《金融理论与实践》复习串讲.ppt
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【精品】PPT课件 《金融理论与实践》第一讲 金融与货币信用共50页文档
【精品】PPT课件 《金融理论与实践》 第一讲 金融与货币信用
1、 舟 遥 遥 以 轻飏， 风飘飘 而吹衣 。 2、 秋 菊 有 佳 色，裛 露掇其 英。 3、 日 月 掷 人 去，有 志不获 骋。 4、 未 言 心 相 醉，不 再接杯 酒。 5、 黄 发 垂 髫 ，并怡 然自乐 。
41、学问是异常珍贵的东西，从任何源泉吸 收都不可耻。——阿卜·日·法拉兹
42、只有在人群中间，才能认识自 己。——德国
43、重复别人所说的话，只需要教育； 而要挑战别人所说的话，则需要头脑。—— 玛丽·佩蒂博恩·普尔
44、卓越的人一大优点是：在不利与艰 难的遭遇里百折不饶。——贝多芬
45、自己的饭量自
1、 舟 遥 遥 以 轻飏， 风飘飘 而吹衣 。 2、 秋 菊 有 佳 色，裛 露掇其 英。 3、 日 月 掷 人 去，有 志不获 骋。 4、 未 言 心 相 醉，不 再接杯 酒。 5、 黄 发 垂 髫 ，并怡 然自乐 。
41、学问是异常珍贵的东西，从任何源泉吸 收都不可耻。——阿卜·日·法拉兹
42、只有在人群中间，才能认识自 己。——德国
43、重复别人所说的话，只需要教育； 而要挑战别人所说的话，则需要头脑。—— 玛丽·佩蒂博恩·普尔
44、卓越的人一大优点是：在不利与艰 难的遭遇里百折不饶。——贝多芬
45、自己的饭量自
金融理论与实践串讲
5、利率
利率是资金的“价格”， 作为政策
工具，其运作震动性小，中央银行进行 政策操作的主动性、灵活性强，可以进 行频繁操作，政策“宣示”效应明显。 其局限性是发生作用的“路程”比较长， 运作过程中不可控的干扰因素多，政策 力度较难把握。
贷款利率上升－筹资成本 上升－资金需求受到抑制－ 信贷总规模或货币流通量减 少（反之亦然）
“加快推进利率市场化”， “完善人民币汇率市场化形成 机制”，“加快实现资本人民 币项目可兑换。”
5、加快完善金融监管体系
“落实金融监管改革措施和 稳健标准，完善监管协调机制， 界定中央和地方金融监管职责 和风险处置责任。建立存款保 险制度，完善金融机构市场化 退出机制。”
七、货币政策工具
1、存款准备金率
41
2、房地产关联风险
截至2014年6月末，银行业 房地产贷款余额达16.2万亿元， 占人民币贷款余额的20.8%。上 市房企整体资产负债率持续上 升，部分中小房企资金链日趋 紧张。在房地产市场持续走低 的情况下，银行风险明显增大。
42
3、仓单风险
一些企业利用虚假仓单质 押，或把真实仓单重复质押， 套取银行资金。
1、加快调整金融机构体系 结构
“允许具备条件的民间资本 依法发起设立中小型银行等金 融机构。”
2、加快调整金融产品结构
“鼓励金融创新，丰富金融市 场层次和产品。”
3、提高直接融资比重
“推进股票发行注册制改革， 多渠道推动股权融资，发展并 规范债券市场，提高直接融资
比重。”
4、加快完善金融市场机制
商品价格总额 货币流通次数
商品总量×单位商品价格
2、纸币流通规律公式
= 流通中全部纸币
所代表的价值量
金融理论与实践复习串讲-精品.ppt
《金融理论与实践》
复习串讲
中央党校教授 博士生导师 赵长茂
2019.12
一、现代金融发展趋势
1、金融活动越来越市场化
2、金融资产越来越证券化
3、金融运行越来越技术化
4、金融业务越来越综合化
5、金融发展越来越全球化
二、金融体系
金融体系是由各金融要素 构成的有机系统
金融体系的组成部分：
1、金融组织体系 中央银行、商业银行、
地下金融规模大、控制 难，黑恶势力介入。
七、防范和化解金融 风险的基本思路
（一）促进经济持续增长
（二）加快银行体制 改革
（三）建立存款保险 制度
（四）健全金融风险管 理机制
