移动平均线交易规则的实证分析
现货交易技术指标入门诠释
现货交易技术指标入门诠释1. 移动平均线（Moving Average）移动平均线是最简单也是最常用的技术指标之一，通过计算一段时间内的收盘价的平均值来反映价格的趋势。
常见的移动平均线有简单移动平均线（SMA）和指数移动平均线（EMA）。
简单移动平均线是将一段时间内的收盘价相加，再除以该段时间的天数。
它的优点是计算简单，能够较好地反映价格的长期趋势。
但由于对所有的收盘价平等对待，有可能出现滞后的情况。
指数移动平均线是对最近几天的收盘价给予更大的权重，相对较早的数据给予较小的权重。
它能更快地反映价格的变化，但如果用于较短的时间周期，可能会出现较多的噪音。
移动平均线的使用方法是当价格从下方向上穿过移动平均线时，为买入信号；而当价格从上方向下穿过移动平均线时，为卖出信号。
2.相对强弱指标（RSI）相对强弱指标是用来衡量价格变动大小的指标，通过计算一段时间内收盘价上涨和下跌幅度的比值，来判断市场是处于超买还是超卖状态。
RSI的取值范围在0到100之间，当RSI值超过70时，表示市场处于超买状态，即价格可能会下跌；当RSI值低于30时，表示市场处于超卖状态，即价格可能会上涨。
RSI的使用方法是当RSI值超过70时，为卖出信号；而当RSI值低于30时，为买入信号。
3.随机指标（KD指标）随机指标是一种衡量价格相对于一段时间内价格波动区间的位置的指标，通过计算最近几个时期的最高价和最低价，以及当日的收盘价，来判断价格的超买和超卖情况。
随机指标的取值范围在0到100之间，当随机指标高于80时，表示市场处于超买状态，即价格可能会下跌；当随机指标低于20时，表示市场处于超卖状态，即价格可能会上涨。
随机指标的使用方法是当随机指标高于80时，为卖出信号；而当随机指标低于20时，为买入信号。
4.成交量指标成交量指标是用来衡量成交量变化的指标，通过比较当前的成交量和一段时间内的平均成交量的关系，来判断市场的力量和趋势。
常见的成交量指标有成交量移动平均线（VMA）和成交量相对强弱指标（VR）。
期货交易中的统计分析方法与策略
期货交易中的统计分析方法与策略在期货交易市场中，投资者常常需要依靠统计分析方法和策略来进行决策，以求获得更好的收益。
本文将介绍一些常用的统计分析方法和策略，并探讨它们在期货交易中的应用。
一、趋势分析趋势分析是期货交易中最基本的技术分析方法之一，它通过分析市场的历史数据，寻找出市场的上涨或下跌趋势，并根据趋势来制定交易策略。
常用的趋势分析方法包括移动平均线、趋势线和相对强弱指标等。
1. 移动平均线移动平均线是一种较为常用的趋势分析工具，它的原理是通过计算一段时间内的价格平均值，来反映市场的中长期趋势。
常用的移动平均线包括简单移动平均线（SMA）和指数移动平均线（EMA）。
投资者可以根据移动平均线的交叉和价格的关系来进行买卖信号的判断。
2. 趋势线趋势线是通过连接市场价格上涨或下跌的波动极点，来描绘市场的趋势走势。
投资者可以通过观察趋势线的斜率和支持阻力位的变化，来判断市场的趋势是否发生改变，从而做出交易决策。
3. 相对强弱指标相对强弱指标（RSI）是一种用于衡量市场超购超卖状态的技术分析指标。
它的原理是通过计算一段时间内市场上涨和下跌的幅度，来判断市场的买卖压力。
投资者可以结合RSI指标和趋势线等工具，来进行更准确的买卖时机选择。
二、波动率分析波动率是期货市场的核心特征之一，投资者需要对市场的波动进行充分的理解和分析。
波动率分析可以帮助投资者更好地把握市场的风险和机会。
1. 波动率计算波动率可以通过计算价格的标准差、平均真实范围（ATR）等指标来得到。
标准差是反映市场波动的一个统计量，值越大代表波动越大。
而ATR指标则更直观地反映市场的波动范围，投资者可以根据ATR的数值来调整止损和止盈的位置。
2. 历史波动率与未来波动率历史波动率是指过去一段时间内市场价格的波动情况，可以通过计算过去一段时间内价格收益率的波动率来得到。
未来波动率则是指市场参与者对未来价格波动的预期。
投资者可以通过比较历史波动率和未来波动率来判断市场的风险和机会。
如何利用股票技术指标判断市场的超买超卖情况
如何利用股票技术指标判断市场的超买超卖情况股票市场波动是投资者关注的重要指标之一。
投资者希望能够准确判断市场的涨跌趋势，以便及时采取行动。
在股票分析中，技术指标被广泛应用，其中的超买超卖指标可以提供有价值的市场信号。
本文将介绍几种常用的股票技术指标，并探讨它们如何用于判断市场的超买超卖情况。
一、移动平均线移动平均线是一种基本的技术指标，用于消除股票价格的短期波动，显示股票价格的长期趋势。
在利用移动平均线判断市场的超买超卖情况时，常用的方法是观察股价与移动平均线之间的相对关系。
1. 上穿移动平均线当股价从下方上穿移动平均线时，这是一个超买的信号。
它意味着股价可能过于高估，应该考虑减少持仓或者进行卖出操作。
2. 下穿移动平均线当股价从上方下穿移动平均线时，这是一个超卖的信号。
它意味着股价可能过于低估，应该考虑增加持仓或者进行买入操作。
二、相对强弱指数（RSI）相对强弱指数（RSI）是一种衡量股票市场的超买超卖情况的常用指标。
它通过计算股价上涨和下跌的平均值，可以根据股价的变动幅度来判断市场的超买超卖情况。
1. RSI超买信号当RSI指标超过70时，意味着市场处于超买状态，投资者应该警惕股价的下跌风险，考虑减少持仓或者进行卖出操作。
2. RSI超卖信号当RSI指标低于30时，意味着市场处于超卖状态，投资者应该留意股价的反弹可能，考虑增加持仓或者进行买入操作。
三、随机指标（KDJ）随机指标（KDJ）是一种相对于买卖信号较为灵敏的指标。
它通过测量最高价、最低价和收盘价之间的关系，计算股票价格的动量。
1. KDJ超买信号当随机指标的K线、D线和J线同时高于80时，市场处于超买状态，投资者应考虑减少持仓或者进行卖出操作。
2. KDJ超卖信号当随机指标的K线、D线和J线同时低于20时，市场处于超卖状态，投资者应考虑增加持仓或者进行买入操作。
四、并非绝对准确需要注意的是，股票技术指标虽然可以提供市场的超买超卖信号，但并非绝对准确。
移动平均线交易规则的实证分析
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引言
