瑞银证券财富管理业务介绍

香港
曼谷
新加坡 吉隆坡
麦纳麦
雅加达
名古屋 东京 台北 大阪
台中 高雄
波洛尼亚 布雷西亚 佛罗伦萨 米兰 摩德纳 帕多瓦 罗马 都灵 特雷维索
约翰内斯堡
墨尔本
布里斯班 悉尼
仅作说明用途 1包括分行及咨询机构 （咨询机构是瑞银的在岸机构，为资产注册于其他辖区瑞银账户运营中心的客户服务), 美国的财富管理机构未列于此地图
~20%
的瑞银集团财富管理业务总投资资产
瑞银
目标：增长速度超过市场的2倍以上
亚太区财富管理业务增长机会最具吸引力 • 采用一体化经营模式，服务于企业家客户 • 强劲的经济增长创造更多新财富 • 区内很大部分私人财富至今仍未透过财富 管理机构进行管理
发挥业务领先优势 • 区内多个记账中心实力不断得到加强 • 透过当地市场人才招聘，推动内部增长 • 抓住香港市场人民币投资机会
对客户顾问的好处
• 得到财富管理研究部前瞻性市场观点、投资策
略及投资主题，解决客户不同需求
• 专业的研究报告与简明清晰的主题单页为客户
顾问提供与客户交流的内容、观点
• 整合的“投研精選清单”加選股理由方便客户顾
问使用
• 定期更新主題與投资建议，提高市场跟踪能力
和操作性(time to market)
及新西兰。3. 发展中市场包括中国、印度、印尼、泰国、马来西亚、菲律宾、以及其它亚太区非成熟市场。4. 成熟市场的市场份额包括日本为3%。
7
中国市场综述
中国国内市场已经成形，并在快速增长
中国市场各客户群体的规模及增长率
中国市场规模及增长率与亚太区其它市场对比
年复合增长
在岸业务可投资资产(万亿瑞郎)
2.2 2015
高端富裕客户 13%
超高净值客户群体增速非常快
• 2010年“福布斯富豪榜”上
2%
中国亿万富翁的人数是128
人，较一年前增长64%
日本
超高净值客户 高净值客户
富裕客户 3%
80%
P专Prro业offee人ssssi士ioonnaallss EEnnttr企reep业prree家nneeuurrss R退Ree休ttiirre人eees士s
2012年第一季度主要财务数据
投资资产 (十亿瑞郎) 1
收入 (百万瑞郎) 1
税前利润 (百万瑞郎) 1
财富管理
772
零售与公司业
务
56
1769 936
803 575
美洲财富管理
业务
728
1425
190
全球资产管理 业务
559
478
156
投资银行 N.A
来源：2012年第一季度报告 注：1 数据截止2012年第一季度；
拿骚
巴拿马城
伯明翰 爱丁堡 伦敦 曼切斯特 纽卡斯尔 泽西岛
波尔多 里昂 马赛 南特 巴黎 斯特拉斯堡
圣地亚哥 布尔诺斯埃里斯
埃斯特角 蒙得维的亚
100+ 财富管理机构分布瑞士 70+ 财富管理机构分布世界各地1 20+ 瑞银 AG 代表处
阿姆斯特丹 卢森堡
柏林 比勒费尔德 不莱梅 科隆 多特蒙德 杜塞尔多夫 埃森
瑞银财富管理业务
瑞银证券有限责任公司
目录
第一部分 第二部分 第三部分 第四部分
瑞银集团及瑞银财富管理概览
2
瑞银财富管理业务介绍
9
瑞银证券投研咨询介绍____________________________________________15
瑞银财富管理海外解决方案
19
1
第一部分
瑞银集团及瑞银财富管理概览
法兰克福 汉堡 慕尼黑 纽伦堡 罗森海姆 斯图加特 威斯巴登
布鲁塞尔 安特卫普 根特
瑞士
巴塞罗那 毕尔巴鄂 拉口魯那 马德里 塞维利亚 瓦伦西亚 萨拉戈萨
斯德哥尔摩 布拉格
莫斯科
华沙
基辅 布达佩斯 维也纳
萨尔茨堡
蒙特卡罗 伊斯坦布尔
北京
雅典
贝鲁特
尼科西亚 特拉维夫
上海
开罗
阿布扎比
广州
利雅得
迪拜
多哈
孟买
瑞银证券有限责任公司
仅限内部使用
投研咨询
投研咨询
• “瑞银投研咨询”以研究为基础，向客户提供咨询服务，目的使客户有充分的自信
做出投资决策。客户顾问通过”投研咨询”，在保持客户投资组合持续稳定发展方 面发挥重要作用
• “投研咨询”瑞银财富管理的”投资产品与服务部”牵头进行，与瑞银财富管理研
究部团队协同合作，将研究观点与可操作投资建议结合，提供给市场部
5% 12% EExxe高eccu管uttiivveess 独Ind立We富peea裕nltdh人eyn士tly
其
它
市
场 总 和
10%
中国已成为亚太区最大的在岸高净值以上客户市场之一
来源：瑞银集团市场规模模型
8
第二部分
瑞银财富管理业务介绍
