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财务管理基础ppt课件
内含报酬率法
通过计算投资项目的内含 报酬率来评估其经济价值 ，反映了投资项目的实际 收益水平。
投资风险分析
定量分析
通过定量模型和指标来评 估投资项目的风险，如波 动率、beta系数等。
定性分析
通过专家意见、行业趋势 等定性因素来评估投资项 目的风险。
风险管理措施
针对不同类型的风险，采 取相应的风险管理措施， 如对冲、保险等。
财务管理的本质：是对资金流的管理，即对企事业单位资金来源和运用进行计划、组织、监 督和控制。
财务管理的特点：系统性、综合性、复杂性。
财务管理的目标
经济效益最大化
这是财务管理的最基本目标， 即通过有效的财务管理，实现 企事业单位经济效益的最大化
。
风险控制
在实现经济效益最大化的同时 ，财务管理还需要有效控制风 险，保证企事业单位的稳定发 展。
复式记账
复式记账是一种会计记账方法，要求对每一笔经济业务进行双重记录，即同时 在两个或多个账户中进行登记，以便相互验证和核对。这种记账方法可以更准 确地反映企业的财务状况和经营业绩。
会计凭证与会计账簿
会计凭证
会计凭证是证明经济业务活动发生和变化的书面证明文件。每一张凭证都包含了 有关特定经济业务的信息，如交易日期、交易内容、金额等。
会计科目
会计科目是会计要素的具体分类，是财务报表中使用的标签 。例如，资产可以分为现金、应收账款、固定资产等科目， 负债可以分为应付账款、短期借款、长期债务等科目。
会计账户与复式记账
会计账户
会计账户是用于记录经济业务活动的分类账簿。每个账户都有特定的名称、借 方和贷方，用于记录经济事项的发生和变化。
投资组合优化
资产配置
根据投资目标和风险承受能力，合理配置不同类型的资产，如股 票、债券、现金等。
财务管理讲义ppt153页
（2）计算期望报酬率 （3）计算标准离差σ
=√
n K= ∑i=R1 i·Pi
i∑=（1 Ki－K）2·Pi
（4）计算标准离差率V= σ／K
如何计算风险报酬？（续）
（5）计算风险报酬率Rb=b·V 式中b——风险报酬系数，就是把标准离差率 转化为风险报酬的一种系数或倍数，其确定方 法主要有以下几种：根据以往同类项目加以确 定、根据标准离差率与投资报酬之间的关系加 以确定、由公司领导或公司组织专家确定、由 国家有关部门组织专家确定
（1）利润最大化 （2）每股盈余最大化 （3）股东财富最大化
4、财务管理的环境有哪些？
财务管理的环境是指对企业财务活动产 生影响作用的企业内部与外部的各种因 素
（1）法律环境 （2）金融市场环境 （3）经济环境
5、财务管理的环节有哪些？
财务管理的环节是指财务管理的工作步 骤与一般程序
（1）财务预测 （2）财务决策 （3）财务预算 （4）财务控制 （5）财务分析
6、如何有效组织财务管理工作？
要搞好企业财务管理，顺利实现财务管 理目标，必须合理有效地组织企业财务 管理工作
（1）建立企业财务管理法规制度 （2）完善企业财务管理体制 （3）健全企业财务管理机构
7、财务管理的指导原则有哪些？
（2）单利现值的计算：单利现值是指若干年 后收入或支出一笔资金按单利计算相当于现在 的价值。其计算公式为： P= S÷（1+i·t） 例：某公司打算3年后用10000元购置设备，年 利率6%， 则公司现在应存入多少钱？ P=10000÷（1+6%×3）=8474.58
3、利滚利怎么算？——复利计算
目
录
一、入门初探—财务管理概述 二、理财的两大支柱—时间价值与风险价值 三、企业的营运资金从哪里来 ——筹资决策 四、为企业大厦建造地基—— 资本成本和资
财务管理课程ppt课件
• （1）本金的物质内容是各种生产要素，在生产经营活
动中以各种经营性资产的形态表现；基金的物质内容是
各种社会消费品。
• （2）本金运动是循环周转式的运动，在运动过程中，
通过向社会提供商品性产品和劳务而实现保值增值；基
金运动是一收一支式的运动，在运动过程中，通过有效
使用向社会提供公共产品而实现社会价值最大化的目标。
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• (二)筹资 • 筹资是指筹集资金。筹资决策要解决的问
题是如何取得企业所需要的资金，包括向谁、 在什么时候、筹集多少资金。筹资决策的关 键是决定各种资金来源在总资金中所占的比 重，即确定资本结构，以使筹资风险和筹资 成本相配合。
• 1．权益资金和债务资金 • 2．长期资金和短期资金
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• （三）收益分配 • 股利政策受多种因素制约，公司必须根据
