项目资金来源及其融资方案
项目资金来源与融资方案
建设项目资金筹措与资本成本
本章要点
不同类型建设项目主要旳资金筹措渠道 股票、债券筹资旳优缺陷 项目融资旳概念 资本成本旳概念和计算
本章难点
不同类型建设项目主要旳资金筹措渠道 资本成本旳概念和计算
既有法人融资主体及融资方式
既有法人融资主体合用条件
✓ 既有法人为扩大生产能力而兴建旳扩建项目或原有生产 线旳技术改造项目
国外债务筹资
国外贷款
外国政府贷款 外国银行贷款
出口信贷 混合、联合和银团贷款
国际金融机构贷款
融资租赁
1.融资租赁旳含义
亦称金融租赁或资本租赁，指不带维修条件旳设备租赁业务。实 质上是承租者经过设备租赁企业筹集设备投资旳一种方式。
在该方式下，设备由出资人完全按照承租人旳要求选定，出租人 对设备旳性能、物理性质、老化风险及维修保养不负任何责任。一 般情况下出租人在租期内回收全部成本、利息和利润，租赁期满后 ，出租人经过收取名义货价旳形式，将租赁物旳全部权转移给承租 人。
✓ 既有法人为新增生产经营所需水、电、汽等动力供给及 环境保护设施而兴建旳项目
✓ 项目与既有法人旳资产以及经营活动联络亲密 ✓ 既有法人具有为项目进行融资和承担全部融资责任旳经
济实力 ✓ 项目盈利能力较差，但项目对整个企业旳连续发展具有
主要作用，需要利用既有法人旳整体资信取得债务资金
既有法人融资主体及融资方式
fb—债券筹资费率 Rb —债券利率
Kp
DP Pp (1
fp)
Pp i Pp (1 f p )
i 1 fp
式中：Dp—优先股每年股息 fp—优先股筹资费率
Pp—优先股票面值 i —股息率
资金成本计算
5.一般✓股评资价法金成本
工程项目资金来源与融资方案素材课件
案例四：某商业地产项目融资
总结词
详细描述
案例五：某污水处理项目融资
总结词
详细描述
THANKS
感谢观看
企业自筹
企业自筹是指企业通过自身经营 积累的资金来投资工程项目。
企业自筹资金具有自主性、灵活 性和低成本等优势，但同时也面 临着资金规模和稳定性的限制。
企业自筹资金可以通过银行贷款、 发行股票、债券等方式筹集。
银行贷款
银行贷款是工程项目融资的重要方式之一，具有资金规模大、融资成本低等特点。 银行贷款通常需要借款人提供担保或抵押物，并且需要符合相关法律法规和监管要求。
其他资金来源 01 02
股权融资
优点 缺点
债权融资
优点
缺点
会增加企业的负债率，还款压力较大， 可能会对企业的经营产生影响。
融资租赁
优点
缺点
其他融资方式
融资风险识别
融资风险定义
融资风险是指工程项目在融资过程中， 由于各种不确定因素的影响，导致项 目不能按期筹集到所需资金，从而影 响项目的正常进行。
融资风险类型
融资风险来源
包括项目内部因素、、 汇率风险等。
融资风险评估
融资风险评估方法
融资风险评估步骤 融资风险评估结果
融资风险控制与应对
融资风险控制策略
融资风险应对措施
融资风险监控与反馈
案例一：某高速公路项目融资
总结词
详细描述
案例二：某水电站项目融资
银行贷款的还款期限和利率通常较为灵活，可以根据工程项目的实际情况进行调整。
利用外 资
利用外资是指通过引进外国资金 和技术来投资工程项目。
利用外资可以弥补国内资金和技 术不足的问题，同时也可以促进
项目资金来源与融资方案课件
风险评估
综合评估
综合考虑融资成本、效益以及风险控 制等因素，对融资方案进行综合评估 和决策。
对融资过程中可能出现的风险进行评 估，并制定相应的风险控制措施。
05
案例分析
案例一：某科技公司的融资历程
总结词
通过多轮融资，实现快速扩张
详细描述
某科技公司初创时面临资金压力，通过天使轮、A轮、B轮等多轮融资，吸引众多 投资者，实现快速扩张和产品迭代。
优化财务结构
融资可以优化企业的财务结构，降低财务成 本，提高财务稳健性。
杠杆效应
通过融资可以放大投资效果，以较少的自有 资金控制更多的资源。
推动企业发展
融资可以为企业提供稳定的现金流，支持企 业的扩张和发展。
成本效益分析
财务分析
通过财务分析工具，如现金流量表、 资产负债表等，对融资成本和效益进 行定量分析。
案例二：某房地产项目的融资方案
总结词
多元化融资，降低资金成本
详细描述
某房地产项目采用银行贷款、信托融资、股权融资等多种方式，实现多元化融资，降低资金成本，加速项目开发。
案例三：某新能源项目的资金来源与融资策略
总结词
政策支持，绿色融资
详细描述
某新能源项目利用国家政策支持和绿色融资渠道，获得低成本资金，推动项目快速发展，同时满足环 保和社会责任要求。
通过租赁方式获得资产 使用权，支付租金。
利用贸易往来中的信用 证等工具获取资金支持。
02
融方案
股权融资
优点
股权融资可以为企业提供大量的 资金，并且投资者通常会为企业 带来一定的管理、技术或市场方 面的战略价值。
缺点
股权融资可能会导致企业控制权 的分散，增加企业的管理成本和 协调成本。
资金来源与融资计划方案
资金来源与融资计划方案资金来源是企业融资计划制定过程中的重要环节，它指的是企业所依赖的财务资金的总体来源。