股 票 市 场 已经 成 为企 业 融 资 、 民投 资 的重 要 领 域 ， 促 国 对 进 中 国经 济 的发 展 起 到 了重 要 的 作 用 ．对 股 票 市 场 的研 究 已 经 成为 中国 经济 研 究 的热 点 领 域 之 一 。 尽 管 股 票 最重 要 的功 能是 筹 集 和 配置 社 会 资 源 。 但在 股 票 市 场 上 。 票 价 格 变化 是 股 市场 参 与 各方 最 为 关 注 的 焦 点 ． 是 相 关 利 益 者 研 究 的 重 点 。 也 查 尔斯 ・ 道 在 《 尔 街 日报 》 首 次 提 出 了股 价 趋 势 变 化 的 Ｈ・ 华 中 概 念 ， 认 为 ， 票 的价 格 波 动 呈 三 种 变 化 ， 短 、 、 期 趋 他 股 即 中 长 势变 化 。其 后 继 者威 廉 ・ 哈 密 顿 （９ ２ 出版 《 票 市 场 晴 雨 Ｐ・ １２ ） 股 表 》 书 ， 中集 中论 述 了 道 氏 理论 的 精 华 ， 使 “ 氏理 论 ” 一 书 并 道 具 备 较 详细 的 内容 与正 式 的结 构 。同时 。 者 认 为 影 响股 价 波 作 动 的因 素还 包 括操 纵 行 为 、 机 行 为 、 府 管 制 。 伯 特 ・ 亚 投 政 罗 雷 （９２ 将成 交 量 引人 道 氏理 论 ． 价 格 预 测 又 增 加一 项 根 据 。 １３ ） 使 Ｂｏｋ Ｌｋ ｎ ｈｋ Ｌ Ｂ ｒｎ” １９ ） 证 考 察 了趋 势 线 与 移 动 ｒｃ 、ａ ｏｉ ｏ 、ｅ ａｏ ｔ（９ ２ 实 ｓ 平 均线 的盈 利 能力 。技 术 分析 中 的移 动 平 均 规 则 采 用 短 期 和 长 期 两 根移 动 平 均 线 ， 期 可 以 是 ｌ天 ， 短 ５天或 １ ０天 ， 长期 则 是 ５ 、５ ０ １０或 ２ ０天 。当短 期 移 动平 均 向上 穿 越 长期 移 动 平 均 ０ 线 时 ， 出买 人 信 号 ： 给 当短 期 移 动 平 均 向下 穿 越 长 期 移 动平 均 线 时 ， 出卖 出信 号 。 当价 格 穿 越 当 前 支持 线 或 阻 力 线 形成 给 而 局 部新 低 或 新高 时 ， 定义 为 卖 出或 买人 信 号 。 们 的 研 究 显示 他 使 用移 动 平 均线 可 以获 得 显 著 利 润 。随 着 计 算 机 的 出现 和广 泛 应用 ，人 们 开始 利 用 更 多 的方 法 来 预 判 价 格 的 变 化 。 、 Ｍａ ａ ｓ ｙ Ｗａ ｇ ￣ ｏ ｏ 在 图形 技 术 分 析领 域 取 得 重要 进 展 ， ｍ ｙ ｋ 、 ｎ ｔ（ ｏ ） ２ 实 证结 果 显 示 图 型具 有 显 著 的 预 测 能 力 。 国 内学 者 王 兆 军 ［ ３ 】 （０ １ 针对 香港 恒 生 指 数 来 寻 找 相 对 强 弱 指标 的最 佳 参 数 组 ２ｏ ） 合 以获 得 显 著 利 润 ； 陈卓 思 、 逢 明 ｔ（０５ 对 中 国股 市 的图 宋 ＋２０ ） ￣ 形 技 术 分 析 的信 息 含量 所 作 的 实 证 研究 。 综 上所 述 ，鲜 见 文 献 以 中 国 股 市 为 载体 对 平均 线 交 易 理 论 进 行 实证 研 究 。 因而 ， 本文 以此 为 题 ， 求 理 清 Ａ股 市 场 价 力 格 运 动 可能 存 在 的 客观 规 律 。
如何正确运用指数平滑移动平均线进行股票交易
如何正确运用指数平滑移动平均线进行股票交易指数平滑移动平均线（Exponential Moving Average，简称EMA）是一种常用的技术分析指标，适用于股票交易中的短期趋势判断和交易决策。
本文将介绍如何正确运用指数平滑移动平均线进行股票交易。
一、指数平滑移动平均线的概念及计算方法指数平滑移动平均线是一种使用不同权重的移动平均线。
相比于简单移动平均线，指数平滑移动平均线更加注重最近的价格变动。
计算公式如下：EMA（今日）=（2 / (N + 1)）* 今日收盘价 +（1 - 2 / (N + 1)）* EMA（昨日）其中，N代表选取的时间周期。
二、应用EMA判断趋势指数平滑移动平均线可用于判断股票价格的趋势。
当股票价格由下往上穿过EMA线时，代表价格上涨趋势开始形成；而当股票价格由上往下穿过EMA线时，代表价格下跌趋势形成。
根据这一判断，投资者可以及时调整交易策略。
三、使用EMA指导买入卖出时机1. 买入时机：当股票价格上涨趋势明显，且EMA线向上运行时，是合适的买入时机。
此时，投资者可等待价格回调至EMA线附近，然后在股票价格重新上涨时买入。
2. 卖出时机：当股票价格下跌趋势明显，且EMA线向下运行时，是适合卖出的时机。
此时，投资者可等待股票价格上涨至EMA线附近，然后卖出持有的股票。
四、结合其他指标进行分析虽然指数平滑移动平均线可以判断趋势和买卖时机，但单独使用还是有局限性的。
为了提高交易的准确性，投资者可以结合其他技术指标进行分析，如相对强弱指标（RSI）、移动平均线交叉等。
在判断趋势和确认买卖信号时，综合多个指标能够减少误判的概率。
五、风险控制考虑在运用指数平滑移动平均线进行股票交易时，风险控制是非常重要的。
投资者应合理控制仓位，避免过度交易；同时，设置止损位，及时止损，避免亏损过大。
六、回测与实盘操作结合在使用指数平滑移动平均线进行股票交易时，可以在模拟交易平台进行回测，验证策略的有效性。
指数移动平均线的算法及原理(一)
指数移动平均线的算法及原理(一)指数移动平均线的算法及原理什么是指数移动平均线（Exponential Moving Average，简称EMA）•指数移动平均线是一种常用的技术分析指标，可以用来判断趋势的强弱和价格的走向。
EMA的计算方法1.首先，需要选择一个计算EMA的周期长度，常用的周期长度有10、20、30、50、100等。
2.然后，需要计算出价格的简单移动平均线（SMA）。
SMA的计算方法是将一段时间内的价格相加，然后除以这段时间的长度。
3.接下来，计算加权因子（Weighting Factor）。
加权因子的计算方法为：2 / (N+1)，其中N为周期长度。
4.最后，计算EMA。
EMA的计算方法是根据加权因子对SMA进行加权平均计算。
新的EMA值等于前一天EMA值乘以1-加权因子再加上当天的价格乘以加权因子。
