本身的强度，另一方面也可降低强化难度，强化深度可以达到80um以上，压应力也在750MPa以上，性能优势明显。

高铝玻璃由于制造工艺难度大、配方壁垒高，目前全球仅有4家

企业掌握，主要用于中高端触控产品中。

2、溢流高铝玻璃盖板vs浮法高铝玻璃盖板：溢流工艺的产品最佳

目前高铝玻璃盖板基板的制造工艺主要有浮法和溢流法两种。浮法是历史最悠久的玻璃制造工艺，在制造钠钙平板玻璃上十分成熟，由平板玻璃向盖板玻璃转换的难度主要体现在如何把玻璃做薄；但是由于工艺上先天的不足，浮法不易制高铝玻璃盖板，产品质量上不及溢流法。

高铝玻璃由于配方中含有较多氧化铝和氧化钙，同样的温度条件