在制定融资计划方案时，企业需要明确资金的来源渠道和方式，确保融资计划的顺利进行。
本文将探讨资金的来源以及如何制定融资计划方案。
一、资金来源资金来源是指企业在开展经营活动过程中获取财务资金的途径和方式。
常见的资金来源包括投资者资金、债务资金和自有资金。
投资者资金是企业获得资金的一种重要方式。
它可以通过出售股票或债券等融资工具来吸引投资者的资金注入。
通过发行股票，企业可以吸引股东投资，股东将提供一定金额的资金用于企业的发展。
债券发行也是一种常见的融资方式，企业可以通过发行债券来借入资金，然后按照约定的利率和期限分期偿还债务。
债务资金是指企业通过借入外部资金来满足资金需求。
企业可以向银行、金融机构或其他合作伙伴申请贷款，以获取短期或长期借款。
借款的具体利率和期限根据企业的资信评级和借款用途而定。
此外，企业还可以选择发行商业承兑汇票、短期债券等金融工具，来满足短期资金需求。
自有资金是指企业自身积累的资金，包括利润留存和股东投入的资金。
企业可以通过自身盈利、资本积累等方式形成自有资金，然后将其用于企业的经营和发展。
自有资金具有较低的成本和较高的灵活性，在融资计划中起到重要的作用。
二、融资计划方案制定融资计划方案是为了保证企业的发展和运营所需资金的充足。
一个有效的融资计划方案应该考虑到企业的现金流状况、融资成本、风险控制等因素，以便在经济合理范围内获得资金支持。
首先，企业需要评估自身的融资需求。
这包括确定企业所需的资金规模、使用期限和用途。
对于不同的融资需求，可以选择不同的融资方式和渠道。
其次，企业应该评估融资成本和风险。
融资成本包括利息、手续费等直接花费，以及利润和控制权的损失等间接成本。
企业应该综合考虑贷款利率、股息分红率等指标，以便选择成本较低的融资方式和渠道。
同时，企业还应该评估融资过程中可能面临的风险，例如利率风险、市场风险等，采取相应的风险管理措施。
资金来源与融资方案
资金来源与融资方案在商业运营或个人发展中，资金来源和融资方案是至关重要的因素。
无论是创业初期的企业，还是个人的项目规划，都需要有效的资金来源和明智的融资方案，以确保顺利推进和持续发展。
本文将探讨资金来源的多样性以及几种常见的融资方案。
资金来源的多样性资金来源的多样性意味着可以通过多种方式获得所需的资金。
下面是几种常见的资金来源方式：1. 自筹资金：自筹资金是指通过个人存款、个人财产或家人朋友的资助来支持项目或企业的资金需求。
这种资金来源具有灵活性和低成本的优势，但受个人或家庭资金状况的限制。
2. 银行贷款：银行贷款是最常见的融资方式之一。
通过向银行申请贷款，可以获得额外的资金用于创业或项目发展。
然而，银行贷款通常需要提供资产担保，并且利息、还款期限等因素需要谨慎考虑。
3. 风险投资：风险投资是一种通过向创业公司或有潜力的项目提供资金来获得股权的方式。
风险投资者通常希望获得高回报，因此会对项目的前景和潜力进行严格评估。
这种资金来源适用于具有创新性和高增长潜力的企业或项目。
4. 创业竞赛和基金助学金：创业竞赛和基金助学金是一些机构和组织为支持创业者和学生提供的资金来源。
通过参加创业竞赛或申请基金助学金，可以获得资金支持和专家指导，帮助项目或企业的发展。
融资方案的选择选择适合的融资方案对于项目或企业的成功至关重要。
以下是几种常见的融资方案：1. 股权融资：股权融资是向投资者出售股份以获得资金的方式。
通过出售股权，项目或企业可以获得资金用于扩大规模、研发新产品或进入新市场。
但是，股权融资会削弱创始人对企业的控制权，并且需要与投资者建立合作关系。
2. 债务融资：债务融资是通过向银行或其他金融机构贷款融资的方式。
债务融资可以提供相对较低的成本，并且在还款期限内保持项目或企业的所有权。
然而，债务融资需要还款和支付利息，对项目或企业的财务状况有一定要求。
3. 私募股权融资：私募股权融资是通过向特定的投资者出售股权来融资的方式。
项目资金来源与融资方案
2.权益融资和负债融资
资本金（注册资金）
资本金以外的自有资金
资本溢价
自有资金
赠款
负债
长期借款
流动资金借款
其他短期借款
发行债券
融资租赁
资金总额
资本公积金
冒险型筹资类型、适中型筹资类型、保守型筹资类型
传统融资方式是指投资项目的业主利用其自身的资信能力为主体安排的融资。
项目融资是投资项目资金筹措方式的一种,它特指某种资金需求量巨大的投资项目的筹资活动,而且以负债作为资金的主要来源。项目融资主要不是以项目业主的信用或者项目有形资产的价值作为担保来获得贷款,而是依赖于项目本身良好的经营状况和项目建成、投入使用后的现金流量作为偿还债务的资金来源;同时将项目的资产,而不是项目业主的其他资产作为借入资金的抵押。
利用贴现模型来估算企业的资金成本，其基本公式为：
03
02
01
1）长期借款资金成本 长期借款的筹资额为借款本金；筹资费为借款手续费，一般较低，有可忽略不计；借款利息在所得税前支付，具有抵税作用。 公式为： KL= = = 公式中：KL—长期借款资金成本； L—长期借款总额； T—所得税率； f—长期借款筹资费率。