(2) 垫支性。 作为资本的物质，必须能够被垫支，能够作为先行投入 物换取生产经营要素。
(3) 增值性。 资本在运动中不断增值是资本最基本的特征，也是企业 配置和利用资本的目的。
• 在这些基本特性中，稀缺性是资本的外在属性，增值性
是资本的内在属性，垫支性是资本的运行特性。
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（三）资产
1、资产的概念 资产，是资本运用的结果，是资本的特定对象物。资产是具有经 济价值的经济资源，因为它能够带来未来的经济利益。
资产=资本=债务资本+权益资本。
公司财务把资本作为研究对象：
一是研究资金运动，即如何合理配置和有效 使用公司资金；
二是研究资金运动反映的财务关系，即合理 设计财务制度和管理机制结构，妥善处理和 协调各相关利益集团的经济关系。
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二、资金运动
• （一）资金运动和现金流转 • 1、资金运动的含义和内容 • 2、现金流转的含义和内容 • 3、影响现金流转的因素 • （1）企业盈利状况 • (2) 企业的流动资产、流动负债变化情况 • (3) 企业扩充速度 • (4) 企业经营的季节性波动
财务管理ppt课件
降低筹资风险。
04
投资管理与决策方法
投资项目评估流程介绍
项目初步筛选
基于行业、市场、技术等因素进行初步评估 。
投资决策
根据调查结果，制定投资策略并作出决策。
尽职调查
对项目进行深入调查，包括财务、法律、商 业等方面。
投后管理
对项目进行跟踪管理，确保投资回报。
风险评估方法及应用实例
风险评估方法
包括定性评估和定量评估，如风险矩阵、敏感性分析等。
合规经营建议
遵守税收法律法规
严格遵守国家税收法律法规的规定，不 得有任何违法违规行为。
积极配合税务机关工作
积极配合税务机关的税收征管工作， 提供真实、准确、完整的涉税资料。
诚信纳税
树立诚信纳税意识，按照法律规定申 报缴纳税款，不得偷税、逃税、抗税 。
加强与税务机关的沟通联系
加强与税务机关的沟通联系，及时了 解税收政策和征管动态，为企业合规 经营提供有力支持。
存货分类管理
根据存货的重要性和价值，对存货进行分类管理 ，采用不同的控制方法。
存货数量控制
通过制定经济订货量模型、定期订货模型等，确 定最佳订货点和订货量，避免存货积压和浪费。
存货质量控制
建立严格的质量管理制度，对存货进行定期检查 和抽检，确保存货质量符合要求。
短期融资策略选择
商业信用融资
利用企业商业信用，通过赊购商品、 预收货款等方式进行短期融资。
税务筹划应在纳税义务发生之前进行，以 合理安排经营、投资、理财等活动。
效益性原则
综合性原则
税务筹划应以实现纳税人整体利益最大化 为目标，而不仅仅是减轻税收负担。
税务筹划应综合考虑各种税种和税收优惠政 策，以制定最优的纳税方案。
04
投资管理与决策方法
投资项目评估流程介绍
项目初步筛选
基于行业、市场、技术等因素进行初步评估 。
投资决策
根据调查结果，制定投资策略并作出决策。
尽职调查
对项目进行深入调查，包括财务、法律、商 业等方面。
投后管理
对项目进行跟踪管理，确保投资回报。
风险评估方法及应用实例
风险评估方法
包括定性评估和定量评估，如风险矩阵、敏感性分析等。
合规经营建议
遵守税收法律法规
严格遵守国家税收法律法规的规定，不 得有任何违法违规行为。
积极配合税务机关工作
积极配合税务机关的税收征管工作， 提供真实、准确、完整的涉税资料。
诚信纳税
树立诚信纳税意识，按照法律规定申 报缴纳税款，不得偷税、逃税、抗税 。
加强与税务机关的沟通联系
加强与税务机关的沟通联系，及时了 解税收政策和征管动态，为企业合规 经营提供有力支持。
存货分类管理
根据存货的重要性和价值，对存货进行分类管理 ，采用不同的控制方法。
存货数量控制
通过制定经济订货量模型、定期订货模型等，确 定最佳订货点和订货量，避免存货积压和浪费。
存货质量控制
建立严格的质量管理制度，对存货进行定期检查 和抽检，确保存货质量符合要求。
短期融资策略选择
商业信用融资
利用企业商业信用，通过赊购商品、 预收货款等方式进行短期融资。
税务筹划应在纳税义务发生之前进行，以 合理安排经营、投资、理财等活动。
效益性原则
综合性原则
税务筹划应以实现纳税人整体利益最大化 为目标，而不仅仅是减轻税收负担。
税务筹划应综合考虑各种税种和税收优惠政 策，以制定最优的纳税方案。
第一章 财务管理概述 《财务管理》ppt
1.2.3 财务管理的组织
1.3 财务管理的环境
思考： 企业财务管理受哪些环境因素影响？
财务管理环境概念
财务管理环思境考又称：为理财环境，是指
对企业财务活动产生影响作用的企业
财务管理究竟是做什么的？企业为
外部条件。
什么需要进行财务管理？
