3商业银行绩效评估
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第3章
商业银行绩效评价
学习目标
学习和掌握用于分析银行财务报表的工具 和方法，理解相应的财务指标的意义；
学习如何运用这些工具和方法来分析发现 银行所存在的问题，并找出解决问题的途 径。
阅读章节：教材第280－305页
银行绩效评价的内容和体系 绩效评价方法
第一节 银行绩效评价的内容和体 系
商业银行的绩效评价就是采用一组财务指 标（反映银行经营质量和数量）和一定的 评估方法，对银行经营目标实现程度进行 考核、评价。
评估的内容：
是否有能力达到管理层和股东选定的目标 能否实现公司价值最大化
分析一家银行财务报表的第一步应是决定 其目标或是其应追求的目标。
银行有各种独特的目标：有些银行希望能 发展得更快一些，从而达到其长期发展的 目标，而另一些银行则似乎更喜欢平静的 生活，即风险最小化，以向人们展示其稳 健的形象，并向其股东提供适当的回报。
杜邦分析法的核心是股本收益率（ROE）， 该指标有很强的综合性。杜邦分析法以资 本收益率为主线，将银行在某一时期的经 营成果与资产运作全面联系起来，通过层 层分解，逐步深入，构成了一个完整的分 析体系。
两因素的杜邦分析法
资产总额 股权收益率＝ 资产收益率 股东权益总额
这一ROE和ROA的关系清楚地向我 们描述了银行经理们所面对的风险与回 报之间消长的一个基本的关系。
对于银行而言，存款利率的市场化，带来了巨大的挑战。 过去银行业的高利润，是建立在存款利率一刀切和高利差 基础上的，如今这一块基石正在发生动摇，提高了负债成 本，影响了净利息收益率。
摘自中国工商银行2013、2014年报
单位：百万元
收入成本率
业务及管理费 营业收入
手续费及佣金收入占比
手续费及佣金收入 营业收入
？
某银行风险－收益交替表
ROA 0.05% 1.0% 1.5% 2.0%
资产/股东 ROE 权益
ROE
ROE
ROE
5：1 10：1 15：1 20：1
2.5% 5.0% 7.5% 10.0%
5.0% 10.0% 15.0% 20.0%
7.5% 15.0% 22.5% 30.0%
10.0% 20.0% 30.0% 40.0%
四因素分析法
将银行利润率进行上述分解后，可得到如 下四因素分析模型：
股本 收益率
＝
税后利润 税前利润
税前利润 营业总收入
资产利用率
股本乘数
＝
赋 管税 理支 效出 率×
资金运用和费用 控制管理效率
×
资 理产 效管 率×风 理险 效管 率
从杜邦分析模型中可以看出，ROE指标涉及 到银行经营中的方方面面，杜邦分析法透 过综合性极强的资本收益率指标，间接体 现了银行经营中各方面情况及其间的制约 关系，可以以此对银行业绩进行全面的分 析评估。
＝
资金运用和费 用管理效率
×
资产管 理效率
×
风险管 理效率
首先，银行利润率的提高需要从二方面即 通过合理的资产和服务定价来扩大资产规 模增加收入和控制费用开支来实现，因而 指标体现了银行资金运用和费用管理的效 率。
其次，资产运用率体现了银行资产管理效 率。银行资产组合包括了各种不同期限、 收益率的资产，各类资产都会起一定的作 用，良好的资产管理可以在保证银行正常 经营的情况下提高资产运用率。
上述众多目标各有侧重，但越来越多的银 行发现他们必须关注其股票的价值。银行 股票价值最大化应当成为优先于其他目标 的最重要目标。
商业银行是一个盈利性的企业，其目的在 于在一个可接受的风险水平上，使股东在 公司的投资的价值最大化。
评价公司股票价值的基本公式
银行股票 ＝
预期未来红利
价值（P） 折现因素（根据每家银行已预见的风险
税后利润 发行在外的普通股数
100％
资产收益率（
ROA)
税后利润 总资产
100％
净利息收益率
利息收入－利息支出 盈利资产
100％
净利息差
利息收入 盈利资产
-
利息支出 付息负债
2012年6月8日起央行将存款利率浮动区间的上限扩大基 准利率的1.1倍，意味着存款利率向市场化迈出了重要的 一步。
经过两次调整浮动区间，2015年5月11日央行再次将存款 利率浮动区间的上限扩大基准利率的1.5倍，8月26日又将 一年期以上存款利率浮动上限取消。
银行利润率(PM )
净利润 营业收入
100％
摘自中国工商银行2013年报
非利息收入1463.02亿元，包括：
单位：百万元
人民币百万元
收入成本率 ?