瑞银财富管理组织架构
财富管理设有市场、投资产品服务及首席投资官团队提供客户服务，产品开发与投资咨询， 以及研究和投资策略的支持
瑞银财富管理 德意志银行 私人财富管理 汇丰私人银行
花旗
EFG银行
20.4% 11.5% 10.6% 9.6% 9.0% 来源：公司年报；《亚洲货币》私人银行调查2011
最佳亚洲 私人银行
• 超高净值 (美金3千万+) 欧洲货币 2006-2007, 2011
• 高净值 II (美金1千万-3千万) 欧洲货币 2006, 2009-2011
亚太
财务管理机构所在地
日本 (东京, 大阪, 名古屋)
中国 (北京) +
4 瑞银二级地区
台湾 (台北, 高雄, 台中)
香港
新加坡
澳大利亚 (悉尼, 墨尔本, 布里斯班)
印度 (孟买)
瑞士 (苏黎世,日内瓦)
瑞银AG代表处
泰国 (曼谷) 马来西亚 (吉隆坡) 印度尼西亚 (雅加达, 泗水)
4
处于核心地位的财富管理业务
1800
-373
5
亚洲地区最佳全球私人银行
由投资资产在2500万美元以上的高净值客 户投票选出
1st
由投资资产在501万-2500万美元的高净值客户 投票选出
1st
瑞银财富管理
德意志银行 私人财富管理
汇丰私人银行
法国巴黎银行 财富管理
EFG银行
10.9% 9.8% 9.0% 9.0%
18.8%
囊括亚太区各大奖项 在亚太区成立50多年来，瑞银获得了无数的奖项
检讨
了解
客户为尊
同意与执行
建议
11
差别化的服务模式与投资方案设计
由客户决定如何使用 我们的平台提供量身订制的投资方案，配合客户的投资策略, 助客户达成财务目 我们的投资产品和服务 标
委托方案
组合委托方案
核心—战术方案
建议性方案
客户参与程度
独立方案
客户打算委托我们全 权负责客户的投资.
客户打算全面掌控大 范围的资产配置，然 后将其它投资的决定 权委托给我们.
• 继承财富及业务 欧洲货币 2005-2011
• 贵重金属投资 欧洲货币 2011
• 私人银行资产管理 (美金1百万-5百万) 亚洲货币 2009-2011
• 私人银行资产管理 (美金5.01百万-2千5百万) 亚洲货币 2009-2011
• 私人银行资产管理 (美金2千5百万+) 亚洲货币 2008-2011
• 对冲基金投资 欧洲货币 2009- 2011
6
亚太区—最具吸引力的地区：我们最熟悉的市场
2010-15年1财富管理市场及GDP增长
财富管理市场增长
GDP增长
6%
4%
16% 9%
成熟市场2
发展中市场3
市场份额
5% 4
2%
其中，亚太区所占比例…
31%
的全球市值
市场
29%
的全球GDP
~6.5万亿瑞郎 2015年前新创造财富
资产管理专长涵盖： • 基金和fund of funds • 资产配置 • 投资组合风险管理 • 机构类投资建议和经验
13
客户适合度与投资产品的风险控制
对每一投资产品，在产品推出的前、中、后期都有严格的风险控制程序，以确保客户的 风险承受能力与产品的风险与复杂度相匹配
事前：新业务／新产品批准
源自文库
新业务／新产品审批
• 期货管理 欧洲货币 2011
• 奢侈品投资 欧洲货币 2009- 2011
亚洲货币 2009-2011
欧洲货币 2005-2008
亚洲金融 2002-2007
• 咨询服务范畴 欧洲货币 2009-2011
• 家族办公室服务 欧洲货币 2006, 2009-2011
• 公益慈善服务 欧洲货币 2011
评为第一名
来源：2012年第一季度报告 注：1 不包含美国相关财富管理机构，原因是美国市场上经纪业务所占比例高，瑞银在美财富管理由瑞银美洲财富管理部门进行；原始数据以美元计价，基于年底汇率(1.03779美元兑1瑞 3 郎)转换。
瑞银在全球范围内提供财富管理服务
温哥华
卡尔加里
蒙特利尔 多伦多
墨西哥城
特殊交易审批
事中：了解客户、投资适合度与风险揭示
了解客户
KYC 客户信息保密
客户适合度 客户整体风险 投资组合风险
匹配
投资适合度
产品适合度 产品风险评级 产品复杂度
风险揭示 交易前匹配检查
客户财务状况
事后：定期回顾与检查
客户风险特征
产品风险
产品复杂度
14
第三部分
瑞银证券投研咨询介绍
客户打算把投资决定 权交给我们，以便达 成中长期的财务目标 （核心）。同时客户 对某些资产类别和主 题持有坚定的观点（ 战术）
客户打算自己做出投 资决定。尽管如此您 也想参考瑞银的建议 .