财务管理的环境涉及的范围很广， 其中最重要的是经济环境、法律环境 和金融环境。
2）财务决策
财务决策是指财务人员按照财务目 标的总体要求, 利用专门方法对各种 备选方案进行比较分析, 并从中选出 最佳方案的过程。
3）财务预算
财务预算是指运用科学的技术手段 和数量方法, 对未来财务活动的内容 及指标所进行的具体规划。
4）财务控制
财务控制是在财务管理的过程中, 利 用有关信息和特定手段, 对企业财务活 动所施加的影响或进行的调节。
矛盾：
协调：
①限制性借债 ②收回借款或不再借款
1.2.2 财务管理的原则
财务管理原则也称理财原则，是指组织企 业财务活动和协调处理财务关系的基本 准则，是体现理财活动规律性的行为规 范，是对财务管理的基本要求。
1.2.2 财务管理的原则
依法理财原则 风险——收益平衡原则 成本——效益原则 变现能力与盈利能力平衡原则 权责结构和利益关系协调原则制
定程度上能够克服企业在追求利润上的短期行为；③能 够充分体现企业所有者对资本保值与增值的要求。 2、存在的缺点 ① 股东财富最大化只适用于上市公司；② 股票价格 受诸多因素影响, 因而股票价格的高低实际上不能完全 反映股东财富或价值的大小；③ 股东财富最大化目标在 实际工作中可能导致公司所有者与其他利益主体之间的 矛盾与冲突方面具有广泛联系 迅速反映企业生产经营状况
2024版《财务管理》教学课件ppt(完整版)
《财务管理》教学课件ppt(完整版)•财务管理概述•财务报表分析•筹资管理•投资管理目录•营运资金管理•收益分配管理01财务管理概述定义财务管理是企业为实现其经营目标，对资金筹集、运用、分配等财务活动进行计划、组织、协调和控制的管理活动。
目标财务管理的目标通常包括实现企业价值最大化、股东财富最大化、利益相关者利益最大化等。
原则财务管理遵循的基本原则包括系统性原则、风险与收益均衡原则、成本效益原则等。
职能财务管理的职能主要包括筹资管理、投资管理、营运资金管理和利润分配管理等。
历史财务管理的历史可以追溯到古代的商业和金融活动，随着现代企业制度的建立，财务管理逐渐成为一个独立的学科领域。
发展随着经济全球化、信息技术的发展以及企业竞争的加剧，财务管理不断面临新的挑战和机遇，其理论和方法也在不断发展和完善。
例如，现代财务管理已经融入了风险管理、战略管理、公司治理等新兴领域的内容。
02财务报表分析资产负债表分析资产负债表结构分析通过比较资产、负债和所有者权益的构成，揭示企业财务状况的稳定性和风险性。
资产负债表趋势分析通过比较连续几期的数据，观察企业财务状况的发展趋势。
资产负债表比率分析通过计算流动比率、速动比率、资产负债率等指标，评估企业的短期和长期偿债能力。
通过比较各项收入、成本和费用的构成，揭示企业盈利能力的稳定性和可持续性。
利润表结构分析利润表趋势分析利润表比率分析通过比较连续几期的数据，观察企业盈利能力的发展趋势。
通过计算毛利率、净利率、成本费用利润率等指标，评估企业的盈利能力和经营效率。
030201利润表分析现金流量表分析现金流量表结构分析通过比较经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量构成，揭示企业现金流量的来源和运用情况。
现金流量表趋势分析通过比较连续几期的数据，观察企业现金流量的变化趋势。
现金流量表比率分析通过计算现金流动负债比、现金再投资比率等指标，评估企业的偿债能力和支付能力。
利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，从财务角度评价企业绩效。
财务管理(PPT58页)
11.1.3 ERP中的财务管理模块
1．会计核算 （1）总账模块。它的功能是处理记账凭证输入、登记，输出日记账、一
般明细账及总分类账，编制主要会计报表。 （2）应收账模块。应收账是指企业应收的由于商品赊欠而产生的正常客
户欠款账。 （3）应付账模块。会计里的应付账是企业应付购货款等账，它包括了发
票管理、供应商管理、支票管理、账龄分析等。 （4）现金管理模块。现金管理主要是对现金流入流出的控制以及零用现
效评估，账户分析等。 （3）财务决策。财务管理的核心部分，中心内容是作出有关资金的决策，包括资
金筹集、投放及资金管理。
11.2 财务管理业务概述
11.2.1 11.2.2 11.2.3 11.2.4
会计科目的编码 会计核算 会计凭证 财务处理
11.2.1 会计科目的编码
新会计制度中规定，一级科目不允许任意改变，也不可以打乱重编，但可根据 实际情况自行增设、减少或合并某些科目，企业也可根据经济情况自行编制二 级、三级、甚至四级科目代码，例如，某单位会计科目代码级别分为4级，分 别为：第一级3位、第二级2位、第三级3位、第四级3位，如图11.1所示。