（五）完善金融法制体系
（六）深化国有企业改 革
八、汇率
汇率是指一国货币单位兑 换另一国货币单位的比率。
1、汇率的种类
4、资本市场结构不合理
▪企业债券比重过低 ▪股票市场层次结构单一 ▪缺乏必要的衍生产品 ▪机构投资者不足
5、上市公司素质不高 ▪ 公司治理结构不规范 ▪ 内部管理制度不完善 ▪ 经营效益不理想
五、货币政策工具
1、存款准备金率
存款准备金率是商业银行必 须按规定把存款的一部分缴存到 中央银行的比率。
存款准备金率的提高－商业
银行可贷资金减少－信贷规
模缩小－货币流通量减少 （反之亦然）
2、再贴现
再贴现是指商业银行或 其他金融机构以支付一定 的利息为代价将贴现获得 的未到期票据向中央银行 所做的票据转让。
再贴现作为一种政策工
具，通过两个方面发挥作 用：
一是规定和调整再贴现 率；二是规定和调整再贴 现条件
政策性银行、非银行金融 机构
2、金融市场体系 货币市场、资本市场等
复习串讲
中央党校教授 博士生导师 赵长茂
2019.12
一、现代金融发展趋势
1、金融活动越来越市场化
2、金融资产越来越证券化
3、金融运行越来越技术化
4、金融业务越来越综合化
5、金融发展越来越全球化
二、金融体系
金融体系是由各金融要素 构成的有机系统
金融体系的组成部分：
1、金融组织体系 中央银行、商业银行、
地下金融规模大、控制 难，黑恶势力介入。
七、防范和化解金融 风险的基本思路
（一）促进经济持续增长
（二）加快银行体制 改革
（三）建立存款保险 制度
（四）健全金融风险管 理机制
（五）完善金融法制体系
（六）深化国有企业改 革
八、汇率
汇率是指一国货币单位兑 换另一国货币单位的比率。
1、汇率的种类
4、资本市场结构不合理
▪企业债券比重过低 ▪股票市场层次结构单一 ▪缺乏必要的衍生产品 ▪机构投资者不足
5、上市公司素质不高 ▪ 公司治理结构不规范 ▪ 内部管理制度不完善 ▪ 经营效益不理想
五、货币政策工具
1、存款准备金率
存款准备金率是商业银行必 须按规定把存款的一部分缴存到 中央银行的比率。
存款准备金率的提高－商业
银行可贷资金减少－信贷规
模缩小－货币流通量减少 （反之亦然）
2、再贴现
再贴现是指商业银行或 其他金融机构以支付一定 的利息为代价将贴现获得 的未到期票据向中央银行 所做的票据转让。
再贴现作为一种政策工
具，通过两个方面发挥作 用：
一是规定和调整再贴现 率；二是规定和调整再贴 现条件
政策性银行、非银行金融 机构
2、金融市场体系 货币市场、资本市场等
(金融保险)金融理论与实务串讲资料
（金融保险）金融理论与实务串讲资料《金融理论与实务》串讲讲义考情分析一、历年真题的分布情况由于2010年《金融理论与实务》教材的章节框架发生了巨大变化，各章的内容重新进行可整合，因此，按照各章统计历年考题、分值的做法并无太大意义。
但是，从近几年来的《金融理论与实务》真题看，仍可以找到一条重要的规律：在历年真题中，各章的分值分布较为平均，偶有特殊年份某一章分值稍低，在第二年的考试中，也会稍微提高该章的分值。
总体来看，各章的分值物明显差别和变化。
这种分值分布与《金融理论与实务》课程的性质是紧密联系在一起的，这门课程主要考察考生对于金融学基本知识、基本概念的理解，而无论是新编教材还是老教材，其框架和内容都侧重于基本知识和概念的理解，因此很难在各章中明确分辨出哪些重要哪些不重要，因此形成了各章分值较为平均的状况。
这就提示考生，在学习中，要注重对于基础知识的理解，注重全面复习。
二、题型分析从历年考题看，《金融理论与实务》的考试题型包括：单项选择题、多项选择题、名词解释、计算题、简答题和论述题。
1.单项选择题：在整个试卷中是难度较小的一种题型，分值低、题量大，考生要拼成功率，将该得的分拿到手。
2.多项选择题是客观题中拿分最难的部分，考生需要准确全面把握基本原理和框架，将知识点融会贯通。
单选、多选都属于客观题，回答客观题时考生应注意：（1）计划答题时间。
