《商业银行资本管理办法》附件7-交易对手信用风险加权资产计量规则

附件7：

交易对手信用风险加权资产计量规则

一、总体要求

针对回购协议、证券融资交易以及衍生工具交易，除计算交易对手违约风险加权资产外，商业银行还须计算信用估值调整（CV A）风险加权资产。

交易对手信用风险加权资产为交易对手违约风险加权资产、CV A风险加权资产之和。

二、交易对手违约风险加权资产计算

（一）商业银行应使用权重法或内部评级法计算交易对手违约风险加权资产。

（二）在使用权重法计算交易对手违约风险加权资产时，符合标准的中央交易对手的风险权重为2%，其他交易对手的风险权重与信用风险权重法要求一致。

（三）商业银行应采用现额暴露法计算汇率、利率等衍生工具的违约风险暴露（EAD）。

现额暴露法下，衍生工具的EAD包括两个部分：一是按盯市价值计算的重置成本（MTM）；二是反映剩余期限内潜在风险暴露的附加因子（Add-on）。计算公式如下：

EAD = MTM + Add-on

潜在风险暴露的Add-on等于衍生工具的名义本金乘以相应的附加系数。不同剩余期限内各类衍生工具的附加系数如下表所示：

表1：各类衍生工具的附加系数

（四）商业银行应采用现额暴露法计算信用衍生工具的EAD。信用衍生工具的附加系数如下表所示：

表2：信用衍生工具的附加系数

不同剩余期限的信用衍生工具之间附加系数没有区别。

合格参照资产包括主权发行的债务工具以及其他实体发行

的、且被两家合格外部评级机构评为投资级的债务工具。

信用违约互换的信用保护卖方只有在标的资产的发行人尚能履约但信用保护的买方破产的情况下才需计算Add-on。

若信用衍生工具的标的资产组中第一项资产违约即算做整体违约，附加系数就应当依据资产组中信用质量最低的资产来定，若标的资产组中存在不合格资产，则应采用不合格资产的附加系数。如果信用衍生工具的标的资产组中第二项或以后的资产违约才算整体违约，则标的资产的附加系数仍应按信用质量来进行分配，即由信用质量次低的资产决定此项交易的附加系数。

三、信用估值调整风险加权资产计算

（一）CVA反映交易对手信用状况恶化，信用利差扩大导致银行衍生交易发生损失的风险。对于衍生工具交易，需计提CVA资本要求，但对与中央交易对手的交易以及证券融资交易，无需计提CVA资本要求。

（二）商业银行应采用以下公式计算CVA风险加权资产：

CVA风险加权资产

⨯

=12.5 2.33

其中：

1.h为1年期的风险持有期（单位：年），h=1。

2.w i为交易对手i所适用的风险权重。交易对手i的风险权重应根据交易对手i的外部评级确定，三（四）表3列示了外部评级与风险权重的对应关系。如交易对手i无外部评级，银行应将该交易对手的内部评级结果映射到外部评级，且此映射关系应得到银监会的认可。如交易对手i无外部评级也无内部评级，则w i=1%。

3.EAD i total为交易对手i的EAD。估计EAD时可考虑净额结算及抵

质押品的风险缓释效果，且应使用(1-exp(-0.05*M i))/(0.05*M i)的折扣系数进行扣减。

4.B i为银行购买的、标的为交易对手i且用于对冲CVA风险的单名信用违约互换套期工具的名义金额（如有多个头寸，则应进行加总）,该名义金额应使用(1-exp(-0.05*M i hedge))/(0.05*M i hedge)的折扣系数进行扣减。

5.B ind为用于对冲CVA风险的一个或多个指数信用违约互换的名义总金额，该名义金额应使用(1-exp(-0.05*M ind))/(0.05*M ind) 的折扣系数进行扣减。

6.w ind为指数套期工具的风险权重。商业银行应基于指数‘ind’的平均利差、对照表3以确定该指数套期工具的风险权重。

7.M i为对交易对手i的交易的有效期限。M i的计算规则见附件4。

8.M i hedge为名义金额为B i的套期工具的期限（如存在多个头寸，则应加总M i hedge∙B i）。

9.M ind为指数套期工具‘ind’的期限。如有多个指数套期工具头寸，则为名义加权平均期限。

（三）对于任何交易对手，若其本身为用于对冲交易对手信用风险的指数信用违约互换中基础指数的组成部分，经银监会批准，该指数中属于该交易对手的名义金额（根据其在指数中的权重）可从指数信用违约互换的名义金额中扣减，并将该金额作为对单一交易对手的单名套期工具B i，该套期工具的期限等于指数套期工具的期限。

（四）下表列示了交易对手的外部评级与风险权重的对应关系：

表3：交易对手的外部评级与风险权重的对应关系

他们继续往前走。走到了沃野，他们决定停下。

被打巴掌的那位差点淹死，幸好被朋友救过来了。

被救起后，他拿了一把小剑在石头上刻了：“今天我的好朋友救了我一命。”

一旁好奇的朋友问到：

“为什么我打了你以后你要写在沙子上，而现在要刻在石头上呢？”

另一个笑笑回答说：“当被一个朋友伤害时，要写在易忘的地方，风会负责抹去它；

相反的如果被帮助，我们要把它刻在心灵的深处，任何风都抹不去的。”

朋友之间相处，伤害往往是无心的，帮助却是真心的。

在日常生活中，就算最要好的朋友也会有摩擦，也会因为这些摩擦产生误会，以至于成为陌路。

友情的深浅，不仅在于朋友对你的才能钦佩到什么程度，更在于他对你的弱点容忍到什么程度。

学会将伤害丢在风里，将感动铭记心底，才可以让我们的友谊历久弥新！

爱因斯坦说：“世间最美好的东西，莫过于有几个头脑和心地都很正直的朋友。”