（8）成本模块。它将依据产品结构、工作中心、工序、采购等信息进行产品的各 种成本的计算，以便进行成本分析和规划。还能用标准成本或平均成本法按地 点维护成本。
2．财务管理 财务管理的功能主要是基于会计核算的数据，再加以分析，从而进行相应的预测，
管理和控制活动。它侧重于财务计划、控制、分析和预测。 （1）财务计划。根据前期财务分析做出下期的财务计划、预算等。 （2）财务分析。提供查询功能和通过用户定义的差异数据的图形显示进行财务绩
与实现。成本是一项综合经济指标，企业经营中各方面工作的业绩都 可以直接或间接地在成本中反映。 （3）固定资产管理。固定资产管理描述ERP系统对企业固定资产的管理。 固定资产是企业的重要资源，它包括生产与非生产的资产，企业的固 定资产占用企业的大量资金，固定资产管理是企业的一项重要基础工 作。
财务管理ppt课件
无论公司盈利状况如何，都保持相对稳定 的股利支付水平，以维护投资者信心。
固定股利支付率政策
低正常股利加额外股利政策
公司设定一个固定的股利支付率，根据盈 利状况按照该比例支付股利，体现公司盈 利与投资者回报的关联。
公司设定较低的正常股利水平，并根据盈 利状况在必要时支付额外股利，以平衡公 司发展与投资者回报的需求。
财务报告分析方法论述
趋势分析法
通过对比企业连续多个会 计期间的财务数据，揭示 财务状况和经营成果的变 化趋势。
比率分析法
运用财务比率评价企业的 偿债能力、营运能力、盈 利能力和发展能力。
比较分析法
将企业的财务数据与行业 平均水平或竞争对手进行 比较，评估企业在行业中 的地位和竞争力。
指标选取与运用实例
决策树分析
将投资项目的不同方案及可能出现的不同状态以树状图表 示出来，通过计算各种方案在不同状态下的期望值，选择 期望值最大的方案作为最优方案。
蒙特卡罗模拟
运用随机数生成器模拟投资项目可能出现的各种状态，并 计算各种状态下的经济效果指标，从而估计投资项目的风 险情况。
实际案例应用展示
案例一
某公司计划投资建设一家新工厂，通过计算净现值、内部收益率等指标，评估 该项目的盈利能力及风险情况，并制定合适的投资策略。
财务管理ppt课件
目 录
• 财务管理概述 • 财务报告与分析基础 • 筹资决策与资本结构优化 • 投资决策与风险评估方法 • 营运资金管理策略探讨 • 股利分配政策及影响因素剖析
01
财务管理概述
财务管理定义与重要性
财务管理定义
介绍财务管理的概念，包括资金 筹措、运用和分配等方面。
财务管理重要性
阐述财务管理对企业经营发展的 重要性，如提高资金使用效率、 降低财务风险等。
《财务管理》全套PPT课件
企业并购与重组中的财务管理问题
企业并购的动因与财务分析
阐述企业并购的驱动因素，如协同效应、市场份额扩张等，并分析 并购过程中的财务分析要点。
企业重组的财务策略与实施
探讨企业在重组过程中可采取的财务策略，如资产剥离、债务重组 等，并分析其实施步骤与注意事项。
并购与重组中的财务风险防范
分析企业在并购与重组过程中可能面临的财务风险，如估值风险、 融资风险等，并提出相应的防范措施。
资本成本与资本结构
01
02
03
资本成本
包括筹资费用和用资费用 ，反映企业为筹集和使用 资金而付出的代价。
资本结构
指企业各种资本的构成及 其比例关系，包括债务资 本和权益资本的构成。
最优资本结构
在风险可控的情况下，使 得企业加权平均资本成本 最低，企业价值最大的资 本结构。
杠杆效应与风险控制
杠杆效应
有价证券管理
根据企业的投资目标和风险承受能力，选择适当的有价证券进行投资 ，实现资金的保值增值。
应收账款与存货管理
应收账款管理
制定信用政策，评估客户信用状 况，加强应收账款的催收工作， 减少坏账损失。
存货管理
建立科学的存货管理制度，合理 确定存货规模和结构，采用先进 的存货控制方法，降低存货成本 。
流动性分析
计算流动比率和速动比率等指标，评估企业短期偿债能力。
长期偿债能力分析
运用资产负债率、产权比率等指标，衡量企业长期偿债能力和财 务风险。
利润表分析
收入分析
分析企业主营业务收入、其他业 务收入及投资收益等收入来源， 评估企业盈利能力。
成本费用分析
研究企业营业成本、期间费用等 支出情况，揭示企业成本控制能 力和经营效率。
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第一章 总论
财务管理的概念 财务活动 财务关系 财务管理的目标 财务管理的环节 财务管理的环境
前言
在我们目前的商品社会，伴随着再生产运动的 不断进行，资金运动作为企业再生产的价值方 面，也表现为一个周而复始的周转过程，构成 了企业经济活动的一个独立的方面，并且具有 自己的运动规律，这就是企业的财务活动。 资金的实质：资金是再生产过程中，商品价值 的货币表现，资金的实质是再生产过程中运动 着的价值。
