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化工行业形势分析及2013年预测

内容摘要:上半年,我国化工行业增长总体趋缓,随着下半年我国各项稳增长政策的显效,三季度化工行业的景

气状况有所改善,但存在的结构性、长期性问题仍有待解

决。展望2013年,国内经济可望稳步回升,而行业成本压

力加大及房地产投资等下游需求回升幅度有限,综合各种

因素后预测,2013年化工行业规模以上工业增加值增长

13%,比2012年增速提高1个百分点,利润总额增长10%,

扭转2012年的负增长局面。

一、2012年化工行业运行情况

2012年,在国内外经济增长放慢的大环境下,化工行业总体运行呈回落态势,主要指标低于年初预期。

1、基本运行趋势

(1)增速逐月回落

延续2011年的下行趋势,1-9月份,化学原料及化学制品制造业规模以上增加值累计增长11.4%,分别比2011年和2010年同期放缓3.6个百分点和5.1个百分点。

2010年以来化工行业规模以上增加值累计增速(%)

(2)主要产品生产放缓

主要产品中,有机化工原料和无机化工原料受影响较为严重,产量增速下滑最为明显,农用化工产品和日用化工产品与消费关联度大,表现相对较好,其中,1-8月份化肥产量同比增长13.8%,比2011年同期和2010年同期分别加快3.04和9.4个百分点。

(3)行业效益大幅回落

2012年,受需求回落和价格回调的影响,化工行业利润水平及利润率相比上年同期大幅回落。1-8月份,化学原料及化学制品制造业累计实现利润1976.6亿元,比去年同期下降480亿元,降幅为20.2%。行业成本压力加大,1-8月化学原料及化学制品制造业主

营业务成本同比增加12.3%,超过主营业务收入增速2.1个百分点。1-7月份销售利润率比去年同期下降近1.8个百分点,降幅达30%。1-8月份产品毛利率一直运行于14%以下,低于2010、2011年16%和15%的水平。

(4)出口加速下滑

受世界经济低迷和上年同期出口基数较高的影响,化工产品出口一路下滑,1-8月份,SITC分类产品中,化学成品及有关产品出口金额738亿美元,同比下降2.9%,增速较一季度放缓5.5个百分点,较去年同期放缓40.3个百分点。

2、对化工行业当前运行态势的总体判断

(1)化工行业目前正处于景气回升的转折期

四季度,化工行业有望结束下行趋势,增速将有所加快。一是行业增速缓中趋稳,6-9月份,化工行业规模以上增加值累计增速在11.5%左右趋稳;二是库存压力有所缓解,9月份在新订单指数大幅回升、下游需求转暖的市场环境下,产成品库存指数由降转升,表明库存压力消化一段时间后,企业对短期市场前景重新看好,增库存意愿有所增强;三是产品价格出现回升势头,9月份,在国海证券跟踪的166种化工产品中,95种产品均价环比上涨,18种产品均价环比持平,53种产品均价环比下跌。

2011年以来化工产品价格同比变动情况(%)

化工产品价格指数:累计同比

(2)化工行业正处于“规模化发展向精细化发展”的过渡期

2012年化工行业增速的放缓有深层次的原因,从发展阶段看,随着我国经济结构的调整,化工行业正在由“规模化发展”向“精细化发展”过渡,增长放缓不可避免。概括来说,我国化工行业有两个重要发展阶段。第一阶段(2000-2010年),在投资和保障民生的政策拉动下,大宗化工品产能迅速发展,如化肥、纯碱、氯碱、石化等子行业大型产能不断投放,产品供需逐渐趋于平衡,甚至出现产能过剩。第二阶段(2011年以后),随着人民生活水平的提高,消费领域的化工品需求不断增加,与日化、食品、服装、医药、电子、包装等领域相关的精细化工品(包括特种化学品、新材料等)开始起步。在第二阶段,行业发展的主要瓶颈是技术和市场,技术领先、经营灵活的优势企业具有旺盛的生命力和广阔的发展空间。目前我国化工行业正处于第一阶段向第二阶段发展过渡的阶段,除精细化工产品外,与消费领域相关度较大的化纤、染料、助剂等产品及乙烯、丙烯、芳烃等大宗化工品产能尚不足,仍有一定的发展空间。

3、行业发展面临的主要问题

(1)大宗化工产品产能过剩

近年来,随着大宗化工产品产能的急剧扩张,化工市场已经不再是供不应求,产能过剩成为行业发展面临的最大困难与挑战,如:PVC、尿素、甲醇、纯碱等产品产能过剩均超过30%,部分产品甚至超过50%。产能过剩的结果主要体现在:一是过度压低产品市场价格,加剧同质化竞争;二是大量消耗资源能源,造成严重浪费;三是加剧行业波动,造成全行业经营困难;四是造成对出口的过度依赖,易受国际环境变化的影响。

(2)精细化工产品与发达国家差距巨大

一是产品结构的差距。目前,精细化工产品产值大约占我国化工产品总产值的45%左右,与上世纪末占比已达70%的欧盟、美国和日本等发达国家差距巨大。据中国化工协会有关专家估计,我国精细化工与发达国家相比整体上仍落后10年以上。二是关键技术装备的差距。目前,化工行业达到国际先进水平的技术装备仅占1/3,催化技术、过程强化技术、精细加工技术、生物化工技术等仍然是制约我国精细化工行业发展的共性瓶颈。三是生产规模的差距。2011年,世界化工前20强企业均来自美国、日本、欧盟和沙特,这些企业多数以生产精细化工产品为主,而我国精细化工企业普遍规模小,资金薄弱,产品更新换代慢,达到国际先进水平尚需时日。

(3)固定资产投资增长偏快

1-9月份,化学原料与化学制品制造业累计固定资产投资达到8318亿元,同比增长33.6%,比去年同期加快10.6个百分点,比去年全年加快7.2个百分点,超过制造业10.1个百分点。化工行业投资高速增长的原因,主要来源于“国企扩张、区域战略”两个方面:一是2009年以来,信贷成本较低,大型石化企业现金充裕,在乙烯、丙烯、丁二烯等国内短缺产品领域的投资规模扩张较快;二是中西部

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