证券经纪业务概述
证券经纪业务介绍（doc12页）
证券经纪业务介绍（doc12页）证券经纪业务介绍(doc 12页)第四章证券经纪业务主要考点：掌握证券经纪关系的确立过程; 掌握客户证券交易结算资金第三方存管的主要内容。
熟悉证券经纪业务运营管理的一般要求;熟悉经纪业务主要环节的操作规范; 熟悉经纪业务中的禁止行为;熟悉经纪业务内部控制主要内容和要求;熟悉证券经纪业务的风险种类;熟悉经纪业务的监管措施与法律责任。
第一节证券经纪业务概述一、证券经纪业务的含义（熟悉）在证券经纪业务中，证券公司不赚取差价，只收取一定比例的佣金作为业务收入。
▲证券经纪业务可以分为柜台代理买卖和证券交易所代理买卖两种。
▲在证券经纪业务中包含的要素有：委托人、证券经纪商、证券交易所和证券交易的对象。
证券经纪商作用（1）充当证券买卖的媒介。
提高了证券市场的流动性和效率（2）提供信息服务。
二、证券经纪业务的特点（熟悉）（一）业务对象的广泛性所有上市交易的股票和债券，价格变动性的特点。
（二）证券经纪商的中介性（三）客户指令的权威性证券经纪商要严格按照委托人的要求办理委托事务，这是证券经纪商对委托人的首要义务。
（四）客户资料的保密性三、证券经纪关系的建立（一）证券经纪关系的确立1.讲解业务规则、协议内容和揭示风险，签署《风险揭示书》和《客户须知》。
客户交易结算资金的存取通过指定存管银行办理，存管银行为客户提供交易结算资金余额及变动情况的查询服务。
★客户交易结算资金第三方存管制度的变化：（5个）客户交易结算资金汇总账户，以证券公司名义开立，但其资金全部为客户所有。
（三）委托人、证券经纪商的权利与义务（熟悉）▲经纪关系的建立只是确立了客户与证券经纪商之间的代理关系，而并没有形成实质上的委托关系。
当客户办理了具体的委托手续，则客户和证券经纪商之间就建立了受法律约束和保护的委托关系。
▲证券交易中的委托单，如经客户和证券经纪商双方签字和盖章，性质上就相当于委托合同。
（委托合同就是委托人委托受托人以自己的名义和资金在委托权限内办理委托事务而达成的协议。
什么是证券经纪业务？从事证券经纪业务需要具备哪些条件？
什么是证券经纪业务？从事证券经纪业务需要具备哪些条件？证券经纪业务，是指通过收取佣⾦作为报酬，促成买卖双⽅交易⾏为⽽进⾏的证券中介业务。
证券经纪业务是随着集中交易制度的实⾏⽽产⽣和发展起来的。
由于在证券交易所内交易的证券种类繁多，数额巨⼤，⽽交易厅内席位有限，⼀般投资者不能直接进⼊证券交易所进⾏交易，固此只能通过特许的证券经纪商作中介来促成⽂易的完成。
⽬前世界各国都是根据本国证券交易制度特点，来对证券经纪业务做出限定和分类。
如纽约证券交易所将经纪业务分为五类，专门有五种经纪⼈未办理：①佣⾦经纪⼈，专门代理客户买卖证券收取佣⾦；②⼆⽆经纪⼈，接受佣⾦经纪⼈的委托买卖证券：③专业经纪⼈，专门买卖交易所某⼀柜台的⼀种或⼏种证券；④零股经纪⼈，专门办理⼀股⾄九⼗九股之间的证券交易；⑤债券经纪⼈，在债券交易厅中代理客户买卖债券从中收取佣⾦。
伦敦证券交易所将经纪业务分为两类，由两种经纪⼈来完成：①证券经纪商，纯粹代理客户买卖证券，从中收取佣⾦，本⾝不买卖证券；②证券买卖商，上要为⾃⼰买卖证券以获取利润，有时也代理客户买卖证券收取佣⾦，证券买卖商必须严格区分⾃营买卖与代理买卖。
且须向客户说明。
我国证券经纪业务有其⾃⾝的特点，这是由我国独特的交易制度所决定的。
⽬前从上海、深圳两个证券交易所实际运作情况看，我国证券经纪业务可分为两⼤类。
第⼀类是A股、基⾦及债券代理买卖业务，所有证券经营机构依法设⽴的证券营业部都可经营此项业务。
第⼆类是B股代理买卖业务，由B股特许证券商来代理。
B股特许证券商⼜分为境内B股特许证券商和境外特许证券商。
境内B股特许证券商代理B股买卖业务，可在其⼰开通交易的A股席位上进⾏；境外特许证券商可通过其拥有的⽇股特别席位完成代理买卖业务，也呵以委托境内⽇股特许证券商完成代理买卖业务。
国际上对从事证券经纪业务资格的管理有两种做法。
⼀是美国的登记制度，只要申请者符合法定条件，并申请登记注册。
都可以被批准从事证券经纪业务。
证券经纪业务概述
经纪业务分类
A股代理业务 B股代理业务 基金代理业务 债券代理业务 股票指数期货居间 ETF期权代理 沪港通、港沪通 深港通 港深通