客户决定所有投资策 略，我们来实施和提 供调查的途径.
某些地区的居民可能无法获取本材料所列举的产品, 服务, 信息和/或材料
12
一体化经营模式，全方位满足客户需求
客户的需求和愿景，我们 会耐心了解，全盘规划。
管理客户的 金融资产
事业
投资
客户
最大程度增加客户的 家庭
企业的价值
创造永久 家庭财富
仅作说明用途
全方位财富管理服务涵盖： • 咨询服务 • 全权委托 • 咨询委托 • 世界一流的研究
投资银行专长涵盖： • 股票，固定收益和货币交易 • 结构性产品 • 资本市场的其他产品 • 直接交易
7.0 0.7
2010-15 总体 18% 超高净值 24%
(仅指高净值及超高净值客户部分) 2010
年复合增长 2015 2010-151
4.1
1.9
中国
3.1
高净值 20%
0.3
在岸市场市场显著大于离岸市
4.8
21% 场
• 2010年，在岸市场规模相当
于离岸市场规模的12倍
1.6
1.2 2010
我们致力于理解客户的需求，并以此作为中心， 规划客户的财富管理策略
了解 充分了解客户需求， 并将客户的需求和优先考量转换为切合 实际的金融目标
建议 与客户一同制定金融战略，并提供全面的且符合规章要求 的投资建议，以实现这些目标
同意与执行 取得客户同意，将投资建议付诸实施
检讨 随时检讨并关注客户的投资产品的表现，以便客户可根据市 场或个人情况变化来调整个人财富战略
投资银行
财富管理
资产管理
市场部
• 客户顾问 • 业务风险管理
投资产品服务部
• 产品开发 • 投资咨询 • 组合管理 • 产品风险管理
首席投资官
• 研究 • 投资策略 • 资产配置
法律合规
人力资源与 教育培训
企业总部
信息技术
运营
风险控制
财务部
10
瑞银财富管理的客户体验：以客户需求为中心
我们对客户的投资建议 始于我们对客户情况和 目标的了解
16
投研咨询 －六元素
投研咨询是以结构化及系统化的流程，经市场部管理层认可的投资咨询服务…
Step 5 定期进行投研咨询 投资标的渗透度分析 ，针对产品别、营业部及客户顾问的交易 量及收入进行分析
Step 4 投研咨询每月公布投资绩效。并针对大幅 波动的标的提供说明
Step 1 财富管理研究以本部研究为主，结合瑞银WMR, IBR 及三方研究报告，提炼出适用中国适合财富管理客户 的投资策略，包括资产配置
• 在“四步咨询体验”中，投研咨询将集中在“提
出建议”和“业绩回顾”两个环节，定期进行 业绩跟踪
对客户的好处
基于瑞银证券财富管理研究部的研究实力及投资
组合构建能力，向客户提供卓越的投资建议
• 透过策略投资模式，具有达到或者超过投资目标
的更高可能性
• 在客户顾问积极协助及支持下，客户可体会自我
操控、灵活选择投资標的
着力发展当地市场，是我们重视坚持的业务策略 • 瑞银自1964年起，进驻亚太区，是当之无 愧的市场领导者 • 日本市场的实力不断加强 • 目前正紧抓中国市场的增长机会
注：1 国际货币基金组织实际GDP数据，2 不包括日本；包括日本的成熟市场的财富管理市场年复合增长率为3%，GDP增长率为3%；成熟市场包括新加坡、香港、台湾、韩国、澳大利亚
瑞银集团
业界地位 • 150年私人银行业经验 • 大约64,000名员工分布在50多个国家和地区 财务数据 1 • 市值485亿瑞郎 • 管理资产2.1万亿瑞郎 • 资本金实力雄厚：国际清算银行一级资本比率18.7%，瑞士金融监管
局(FINMA)杆比率4.8% 广受赞誉 • 全球最大的财富管理机构1 • 全球最大的机构资产管理者之一 • 瑞银投资银行连续9年被《机构投资者》杂志“泛欧研究团队”调查