第二节 银行绩效评估的方法
财务比率分析法
比率分析法的核心是绩效评价指标，并将其进 行横向同业比较和纵向趋势比较。
杜邦分析法
两因素的杜邦财务分析 三因素及四因素的杜邦分析方法
四因素分析法
四因素分析法将上述三因素中的银行利润 率进一步分解为两个因素。因为银行利润
率不仅与管理效能相关，还受赋税支出的
影响，故银行利润率可分解为：
银行利润率＝
税后利润 税前利润
税前利润 营业总收入
四因素分析法
银行税前利润是指营业收入中的应税所得， 不包括免税收入和特殊的营业外净收入， 反映了银行的资金运用和管理效能。在税 率一定时，总收入中税前利润越高，赋税 额越大，税前利润中纯利润（即税后利润） 越高，银行的赋税额越小，赋税管理能力 越强，反映银行利用证券收益或损失及其 他避税管理工具（例如购买免税的市政债 券）使其应纳额最小。
管理者应当利用各种手段降低银行风险或 增加未来红利收入，提高股票价值。
银行绩效评价体系
银行绩效评价体系是一组财务比率指标，按 实现银行总目标过程中所受的制约因素可以 分为很多类别，比如盈利性指标、流动性指 标、风险指标等等。
股权收益率或净资产收益率（ROE )
税后利润 股东权益总额
100％
每股盈余(EPS )
水平的最低市场股本回报率而定）
＝
E（Dt ) (1 k) n
式中，E（Dｔ）为预期股票所支付的红利 k为在一定风险水平上的股本回报率
影响股票价值的因素
一是未来红利的价值，该预期值越高，股 票价值越大；
二是银行已知的风险水平。股票的回报率 与已知的风险水平成正比。股票风险越大， 股东要求的回报率越高，股票价格越低。
很明显，随着银行资产收益率代表的效 益下降，银行必须以高杠杆率的形式承担更 大风险，才可取得理想的资本收益率。
三因素的杜邦分析法
三因素分析法将银行资产收益率分解为 银行净利润率和资产利用率两个因素。
股本收 益率
＝ 税后利润
营业收入总额
营业收入总额 资产总额
资产总额wk.baidu.com股东权益总额
＝ 银行净利润率×资产利用率×股本乘数
杜邦分析法
主要介绍杜邦分析法。它由美国杜邦公司 创造并采用，故称为杜邦系统（The Du Pont System）。杜邦分析法是一种典型的 综合分析法，将银行经营业绩看作一个系 统，利用几种主要的财务比率之间的关系 来综合分析银行经营绩效。该法采用杜邦 分析图，将有关指标按其内在联系加以排 列。
例：
假设某银行的资产负债表和利润表显示如下数据：
税后净利润：100万元 证券损益发生前的税前净利润：130万元 总营业收入：3930万元 总资产：1.2亿元 总股本：730万元
则ROE=0.769× 0.033× 0.322× 16.71 =13.7%
ROA的分解计算分析
总的利息收入/总资产 －利息支出/总资产 ＝净利息收入/总资产 ＋非利息收入/总资产 －非利息支出/总资产 －贷款损失准备/总资产 ＝税前收入/总资产 －收入税/总资产 ＝特殊交易前收入/总资产 ＋（证券损益＋其他特殊交易）/总资产 ＝税后净收入/总资产（ROA）
商业银行绩效评价
学习目标
学习和掌握用于分析银行财务报表的工具 和方法，理解相应的财务指标的意义；
学习如何运用这些工具和方法来分析发现 银行所存在的问题，并找出解决问题的途 径。
阅读章节：教材第280－305页
银行绩效评价的内容和体系 绩效评价方法
第一节 银行绩效评价的内容和体 系
商业银行的绩效评价就是采用一组财务指 标（反映银行经营质量和数量）和一定的 评估方法，对银行经营目标实现程度进行 考核、评价。
评估的内容：
是否有能力达到管理层和股东选定的目标 能否实现公司价值最大化