经纪业务要素
委托人（证券市场禁入者除外，实名制， 包括法人）
经纪商：现场交易、网络经纪、综合的 经纪业务与自营业务分开 交易所 交易标的
后台危机（Backroom crisis）
5、You have to believe in yourself. That's the secret of success. ----Charles Chaplin人必须相信自己，这是成功的秘诀。-Thursday, June 17, 2021June 21Thursday, June 17, 20216/17/2021
主要内容：买卖证券中介、提供证券投 资咨询服务
2、经纪关系的确立：开户、委托两个环 节
3、证券经纪业务的特点
业务对象的广泛性、经纪商的中介性、客 户指令的权威性、客户资料的保密性
是投行的传统和基础业务。（二级市场业 务）
9、要学生做的事，教职员躬亲共做； 要学生 学的知 识，教 职员躬 亲共学 ；要学 生守的 规则， 教职员 躬亲共 守。21 .7.1521 .7.15T hursday , July 15, 2021
第5讲 证券经纪业务
第一节 经纪业务概述 第二节 证券交易流程 第三节 证券交易费用及风险防范 第四节 清算、交割与交收 第五节经纪业务营销与 证券经纪人管理案例：证券电子商务
2014年度120家证券公司实现营业收入 2602.84亿元，各主营业务收入为：
代理买卖证券业务净收入1049.48亿元，占40% 证券承销与保荐业务净收入240.19亿元，9.2% 财务顾问业务净收入69.19亿元，2.7% 投资咨询业务净收入22.31亿元，0.86% 资产管理业务净收入124.35亿元，4.8% 证券投资收益710.28亿元，27.3% 融资融券业务利息收入446.24亿元，17% 净利润965.54亿元，119家公司实现盈利。
证券经纪业务
第二，提供信息服务。
关系的确立
证券经纪关系建立 证券经纪商与投资 能建立经纪关系。 签订证券买卖代理协议至少应包括以下事项： 1．遵守国家有关法律、法规及交易所业务规则的承诺 2．证券经纪商已向投资者揭示证券买卖的各类风险 3．投资者表明证券经纪商已向其揭示证券买卖的风险； 4．证券经纪商代理业务的范围和权限 5．指定交易或转托管有关事项 6．投资者开户所需证件及其有效性的确认方式和程序； 7．委托、交收的方式、内容和要求
谢谢观看
证券经纪业务
证券经纪委托业务
01 含义
03 基本特点
目录
02 关系的确立
证券经纪业务（Securities brokerage）是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客 户要求，代理客户买卖证券的业务。证券经纪业务是随着集中交易制度的实行而产生和发展起来的。由于在证券 交易所内交易的证券种类繁多，数额巨大，而交易厅内席位有限，一般投资者不能直接进入证券交易所进行交易， 故此只能通过特许的证券经纪商作中介来促成交易的完成。
在证券经纪业务中，委托人的资料关系到其投资决策的实施和投资盈利的实现，关系到委托人的切身利益， 证券经纪商有义务为客户保密，如股东账户和资金账户的账号和密码；客户委托的有关事项，如买卖哪种证券， 买卖证券的时间和价格等，客户股东账户中的库存证券种类和数量，资金账户中的资金额等。如因证券经纪商泄 露客户资料而造成客户损失，证券经纪商应承担赔偿责任。
含义
证券经纪业务在证券经纪业务中，包含的要素有：委托人、证券经纪商、证券交易所和证券交易对象。
第四章证券经纪业务PPT课件
证券经纪业务的营销管理
一、证券经纪业务营销的主要内容（熟悉） 证券经纪业务营销是以证券类金融产品为载体
的金融服务营销。 与一般企业营销类似，证券经纪业务营销的
内容也包括产品设计、定价策略、品牌及广告策 划及营销渠道选择等。具体而言，包括客户招揽 、产品及服务销售和客户服务3个方面。
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证券经纪业务的营销管理
证券交易 第四章 证券经纪业务
1
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目录