这种关系是企业的投资人向企业投入资金，而 企业向其支付投资报酬所形成的经济关系。 企业的投资人就是企业的所有者，对企业负有 出资的责任，并有按照有关协议或章程索取剩 余的权利。同时，对企业重大事项具有决定权 或投票权。 在这里企业是受资者。
3.企业与债权人之间的财务关系
企业向债权人借入资金，并按合同定时支付 利息和归还本金从而形成的经济关系。 企业的债权人主要有债券持有人、贷款银行 及其他金融机构、商业信用提供者和其他出 借资金给企业的单位和个人。 企业与债权人的财务关系在性质上属于债务 与债权的关系。
1.筹资活动（续）
企业筹集来的资金按其来源分为两类： 自有资金-------债务资金。
企业筹资活动中资金的流入有： 筹资过程中的资金的收取；
筹资活动中资金的流出有： 企业偿还借款、支付利息、股利以及支 付各种筹资费用等。
2.投资活动
投资是筹资的目的，企业投资有广义投资和狭 义投资两种。 广义投资包括企业内部使用资金和对外投放资 金两个过程。 狭义投资仅指对外投资。 企业投资管理工作的内容是： （1）确定投资规模 （2）进行投资决策指标分析，进行项目投资管理 。
(3)企业价值最大化
因此，企业价值不是帐面资产的总价值，而 是企业全部财产的市场价值，它反映了企业 潜在或预期获利能力。 投资者在评价企业价值时，是以投资者预期 投资时间为起点的，并将未来收入按预期投 资时间的同一口径进行折现，因而企业所得 的收益越多，实现收益的时间越近，应得的 报酬就越确定，则企业的价值或股东财富越 大。
财务管理的概念 财务活动 财务关系 财务管理的目标 财务管理的环节 财务管理的环境
前言
在我们目前的商品社会，伴随着再生产运动的 不断进行，资金运动作为企业再生产的价值方 面，也表现为一个周而复始的周转过程，构成 了企业经济活动的一个独立的方面，并且具有 自己的运动规律，这就是企业的财务活动。 资金的实质：资金是再生产过程中，商品价值 的货币表现，资金的实质是再生产过程中运动 着的价值。
这种关系是企业的投资人向企业投入资金，而 企业向其支付投资报酬所形成的经济关系。 企业的投资人就是企业的所有者，对企业负有 出资的责任，并有按照有关协议或章程索取剩 余的权利。同时，对企业重大事项具有决定权 或投票权。 在这里企业是受资者。
3.企业与债权人之间的财务关系
企业向债权人借入资金，并按合同定时支付 利息和归还本金从而形成的经济关系。 企业的债权人主要有债券持有人、贷款银行 及其他金融机构、商业信用提供者和其他出 借资金给企业的单位和个人。 企业与债权人的财务关系在性质上属于债务 与债权的关系。
1.筹资活动（续）
企业筹集来的资金按其来源分为两类： 自有资金-------债务资金。
企业筹资活动中资金的流入有： 筹资过程中的资金的收取；
筹资活动中资金的流出有： 企业偿还借款、支付利息、股利以及支 付各种筹资费用等。
2.投资活动
投资是筹资的目的，企业投资有广义投资和狭 义投资两种。 广义投资包括企业内部使用资金和对外投放资 金两个过程。 狭义投资仅指对外投资。 企业投资管理工作的内容是： （1）确定投资规模 （2）进行投资决策指标分析，进行项目投资管理 。
(3)企业价值最大化
因此，企业价值不是帐面资产的总价值，而 是企业全部财产的市场价值，它反映了企业 潜在或预期获利能力。 投资者在评价企业价值时，是以投资者预期 投资时间为起点的，并将未来收入按预期投 资时间的同一口径进行折现，因而企业所得 的收益越多，实现收益的时间越近，应得的 报酬就越确定，则企业的价值或股东财富越 大。
财务管理培训课件(共36张)
第七章 收益分配
第一节 收益分配概述 第二节 股利理论和股利政策 第三节 股利分配 第四节 股票分割与股票回购
第一节 收益分配概述
一、收益分配基本原则 广义的收益分配: 对企业收益人和收益总额进行分配的过程 狭义的收益分配: 对企业净收益进行分配 1.依法分配原则: 公司法、外商投资法、会计法等对一般次序和重大比例做了规定 2.资本保全原则: 企业经营和分配不能侵蚀资本，收益分配是对投入资本经过经营而增值的部分。如果有尚未弥补的亏损，就不能进行分配。
2.提取盈余公积金 盈余公积金: 企业在税后利润中计提的用于增强企业物质后备、防范不测事件的资金。 法定盈余公积金: 按净利润10%计提，累计达到注册资本50%后可以不再计提 任意盈余公积: 计提法定盈余公积金、法定公益金、支付优先股股利后，由公司章程或股东会议决定提取的公积金。
企业计提的公积金可以用于弥补超过税前利润弥补期的亏损, 在弥补亏损后, 如果当年实现的利润以及以前年度累计未分配利润不够向股东支付股利, 经股东会特别决议, 可以用盈余公积金支付股利, 但支付额不超过股票面值的6%, 切支付后法定盈余公积金不低于注册资本25%。 企业公积金经股东特别决议后可以用来增加注册资本, 但法定盈余公积金仍不能低于注册资本25%。