分析一家银行财务报表的第一步应是决定 其目标或是其应追求的目标。
银行有各种独特的目标：有些银行希望能 发展得更快一些，从而达到其长期发展的 目标，而另一些银行则似乎更喜欢平静的 生活，即风险最小化，以向人们展示其稳 健的形象，并向其股东提供适当的回报。
杜邦分析法的核心是股本收益率（ROE）， 该指标有很强的综合性。杜邦分析法以资 本收益率为主线，将银行在某一时期的经 营成果与资产运作全面联系起来，通过层 层分解，逐步深入，构成了一个完整的分 析体系。
两因素的杜邦分析法
资产总额 股权收益率＝ 资产收益率 股东权益总额
这一ROE和ROA的关系清楚地向我 们描述了银行经理们所面对的风险与回 报之间消长的一个基本的关系。
对于银行而言，存款利率的市场化，带来了巨大的挑战。 过去银行业的高利润，是建立在存款利率一刀切和高利差 基础上的，如今这一块基石正在发生动摇，提高了负债成 本，影响了净利息收益率。
摘自中国工商银行2013、2014年报
单位：百万元
收入成本率
业务及管理费 营业收入
手续费及佣金收入占比
手续费及佣金收入 营业收入
？
某银行风险－收益交替表
ROA 0.05% 1.0% 1.5% 2.0%
资产/股东 ROE 权益
ROE
ROE
ROE
5：1 10：1 15：1 20：1
2.5% 5.0% 7.5% 10.0%
5.0% 10.0% 15.0% 20.0%
7.5% 15.0% 22.5% 30.0%
10.0% 20.0% 30.0% 40.0%
四因素分析法
将银行利润率进行上述分解后，可得到如 下四因素分析模型：
股本 收益率
＝
税后利润 税前利润
税前利润 营业总收入
资产利用率
股本乘数
＝
赋 管税 理支 效出 率×
资金运用和费用 控制管理效率
×
资 理产 效管 率×风 理险 效管 率
从杜邦分析模型中可以看出，ROE指标涉及 到银行经营中的方方面面，杜邦分析法透 过综合性极强的资本收益率指标，间接体 现了银行经营中各方面情况及其间的制约 关系，可以以此对银行业绩进行全面的分 析评估。
＝
资金运用和费 用管理效率
×
资产管 理效率
×
风险管 理效率
首先，银行利润率的提高需要从二方面即 通过合理的资产和服务定价来扩大资产规 模增加收入和控制费用开支来实现，因而 指标体现了银行资金运用和费用管理的效 率。
其次，资产运用率体现了银行资产管理效 率。银行资产组合包括了各种不同期限、 收益率的资产，各类资产都会起一定的作 用，良好的资产管理可以在保证银行正常 经营的情况下提高资产运用率。
上述众多目标各有侧重，但越来越多的银 行发现他们必须关注其股票的价值。银行 股票价值最大化应当成为优先于其他目标 的最重要目标。
商业银行是一个盈利性的企业，其目的在 于在一个可接受的风险水平上，使股东在 公司的投资的价值最大化。
评价公司股票价值的基本公式
银行股票 ＝
预期未来红利
价值（P） 折现因素（根据每家银行已预见的风险
税后利润 发行在外的普通股数
100％
资产收益率（
ROA)
税后利润 总资产
100％
净利息收益率
利息收入－利息支出 盈利资产
100％
净利息差
利息收入 盈利资产
-
利息支出 付息负债
2012年6月8日起央行将存款利率浮动区间的上限扩大基 准利率的1.1倍，意味着存款利率向市场化迈出了重要的 一步。
经过两次调整浮动区间，2015年5月11日央行再次将存款 利率浮动区间的上限扩大基准利率的1.5倍，8月26日又将 一年期以上存款利率浮动上限取消。
银行利润率(PM )
净利润 营业收入
100％
摘自中国工商银行2013年报
非利息收入1463.02亿元，包括：
单位：百万元
人民币百万元
收入成本率 ?