第一节 证券经纪业务概述 第二节 证券经纪业务的营运管理 第三节 证券经纪业务的营销管理 第四节 证券经纪业务的内部控制与风险防范
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证券经纪业务概述
一、证券经纪业务的含义
简单来说就是代客买卖。证券公司不垫付资金， 不赚差价，只收取一定比例的佣金作为业务收入。 证券经纪业务可分为柜台代理买卖和证券交易所代理 买卖两种
（一）客户招揽 客户招揽包括目标市场选择、营销渠道选择、客
户关系建立和客户促成等内容。 1.目标市场与营销渠道选择是招揽客户的前提
和基础。 2.客户关系建立是客户招揽的保证。 3.客户促成是证券经纪业务营销的关键环节。
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证券经纪业务的营销管理
（二）证券类金融产品及服务销售
证券公司在开展证券经纪业务营销时，既可以 营销本公司提供的经纪业务服务及与经纪业务相 联结的其他服务产品，也可以受他人委托代销其 他公司产品及服务。
证券经纪业务包含的要素有：委托人、证券经纪 商、证券交易所和证券交易的对象。 证券经纪商与客户是委托代理关系。
在我国具有法人资格的证券经纪商是指在证券交 易中代理买卖证券，从事经纪业务的证券公司。
3
证券经纪业务概述
证券经纪商的作用： 第一，充当证券买卖的媒介 第二，提供信息服务。
第五节证券经纪与证券交易课件
风险监控
对已出现的风险进行实时监控，及时采取应 对措施。
证券经纪业务的监管
法律法规监管
制定相关法律法规，规范证券经纪业 务行为。
行业自律监管
通过行业协会等自律组织对证券经纪 业务进行监管。
监管机构监管
由相关监管机构对证券经纪业务进行 监管，如中国证监会等。
信息披露监管
要求证券经纪商及时、准确地进行信 息披露，提高市场透明度。
提供证券买卖的场所，促进资本流动，优化资源配置，分散投资风 险等。
证券交易市场的分类
按交易场所可分为交易所市场和场外交易市场，按交易对象可分为 股票市场、债券市场、基金市场等。
证券交易制度
竞价制度
证券交易采用竞价制度， 买卖双方通过报价进行交 易，价格优先、时间优先 的原则进行撮合成交。
T+1交收制度
我国证券市场实行T+1交 收制度，即当天买入的证 券需在第二个交易日才能 卖出。
涨跌幅限制制度
为了控制市场风险，我国 证券市场对股票和基金的 涨跌幅限制为10%，ST股 的涨跌幅限制为5%。
证券交易的方式
现货交易
买卖双方直接进行证券的买卖 ，一般以整手为单位进行交易
。
回购交易
投资者以一定的抵押物向券商 借入资金购买证券，并在约定 的时间内将该证券卖给券商并 归还借款。
证券经纪与证券交易课 件
目录
Contents
• 证券经纪业务概述 • 证券交易市场与制度 • 证券经纪业务的风险与管理 • 证券交易策略与技巧 • 案例分析
01 证券经纪业务概述
证券经纪业务定义
01
证券经纪业务是指通过证券营业 部等中介机构，代理客户买卖证 券的业务。
证券经纪业务知识点全解
证券经纪业务知识点全解在证券市场中，证券经纪业务是重要的一环。
作为证券从业人员，了解并熟悉证券经纪业务的知识点是必不可少的。
本文将对证券经纪业务的相关知识进行解析和探讨，帮助读者对该领域有一个全面的了解。
一、证券经纪业务概述证券经纪业务是指证券公司作为一种金融中介机构，为客户提供证券交易相关的服务和产品。
在证券经纪业务中，证券公司充当买卖双方的中间人，提供交易撮合、资金结算、信息咨询等服务。
1.股票经纪业务股票经纪业务是证券经纪业务的基础。
在股票经纪业务中，证券公司作为交易的中介，为投资者提供买卖股票的服务。
通常，投资者通过证券公司开立证券账户后，即可委托证券公司进行股票交易。
2.债券经纪业务债券经纪业务是指证券公司作为债券交易的中介，为投资者提供债券买卖、债券承销等服务。
债券经纪业务相对复杂，需要掌握不同类型债券的特点和风险，以及债券市场的运作规则。
3.基金经纪业务基金经纪业务是证券公司为客户提供基金买卖、基金申购赎回、基金产品推介等服务。
基金经纪业务的核心是帮助客户选择合适的基金产品，根据客户的风险偏好和投资目标进行投资组合的配置。