针对客观题，重要的是合理分布做题的时间。
（2）按题目要求答题。
一定要审清题，将不全面、不完整的备选项放弃。
（3）运用排除法。
（4）运用猜测法。
3.计算题相对而言比较简单，分值也较低，考生应注意答题格式的规范性，注意计算结束后“有问有答”，考生在这一题型上不应丢分。
4.名词解释题，基本知识的考察，考生在答题时需要把握答题要点。
准确领会概念的含义。
5.简答题的特点是：难度并不大，也较少偏题怪题，但量大（一般为6道）。
考生需要准确把握得分点。
6.论述题，一道题，但分值较高，需要考生根据教材给定的知识点做一定的发挥。
金融理论与实践第九讲ppt课件-文档资料
理性行为者，还是 非理性行为者，都不会怀疑 自己的理性的存在。面对投 资决策时，过于相信自己的 判断力，认为自己是专家。 而过度自信包含着风险。
31
3、非贝叶斯法则 理解“非贝叶斯法则”，须先 了解贝叶斯法则。 概率论中有个“贝叶斯法则”， 指的是当分析样本数接近总体数 时，样本中事件发生的概率将接 近于总体事件发生的概率。
23
4、处置效果 在亏损规避和框架效应作 用下，投资人在手中的股票 下跌时，更倾向于继续持有 而不是卖出股票，以期待扳 平的机会。
24
（二）套利限制
行为金融学认为，套利的力量 不可能不受到限制。在各种条件 约束下，套利无法剔除非理性行 为对理性行为的长期并且是实质 性的影响。所以，“有效市场” 假说是不成立的。
3
（二）行为金融学的发展 历程
1951年布雷尔（Burrel）教 授发表《一种可用于投资研究 的实验方法》一文，率先提出 用实验来讨论理论的必要性， 成为行为金融学产生的标志。
4
1967年鲍曼（Bauman）教 授发表《科学投资分析：科学还 是幻想》，更加明确地批评了金 融学片面依靠模型的治学态度， 指出金融学与行为学的结合才是 金融学发展的方向。
25
针对金融学的既有观点，行为 金融学认为套利限制在于无法满 足以下三个条件： 1、非理性交易者很少。 如果非理性交易者过多，理性 交易者就没有能力纠偏价格，非 理性交易者将支配市场，使价格 远离均衡。
26
2、只有理性交易者卖空， 而且这种卖空是能够实现的。 如果非理性交易者也参与 卖空，价格将更加不均衡。
5
1972年斯洛维克（Slovik）教 授和鲍曼（Bauman）教授发表 了《人类决策的心理学研究》， 把行为金融学理论研究推进了一 大步。
31
3、非贝叶斯法则 理解“非贝叶斯法则”，须先 了解贝叶斯法则。 概率论中有个“贝叶斯法则”， 指的是当分析样本数接近总体数 时，样本中事件发生的概率将接 近于总体事件发生的概率。
23
4、处置效果 在亏损规避和框架效应作 用下，投资人在手中的股票 下跌时，更倾向于继续持有 而不是卖出股票，以期待扳 平的机会。
24
（二）套利限制
行为金融学认为，套利的力量 不可能不受到限制。在各种条件 约束下，套利无法剔除非理性行 为对理性行为的长期并且是实质 性的影响。所以，“有效市场” 假说是不成立的。
3
（二）行为金融学的发展 历程
1951年布雷尔（Burrel）教 授发表《一种可用于投资研究 的实验方法》一文，率先提出 用实验来讨论理论的必要性， 成为行为金融学产生的标志。
4
1967年鲍曼（Bauman）教 授发表《科学投资分析：科学还 是幻想》，更加明确地批评了金 融学片面依靠模型的治学态度， 指出金融学与行为学的结合才是 金融学发展的方向。
25
针对金融学的既有观点，行为 金融学认为套利限制在于无法满 足以下三个条件： 1、非理性交易者很少。 如果非理性交易者过多，理性 交易者就没有能力纠偏价格，非 理性交易者将支配市场，使价格 远离均衡。
26
2、只有理性交易者卖空， 而且这种卖空是能够实现的。 如果非理性交易者也参与 卖空，价格将更加不均衡。
5
1972年斯洛维克（Slovik）教 授和鲍曼（Bauman）教授发表 了《人类决策的心理学研究》， 把行为金融学理论研究推进了一 大步。