固定或稳定增长型
成熟阶段
营垒水平稳定，有留存收益
固定支付率股利政策
衰退阶段
业务减少，获利能力和现金获得能力下降
剩余股利政策
2.确定股利支付水平 通常用股利支付率来衡量。是当年发放股利与当年净利润之比，或每股股利除以每股收益。影响因素: （1）企业所处成长周期 （2）企业投资机会 （3）企业筹资能力和筹资成本 （4）企业资本结构 （5）股利信号的传递功能 （6）借款协议及法律限制 （7）股东偏好 （8）通货膨胀
第一节 收益分配概述 第二节 股利理论和股利政策 第三节 股利分配 第四节 股票分割与股票回购
第一节 收益分配概述
一、收益分配基本原则 广义的收益分配: 对企业收益人和收益总额进行分配的过程 狭义的收益分配: 对企业净收益进行分配 1.依法分配原则: 公司法、外商投资法、会计法等对一般次序和重大比例做了规定 2.资本保全原则: 企业经营和分配不能侵蚀资本，收益分配是对投入资本经过经营而增值的部分。如果有尚未弥补的亏损，就不能进行分配。
2.提取盈余公积金 盈余公积金: 企业在税后利润中计提的用于增强企业物质后备、防范不测事件的资金。 法定盈余公积金: 按净利润10%计提，累计达到注册资本50%后可以不再计提 任意盈余公积: 计提法定盈余公积金、法定公益金、支付优先股股利后，由公司章程或股东会议决定提取的公积金。
企业计提的公积金可以用于弥补超过税前利润弥补期的亏损, 在弥补亏损后, 如果当年实现的利润以及以前年度累计未分配利润不够向股东支付股利, 经股东会特别决议, 可以用盈余公积金支付股利, 但支付额不超过股票面值的6%, 切支付后法定盈余公积金不低于注册资本25%。 企业公积金经股东特别决议后可以用来增加注册资本, 但法定盈余公积金仍不能低于注册资本25%。
固定或稳定增长型
成熟阶段
营垒水平稳定，有留存收益
固定支付率股利政策
衰退阶段
业务减少，获利能力和现金获得能力下降
剩余股利政策
2.确定股利支付水平 通常用股利支付率来衡量。是当年发放股利与当年净利润之比，或每股股利除以每股收益。影响因素: （1）企业所处成长周期 （2）企业投资机会 （3）企业筹资能力和筹资成本 （4）企业资本结构 （5）股利信号的传递功能 （6）借款协议及法律限制 （7）股东偏好 （8）通货膨胀
财务管理ppt课件
数字化财务管理可以实现远程办公和 在线协作，提高工作效率和灵活性。
数字化财务管理需要建立完善的信息 安全体系，保护企业的商业秘密和客 户信息。
人工智能在财务管理中的应用
人工智能在财务管理中的应用 可以提高财务管理的智能化水 平，提高工作效率和准确性。
人工智能可以智能分析和预测 财务趋势，为企业决策提供有 力支持。
详细描述
财务决策是企业财务管理的核心，它 根据企业的战略目标和实际情况，综 合考虑风险、收益等因素，选择最优 的财务方案，以实现企业价值的最大 化。
财务预算
总结词
对企业未来的财务状况和经营成果进 行定量描述和安排。
详细描述
财务预算是企业财务管理的重要工具 ，它通过对企业未来的财务状况和经 营成果进行定量描述和安排，帮助企 业实现资源的合理配置和有效利用。
可持续发展需要企业在财务管 理中注重风险管理和内部控制 ，确保企业的可持续发展能力
。
可持续发展需要企业加强与利 益相关者的沟通和合作，共同 推动可持续发展目标的实现。
THANKS
感谢观看
融资决策
探讨企业如何根据自身经营状 况、市场环境等因素制定融资 决策，以及如何降低融资成本 和风险。
融资结构优化
研究如何优化企业融资结构， 提高企业财务稳健性和市场竞
争力。
企业投资案例
投资项目评估
介绍如何评估投资项目 的可行性、预期收益和
风险。
投资决策
探讨企业在不同市场环 境下如何制定投资决策 ，以及如何平衡投资收
财务控制
总结词
通过一系列的控制手段和方法，确保企 业财务活动的合法性、合规性和有效性 。
VS
详细描述
财务控制是企业财务管理的重要环节，它 通过一系列的控制手段和方法，如内部审 计、制度建设等，确保企业财务活动的合 法性、合规性和有效性，防止财务风险的 发生。
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一次性收付款项是指在某一特定时点上一次性 支付(或收取)，经过一段时间后再相应地一次性收 取(或支付)的款项 。
• 终值又称将来值，是现在一定量现金在未来某一 时点上的价值，俗称本利和。
• 现值又称本金，是未来某一时点上的一定量现金 折合到现在的价值。
(1)单利终值和现值的计算
在单利计算方式下，本金能带来利息，利息 必须在提出以后再以本金形式投入才能生利，否 则不能生利。
财务管理
2007——2008学年第一学期