4.证券投资咨询业务证券投资咨询业务是指证券公司为客户提供证券投资方面的咨询服务。
证券投资咨询业务需要掌握证券市场的基本面、技术面分析方法，并根据客户的需求提供相应的投资建议。
二、证券经纪业务的操作流程证券经纪业务的操作流程从客户交易委托开始，到交易成交，再到资金结算，整个过程需要遵循一定的规定和流程。
1.客户交易委托客户通过证券公司的交易终端或其他渠道向证券公司提交买卖委托，委托内容包括证券品种、买卖价格、买卖数量等信息。
证券公司根据客户的委托信息进行交易撮合。
2.交易撮合和成交确认证券公司将客户的买卖委托与其他交易对手方进行撮合，成交后生成成交确认信息。
成交确认信息通常包括成交价格、成交数量、成交时间等。
3.资金结算资金结算是指买方向卖方支付货款，卖方交付证券的过程。
券商经纪业务概述
券商经纪业务概述
券商经纪业务，又称证券经纪业务，是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户要求，代理客户买卖证券的业务。
它是证券公司的主要业务之一，也是证券公司盈利的重要来源之一。
券商经纪业务的主要内容包括：为客户提供证券买卖的通道服务，包括证券账户的开立、交易委托的受理、清算交割等；为客户提供证券投资咨询服务，包括投资策略、市场分析、个股推荐等；为客户提供证券托管和结算服务，包括证券的保管、清算、结算等。
券商经纪业务的盈利主要来自于佣金收入，即证券公司按照客户的交易量收取一定比例的佣金。
佣金收入是证券公司经纪业务的主要收入来源，但随着证券市场竞争的加剧和佣金率的下降，证券公司也在不断探索新的盈利模式，如提供增值服务、开展财富管理业务等。
随着互联网金融的发展，券商经纪业务也在不断创新，如推出网上开户、手机炒股等服务，以提高业务效率和客户体验。
同时，证券公司也在加强风险管理，提高合规经营水平，以保障客户的合法权益。
总之，券商经纪业务是证券公司的重要业务之一，它为客户提供了证券买卖的通道服务和投资咨询服务，同时也是证券公司盈利的重要来源之一。
随着证券市场的不断发展和创新，券商经纪业务也在不断适应市场变化，提高服务质量和盈利能力。
《证券经纪业务》课件
近年来，随着我国证券市场的规范化 发展，证券经纪业务也逐步走向规范 、健康的发展轨道。
快速发展阶段
20世纪90年代至21世纪初，随着我国 经济的快速发展和证券市场的不断完 善，证券经纪业务也得到了快速发展 。
02
证券经纪业务的种类
证券代理业务
证券代理业务是指证券公司代理客户买卖证 券的业务，是证券公司最基本的经纪业务。
详细描述：结算交收是证券经纪业务中的最后一个环节， 买卖双方通过结算交收流程完成交易的最终确认。
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总结词：资金交割
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详细描述：资金交割是指买卖双方在结算交收时进行资金 的转移，即买方支付资金给卖方，卖方交付证券给买方。
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总结词：注意事项
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详细描述：下单委托可以通过电话、网络、手机APP等 方式进行，投资者可以根据自己的习惯和喜好选择适合 自己的交易方式。
详细描述：下单委托的时间一般是在交易时间内进行， 不同证券公司的交易时间可能会有所不同，投资者需留 意。
竞价成交
总结词：市场机制 总结词：撮合原则 总结词：交易费用
详细描述：竞价成交是证券经纪业务中的市场机制，买 卖双方通过竞价方式确定最终的成交价格。
02
03
综合化服务
证券经纪业务将向综合化服务转 型，提供包括证券交易、财富管 理、投资咨询等在内的综合金融 服务。
04
经纪业务的创新方向
01
金融科技的应用
利用金融科技手段提升服务效 率和用户体验，例如智能投顾 、大数据分析、云计算等技术 的应用。
02
产品和服务的创新
根据客户需求的变化，不断进 行产品和服务的创新，提供更 加个性化、专业化和综合化的 服务。
证券经纪业务
成交
➢ ➢ ❖
➢ 1. 2.