EMA的特点1.EMA给予近期价格更高的权重，更快反应价格的变化。
2.EMA具有较好的平滑效果，可以削弱随机噪声的影响。
3.EMA对价格的变化更加敏感，适用于短期交易。
4.EMA能够帮助判断价格趋势的转折点和强弱。
EMA的应用场景1.EMA可用于确定买入和卖出的时机。
当价格从下方突破EMA时，可视为买入信号；当价格从上方跌破EMA时，可视为卖出信号。
2.EMA可用于判断价格的长期趋势。
当价格位于EMA上方时，表明价格处于上涨趋势；当价格位于EMA下方时，表明价格处于下跌趋势。
3.EMA可用于判断价格的超买和超卖区域。
当价格远离EMA时，可能存在反弹或调整的机会。
总结指数移动平均线是一种重要的技术分析工具，通过对价格进行加权平均，可以帮助判断价格的趋势和变化。
EMA具有快速反应价格变化的特点，对近期的价格变动更加敏感。
在实际应用中，可以结合其他技术指标一起使用，辅助投资者进行交易决策。
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移动平均线的组合使用方法及案例资料
移动平均线的组合使用方法及案例资料移动平均线（Moving Average，简称MA）是一种常用的技术分析工具，利用一定时间周期内的价格均值对股价或指数进行分析。
通过计算一系列连续时间段内的收盘价平均值，可以消除价格波动的短期变动，更好地反映价格趋势。
1.均线系统交叉法：通过观察两条（或多条）不同周期的移动平均线交叉的位置与次数，来判断价格趋势的变化。
例如，当短期均线上穿长期均线时，为买入信号；反之，为卖出信号。
这种方法的优点是操作简单直观，适用于较稳定的价格趋势，如股票或指数。
2.均线背离法：通过观察价格与移动平均线之间的背离情况，来判断价格趋势的转折点。
例如，当价格创新高而移动平均线未能创新高时，为卖出信号；反之，为买入信号。
这种方法适用于价格较为波动的市场，如外汇、期货等。
3.均线通道法：通过观察价格在两条移动平均线之间的运动情况，来判断价格的震荡范围和趋势方向。
例如，当价格连续在短期移动平均线和长期移动平均线之间运动时，为震荡信号；而当价格突破移动平均线通道时，为趋势信号。
这种方法适用于震荡和趋势并存的市场，如商品期货、股指期货等。
4.均线金叉与死叉法：通过观察短期与长期移动平均线的金叉（上穿）和死叉（下穿）的位置与次数，来判断价格趋势的变化。
例如，当短期均线向上穿越长期均线时，为买入信号；反之，为卖出信号。
这种方法适用于追踪中长期趋势的交易者，如股票投资者、期权交易者等。
以下是一个使用移动平均线的案例资料：案例：股票股价走势分析时间周期：日线1.绘制5日均线和20日均线图表，观察价格与均线之间的关系和走势。
2.分析均线金叉与死叉的情况，判断买卖信号的出现。
3.针对价格与均线之间的背离情况，结合成交量等指标，判断价格趋势的转折点。
4.根据价格在均线通道内的运动情况，设定买入和卖出的操作策略。
5.考虑其他因素，如市场整体情况、基本面分析等，综合判断交易的风险和收益。
通过以上分析，可以得出股票的买卖策略，并根据实际情况进行交易操作。
指数移动平均线的计算实例
指数移动平均线的计算实例指数移动平均线（Exponential Moving Average，简称EMA）是一种常用的技术分析指标，用于平滑价格数据，以便更好地观察价格趋势。
本文将通过一个计算实例来介绍EMA的计算方法。
假设我们有一组连续的价格数据，分别为10、12、15、14、16、18、20、22、25、24。
我们将使用EMA指标来计算这组数据的移动平均线。
首先，我们需要选择一个时间周期，用于计算EMA的平滑系数。
常用的时间周期有10、20、50、100等。
在本例中，我们选择时间周期为5。
第一步，我们需要计算EMA的平滑系数。
平滑系数的计算公式为：2 / (N + 1)，其中N为时间周期。
在本例中，平滑系数为2 / (5 + 1) =0.3333。
第二步，我们需要计算第一个EMA值。
第一个EMA值等于第一个价格数据。
在本例中，第一个EMA值为10。
第三步，我们开始计算后续的EMA值。
EMA的计算公式为：EMA （当日）= 平滑系数 * 当日价格 + (1 - 平滑系数) * 前一日EMA。
我们将按照这个公式逐步计算后续的EMA值。
第四步，我们将计算出所有的EMA值。
具体计算过程如下：第一个EMA值为10。
第二个EMA值 = 0.3333 * 12 + (1 - 0.3333) * 10 = 10.6667。
第三个EMA值 = 0.3333 * 15 + (1 - 0.3333) * 10.6667 = 12.8889。
第四个EMA值 = 0.3333 * 14 + (1 - 0.3333) * 12.8889 = 13.9259。
第五个EMA值 = 0.3333 * 16 + (1 - 0.3333) * 13.9259 = 15.6173。
第六个EMA值 = 0.3333 * 18 + (1 - 0.3333) * 15.6173 = 17.4115。
第七个EMA值 = 0.3333 * 20 + (1 - 0.3333) * 17.4115 = 19.2743。
移动平均线分析法
移动平均线分析法原理和应用移动平均线分析法在股市实战中具有十分重要的意义,很多基金机构的研究团队就是把移动平均线作为考察市场成本做多,做空的一个主要依据的。
一.移动平均线分析法的定义：它是美国投资专家格兰维尔创立,由道氏股价分析理论的”三种趋势说”演变而来,核心内容是将道氏理论具体地加以数字化,从数字的变动中去预测股价未来短期,中期和长期的变动方向,为投资决策提供依据。
其基本特性是利用平均数来消除股价不规则的偶然变动,以观察股市的动态变化。
二.移动平均线的作用: 1.揭示股价运动方向。
2.揭示当前市场的平均成本。
3.助涨助跌的作用。
三.移动平均线图形种类:1.多头排列 2.空头排列 3.黄金交叉4.死亡交叉5.银山谷6.金山谷7.死亡谷8. 首次粘合向上发散9. 首次粘合向下发散10.首次交叉向上发散11.首次交叉向下发散12.再次粘合向上发散13.再次粘合向下发散14.再次交叉向上发散15.再次交叉向下发散16.上山爬坡形17.下山滑坡形18.逐浪上升形19.逐浪下降形20.加速上涨形21.加速下跌形22.快速上涨形23.快速下跌形24.烘云托月形25.乌云密布形26.蛟龙出海27.断头铡刀四.移动平均线的操作要领:1, 股市操作中,首先要注意移动平均线的排列状况,分清多头排列和空头排列的概念。