方 式
经营租赁
融资租赁
服务方式
提供融物服务
提供金融和推销服务
合同特征
两个合同三方当事人
业务性质
租借业务
金融业务
经营风险
出租人
承租人
出租人收益
租金
利息
谁提折旧
出租人
承租人
物件选择
出租人
承租人
物件维护
出租人
承租人
租期
短期
中长期
工程项目资金来源与融资方案课件
企业自筹
企业自筹是指企业通过自身经营和积累的资金来投资工程项 目。企业自筹资金具有自主性强、灵活性高的特点，企业可 以根据自身发展战略和市场需求来决定投资方向和规模。
企业自筹的具体形式包括企业自有资金、企业债券、股票等 ，不同的形式适用于不同的工程项目和企业状况。
银行贷款
银行贷款是工程项目资金的重要来源之一，银行通过向企 业提供贷款来支持工程建设。银行贷款具有资金规模大、 期限长、利率相对较低的特点，但需要企业提供抵押或担 保等风险控制措施。
SUMMAR Y
05
未来发展趋势与展望
绿色金融
要点一
总结词
随着环境保护意识的增强，绿色金融正成为工程项目资金 来源的重要趋势。
要点二
详细描述
绿色金融是指将环境保护和社会可持续发展纳入金融活动 中，通过引导资金流向环保产业和项目，推动经济绿色化 发展。未来，随着全球气候变化和环境问题日益严重，绿 色金融有望成为工程项目资金来源的主流。
总结词
金融创新为工程项目融资提供了更多可能性。
详细描述
金融创新是指通过引入新的金融工具、技术和模式， 为工程项目提供更加灵活、多样的融资方案。例如， 资产证券化、股权众筹等新型融资方式的出现，为工 程项目提供了更多资金来源。未来，金融创新将继续 发挥重要作用，推动工程项目融资的多元化发展。
REPORT
01
02
03
04
市场风险
工程项目面临的市场环境变化 可能导致项目收益下降或成本
增加。
技术风险
工程项目采用的新技术、新工 艺可能存在技术不成熟、效果
不达标的风险。
财务风险
工程项目融资过程中可能出现 的资金链断裂、债务违约等财
项目的资金来源与融资方案通用课件
THANKS
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01
某科技创业公司通过天使投资和风险投资成功融资，用于产品
研发和市场推广，最终实现快速成长。
案例二
02
某基础设施建设项目的融资，通过政府财政拨款、银行贷款和
国际金融机构融资，实现项目顺利实施。
案例三
03
某文化创意项目通过众筹和赞助商融资，成功推出并获得市场
认可。
融资失败案例
案例一
某初创企业因估值过高、缺乏实际业绩支撑而导致融资失败。
选择最符合项目需求的 资金。
财务结构优化
根据项目的实际情况， 合理安排债务和权益的 比例，以降低综合成本。
风险管理
对不同资金来源进行风 险评估，采取措施降低
财务风险。
灵活性考虑
考虑资金来源的灵活性 和可持续性，确保项目 在不同阶段的资金需求
得到满足。
CHAPTER 02
融资方案类型
股权融资
总结词
融资资金的运用与管理
制定资金使用计划
根据项目进度和需求，制定详细的资金使用计划。
监控资金使用情况
定期对资金使用情况进行监控，确保资金得到合理、合规的使用。
风险管理
及时应对和处理融资过程中出现的风险和问题，确保项目顺利进行。
CHAPTER 05
融资风险管理
信用风险
总结词风险。
项目的资金来源与融资 方案通用课件
• 项目资金来源概述 • 融资方案类型 • 融资方案的选择 • 融资计划与执行 • 融资风险管理 • 案例分析
CHAPTER 01
项目资金来源概述
内部资金来源
利润储备
企业从经营活动中获得的净利润， 可以留存作为未来项目的资金。
项目资金来源与融资方案评估
通过发行企业债券的方式筹集中期资金，具有筹 资规模大、成本低的优势。
租赁融资
通过租赁方式获得设备的使用权，以减轻项目资 金压力。
长期融资方案
长期贷款
从银行或其他金融机构获得长期贷款，以满足项目长期资金需求。
股权融资
通过引入战略投资者或风险投资等方式筹集长期资金，以降低项目 财务风险。
资产证券化
信用风险
评估借款方或债券发行方的信用状况 ，以及他们违约的可能性。
市场风险
考虑市场利率、汇率等变化对项目融 资的影响，以及这些变化可能带来的 风险。
融资期限
短期融资
适用于短期资金需求，如流动资 金贷款和贸易融资。
中长期融资
适用于长期资金需求，如项目建设 和设备采购。
混合融资
结合短期和长期融资方式，以实现 资金使用的灵活性和稳定性。
03
融资方案选择
短期融资方案
商业票据
通过发行商业票据的方式筹集短 期资金，具有成本低、灵活性高
的特点。
短期贷款
从银行或其他金融机构获得短期 贷款，以满足项目短期资金需求。
预付款项
向客户收取预付款项，以补充项 目短期资金缺口。
中期融资方案
中期贷款
从银行或其他金融机构获得中期贷款，以满足项 目中期资金需求。