金融理论与实践》第一讲
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46
（3）建立健全信用管理 体系，规范企业和个人的 信用行为
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47
谢谢
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48
12
二、金融体系
（一）什么是金融体系 金融体系Βιβλιοθήκη 由各金融要素构成的有机系统
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13
金融体系的内容包括：
1、金融组织体系 银行、非银行金融机构
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14
2、金融市场体系 货币市场、资本市场等
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15
3、金融调控体系
调控主体、调控目标、 调控手段
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16
4、金融监管体系 分业经营分业监管：银监 会、证监会、保监会 混业经营统一监管
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22
2、金融体系的主要缺陷
金融结构与经济结构不相 适应；国有银行垄断绝大部 分融资业务；金融市场结构 不均衡；金融监管体系不完 善。
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23
3、金融改革的目标
形成多种所有制和多 种经营形式、结构合理、 功能完善、高效安全的现 代体系。
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24
4、金融改革的着力点
（1）加快金融组织体系 的制度创新，提高银行业、 证券业、保险业竞争力。
商品总量×单位商品价格
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纸币流通规律
是指纸币发行量决定于 流通中所需要金属货币量的 规律
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纸币流通规律
用公式表示：
= 流通中全部纸币
所代表的价值量
流通中金属货 币的需要量
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纸币流通规律 可用另一种公式表示：
= 流通中纸币所代
表的金属货币量
金融理论与实践串讲-资料.ppt
5、利率
利率是资金的“价格”， 作为政策
工具，其运作震动性小，中央银行进行 政策操作的主动性、灵活性强，可以进 行频繁操作，政策“宣示”效应明显。 其局限性是发生作用的“路程”比较长， 运作过程中不可控的干扰因素多，政策 力度较难把握。
贷款利率上升－筹资成本 上升－资金需求受到抑制－ 信贷总规模或货币流通量减 少（反之亦然）
在金融市场上，金融产品 的“价格”由收益、风险、 流动性三个基本因素的交互 作用来发现。
盈利
正
反
价格
风险 反 流动性
五、我国金融市场存在的
主要问题
1、直接融资比重过低
2019年，我国直接融资比重为 15.9%，按存量计算的股票市值加 上债券额相当于整个金融资产总额 的43%。美国直接融资存量占比达 86%，日本、德国分别为69.2%和 74.4%；印度和巴西分别为70%和 69%。
截至2019年6月末，我国商业 银行不良贷款余额6944亿元，较年 初增加1024亿元，已连续11个季度 环比增加；不良贷款率达到1.1%， 较年初上升0.1个百分点。