均线系统出现多头排列表明多方主控局面,操作中可看高一线,这时候投资者以做多为主。
但要注意的是,当股价上涨时与均线过分偏离,依据格兰维尔移动平均线法则,会出现短线回落,如看准后,适度做空,再逢低买进,即可回避短期风险,又能增加赢利机会。
反之,如移动平均线出现空头排列表明空方控制局面,市道趋淡,这时候投资者以做空为主。
但要注意的是,当股价下跌时与均线过分偏离,依据格兰维尔移动平均线法则,会出现短线弹升机会,如看准后,趁低抢一些筹码,做一波反弹,也可提高资金利用率.偶尔为之,未尝不可。
2, 预测短期走势应以5日,10日移动平均线的研判为主。
期货交易中的交易信号与指标解读
期货交易中的交易信号与指标解读交易信号与指标在期货交易中扮演着重要的角色。
它们用于指导交易员进行买入或卖出的决策，以获取更好的交易结果。
本文将探讨期货交易中常见的交易信号和指标，并解读它们的含义和应用。
一、移动平均线(MA)移动平均线是一种常见的技术指标，用于衡量价格趋势的方向和强度。
它通过计算一段时间内的平均价格来平滑价格波动，并生成一条曲线。
常见的移动平均线包括简单移动平均线(SMA)和指数移动平均线(EMA)。
在期货交易中，移动平均线被广泛用于判断价格的长期趋势。
当价格位于移动平均线之上时，可能出现上涨趋势；而当价格位于移动平均线之下时，可能出现下降趋势。
交易员可以结合移动平均线的交叉点来确定买入或卖出的时机。
二、相对强弱指标(RSI)相对强弱指标(RSI)是一种用于衡量市场超买超卖状态的指标。
它通过计算一定周期内价格涨跌幅的比例来判断市场的买入或卖出力度。
RSI的取值范围为0-100，当RSI超过70时，市场可能超买，意味着价格可能会下跌；当RSI低于30时，市场可能超卖，意味着价格可能会上涨。
在期货交易中，交易员可以根据RSI指标的数值来判断市场的超买或超卖情况，并做出相应的交易决策。
例如，在RSI超过70的情况下，交易员可以考虑卖出期货合约；而在RSI低于30的情况下，交易员可以考虑买入期货合约。
三、随机指标(KDJ)随机指标(KDJ)是一种动量指标，用于判断市场买卖的力度和趋势反转的时机。
KDJ指标包括三条线：K线、D线和J线。
K线表示最近一段时间内收盘价与最低价之间的比例，D线表示K线的平滑平均值，J线为K线和D线的差值。
在期货交易中，KDJ指标常用于判断市场的超买和超卖情况，并提供买卖信号。
当K线高于80时，市场可能超买；当K线低于20时，市场可能超卖。
交易员可以根据KDJ指标的数值和线的交叉情况来制定交易策略。
四、动态波动范围指标(ATR)动态波动范围指标(ATR)是一种用于衡量市场波动性的指标。
移动平均线解析
移动平均线开放分类：股票、金融、证券移动平均线(MA)是以道·琼斯的"平均成本概念"为理论基础，采用统计学中"移动平均"的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。
它是道氏理论的形象化表述。
移动平均线定义:"平均"是指最近n天收市价格的算术平均线;"移动"是指我们在计算中,始终采用最近n天的价格数据。
因此,被平均的数组(最近n天的收市价格)随着新的交易日的更迭,逐日向前推移。
在我们计算移动平均值时,通常采用最近n天的收市价格。
我们把新的收市价格逐日地加入数组,而往前倒数的第n+1个收市价则被剔去。
然后,再把新的总和除以n,就得到了新的一天的平均值(n天平均值)。
计算公式MA=（C1+C2+C3+...+Cn)/N C:某日收盘价 N:移动平均周期移动平均线依计算周期分为短期(如5日、10日)、中期(如30日) 和长期(如60日、120日)移动平均线。
移动平均线依算法分为算术移动平均线、线型加权移动平均线、阶梯形移动平均线、平滑移动平均线等多种，最为常用的是下面介绍的算术移动平均线。
(一)、移动平均线所表示的意义1、上升行情初期，短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线，形成的交叉叫黄金交叉。
预示股价将上涨：黄色的5日均线上穿紫色的10日均线形成的交叉；10日均线上穿绿色的30日均线形成的交叉均为黄金交叉。
2、当短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉。
预示股价将下跌。
黄色的5日均线下穿紫色的10日均线形成的交叉；10日均线下穿绿色的30日均线形成的交叉均为死亡交叉。
3、在上升行情进入稳定期，5日、10日、30日移动平均线从上而下依次顺序排列，向右上方移动，称为多头排列。
预示股价将大幅上涨。
4、在下跌行情中，5日、10日、30日移动平均线自下而上依次顺序排列，向右下方移动，称为空头排列，预示股价将大幅下跌。
移动平均法(ma)模型的具体应用
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股市常用技术分析方法的有效性实证研究
股市常用技术分析方法的有效性实证研究摘要：股市技术分析是投资者根据历史股价和交易量数据预测未来股价走势的一种方法。
然而，对技术分析方法的有效性争议颇多。
本文通过对于几种常用技术分析方法的实证研究，探讨技术分析在股市中的有效性。
一、简介技术分析是通过研究股票价格和交易量等信息，以预测未来股票走势的一种投资方法。
在股市中，投资者常使用一些常见的技术分析方法，比如移动平均线、相对强弱指标、MACD指标等。
然而，技术分析方法的有效性一直备受争议，有人认为技术分析是靠运气，无法有效预测股价的走势，有人则坚信技术分析的有效性。
本文将通过实证研究，对几种常见的技术分析方法进行探讨。
二、移动平均线的实证研究移动平均线是技术分析中最常用的工具之一。
移动平均线的基本原理是计算一段时间内的股价平均值，用以平滑股价走势。
通过计算不同期的移动平均线，投资者可以判断股价的长期趋势和短期趋势。
许多投资者认为移动平均线是一种有效的预测工具。
实证研究中，虽然存在不同的研究方法和时间周期，但总体来说，移动平均线在预测股价短期波动方面具有一定的预测能力。