将具有未来现金流的资产打包并发行证券，以实现长期资金的筹集。
04
融资方案实施
融资计划
融资需求分析
01
根据项目需求，分析所需的资金规模、使用期限和还款方式。
融资渠道选择
02
比较各种融资渠道的优缺点，选择最适合项目的融资方式，如
银行贷款、股权融资、债券发行等。
融资成本估算
工程项目资金来源与融资方案
案例三：某水务项目ABS模式融资
总结词
资产证券化
详细描述
该水务项目通过资产证券化（ABS）模式融资，将未来 现金流打包成证券产品销售，提高了资金使用效率和融 资灵活性。
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和转移。
利率风险
要点一
总结词
利率风险是指因利率波动而导致的工程项目财务成本增加 或减少的风险。
要点二
详细描述
利率风险主要与债务资金来源相关，当利率上升时，债务 成本增加，反之则减少。为了降低利率风险，需要进行利 率敏感性分析和风险管理，选择适当的债务资金来源和利 率结构，并采取相应的措施进行利率对冲和锁定。
融资租赁
总结词
通过租赁方式获得资产的使用权，并支付租金。
详细描述
融资租赁是一种租赁方式，企业通过租赁获得资产的使用权，并按照约定的期限 和金额支付租金。这种方式可以帮助企业获得所需的资产，而不需要一次性支付 全部款项。
夹层融资
总结词
介于股权和债权之间的融资方式。
详细描述
夹层融资是一种介于股权和债权之间的融资方式，它结合了股权和债权的优点，既可以为项目提供稳 定的资金流，又可以保护股东的控制权。夹层融资的利率通常比传统的银行贷款利率高，但低于高利 贷。
工程项目资金来源与融 资方案
CONTENTS 目录
• 工程项目资金来源 • 工程项目融资方案 • 工程项目融资模式 • 工程项目融资风险与控制 • 工程项目融资案例分析
CHAPTER 01
工程项目资金来源
政府投资
政府投资
政府投资的局限性
政府作为投资主体，通过财政拨款或 投资计划等方式为工程项目提供资金 支持。
CHAPTER 05
项目投资资金来源及融资方案分析
项目投资资金来源及融资方案分析1.自有资金：企业自身的资金可以用于项目投资。
对于有实力的大型企业来说，这是一种常见的选择。
自有资金具有自主性，不需要向外部机构借款，降低了融资风险。
2.银行贷款：企业可以向银行申请贷款来筹集项目投资所需的资金。
这种方式相对来说比较灵活，可以根据实际情况调整贷款金额和期限。
但是，银行贷款需要支付利息，增加了项目成本。
3.股权融资：企业可以向投资者出售股份，以筹集项目投资所需的资金。
这种方式的优点是可以将风险分享给其他投资者，减少企业的财务压力。
4.债券发行：企业可以通过发行债券来筹集资金。
债券发行可以分为公司债和可转换债券两种形式。
公司债发行后需要支付利息，而可转换债券可以在一定条件下转换为股份。
5.政府补贴：在一些情况下，政府可能提供项目投资的补贴。
这种方式可以减少企业的成本压力，提高项目的可行性。
1.自有资金融资：如果企业有足够的自有资金，可以直接使用自有资金进行项目投资。
这种方式没有借贷风险，不需要支付利息，但是可能会增加企业的财务压力。
2.银行贷款融资：向银行申请贷款是一种常见的融资方式。
根据项目的需要，可以选择短期贷款、中长期贷款或信用贷款等不同类型的贷款。
这种方式的优点是可以根据项目的实际需求来调整贷款金额和期限，缺点是需要支付利息。
3.股权融资：企业可以向投资者出售股份，筹集项目投资所需的资金。
这种方式的优点是可以减轻企业的财务压力，分享风险，缺点是会导致股权稀释。
4.债券发行融资：企业可以通过发行债券来筹集资金。
这种方式的优点是可以根据实际情况选择发行公司债或可转换债券，缺点是需要支付利息，而且发行债券可能存在一定的市场风险。
5.政府补贴融资：在一些情况下，政府可能会提供项目投资的补贴。
这种方式可以减少企业的财务压力，提高项目的可行性，但是取决于政府的扶持政策。
项目投资资金来源及融资方案分析
项目投资资金来源及融资方案分析2.外部借贷：企业可以通过向银行、金融机构、亲友以及其他企业等融资方进行借贷，获取项目所需的投资资金。
外部借贷虽然会增加公司的借贷压力和财务成本，但是它能够在一定程度上缓解企业的资金短缺问题，并且能够获得更大规模的资金支持。
3.股权融资：企业可以通过发行股票的方式融资，将公司的股权出售给投资者，以获取投资资金。
股权融资可以提供巨额的投资资金，并且能够分散投资风险，但是它也会带来一定的经营压力，并可能导致公司控制权的流失。
4.设备租赁：企业可以选择将项目所需的设备通过租赁的方式获取，并在租赁合同期限内支付租金。
租赁方式可以减少项目的启动资金，并且降低了设备维护和更新的成本，但是它也需要承担一定的租赁费用，并且租赁期限结束后，租赁设备没有所有权。
1.债务融资：债务融资是指企业通过签订借款合同，向债权人借款，并按照约定的还款方式和时间进行偿还。
债务融资对企业来说是一种相对比较稳定的融资方式，可以提供大额的资金支持，但是需要承担较高的借款利息，并且需要按时偿还借款。