➢
☺
附：经纪业务营运管理的一般要求
•（一）前后台分离和岗位分离
•所谓前台部门，也就是从事各项证券业务的事业 部，前台人员负责市场营销。
•所谓后台部门就是专门进行监督、管理、服务的 部门，包括信息、清算、运营、风控、合规、稽核、 财务、经纪业务等部门。后台人员负责运行操作及 管理。
• 对各岗位和各部门电脑用户权限应按职责 严格限制并经常检查，应随人员变化而及 时调整。
（三）营业部工作人员不得私下接受代理客户办理 相关业务
• 营业部工作人员应遵纪守法、规范操作、自 觉维护客户权益，不得私下接受及全权代理 客户办理开户、指定或撤销指定交易、转托 管、资金存取、资金划转、资金三方存管申 请与开通、委托买卖及交割、挂失与解挂、 冻结与解冻、客户资料修改，开通客户交易 委托权限、指定（变更）存管银行等事项。
（1）交易成本低； （2）有利于保持交易的秘密性； （3）由于双方直接谈判，所以可望获得双方满意的价格
第二节 证券经纪业务的程序
• 一、证券交易所的交易程序 • 二、场外市场的交易程序
一、证券交易所的交易程序
• （一）开户 • （二）委托 • （三）成交 • （四）清算 • （五）交割 • （六）过户 • （七）结账
1.证券经纪商的条件和行为规范 证券经纪商的条件：
1
> ❖
证券经纪商的行为规范
A
在指定地点设立营业场所从事证券交易
B
在接受委托办理经纪业务时，按规定的比例或方
式收取业务佣金
C
未经客户委托，不得代客户买卖证券
D
代客户买卖应坚持公平交易的原则
E
不得从事内幕交易活动等
经济师考试(中级金融)知识点：证券经纪业务
一、概述1.证券经纪业务的涵义(掌握)证券经纪业务：指具备证券经纪商资格的投资银行通过证券营业部接受客户委托，按照客户要求，并代理客户买卖证券的业务。
提供证券经纪业务投行收取佣金。
2.证券经纪业务的基本要素证券经纪业务的基本要素：委托人、证券经纪商、证券交易场所、证券交易的标的物。
(1)委托人(2)证券经纪商(掌握)证券经纪商是指在证券交易中接受客户委托、代理买卖证券并收取佣金的投资银行。
(3)证券交易场所①证券交易所(掌握)：有公司制和会员制两种，我国是会员制。
外语学习网②其他交易场所指证券交易所以外的证券交易市场，无固定场所是交易的网络。
包括：柜台交易市场、第三市场、第四市场。
柜台交易市场(掌握)是在股票交易所以外的各种证券交易机构柜上进行的股票交易市场(无形的市场)简称OTC。
典型代表是NASDAQ系统。
(主要交易者是券商)第三市场(掌握)，又称“店外市场”它是靠交易所会员直接从事大宗上市股票交易而形成的市场。
(上市股票的批量交易市场) 第三市场交易成本低、成交迅速、其主要客房户是机构投资者第四市场(掌握)：指投资者完全绕过证券商，自己相互间直接进行证券交易而形成的市场。
第四市场交易成本低、成交快、保密好、具有很大潜力;利用第四市场进行交易的一般都是大企业和大公司。
(4)证券交易的标的物所有上市的股票和债券，我国目前有：A股、B股、基金、债券(可转债)二、证券经纪业务的流程开户――交易委托――委托成交――股权登记、证券清算交割1.证券户包括：股票账户、基金账户、债券账户。
2.资金户包括：现金账户、保证金账户。
(1)保证金交易(掌握)：即允许客户使用经纪人或银行的贷款购买证券。
保证金交易的实质是投资者用自己的资金作为担保，从银行或经纪商处获得的贷款(融资)来放大交易规模。
(2)信用经纪业务信用经纪业务分类：融资(买空)和融券(卖空)融资(掌握)：指客户委托买入证券时，投资银行以自有或外部融入的资金为客户垫付部分资金以完成交易，以后由客户归还并支付相应的利息。
《证券经纪业务》课件
优势：拥有丰富 的客户资源，提 供全面的金融服 务，具有强大的 品牌影响力
劣势：市场竞争 激烈，客户需求 多样化，需要不 断更新产品和服 务
优势：拥有专业 的投资顾问团队， 提供个性化的投 资建议，具有较 高的客户满意度
劣势：需要不断 投入资金进行技 术研发和市场推 广，成本较高
PART SIX
起源地：荷兰阿姆斯特丹
起源背景：随着贸易和商业的发展，需要一种方式来管理资金和交易
起源形式：最初的证券经纪业务是以经纪人的形式出现的，他们帮助投资者买卖股票和债券， 收取佣金作为报酬。
早期阶段：17世纪初，荷兰阿姆斯 特丹证券交易所成立，标志着证券 经纪业务的诞生
成熟阶段：20世纪中叶，证券市场 逐渐成熟，证券经纪业务也趋于稳 定
防范措施：建立健全合规管理体系，加 强内部控制和风险管理
监管机构：中国证监会、证券交易所等
法规要求：遵守《证券法》、《证券公 司监督管理条例》等法律法规
合规培训：定期进行合规培训，提高员 工合规意识
合规检查：RT SEVEN
市场规模：全球证券市场市值超过100万亿美元，发展空间巨大
佣金收入：通过为客户提供证 券交易服务收取的佣金