然而，在预测长期趋势方面，移动平均线的表现并不理想。
三、相对强弱指标的实证研究相对强弱指标（RSI）是一种用于判断股票超买和超卖状态的技术指标。
RSI指标计算股票在一段时间内上涨日和下跌日所占比例，并将其映射到0-100的范围内。
当RSI指标超过70时，表明股票超买，可能发生下跌；当RSI指标低于30时，表明股票超卖，可能发生上涨。
实证研究表明，RSI指标在判断超买超卖状态方面，具有一定的有效性。
然而，有关RSI指标在预测股价走势方面的研究并不一致，存在较多的争议。
四、MACD指标的实证研究MACD指标（Moving Average Convergence Divergence）是一种用于研究股票趋势的技术分析指标。
MACD指标通过计算两个移动平均线之间的差异来判断股票走势的强弱。
实证研究表明，MACD指标在判断股票趋势的短期变化方面有较好的预测能力。
学习如何使用移动平均线交叉来制定买入和卖出策略
学习如何使用移动平均线交叉来制定买入和卖出策略移动平均线是一种常用的技术分析工具，它能够帮助我们辨别趋势的方向和力度。
在股票市场中，了解如何使用移动平均线交叉来制定买入和卖出策略是非常重要的。
本文将介绍移动平均线的基本概念、计算方法，并通过实例说明如何利用移动平均线交叉来进行操作决策。
一、移动平均线的基本概念移动平均线是通过计算一段时间内的股价均值来观察股价的趋势。
常用的移动平均线包括简单移动平均线（SMA）和指数移动平均线（EMA）。
简单移动平均线是将某一段时间内的股价相加，再除以该段时间的天数，而指数移动平均线则通过加权计算，给予最近的价格更高的权重。
在确定移动平均线的参数时，一般选择较短的周期和较长的周期进行计算。
常用的参数组合包括5日和20日、10日和30日、以及50日和200日等。
较短周期的移动平均线能够更快地反应市场变化，而较长周期的移动平均线则能够更好地抓住大趋势。
二、计算移动平均线计算简单移动平均线的公式如下：SMA = (P1 + P2 + ... + Pn) / n其中，P代表股价，n代表时间段的长度。
计算指数移动平均线需要用到加权移动平均公式：EMA = (P - EMA前一日） * 2 / (n + 1) + EMA前一日其中，P代表当日收盘价，n代表时间段的长度。
三、移动平均线交叉的买入和卖出信号移动平均线交叉是判断买入和卖出的信号之一。
当时间短周期的移动平均线从下方向上穿过时间长周期的移动平均线时，被称为“黄金交叉”，表明股价可能会上涨，是买入信号；而当时间短周期的移动平均线从上方向下穿过时间长周期的移动平均线时，被称为“死亡交叉”，表明股价可能会下跌，是卖出信号。
然而，仅凭移动平均线交叉来做买卖决策是不够准确的，因为在横盘行情或趋势不明朗时，移动平均线交叉会频繁产生错误信号。
因此，结合其他技术指标和市场走势进行综合分析，能够提高买卖决策的准确性。
四、案例分析以某股票为例，假设我们选择了5日和20日作为移动平均线的参数。
移动平均线的原理与算法
移动平均线的原理与算法1.简单移动平均线（Simple Moving Average，SMA）：按照时间序列顺序，计算一段时间内的所有价格的平均值。
该方法只考虑了时间因素，每个价格的权重相同。
计算公式为：平均价 = （当日收盘价 + 昨日收盘价 + 前日收盘价 + ... + n日前收盘价）/ n。
2.加权移动平均线（Weighted Moving Average，WMA）：与简单移动平均线不同，加权移动平均线考虑了每个价格在计算中的权重因素。
给予较新价格更高的权重，较旧价格更低的权重。
权重可以根据需要进行调整。
计算公式为：平均价 = （权重1 * 当期价格 + 权重2 * 昨日价格 + 权重3 * 前日价格 + ...）/（权重1 + 权重2 + 权重3 + ...）。
3.指数移动平均线（Exponential Moving Average，EMA）：指数移动平均线是一种赋予较新价格更高权重的移动平均线算法。
与加权移动平均线不同的是，指数移动平均线采用了平滑因子的概念。
平滑因子比例衡量了新数据对平均值的影响程度。
平滑因子可以在0到1之间进行调整。
计算公式为：平均价 = 平滑因子 * 当前价 + (1 - 平滑因子) * 前一日平均价。
其中，平滑因子一般使用2 / (n + 1)。
初始的前一日平均价可以取开盘价或者第一天的收盘价。
以上是几种常见的移动平均线算法，应根据不同的需求和数据特点选择合适的算法。
移动平均线的主要特点是平滑趋势、凸显价格方向、过滤噪声，可以用于分析价格的走势，判断价格的趋势变化和买卖信号。
除了这些常见的移动平均线算法，还有一些基于移动平均线的变体，如双重移动平均线、三重移动平均线等，它们在计算公式上有所差异，但都是为了更好地反映价格的趋势。
需要注意的是，移动平均线是一种滞后指标，它对于短期价格波动的反应较迟缓，因此结合其他技术指标进行分析可以提高分析的准确性。
此外，移动平均线的长度也会影响结果，较短的移动平均线对价格波动反应更敏感，而较长的移动平均线则更平滑。
移动平均法的解释-概述说明以及解释
移动平均法的解释-概述说明以及解释1.引言1.1 概述移动平均法是一种常用的统计分析方法，用于预测或平滑数据序列的变化趋势。
该方法通过对一定时间内的数据进行平均，得到移动平均值，并用该平均值代替原始数据中的每个观测值，以达到去除随机波动的目的。
概括地说，移动平均法是通过对过去一段时间内的数据进行加权平均来估计未来数据的走势。
在计算移动平均值时，通常会采用等权重或指数加权的方式。
等权重移动平均法将过去一段时间内的观测值平均，而指数加权移动平均法则会给予最近的观测值更大的权重，以便更好地反映最新的数据变化。
移动平均法的应用场景广泛，尤其在金融、经济学、股市分析等领域中得到了广泛的应用。
它可以用于预测股票价格的趋势、货币汇率的走势、经济指标的变化等。
然而，移动平均法也存在一定的局限性。
首先，该方法对于数据突变、震荡较大的情况下，预测结果可能不够准确。
其次，移动平均法只能对趋势进行预测，而无法对变动幅度或周期进行准确预测。
尽管如此，随着技术的不断进步和研究的深入，人们对移动平均法在各领域的应用还有很多探索。
未来，我们可以期待通过改进和创新，使移动平均法在预测和分析中发挥更大的作用。