2.股权融资：股权融资是企业通过发行股票来融资，将公司的股权出售给投资者，以获取投资资金。
股权融资可以为企业提供巨额的投资资金，并且可以分散投资风险，但是会带来相应的经营压力，并可能导致公司的控制权流失。
3.租赁融资：租赁融资是指企业通过租赁设备来获取资金。
租赁融资可以降低项目的启动资金，并且减少设备维护和更新的成本，但是需要承担一定的租赁费用，并且租赁期限结束后，租赁设备没有所有权。
4.政府补贴：政府补贴是企业在项目实施过程中，根据相关政策和规定，由政府提供的一定的经济补助。
政府补贴可以降低项目的投资风险和财务压力，并且能够提升项目的竞争力，但是需要符合一定的条件和要求。
5.金融机构贷款：企业可以通过向银行或金融机构申请贷款，来获取项目所需的投资资金。
贷款方式可以提供大额的投资资金，并且相对较为灵活，但是需要承担一定的利息和财务成本，同时需要满足银行的信用评级和还款能力要求。
工程项目资金来源和融资方案课件
显性成本
总成本
包括贷款利息、手续费、担保费等直 接与融资相关的费用。
显性成本与隐性成本之和，反映工程 项目融资的全部代价。
隐性成本
如因融资而产生的机会成本、信用风 险成本等。
融资成本影响因素
融资方式
不同融资方式产生的成本不同，如股权融资和债 权融资的成本差异。
融资规模
融资规模越大，通常成本越高，因为大型项目通 常需要更多的尽职调查和风险评估。
详细描述
融资租赁是指企业通过租赁方式获得资产的使用权，并按照约定的期限和租金 支付方式支付租金。融资租赁可以帮助企业获得所需资产，同时避免了购买和 维护成本，适合于需要大量固定资产投入的企业。
夹层融资
总结词
介于股权与债权之间的融资方式，通常用于补充流动资金。
详细描述
夹层融资是一种介于股权与债权之间的融资方式，通常用于补充企业的流动资金需求。夹层融资的利 率通常比股权融资高，但低于债券融资，且不会稀释公司股权。夹层融资通常采用可转换债券或优先 股的形式，可以在未来转换为股权或债权。
融资期限
长期融资通常成本更高，因为需要更多的风险补 偿。
降低融资成本的策略
合理安排融资结构
根据项目需求和风险承受能力 ，选择适当的债权和股权融资
比例。
寻求低成本融资渠道
比较不同金融机构的利率和费 用，选择最具成本效益的融资 来源。
提高项目盈利水平
通过提高项目收益率，可以降 低外部融资需求和成本。
利用政府优惠政策
关注政府对特定领域或地区的 融资优惠政策，争取获得低成
本资金支持。
05
工程项目融资案例分析
案例一：某高速公路项目融资
总结词
政府主导、银行贷款为主
工程项目资金来源与融资方案课件
企业自筹资金
某高速公路建设项目资金来源与融资方案选择
企业通过自身积累和银行贷款等方式筹集资金 企业需要考虑资金成本和风险等问题 利用外资
某高速公路建设项目资金来源与融资方案选择
01
利用国外政府和金融机构的贷款
02
利用跨国公司的投资
政策变化可能会对项目产生重大影响 ，因此需要密切关注政策变化，及时 调整项目策略以适应新的政策环境。 同时，了解相关法规和政策，遵守规 定也能够降低政策风险。
THANKS
感谢观看
意味着项目需要更高的回报以吸引投 资者，可能需要对项目进行更详细的 评估。
资金成本低
意味着项目可以获得更便宜的资金， 可能更适合进行高风险高回报的项目 。
政策环境
政策鼓励
某些政策可能鼓励对特定类型项目的投资，例如政府资助或 税收优惠。
政策限制
某些政策可能限制对特定类型项目的投资，例如环保法规或 行业准入限制。
融资方案选择及优化
03
某高速公路建设项目资金来源与融资方案选择
根据项目特点和实际情况，选择 多种融资方式进行组合优化
考虑融资成本、风险和收益的平 衡
与金融机构合作，制定符合项目 需求的融资方案
某水电站建设项目资金来源与融资方案选择
水电站建设项目的特点及资金 需求
项目建设规模大，需要大量 资金投入
优点：企业无需支付利息或偿 还本金，使用灵活自主。
缺点：企业资金有限，可能无 法满足大型工程项目的需求。
银行贷款
向银行申请贷款，以 满足工程项目的资金 需求。
缺点：银行贷款通常 需要抵押或担保，且 对企业的财务状况有 一定要求。
项目资金来源与融资方案
三、国外债务筹措
国际金融机构贷款
世界性开发金融机构：数量有限、程序复杂、 世界性开发金融机构：数量有限、程序复杂、利率 较低、 较低、期限较长
国际复兴开发银行（IBRD）； 国际复兴开发银行（IBRD）； 国际开发协会（IDA）； 国际开发协会（IDA）； 国际金融公司（IFC） 国际金融公司（IFC）
借款900万元 借款 万元 借款2000万元 万元 借款
甲公司
1800万元 万元
合资公司 项目
借款600万元 万元 借款 1200万元 万元
乙公司