第二节 银行绩效评估的方法
财务比率分析法
比率分析法的核心是绩效评价指标，并将其进 行横向同业比较和纵向趋势比较。
杜邦分析法
两因素的杜邦财务分析 三因素及四因素的杜邦分析方法
四因素分析法
四因素分析法将上述三因素中的银行利润 率进一步分解为两个因素。因为银行利润
率不仅与管理效能相关，还受赋税支出的
影响，故银行利润率可分解为：
银行利润率＝
税后利润 税前利润
税前利润 营业总收入
四因素分析法
银行税前利润是指营业收入中的应税所得， 不包括免税收入和特殊的营业外净收入， 反映了银行的资金运用和管理效能。在税 率一定时，总收入中税前利润越高，赋税 额越大，税前利润中纯利润（即税后利润） 越高，银行的赋税额越小，赋税管理能力 越强，反映银行利用证券收益或损失及其 他避税管理工具（例如购买免税的市政债 券）使其应纳额最小。
管理者应当利用各种手段降低银行风险或 增加未来红利收入，提高股票价值。
银行绩效评价体系
银行绩效评价体系是一组财务比率指标，按 实现银行总目标过程中所受的制约因素可以 分为很多类别，比如盈利性指标、流动性指 标、风险指标等等。
股权收益率或净资产收益率（ROE )
税后利润 股东权益总额
100％
每股盈余(EPS )
水平的最低市场股本回报率而定）
＝
E（Dt ) (1 k) n
式中，E（Dｔ）为预期股票所支付的红利 k为在一定风险水平上的股本回报率
影响股票价值的因素
一是未来红利的价值，该预期值越高，股 票价值越大；
二是银行已知的风险水平。股票的回报率 与已知的风险水平成正比。股票风险越大， 股东要求的回报率越高，股票价格越低。
很明显，随着银行资产收益率代表的效 益下降，银行必须以高杠杆率的形式承担更 大风险，才可取得理想的资本收益率。
三因素的杜邦分析法
三因素分析法将银行资产收益率分解为 银行净利润率和资产利用率两个因素。
股本收 益率
＝ 税后利润
营业收入总额
营业收入总额 资产总额
资产总额wk.baidu.com股东权益总额
＝ 银行净利润率×资产利用率×股本乘数
杜邦分析法
主要介绍杜邦分析法。它由美国杜邦公司 创造并采用，故称为杜邦系统（The Du Pont System）。杜邦分析法是一种典型的 综合分析法，将银行经营业绩看作一个系 统，利用几种主要的财务比率之间的关系 来综合分析银行经营绩效。该法采用杜邦 分析图，将有关指标按其内在联系加以排 列。
例：
假设某银行的资产负债表和利润表显示如下数据：
税后净利润：100万元 证券损益发生前的税前净利润：130万元 总营业收入：3930万元 总资产：1.2亿元 总股本：730万元
则ROE=0.769× 0.033× 0.322× 16.71 =13.7%
ROA的分解计算分析
总的利息收入/总资产 －利息支出/总资产 ＝净利息收入/总资产 ＋非利息收入/总资产 －非利息支出/总资产 －贷款损失准备/总资产 ＝税前收入/总资产 －收入税/总资产 ＝特殊交易前收入/总资产 ＋（证券损益＋其他特殊交易）/总资产 ＝税后净收入/总资产（ROA）