1.2 文章结构本文将以移动平均法为主题，介绍其定义、计算方法、应用场景以及优点和局限性等内容。
文章分为引言、正文和结论三个部分。
在引言部分，我们将对移动平均法进行概述，简要介绍其基本概念和背景。
接着，我们将说明本文的结构以及每个部分的内容，以便读者能够清晰地理解文章的脉络和组织。
正文部分是文章的主体，将详细探讨移动平均法的定义、计算方法和应用场景。
首先，我们将给出移动平均法的准确定义，并解释其原理和基本思想。
然后，我们将详细介绍移动平均法的计算方法，包括简单移动平均法和加权移动平均法，以及它们的具体步骤和计算公式。
最后，我们将探讨移动平均法在实际中的应用场景，例如股市分析、经济预测和时间序列数据分析等领域。
结论部分将对移动平均法进行总结和评价。
市场趋势分析的三大关键指标解读
市场趋势分析的三大关键指标解读市场趋势分析是投资者们在制定交易策略和做出投资决策时不可或缺的重要工具。
通过分析市场趋势，投资者可以了解市场的走向，预测未来发展趋势，并据此进行买卖操作。
在市场趋势分析中，有三个关键指标至关重要，它们是：移动平均线、相对强弱指标和MACD指标。
1. 移动平均线移动平均线是最常用的趋势指标之一，它通过计算一段时间内的平均收盘价来反映市场的走势。
移动平均线可以分为简单移动平均线（SMA）和指数加权移动平均线（EMA）。
SMA是简单地计算一段时间内的平均值，而EMA则更加重视近期的价格变动，对最新的价格信息更敏感。
移动平均线的趋势解读主要包括金叉和死叉。
金叉是指短期移动平均线从下方向上穿过长期移动平均线，标志着市场的上升趋势；而死叉则是指短期移动平均线从上方向下穿过长期移动平均线，意味着市场的下降趋势。
投资者可以根据金叉和死叉的出现来判断买入和卖出的时机。
2. 相对强弱指标相对强弱指标（RSI）是用于度量市场的超买超卖情况的指标，它的取值范围是0-100。
当RSI指标高于70时，市场被认为是超买状态，投资者可以考虑卖出；当RSI指标低于30时，市场被认为是超卖状态，投资者可以考虑买入。
RSI指标的解读还包括背离现象。
当市场价格与RSI指标出现背离时，意味着市场可能发生反转。
正常情况下，市场价格和RSI指标应该是同向运动的，如果发现价格和指标出现相反的趋势，就需要警惕可能的行情转折。
3. MACD指标移动平均线收敛/背离指标（MACD）是衡量市场动量的技术指标，主要由两条指数移动平均线和一根柱状线组成。
长期移动平均线（MACD线）和短期移动平均线（信号线）之间的交叉和柱状线的变化，提供了市场趋势的信号。
MACD指标的趋势解读主要包括零轴和红绿柱两个方面。
当MACD指标从负值向上穿过零轴时，标志着市场的上升趋势；当MACD指标从正值向下穿过零轴时，标志着市场的下降趋势。
红绿柱则表示市场的动能，红柱表示市场动能增强，绿柱表示市场动能减弱，投资者可以根据柱状线的出现来判断买入和卖出的时机。
非常准的趋势买卖指标
非常准的趋势买卖指标趋势买卖指标是技术分析中常用的工具，用于确定市场中价格趋势的方向。
一个非常准确的趋势买卖指标需要具备以下几个特点：可靠性、直观性、适用性和稳定性。
在这篇文章中，我将详细介绍一种非常准的趋势买卖指标——移动平均线。
移动平均线是一种通过计算一段时间内的股价平均值来确定趋势的指标。
它的计算方法是将一段时间内的收盘价相加，然后除以该段时间的天数。
移动平均线的特点是能够平滑价格波动，把市场中的短期波动转化为长期趋势。
基于这个特点，移动平均线成为了判断趋势的重要工具。
移动平均线有多种类型，其中最常见的是简单移动平均线（SMA）和指数移动平均线（EMA）。
简单移动平均线是最简单的计算方法，它对所有的价格数据一视同仁，没有特别的权重。
由于简单移动平均线的计算方法相对简单，因此它对于短期趋势的判断稍显迟钝。
但是，简单移动平均线在判断长期趋势方面表现良好。
指数移动平均线在计算方法上引入了权重因素，它对较新的价格数据赋予较大的权重，对较旧的价格数据赋予较小的权重。
这种权重的引入使得指数移动平均线对短期趋势的反应更为敏感，能够更早地捕捉到市场的动向。
在使用移动平均线判断趋势的时候，我们常用的方法是观察价格是否穿越移动平均线。
当价格从下方穿越移动平均线时，通常表明市场进入了上升趋势；当价格从上方穿越移动平均线时，则表明市场进入了下降趋势。
这种方法的优点是简单易行，而且对短期和长期趋势的判断都较为准确。
此外，我们还可以结合多个移动平均线来进行分析。
例如，可以同时绘制一个较短期的移动平均线和一个较长期的移动平均线，观察它们的相对位置来判断趋势的变化。
当较短期的移动平均线从下方穿越较长期的移动平均线时，通常预示着市场将进入上升趋势；而当较短期的移动平均线从上方穿越较长期的移动平均线时，则预示着市场将进入下降趋势。
总的来说，移动平均线是一种非常准确的趋势买卖指标。
它能够平滑价格波动，捕捉到市场的趋势变化。
通过判断价格与移动平均线的相对位置以及移动平均线之间的相对位置，我们可以较为准确地判断出市场的趋势。
股市常用技术分析方法的有效性实证研究
股市常用技术分析方法的有效性实证研究股市常用技术分析方法的有效性实证研究1.引言技术分析是投资者在股市中常用的一种分析方法。
技术分析依据股价、交易量及其他市场数据，通过研究图表和指标等进行预测股票价格的走势。
在股市中，技术分析被广泛运用，被认为能够帮助投资者识别股票的买入和卖出时机，实现较好的投资收益。
然而，关于技术分析方法的有效性存在着一定的争议。
本文旨在通过实证研究，探讨股市常用技术分析方法的有效性，以期为投资者提供一定的参考和借鉴。
2.研究方法为了研究技术分析方法的有效性，本文选取了历史上广泛使用的常见技术分析方法，包括趋势线分析、移动平均线、相对强弱指标（RSI）、布林带（BOLL）等。
并通过对比技术分析方法与市场实际情况的对应关系，分析技术分析方法的准确性。
本研究选取一个股票作为样本，选取其长期和短期的股票价格走势进行分析，并对比技术分析方法的预测结果。
3.实证研究结果3.1 趋势线分析趋势线分析是技术分析中经典的方法之一，它用于判断股票价格的趋势方向。
一般来说，上升趋势线和下降趋势线是判断股票价格走势的重要参考依据。
在实证研究中，我们选取了一个股票的价格走势，并将趋势线绘制在股价走势图上。
结果显示，趋势线的确起到了一定的指导作用，能够准确判断股票价格的涨跌趋势。
