项目风险管理复习

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第四章：项目风险估计 第一部分：：确定型风险估计 一、 确定型风险

——指指那些项目风险出现的概率为1，其结果是完全可以预测的，由精确、可靠的信息资料支持的风险估计问题，也就是风险环境仅有一个数值且可以确切预测某种风险后果时，称为确定型风险估计。

确定型风险估计有许多方法，重点是——盈亏平衡分析、敏感性分析： （一） 盈亏平衡分析：

————根据项目正常生产年份的产量（销售量）、可变成本、固定成本、产品价格、和销售税金等资料数据计算盈亏平衡点。 1、 线性盈亏平衡分析：

————是指项目的销售收入与销售量、销售成本与销售量之间的关系为线性关系情况下的盈亏平衡分析。 这种关系表示为：

—单位变动成本：

——年固定成本：

——产品价格：

——年销售量：——年总利润：——年销售总成本：—年销售总收入：式中：

——项目年总利润——项目年总成本——项目年总收入ωωωωF p Q P T T F

Q p F

Q pQ T T P F

Q T pQ T t e r e r t e r ---=--=-=+==)(

具体有两种方法——图解法 解析法：（重点解析法） 解析法：

因为： （1）盈亏平衡点销售量为：

ω

-=

p F

Q b （2）盈亏平衡销售收入： p

F T r ω

-

=

1*

（3）生产负荷率：——设项目年生产能力为t Q ：

%100)()(⨯-==

t

t b Q p F

Q Q Q BEP ω 生产负荷率是衡量项目生产负荷状况的重要指标。多种方案比较中，生产负荷率越低越好。一般认为，当生产负荷率不超过0.7时，项目可以承受较大风险。

（4）盈亏平衡点价格

t

Q F p +

=ω* （5）盈亏平衡点单位变动成本：

t

Q F p -

=*ω 例题：

一题：某一生产项目有两个方案可供选择，两个方案的年设计生产能力、产品单价、单位变动成本、单位产品税金、和年固定成本总额分别为：

方案1：

元：元：固定成本总额元：元：件：81000091845900000=====r P Q ω

方案2：

元：元：固定成本总额元：元：件：9600009164585000=====r P Q ω

要求：1、比较两个方案的年最大利润、产量盈亏界限和生产负荷率：

2、计算并判断当价格下降为37元时，两个方案的年最大利润、产量盈亏平衡界限、生产负荷率将会发生怎样的变化？ 解：第一问：

方案一：

年最大利润

元81000081000090000)91845()(=-⨯--=---=F Q r p P t ω

产量盈亏界限为：件450009

1845810000

=--=

--r

p F Q b

ω

也就说，当年产量达到45000件时，该方案就能使项目不亏损。当产量超过45000件时，该方案就能使项目盈利。 生产负荷率：5.090000

45000

)(＝＝年产量盈亏平衡点产量==

t b Q Q Q BEP 生产负荷率为0.5.说明该方案盈亏平衡点产量仅仅达到设计生产能力的一

半，项目有较大的盈利余地，也就是说，该方案可以使项目有很大的风险承受

能力。

方案二：

年最大利润为：

额

计划产量－固定成本总单位税金单价－单位变动成本－)()(=---=F Q r p P t ω

元＝－）－－＝（7400009600008500091645⨯ 盈亏平衡界限为：

件48000)

91645(960000

)

(=--=

--=

r p F Q b ω

说明：当年产量达到48000件时，该方案才能使项目不亏损，只有当年产量超过48000件时才能使项目盈利。 生产负荷为：

%5.56%10085000

48000

)(=⨯==

t b Q Q Q BEP 也就是说方案二的产量盈亏界限已经达到设计生产能力的56.5%。

从计算结果看，无论是盈利额还是产量盈亏界限与生产负荷方面，方案一比方案二的风险承受能力要大。 解：第二问：

方案一：

元：元：元：元：件：8100009184590000=====F r p Q t ω

方案二：元：元：元：元：件：9600009164585000=====F r p Q t ω 当产品价格下降为37元时，求各方案的年最大利润、产量盈亏界限和生产负荷： 解：方案一： 年最大利润：

9000081000090000)91837()(=-⨯--=---=F Q r p P t ω(元

产量盈亏界限： 81000)

91837(810000

)

(=--=

--=

r p F Q b ω件

生产负荷：%90%10090000

81000

)(=⨯==

t b Q Q Q BEP 说明：按设计生产能力生产，年盈利额为90000元。当产量达到81000件时，该方案才能使项目不亏损。生产负荷率为0.9即9%，也就是说当价格下降到37元时，该方案的风险承受能力仅为9 %. 方案二：

年最大利润：6000096000085000)91637()(=-⨯--=---=F Q r p P t ω元

产量盈亏界限：