手续费收入：为客户提供其他 金融服务收取的手续费
利息收入：通过为客户提供融 资服务收取的利息
投资收益：通过投资证券市场 获得的收益
PART FIVE
竞争主体：证券公司、银行、基金公司等 竞争手段：佣金价格、服务质量、产品创新等 竞争格局：市场集中度较高，大型券商占据主导地位 竞争趋势：互联网券商崛起，传统券商面临挑战
证券经纪业务向智能化、个性 化方向发展
证券经纪业务面临监管政策调 整和金融科技挑战
PART FOUR
第四章_证券经纪业务(新版教材课件)
1、证券公司客户的交易结算资金只能存放 在指定的商业银行。 2、指定的商业银行须为每个客户单独建立 管理账户。 3、客户、证券公司和商业银行三方签订合 同。 4、客户交易结算资金的存取全部通过指定 的商业银行办理。 5、指定商业银行保证客户随时能查询。
1、证券经纪商向客户讲解有关业务规则、协议内 容和揭示风险，并请客户签署《风险揭示书》和 《客户须知》；这一环节起投资者教育的作用。 2 、客户与经纪商签订《证券交易委托代理协议 书》，与其指定存管银行、证券经纪商签订《客 户交易结算资金第三方存管协议》（简称三方存 管）；《证券交易委托代理协议书》是保障双方 权益的基本法律文书。 3、客户在证券营业部开立证券交易资金账户。客 户开立资金账户须本人到证券营业部柜台办理， □应同时自行设置交易密码和资金密码（统称密 码，注意书中无通讯密码）。
证券经纪业务营销务实
一．市场细分：
其依据包括地理因素、人口因素Βιβλιοθήκη 等直接细分依据，也包括投资者行
为因素和心理因素等间接细分依据。
地理因素
人口因素
行为因素
是指按照客户所处 的地理位置、地理 条件来确定细分市 场。地理因素的具 体变量主要有国家 、地区、乡村城市 规模、交通通信条 件、不同气候、不 同的地形地貌、人 口密度等。
三．适当性管理
证券公司应当根据客户财务与收入状 况、证券专业知识、证券投资经验和风险 偏好、年龄等情况，在与客户签订《证券 交易委托代理协议书》时，对客户进行初 次风险承受能力评估，以后至少每两年根 据分类结果应当以书面或者电子形式记载、 留存。
第三节 证券经纪业务的营销管理
一．证券经纪业务营销定义 是以证券类金融产品为载体的金融服 务营销。证券经纪业务营销的内容也包括 产品设计、定价策略、品牌及广告策划及 营销渠道选择等。证券经纪业务营销活动 主要包括客户招揽、产品及服务销售和客 户服务。
第5章 经纪业务
证券信用交易风险属于金融风险的范畴。从类别 上，证券信用交易风险主要包括以下几种：
（二）证券信用交易风险管理
1、 加强对客户资质的审查力度 2、单只证券的信用额度管理制度。 3、融资融券业务进行集中监控 4、制定完善的业务操作流程
四、我国融资融券业务的探索
（一）我国融资融券业务的发展
2008年10月5日，证监会宣布启动融资融券试点， 融资融券业务将按照试点先行、逐步推开的原则 进行
（4）业务规模风险，以及引发的资金流动性风险。业务 规模风险属于非系统风险，是指投资银行对单个客户融资 融券规模过大、期限过长，从而造成投资银行资产流动性 不足、净资本规模和比例不符合监管规定的可能性。
（5）业务管理风险，是指投资银行在开展融资融券业务 时，由于制度不健全、管理不善、控制不力、操作失误等 原因导致其发生亏损的可能性。
交易流程图
开户 委托 成交
自助委托 电话委托 网上委托清算交割过户
现金账户 投资计划账户
保证金帐户
结帐
第三节 证券信用制度
一、证券信用经纪的概念 （一）信用经纪的概念 信用经纪业务是指投资银行作为经纪商，
在代理时，以客户提供部分资金或有价证 券作为担保为前提，为其代垫交易所需资 金或有价证券的差额，从而帮助客户完成 证券交易的业务行为。
（1）体制风险。体制风险属于系统性风险，是指 一国金融体系由于缺陷所存在的风险，如泰国、 韩国等东亚国家，最后在国际炒家的袭击下引发 了金融危机
证券经纪业务最新课件
④经办人查验申请人所提供资料的真实性、有效性、完整性及一致性。在申请表单上签 章后，将所有资料交复核员实时复核。复核员实时复核并在申请表单上签章后，将资料交还 经办人；经办人将有效身份证明原件交还客户，其余资料留存。
第四章 证券经纪业务 第一节 证券经纪业务概述 一、证券经纪业务的含义（熟悉） 1．含义 证券经纪业务是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户的要求， 代理客户买卖证券的业务。 在证券经纪业务中，证券公司不赚取买卖差价，只收取一定比例的佣金作为业务收入。 一般可分为柜台代理买卖和证券交易所代理买卖两种。从我国证券经纪业务的实际内容来看， 柜台代理买卖比较少。 2．要素 在证券经纪业务中，包含的要素有：委托人、证券经纪商、证券交易所和证券交易对象。 证券经纪商与客户是委托代理关系，证券经纪商不承担交易中的价格风险。 我国具有法人资格的证券经纪商是指在证券交易中代理买卖证券，从事经纪业务的证券 公司。交易方式的特殊性、交易规则的严密性、操作程序的复杂性，投资者不能直接进入 3．证券经纪商的作用 主要表现在：（1）充当证券买卖的媒介；（2）提供信息服务。