合资公司有法人地位， 合资公司有法人地位，新设法人为融资主体 项目的财务分析是针对合资公司（新设法人） 项目的财务分析是针对合资公司（新设法人）的： 5000万元进行项目现金流量分析 万元进行项目现金流量分析， 3000万 按5000万元进行项目现金流量分析，按3000万 元进行资本金现金流量分析， 2000万元进行清 元进行资本金现金流量分析，按2000万元进行清 偿能力分析，分别按1800万元和1200万元进行 偿能力分析，分别按1800万元和1200万元进行 1800万元和1200 甲乙两公司（各方） 甲乙两公司（各方）投资的现金流量分析
第一节 融资主体及其融资方式
新设法人为融资主体： 新设法人为融资主体：
拟建项目的生产经营活动相对独立 拟建项目投资规模较大，既有法人财务状况较差， 拟建项目投资规模较大，既有法人财务状况较差，不 具备为项目融资和承担融资责任的经济实力， 具备为项目融资和承担融资责任的经济实力，需要新 设法人募集股本金 拟建项目自身具有较强的盈利能力， 拟建项目自身具有较强的盈利能力，依靠项目自身未 来的现金流量可以按期偿还债务
长期贸易信贷 商品出口国的官方提供一种贴补 性贷款 争夺国际市场的筹资手段 分为买方信贷和卖方信贷
工程项目资金来源与融资方案
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THANKS
股权融资
企业通过发行股票、增资扩股等方式引入新股东 ，筹集项目建设资金。
预售及租赁收入
对于房地产、大型设备等项目，通过预售产品或 租赁设备等方式提前获得收入。
其他创新融资渠道探讨
产业投资基金
设立产业投资基金，吸 引社会资本参与项目建 设，实现专业化管理、
市场化运作。
信托融资
利用信托制度优势，设 计灵活的信托产品，满 足项目多样化融资需求
02
融资方案应充分考虑资金安全，确保还款来源可靠，降低融资
风险。
效益性原则
03
融资方案应追求最佳经济效益，通过优化融资结构、降低融资
成本等方式提高项目收益。
风险控制与还款保障措施制定
风险评估
对项目融资过程中可能出现的风险进行全面评估，包括市场风险 、信用风险、流动性风险等。
还款保障ห้องสมุดไป่ตู้
制定切实可行的还款计划，明确还款来源和时间节点，确保按时 足额偿还债务。
融资方案实施步骤与时间安 排
3
前期准备工作安排
1 2
融资需求分析与评估
对项目所需资金规模、用途及还款来源等进行全 面分析。
市场调研与融资方案设计
了解当前市场融资环境，设计符合项目需求的融 资方案。
3
融资团队组建与分工
组建专业融资团队，明确各成员职责与分工。
各项申请材料准备及提交时间节点明确
融资申请书撰写
益要素进行分离与重组，进而转换成为在金融市场上可以出售和流通的证券的过程。 • 融资租赁：出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给
承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租 赁物件的使用权。 • 绿色金融：指为支持环境改善、应对气候变化和资源节约高效利用的经济活动，即对环保、节能、清洁能源、 绿色交通、绿色建筑等领域的项目投融资、项目运营、风险管理等所提供的金融服务。
项目资金来源与融资方案
股东直接投资; 股东直接投资; 股票融资 政府投资
工程经济学 河南理工大学
2、债务资金
国内债务资金的来源： 国内债务资金的来源： 国家政策性银行 国有商业银行 股份制商业银行 非银行金融机构 在国内发行债券 国内融资租赁 国外资金来源： 国外资金来源： 外国政府贷款 外国银行贷款 出口信贷 混合贷款、联合贷款、 混合贷款、联合贷款、银团贷款 国际金融机构贷款
工程经济学
河南理工大学
追索：也称完全追索， 追索：也称完全追索，是指贷款人在借款人未按期偿还债 务时， 务时，要求借款人用以除抵押资产之外的资产偿还债务的 权利。 权利。 有限追索： 有限追索：是指贷款人可以在某个特定阶段或者规定的范 围内，对项目的借款人追索，除此之外， 围内，对项目的借款人追索，除此之外，无论项目出现任 何问题，贷款人均不能追索到借款人除该项目资产、 何问题，贷款人均不能追索到借款人除该项目资产、现金 流量以及所承担义务之外的任何财产。 流量以及所承担义务之外的任何财产。 无追索：是有限追索的特例， 无追索：是有限追索的特例，即贷款人对借款人的追索仅 依赖于项目本身的经济强营
获取收入
接收项目
移交项目
BOT模式的操作程序 模式的操作程序
工程经济学
河南理工大学
BOT模式的操作程序大致可以分为准备阶段、 BOT模式的操作程序大致可以分为准备阶段、实施阶 模式的操作程序大致可以分为准备阶段 段和移交阶段三个阶段。 段和移交阶段三个阶段。 准备阶段：本阶段的主要工作是选择BOT项目， BOT项目 1、准备阶段：本阶段的主要工作是选择BOT项目，并对项 目进行包装以吸引更多的投资者， 目进行包装以吸引更多的投资者，通过招投标的方式最终 选出一个理想的项目承办者。 选出一个理想的项目承办者。 实施阶段： 2、实施阶段：这一阶段主要包括项目的建设和运营两项 内容。 内容。 移交阶段：在特许经营期结束以后， 3、移交阶段：在特许经营期结束以后，项目公司应当按 照特许权协议的规定把运营“良好” 照特许权协议的规定把运营“良好”的项目无偿或以名义 价格交还给所在国政府或其他所属机构。 价格交还给所在国政府或其他所属机构。