然而，趋势线的准确性也与市场情况有关，特别是在市场波动较大或无法形成明显趋势时，趋势线分析的有效性可能下降。
3.2 移动平均线移动平均线是一种将过去一定时间内的股票价格平均化，以此判断股票价格走势的方法。
在实证研究中，我们设置了不同的移动平均线周期，并将移动平均线与股价走势进行比较。
结果显示，移动平均线能够较好地反映股票价格的长期趋势，对于长线投资者具有一定的参考价值。
然而，对于短期投资者而言，移动平均线的信号滞后性较大，可能无法及时捕捉到股票价格的短期波动。
3.3 相对强弱指标（RSI）相对强弱指标（RSI）是一种衡量股票价格变动幅度的指标。
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移动平均线交易规则的实证分析徐 鹏(中共江西省委党校,南昌 330003)摘 要:股票价格变化是股票市场上参与各方最为关注的焦点,也是相关利益者研究的重点。
移动平均线是预测股价趋势的技术分析方法。
通过研究发现,在中国市场上持有期可变移动平均规则(VM A)中的短期均线具有最强的预测力,中期均线这种预测力略减,到了长期均线时预测力已经很差。
国外市场无论是规律性还是程度都明显弱于中国股市。
采用移动平均线交易策略可以获得比买入———持有策略较高的收益率,为倡导理性投资提供了有力的证明。
关键词:股票价格;移动平均线;交易规则;可预测性中图分类号:F830.91 文献标识码:A 文章编号:167225557(2008)0420023203 一、引言股票市场已经成为企业融资、国民投资的重要领域,对促进中国经济的发展起到了重要的作用,对股票市场的研究已经成为中国经济研究的热点领域之一。
尽管股票最重要的功能是筹集和配置社会资源,但在股票市场上,股票价格变化是市场参与各方最为关注的焦点,也是相关利益者研究的重点。
查尔斯・H・道在《华尔街日报》中首次提出了股价趋势变化的概念,他认为,股票的价格波动呈三种变化,即短、中、长期趋势变化。
其后继威廉・P・哈密顿(1922)出版《股票市场晴雨表》一书,书中集中论述了道氏理论的精华,并使“道氏理论”具备较详细的内容与正式的结构。
同时,作者认为影响股价波动的因素还包括操纵行为、投机行为、政府管制。
罗伯特・雷亚(1932)将成交量引入道式理论,使价格预测又增加一项根据。
Brock、Lakonishok、LeBaron[1](1992)实证考察了趋势线与移动平均线的盈利能力。
技术分析中的移动平均规则采用短期和长期两根移动平均线,短期可以是1天,5天或10天,长期则是50、150或200天。
当短期移动平均向上穿越长期移动平均线时,给出买入信号;当短期移动平均向下穿越长期移动平均线时,给出卖出信号。
而当价格穿越当前支持线或阻力线形成局部新低或新高时,定义为卖出或买入信号。
他们的研究显示使用移动平均线可以获得显著利润。
随着计算机的出现和广泛应用,人们开始利用更多的方法来预判价格的变化。
Lo、Mamaysky、Wang[2] (2000)在图形技术分析领域取得重要进展,实证结果显示,图型具有显著的预测能力。
国内学者王兆军[3](2001)针对香港恒生指数来寻找相对强弱指标的最佳参数组合以获得显著利润;陈卓思、宋逢明[4](2005)对中国股市的图形技术分析的信息含量也作了实证研究。
综上所述,鲜见文献以中国股市为载体对平均线交易理论进行实证研究。
因而,本文以此为题,力求探求我国A股市场价格运动可能存在的客观规律。
二、移动平均线交易规则概述(一)移动平均线构成在股市中,移动平均线技术指标因其构造简便、易于检验,被多数人运用,成为决策买卖的一个重要依据。
所谓“移动平均线”是利用统计学上“移动平均”的原理。
将每天的股价予以移动平均。
求出期间均值,并将这些值按时间顺序连接起来得到的曲线。
显然,假若移动平均的时间不同,则可以得到不同期间的移动平均曲线。
以时间的长短划分,移动平均线可分为短期、中期、长期。
一般短期移动平均线有5天与10天;中期有30天、65天;长期有200及280天。
对于任何一种移动平均线而言,它不像日线震荡频繁,在一定时期内,总是以一定的趋势变化。
因此,能够表现出股价趋势的方向,即移动平均线具有趋势性。
此外,移动平均线还具有惯性,即上升(下降)的移动平均线具有助涨(跌)作用。
(二)移动平均线交易规则平均线由下降走平,有向上抬头迹象,价格由下向上穿越,是买入信号。
价格走在平均线之上,忽然下跌,没有跌破均线,再度上涨,是买入信号。
价格跌到平均线之下,而短期均线依然保持向上,不久股价又到是买入信号。
价格突然暴跌到平均线之下,远离均线,而均线依然平稳,是买入信号。
价格忽然上到平均线之上,越来越远,同时均线没出现跟上,是卖出信号。
均线由平向下,价格跌破平均线,是卖出信号。
价格在平均线之下,同时均线向下,价格反弹却不超越均线,再度向下,是卖出信号。
平均线向下,价格由上向下穿越平均线,是卖出信号。
第21卷第4期2008年8月 江西金融职工大学学报Journal of Jiangxi Finance C ollegeV ol.21N o.4 Aug.2008作者简介:徐 鹏(1976-),男,江西南昌人,讲师,主要研究方向为金融投资.三、实证研究(一)数据来源本文使用的检验数据是2000年03月01日一2008年03月01日的上证指数。
数据来源于上海证券交易所网站。
采用这个指数有两个原因:一是在上海证券交易所的股价指数序列中,这个指数具有最大样本数;二是这个指数可以最大程度地反映市场整体价格水平,产生的信号对投资者的影响最为强烈。
(二)模型设定本文采用T=(U r-U)/{σ2/N+σ2/N r}检验原假设即日均买入(卖出)收益率与无条件的日均收益率无显著差别。
其中,U r和N r,分别是买人或卖出信号日均收益率和天数,U和N分别是观察期无条件的日均收益率和天数,σ2是整个样本的估计方差。
用T=(U b-U s)/{σ2/N b+σ2/Ns}检验原假设即日均买入收益率和日均卖出收益率无显著差别。
其中,U b和N b分别是买入区间日均收益率和天数,Us和Ns 是分别卖出区间的日均收益率和天数。