第一章 总 论 第一节 财务管理的概念
• 一、财务活动 • 企业的财务活动，又称资金运动。 • 在企业的生产过程中，企业资金从货币资金形
态开始，经过若干阶段，又回到货币资金的运 动过程叫做资金的循环。企业资金周而复始、 不断重复的循环，叫做资金的周转。资金的循 环、周转体现着资金运动中资金形态的变化。
所谓财务活动，是指资金的筹集、投放、使用、 收回及分配等一系列行为。从整体上讲，财务活动 包括以下四个方面： （一）筹资活动 （二）投资活动 （三）资金营运活动 （四）分配活动
二、财务关系 财务关系是指企业在组织财务活动过程中与
有关各方所发生的经济利益关系。 （一）企业与投资者之间的财务关系 （二）企业与债权人之间的财务关系 （三）企业与受资者之间的财务关系 （四）企业与债务人之间的财务关系 （五）企业与政府之间的财务关系 （六）企业内部各单位之间的财务关系 （七）企业与职工之间的财务关系
• 单利终值的一般计算公式为：
F=P+Pin=P(1+in)
• 单利现值的计算同单利终值的计算是互逆的。由 终值求现值，叫做贴现。单利现值的一般计算公 式为：
P=F/(1+in)
(2)复利终值和现值的计算 在复利计算方式下，本能生利，利息在下期则转
列为本金与原来的本金一起计息。 •复利终值是一定量的本金按复利计算若干期后的本 利和。复利终值的一般计算公式为：
【例l—2】某项投资4年后可得收益40 000元，按年利率6％ 计算，其现值应为：
40 0 0 ( 0 1 6 0) % 4 40 0 0 00 . 7 36 9 1 ( 8 2 元 )4 1
•在以公司为组织形式的现代企业里，所有权与经 营权是高度分离的，相应地，其所有权主体和经营 权主体也是分离的，因而使公司的财务管理权也相 应分离。企业的财务管理主体被分为所有者和经营 者两个方面，由此形成了企业财务管理主体的双重 化。
（二）财务管理机构 1.以会计为轴心的财务管理机构 2.与会计机构并行的财务管理机构 3.公司型财务管理机构 (三)财务管理的基本环节 1.财务预测 2.财务决策 3.财务预算 4.财务控制 5.财务分析
第三节 财务管理的环境
•财务管理环境的概念： 企业的财务管理环境又称理财环境，是指对企
业的财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外 各种条件的统称。按其存பைடு நூலகம்的空间，可分为内部理 财环境和外部理财环境。
本节主要讨论外部理财环境 一、经济环境 （一）经济周期 （二）经济政策 （三）经济发展水平
二、法律环境 （一）企业组织法规 (二)税法 (三)财务法规 (四)其他法规 三、金融环境 （一）金融机构
FP(1i)n
•复利现值是复利终值的逆运算，它是指今后某一特 定时点收到或付出的一笔款项，按折现率i所计算的 现在时点价值。其计算公式为：
PF(1i)n
【例1—1】王先生在银行存入5年期定期存款2 000元，年利 率为7％，5年后的本利和为：
2 0 0 ( 1 0 7 % 5 2 ) 0 0 1 .4 00 2 8 2.2 0 6 (元 0 5 )
为了协调所有者与债权人的上述矛盾，通常可采 用以下方式：
1.在合同中加入限制性条款； 2.收回借款或停 止借款。
三、财务管理的组织
（一）财务管理主体
企业组织形式不同，其财务管理主体也不相同。 企业组织形式主要有独资企业、合伙企业和公司三 种。
• 在独资和合伙企业，由于所有权主体和经营权主 体的合二为一，内含于经营权中的财务管理的主体 也是不可分的，财务管理主体即使所有权主体，又 是经营权主体；既是所有者，又是经营者。
1．银行业金融机构 2．其他金融机构 （二）金融市场 1.金融市场的种类
（1）按期限划分为短期金融市场和长期金融市场 （2）按证券交易的方式和次数分为初级市场和次级市场
2.金融工具
金融工具若按期限不同可分为货币市场工具和 资本市场工具
（三）利率
1．利率的类型
(1)按照利率之间的变动关系，分为基准利率和套 算利率
•财务管理的概念: 财务管理是企业组织财务活动、处理
财务关系的一项综合性管理工作，是企业 管理的重要组成部分。 三、财务管理的特点 1．财务管理是价值管理 2．财务管理具有广泛性 3．财务管理具有综合性
第二节 财务管理的目标和组织
一、财务管理目标的含义 财务管理目标是在特定的理财环境中，通过组
织财务活动，处理财务关系所要达到的目的。 •根据现代企业财务管理理论和实践，最具有代表性 的财务管理目标主要有以下几种观点： （一）企业价值最大化或股东财富最大化 （二）资本利润率最大化或每股利润最大化 （三）利润最大化 •以企业价值最大化或股东财富最大化作为财务管理 目标是本书采纳的观点。
(2)按利率与市场资金供求情况的关系，分为固定 利率和浮动利率