项目资金来源与融资方案评估
6.2项目资金来源
政府投资
政府投资资金，包括各级政府的财政预算内资金、国家批准的各种专项建设基金、统借国外贷款、土地批租收入、地方政府按规定收取的各种费用及其他预算外资金等。中央政府投资除本级政权等建设外，主要安排跨地区、跨流域以及对经济和社会发展全局有重大影响的项目（例如三峡工程、青藏铁路）。
拟建项目的投资规模较大，既有法人不具有为项目进行融资和承担全部融资责任的经济实力;
拟建项目自身具有较强的盈利能力，依靠项目自身未来的现金流量可以按期偿还债务。
既有法人财务状况较差，难以获得债务资金;而且拟建项目与既有法人的经营活动联系不密切;
6.1项目融资主体6.1.2 Nhomakorabea资方式既有法人融资方式 既有法人融资方式是以既有法人为融资主体的融资方式。采用既有法人融资方式的建设项目，既可以是技术改造、改建、扩建项目，也可以是非独立法人的新建项目。
资金筹集费→筹集资金过程中发生的费用，比如发行股票中的印刷费、手续费、律师费、公证费、担保费广告费等。
资金占用费→占用资金而发生的费用，比如股息、利息、资金占用税等。
6.3项目融资方案分析
相对数→资本成本率→投资者对投入企业的资金所要求的收益率。
绝对数→发生的费用
、资金成本分析
资金成本的计量：
项目融资方案分析
A
B
C
D
E
6.1项目融资主体
6.1项目融资主体
(2)新设法人融资方式 新设法人融资方式是以新组建的具有独立法人资格的项目公司为融资主体的融资方式。采用新设法人融资方式的建设项目，项目法人大多是企业法人。社会公益性项目和某些基础设施项目也可能组建新的事业法人实施。采用新设法人融资方式的建设项目，一般是新建项目，但也可以是将既有法人的一部分资产剥离出去后重新组建新的项目法人的改扩建项目。
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项目自身具有较 强的盈利能力， 依靠项目自身未 来的现金流量可 以按期偿还债务。
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§1 融资主体及其融资方式
二、既有法人融资方式
既有法人融资是指：建设项目所需的资金，来源于既有法人内部 融资、新增资本金和新增债务资金。新增债务资金依靠既有法人整体 的盈利能力来偿还，并以既有法人整体的资产和信用承担债务担保。
建设项目所需资金的来源
项目资本金
◆是指在项目总投资中，由投资 者认缴的出资额。投资者可以 转让其出资，但不能以任何方 式抽回。 ◆我国除了公益性项目等部分特 殊项目外，大部分投资项目都 实行资本金制度。
债务资金
◆其融资能力取决于股东能对项 目公司借款提供多大程度的担保 ◆在项目本身的财务效益好、投 资风险可以有效控制的条件下， 可以考虑采用项目融资方式。 6
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§2 项目资本金及债务资金的融通
一、项目资本金的来源及筹措
政府投资主要用于基础性项目和公益性项目。
葛
学
洲
校
坝
山
医
峡
院
水
力
发
电
站
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§2 项目资本金及债务资金的融通
二、国内债务筹资
国家政策银行
国有商业银行
国家政策性银行不以盈 利为目的，实行保本经 营，贷款利率低，期限 长。我国的政策性银行 有：国家开发银行、中 国农业发展银行、中国 进出口信贷银行。
新设法人融资项目，股东直接投资表现为投资者为项目提供资
本金
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§2 项目资本金及债务资金的融通
一、项目资本金的来源及筹措
② 股票融资
适用 范围
无论是既有法人融资项目还是新设法人融资项目、凡符 合规定条件的，均可以通过发行股票在资本市场募集股 本资金
形式
公募和私募两种形式
③ 政府投资
投资 资金
包括各级政府的财政预算内资金、国家批准的各项专项 建设基金、统借国外贷款、土地批租收入、地方政府按 规定收取的各种费用及其他预算外资金等。
§2 项目资本金及债务资金的融通
一、项目资本金的来源及筹措
1.项目资本金的来源
中央和地方各级政府预算内资金
国家批准的各项专项建设资金
“拨该贷”和经营性基本建设基金回收的本息 土地批租收入
国有企业产权转让收入
地方政府按国家有关规定收取的各项税费及其他预算外资金
国家授权的投资机构及企业法人的所有者权益（包括资本金等）
2 既有法人为新增生产经营所需水、电、汽等动力供应及环