(三)结果与分析使用E VIEWS软件对r1=log P t-log p t-1(上证综合指数收益率)进行统计分析得到结果见表1:表1 2000———2008上证综合指数和美国道・琼斯工业平均指数(D J I A)收益率统计表 上证指数D J I A样本数436425071均值010008140100016标准差010*********偏度517818-011047峰度135194816101P t(1)010*******P t(2)01058-01207P t(3)010*******注:为了比较,表1中给出了上证指数和美国道・琼斯工业平均指数(D J IA)的回报数据基本统计特征。
从表1中可以看到:上证指数的回报均值是D J I A回报均值的约8倍,而标准差则为后者标准差的两倍多。
这说明在中国证券市场上存在较大的获利可能和较高的风险,这可能与中国股票市场的新兴市场状态有关。
上证指数回报数据的偏度拒绝了回报序列服从正态分布的原假设。
p(n)是回报序列的n阶自相关系数,数据说明上证指数回报序列存在明显的自相关性。
为了缓解数据过度开采偏差,采用最简单、应用最广泛、以往研究中讨论最多的规则,即移动平均线规则。
实际上,移动平均线的基本思想是:通过移动平滑消去市场的更小级别上的波动。
信号由短期移动平均线(简称短期均线)和长期移动平均线(简称长期均线)的相对位置变化产生。
这种规则最简单的形式是当短期均线向上(向下)突破长期均线时,发出买入(卖出)信号。
为将收益检验区别开来,笔者区别两种性质的移动均线持有期限。
将移动平均线规则分为两种:持有期可变的移动平均规则(VM A)和持有期固定的移动平均规则(F M A)。
持有期可变的移动平均规则是指当短期均线在长期均线的上(下)方某个范围(例如1%)外时,产生买(卖)信号;如果短期均线在长期均线的某个范围内,则不产生信号。
持有期固定的移动平均规则((F M A)更加强调均线穿越后一段时期内的回报。
当短期均线从下方(上方)穿越长期均线时,产生买(卖)信号。
记录信号产生后10天内的回报。
在检验中采用股指每日收盘价来确定技术信号。
根据到t一1日收盘价时的信息(如有无发生穿越),技术规则确定下一天(t)的信号为买、卖或者无信号,如此累计。
对方程T=(U r-U)/{σ2/N+σ2/N r}和T=(U b-U s)/{σ2/N b+σ2/N s},运用E VIEWS软件进行统计分析得到长、短期移动平均线收益率特征结果见表2。
表2中看到,无论是买卖日日均回报,还是日均回报差,与年线有关的4个策略明显不显著,说明年线相关的移动平均策略无法拒绝原假设即:策略没有获取超额利润的预测能力。
但其他6个只与周线和月线相关的策略T统计量都高度显著。
对这6个策略来说,买日的日均回报均为正,平均为O13138;卖日的日均回报均为负,平均为-01143;买日与卖日的日均回报差均为正,平均每日为O1457(折合为年度水平为114125),明显大于无条件均值01085。
数据中存在一个明显规律:均线涉及时期越短,预测效果越好。
表明在中国市场上持有期可变移动平均规则(VM A)中的短期均线具有最强的预测力,中期均线这种预测力略减,到了长期均线时预测力已经很差。
国外市场中也存在类似的现象,但是规律性和程度都明显弱于中国股市。
四、结论(一)股票收益率可以预测。
某种程度的可预测性对投资者冒某种程度的风险给予相应的报酬是必要的,即采用技术分析获得的超额收益来自预测成功的回报和承担风险的回报。
(二)时间跨度较短的移动平均准则明显优于时间跨度较长的移动平均准则,且都比买入———持有策略更具优势。
(三)从实证结果的分析可以看出,技术分析在没有增加风险的情况下,大大增加了投资回报率,表明技术分析准则揭示了一些股价运动的隐含规律。
42江西金融职工大学学报2008年表2 持有期可变移动平均规则(VM A)的标准检验结果 买入日日均回报T1统计量卖出日日均回报T2统计量买卖日均回报差T3统计量(1,5,0)0133993101082-01201-3115443015405133927(1,5,0101)014763166680-01279-311910117555145060(1,30,0)0126722115345-01113-211525501380317291 (1,30,0101)0131462159792-011232116847014384104924 3(1,250,0)010319-0128323010910133192-010********* 3(1,250,0101)010443-0114437011000141702-010********* (5,30,0)0123091174499-01078-117560*********(5,30,0101)0125431192087-0106611538301322192857 3(5,250,0)010242-013670100110142893-010******** 3(5,250,0101)01025-0135345010840125786-010*********均值012008 -01049 01249均值3013138 -01143 01457 注:5天为周线、30天为月线、250天为年线参考文献:[1]Brock W.,Josef Lakonishok and Blake LeBaron.S imple T ech2nical T rading Rules and the S tochastic Properties of S tock Re2 turns[J].Journal of Finance,1992,47(5):1731-1763.[2]Lo.Andrew,W.Harry,Mamaysky,and JiangWan.F oundations ofT echnical Analysis:C omputational Alg orithms,S tatistical In fer2 ence,and Empirical Implementation[J].Journal of Finance,2000,55(4):1705-1765.[3]陈卓思,宋逢明.图形技术分析的信息含量[J].数量经济技术经济研究,2005,(9).[4]王兆军.相对强弱指数的最佳参数组合[J].经济数学,2001,18(2):23-31.[5]孙敬水.计量经济学[M].清华大学出版社,2004,(9).(责任编辑:黎 芳)52第4期徐 鹏 移动平均线交易规则的实证分析。