40
1、地方政府债务风险
至2019年6月底，地方政府债务 余额达到17.9万亿元。2019年底地 方政府债务融资的主要来源是银行 贷款占债务总额的79.01%，2019 年6月底降到56.56%，银行贷款依 然是主渠道。2019年6月底，地方 政府逾期债务11496.35亿元，逾期 债务率达到10.56%。
八、货币政策发挥作用的 基本条件
1、国民经济的货币化程度
2、金融市场的发育程度
金融市场规模 金融市场的统一性 金融市场的规范化程度
3、金融机构的创新能力
金融创新能力－金融对经济的 渗透能力－货币政策的影响力
金融理论与实践(ppt 42页)
我国实际上实行的是“钉住 美元”的汇率制度
我国现行汇率制度是基于 我国国情，从国家根本利 益出发做出的选择
我国汇率制度选择符合蒙代 尔-克鲁格曼“不可能三角”理 论
货币政策 完全独立
资本完全 自由流动
汇率 稳定
七、金融风险及其防范 和化解
（一）我国金融风 险的主要表现
1.银行不良贷款比 例过高
串讲
一、金融在现代经济 中的地位和作用
（一）金融在现代经济 中的地位
金融是现代经济的核心
(二)金融在现代经济 中的作用
1.资金融通
2.资源配置
盈利
正 风险
价格 反
反 流动性
3.宏观调节
4.信息反映
二、货币和货币流通规律
（一）货币 固定地充当一般等
价物的特殊商品
货Hale Waihona Puke 的职能价值尺度 流通手段 贮藏手段 支付手段 世界货币
（二）股票市场和债券市场
股票市场是股票发行和交易的场所 债券市场是债券发行和交易的场所 无论股票市场还是债券市场，都分 为一级市场（发行市场）和二级市 场（交易市场）
六、外汇和汇率
（一）外汇的概念和特征 1、外汇 外汇是外币和用外币 表示的可直接进行国际结 算的支付手段
2、外汇的特征
用外币计量的金融资产 偿还有可靠保证并能为各 国所普遍承认和接受 具有充分的可兑换性
1、存款准备金率
存款准备金率是商业银 行必须把存款的一部分缴 存到中央银行的比率
2、再贴现
再贴现指商业银行或其他 金融机构以制服一定的利息为 代价将贴现获得的未到期票据 向中央银行所做的票据转让
3、公开市场业务
公开市场业务中央银 行在证券市场上买进或卖 出有价证券，以此影响货 币供求关系的市场操作
我国现行汇率制度是基于 我国国情，从国家根本利 益出发做出的选择
我国汇率制度选择符合蒙代 尔-克鲁格曼“不可能三角”理 论
货币政策 完全独立
资本完全 自由流动
汇率 稳定
七、金融风险及其防范 和化解
（一）我国金融风 险的主要表现
1.银行不良贷款比 例过高
串讲
一、金融在现代经济 中的地位和作用
（一）金融在现代经济 中的地位
金融是现代经济的核心
(二)金融在现代经济 中的作用
1.资金融通
2.资源配置
盈利
正 风险
价格 反
反 流动性
3.宏观调节
4.信息反映
二、货币和货币流通规律
（一）货币 固定地充当一般等
价物的特殊商品
货Hale Waihona Puke 的职能价值尺度 流通手段 贮藏手段 支付手段 世界货币
（二）股票市场和债券市场
股票市场是股票发行和交易的场所 债券市场是债券发行和交易的场所 无论股票市场还是债券市场，都分 为一级市场（发行市场）和二级市 场（交易市场）
六、外汇和汇率
（一）外汇的概念和特征 1、外汇 外汇是外币和用外币 表示的可直接进行国际结 算的支付手段
2、外汇的特征
用外币计量的金融资产 偿还有可靠保证并能为各 国所普遍承认和接受 具有充分的可兑换性
1、存款准备金率
存款准备金率是商业银 行必须把存款的一部分缴 存到中央银行的比率
2、再贴现
再贴现指商业银行或其他 金融机构以制服一定的利息为 代价将贴现获得的未到期票据 向中央银行所做的票据转让
3、公开市场业务
公开市场业务中央银 行在证券市场上买进或卖 出有价证券，以此影响货 币供求关系的市场操作