境保护设施而兴建的项目；
2
§1 融资主体及其融资方式 一、项目融资主体
1.既有法人融资主体适用条件
3 项目与既有法人的资产以及经营活动联系密切；
4 现有法人具有为项目进行融资和承担全部融资责任的经济 实力
5 项目盈利能力较差，但项目对整个企业的持续发展具有重 要作用，需要利用既有法人的整体资信获得债务资金。
国家开发银行
◆其贷款主要用于支持国家批准的基础设施
项目、基础产业项目、支柱产业项目，以及
重大技术改造项目和高新技术产业化项目建
设。
◆其贷款期限可分为：短期贷款（1年以下）、
中 期 贷 款 （ 1～5 年 ） 和 长 期 贷 款 （ 5 年 以
上），贷款期限一般不超过15年。
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§2 项目资本金及债务资金的融通
国内债 务筹资
交通银行、光大银 行、招商银行、中 信实业银行、城市 合作银行
股份商业银行
非银行金融机构
国内发行债券 国内融资租赁
包括中国建设银行、中 国工商银行、中国农业 银行、中国银行
信托投资公 司
财务公司
保ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ公司
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§2 项目资本金及债务资金的融通
二、国内债务筹资
1.政策性银行贷款
政策性银行是指由政府创立、参股或保证的，专门为贯彻和配合 政府特定的社会经济政策或意图，直接或间接地从事某种特殊政策性 融资活动的金融机构。
本章内容
1 融资主体及其融资方式 2 项目资本金及债务资金的融通 3 融资方案分析
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§1 融资主体及其融资方式
一、项目融资主体
项目的融资主体是指进行融资活动并承担融资责任和风险的 项目法人单位。
项目融资主体
既有法人融资主体 新设法人融资主体
1.既有法人融资主体适用条件
1 既有法人为扩大生产能力而兴建的扩建项目或原有生产线 的技术改造项目；
企业折旧基金以及投资者按照国家规定从资本市场上筹措的资金
经批准，发行股票或可转换债券
国家规定的其他可用作项目资本金的资金
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§2 项目资本金及债务资金的融通
一、项目资本金的来源及筹措
2.项目资本金的筹措 ① 股东直接投资
国家资本金
包
个人资本金
括
法人资本金
外商资本金
既有法人融资项目，股东直接投资表现为扩充既有企业的资本 金，包括原有股东增资扩股和吸收新股东投资。
中国农业 发展银行
◆按照国家的法律、法规和方针、政策，以国家信用 为基础，筹集农业政策性信贷资金，承担国家规定 的农业政策性金融业务，代理财政性支农资金的拨 付，为农业和农村经济发展服务。
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§2 项目资本金及债务资金的融通
二、国内债务筹资
2.商业银行贷款 ① 商业银行贷款的特点
1 筹资手续简单，速度较快
企业股东过去投入的资本金
可用于拟建项目 的货币资金
内部融资
企业过去对外负债的债务资金
资产变现的资金
总
投
新增资本金
企业经营所形成的净现金流量 资产经营权变现的资金
资
新增负债
直接使用非现金资产
图9-1 既有法人项目总投资构成及资金来源
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§1 融资主体及其融资方式
三、新设法人融资方式
新设法人融资是指：由项目发起人（企业或政府）发起组建的具 有独立法人资格的项目公司，由新组建的项目公司承担融资责任和风 险，依靠项目自身的盈利能力来偿还债务，以项目投资形成的资产、 未来收益或权益作为融资担保的基础。
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§1 融资主体及其融资方式
一、项目融资主体
2.新设法人融资主体适用条件
1
项目发起人希望 拟建项目的生产 经营活动现对独 立，且拟建项目 与既有法人的经 营活动联系不密 切；
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拟建项目的投资 规模较大，既有 法人财务状况较 差，不具有为项 目进行融资和承 担全部融资责任 的经济实力，需 要新设法人募集 股本金；
二、国内债务筹资
1.政策性银行贷款
中国进出 口银行
◆通过办理出口信贷、出口信用保险及担保、对外担 保、外国政府贷款转贷、对外援助优惠贷款以及国 务院交办的其他业务，贯彻国家产业政策、外经贸 政策和金融政策，为扩大我国机电产品、成套设备 和高新技术产品出口和促进对外经济技术合作与交 流，提供政策性金融支持。