⑤按规定数据格式实时向中国结算公司传送开户数据；实时接收中国结算公司返回的确 认结果，按规定格式打印证券账户卡或B股账户确认书（以下统称“证券账户卡”），加盖开 户代理机构“证券账户开户业务专用章”后交申请人。
⑥收市后将客户留存资料交业务主管归档。
（2）证券账户卡挂失补办 ①自然人申请挂失补办：客户本人填写挂失补办证券账户卡申请表，并提供本人有效身
②法人申请挂失补办：法人客户经办人（被授权人）填写挂失补办证券账户卡申请表。 补办原号码证券账户卡：提交法人有效身份证明文件及复印件或加盖发证机关确认章的 复印件；经办人有效身份证明文件及复印件。 补办新号码：提交开户一样的资料，还需提供加盖公章的法定代表人证明书、经法定代 表人签章并加盖公章的法定代表人开立机构证券账户授权委托书、法定代表人的有效身份证 明文件复印件。境外法人还需提供董事会或董事、主要股东授权委托书，以及授权人的有效 身份证明文件复印件。 未办理指定交易的上海证券账户，应先办理指定交易手续。 补办新号码上海证券账户卡时，还应提供其指定交易证券营业部（或B股托管机构）出具 的原证券账户冻结证明。 ③经办人查验、复核员实时复核、资料留存。挂失结果经中国结算公司确认后方可补办 新的证券账户卡。收市后将客户留存资料交业务主管归档。
证券经纪业务关键概念
证券经纪业务关键概念证券经纪业务是指证券公司作为中介机构，为客户实施证券交易提供服务的一种业务。
在证券市场中，证券经纪业务扮演着重要的角色，为投资者提供便利的交易通道和专业的投资建议。
本文将介绍证券经纪业务的关键概念，包括证券经纪人、经纪佣金、经纪合同、风险管理等。
1. 证券经纪人证券经纪人是从事证券经纪业务的专业人士，他们负责为客户提供投资咨询和交易执行服务。
证券经纪人需要注册才能从事相关业务，他们必须具备一定的专业知识和技能，并遵守证券市场的法律法规和行业准则。
证券经纪人的职责包括了解客户需求、提供投资建议、协助客户进行证券交易等。
2. 经纪佣金经纪佣金是证券经纪人从客户那里获取的费用，作为证券经纪服务的报酬。
佣金通常以交易金额的一定比例或固定金额的形式收取。
经纪佣金的收费标准由各家证券公司自行制定，投资者在选择证券经纪人时需要关注佣金费率的合理性，以及是否存在其他隐藏费用。
3. 经纪合同经纪合同是证券公司和客户之间签订的协议，明确双方在证券交易中的权利和义务。
经纪合同中包含了客户的个人信息、交易权限、佣金费率、风险提示等内容。
投资者在选择证券经纪人时，应仔细阅读并理解经纪合同的内容，确保合同条款符合自身需求，避免发生纠纷。
4. 风险管理证券经纪业务涉及的风险较高，因此风险管理是非常重要的一环。
证券公司需要建立健全的风险管理系统，包括风险评估、风险警示、风险控制等措施，以保障客户的利益和市场的稳定。
投资者也需要了解证券市场的风险特点，根据自身的风险承受能力和投资目标进行综合考虑。
5. 投资者教育证券经纪业务不仅是为客户提供交易执行服务，也包括为客户提供投资教育和培训。
证券经纪人应该积极向客户传授投资知识，帮助客户提高投资决策的能力，降低投资风险。
同时，投资者也需要主动参与投资者教育，不断学习和了解市场的变化，提高自己的投资技能。
结语：证券经纪业务是证券市场的重要组成部分，对于投资者来说，选择一位合适的证券经纪人和建立良好的合作关系是非常重要的。
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排距成交日相同营业天数的某一营业日进行交收 会计交收指在一段时间内的所有交易集中在一个特定
日期进行交收
股票交易 债券交易 基金交易 金融衍生工具交易
证券交易
证券交易方式
现货交易 远期交易和期货交易 回购交易 信用交易
证券交易
证券交易场所
证券交易所（场内市场） 场外市场
柜台交易市场（店头交易市场） 第三市场 第四市场
证券登记结算机构
证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记 、存管与结算服务，不以盈利为目的的法人
集合竞价方式 连续竞价方式
竞价结果
全部成交 部分成交 不成交
集合竞价
它是指对在规定的一段时间内接受的买卖申报 一次性集中撮合的竞价方式
中国集合竞价确定成交价的原则为：
可实现最大成交量的价格 高于该价格的买入申报价与低于该价格的卖出申报
全部成交的交割 与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的
连续竞价
连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价 方式。连续竞价阶段的特点是，每一笔买卖委 托输入电脑自动撮合系统后，当即判断并进行 不同的处理：能成交者予以成交；不能成交者 等待机会成交；部分成交者则让剩余部分继续 等待。
连续竞价时，成交价格的确定原 则
最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该 价格为成交价
证券交易所的运行
证券所证券交易的程序
申报 撮合 成交 结算
经纪业务
投资银行证券经纪业务是指具备证券经纪商资 格的投资银行通过其设立的证券营业班接受客 户委托并代理客户买卖有价证券的业务。
证券经纪业务可以按照证券交易的种类进行分 类
证券经纪业务是帮助证券交易有效进行进行的 一种中介代理业务
一般投资者买卖证券交易所证券 的过程
开立证券账户 与证券经纪商确立证券经纪关系 资金存取 委托指令与委托形式 委托受理 委托执行 委托撤销 竞价与成交 清算与交收
开立证券账户
证券账户管理 证券登记 证券托管与存管
与证券经纪商确立证券经纪关系
签订《证券交易委托代理协议书》 开立证券交易结算资金账户
资金存取
投资者委托买入证券时，需事先在证券经纪商 处开立的证券交易结算资金账户中存入交易所 需资金
投资者在证券营业部的资金存取方式
证券营业部自办资金存取 委托银行代理资金存取 银证转帐存取 客户交易结算资金第三方存管
客户交易结算资金第三方存管
客户交易结算资金第三方存管是指由证券公司 负责客户的证券交易以及根据交易所和登记结 算公司的交易结算数据清算客户的资金和证券 ；而由存管银行负责管理客户交易结算资金管 理账户、客户交易结算资金汇总账户和交收账 户，向客户提供交易结算资金存取服务。并为 证券公司完成与登记结算公司和场外交收主体 之间的法人结算资金交收服务的一种客户资金 存管制度。
中国证券登记结算有限公司（中国结算公司）
证券交易
证券交易程序
开户 委托 成交 结算
证券交易机制种类
定期交易系统和连续交易系统 指令驱动系统和报价驱动系统
证券交易所的运行
证券交易所的交易资格的获得
会员 席位 交易单元
许多投资者没有在证券交易所直接进行交易的 资格
有资格的需要做经纪业务
委托指令与委托形式
委托指令：证券帐号、日期、品种、买卖方向 、数量、价格、时间、有效期、签名
委托形式
柜台委托 非柜台委托
电话委托 传真委托和函电委托 自助终端委托 网上委托
委托受理
验证：投资主体的合法性审查和投资程序的合 法性审查
审单：委托单的合法性及一致性 验证资金及证券
价格
集合竞价
如果有两个以上的申报价格符合上述条件的， 深圳证交所取距前收盘价最近的价位为成交价
上海证交所则规定使为成交量最小的申报价格 为成交价格，若仍有两个以上使未成交量最小 的申报价格符合上述条件的，其中间价格为成 交价格
集合竞价的所有交易以同一价格成交
集合竞价与连续竞价的转换
按照我国证券交易所的有关规定，在无撤单的 情况下，委托当日有效。另外，开盘集合竞价 期间未成交的买卖申报，自动进入连续竞价。 深圳证券交易所还规定，连续竞价期间未成交 的买卖申报，自动进入收盘集合竞价
证券经纪业务概述
2020/3/22
第六、七讲 证券交易与经纪业 务
证券交易 经纪业务
第五章 证券经纪业务
概述 证券交易 证券登记结算机构 证券交易所的运行 证券经纪业务的展开
证券交易
证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖 的活动
证券发行与证券交易 证券交易的原则：公开、公平、公正 证券交易的种类
买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价 格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交 价
卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价 格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交 价
清算与交收
清算是对应收、应付证券及价款的轧抵计算，其结果 是确定应收、应付净额，并不发生财产实际转移
交收则是对应收、应付净额（包括证券与价款）的收 付，发生财产实际转移（虽然有时不是实物形式）
委托执行
申报原则：时间优先、客户优先 申报方式：有形席位申报、无形席位申报 申报时间：交易日
委托撤销
撤单的条件：未成交、时间 撤单的程序
竞价与成交
集合竞价 连续竞价 竞价结果 交易费用
委托手续费 佣金 过户费 印花税
竞价与成交
竞价原则
价格优先 时间优先
竞Hale Waihona Puke 方式