（3）按利率形成机制不同，分为市场利率和法定 利率
2.利率的一般计算公式
利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险收益率
第四节 财务管理的价值观念
一、资金时间价值 （一）资金时间价值的概念 •资金时间价值是资金在周转使用中由于时间因素 而形成的差额价值。 •资金时间价值的实质，是资金周转使用后的增值 额。 (二)资金时间价值的计算 1．一次性收付款项终值和现值的计算
二、财务管理目标的协调
企业财务管理目标是企业价值最大化，根据这 一目标，财务活动所涉及的不同利益主体如何进行 协调是财务管理必须解决的问题。
（一）所有者与经营者的矛盾与协调
为了解决这一矛盾，应采取让经营者的报酬与 绩效相联系的办法，并辅之以一定的监督措施。
1.解聘；2.接收；3.激励
（二）所有者与债权人的矛盾与协调
• 终值又称将来值，是现在一定量现金在未来某一 时点上的价值，俗称本利和。
• 现值又称本金，是未来某一时点上的一定量现金 折合到现在的价值。
(1)单利终值和现值的计算
在单利计算方式下，本金能带来利息，利息 必须在提出以后再以本金形式投入才能生利，否 则不能生利。
财务管理
2007——2008学年第一学期
第一章 总 论 第一节 财务管理的概念
• 一、财务活动 • 企业的财务活动，又称资金运动。 • 在企业的生产过程中，企业资金从货币资金形
态开始，经过若干阶段，又回到货币资金的运 动过程叫做资金的循环。企业资金周而复始、 不断重复的循环，叫做资金的周转。资金的循 环、周转体现着资金运动中资金形态的变化。
所谓财务活动，是指资金的筹集、投放、使用、 收回及分配等一系列行为。从整体上讲，财务活动 包括以下四个方面： （一）筹资活动 （二）投资活动 （三）资金营运活动 （四）分配活动
二、财务关系 财务关系是指企业在组织财务活动过程中与
有关各方所发生的经济利益关系。 （一）企业与投资者之间的财务关系 （二）企业与债权人之间的财务关系 （三）企业与受资者之间的财务关系 （四）企业与债务人之间的财务关系 （五）企业与政府之间的财务关系 （六）企业内部各单位之间的财务关系 （七）企业与职工之间的财务关系
• 单利终值的一般计算公式为：
F=P+Pin=P(1+in)
• 单利现值的计算同单利终值的计算是互逆的。由 终值求现值，叫做贴现。单利现值的一般计算公 式为：
P=F/(1+in)
(2)复利终值和现值的计算 在复利计算方式下，本能生利，利息在下期则转
列为本金与原来的本金一起计息。 •复利终值是一定量的本金按复利计算若干期后的本 利和。复利终值的一般计算公式为：
【例l—2】某项投资4年后可得收益40 000元，按年利率6％ 计算，其现值应为：
40 0 0 ( 0 1 6 0) % 4 40 0 0 00 . 7 36 9 1 ( 8 2 元 )4 1
•在以公司为组织形式的现代企业里，所有权与经 营权是高度分离的，相应地，其所有权主体和经营 权主体也是分离的，因而使公司的财务管理权也相 应分离。企业的财务管理主体被分为所有者和经营 者两个方面，由此形成了企业财务管理主体的双重 化。
（二）财务管理机构 1.以会计为轴心的财务管理机构 2.与会计机构并行的财务管理机构 3.公司型财务管理机构 (三)财务管理的基本环节 1.财务预测 2.财务决策 3.财务预算 4.财务控制 5.财务分析
第三节 财务管理的环境
•财务管理环境的概念： 企业的财务管理环境又称理财环境，是指对企
业的财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外 各种条件的统称。按其存பைடு நூலகம்的空间，可分为内部理 财环境和外部理财环境。
本节主要讨论外部理财环境 一、经济环境 （一）经济周期 （二）经济政策 （三）经济发展水平
二、法律环境 （一）企业组织法规 (二)税法 (三)财务法规 (四)其他法规 三、金融环境 （一）金融机构
FP(1i)n
•复利现值是复利终值的逆运算，它是指今后某一特 定时点收到或付出的一笔款项，按折现率i所计算的 现在时点价值。其计算公式为：
PF(1i)n
【例1—1】王先生在银行存入5年期定期存款2 000元，年利 率为7％，5年后的本利和为：
2 0 0 ( 1 0 7 % 5 2 ) 0 0 1 .4 00 2 8 2.2 0 6 (元 0 5 )
为了协调所有者与债权人的上述矛盾，通常可采 用以下方式：
1.在合同中加入限制性条款； 2.收回借款或停 止借款。
三、财务管理的组织
（一）财务管理主体
企业组织形式不同，其财务管理主体也不相同。 企业组织形式主要有独资企业、合伙企业和公司三 种。
• 在独资和合伙企业，由于所有权主体和经营权主 体的合二为一，内含于经营权中的财务管理的主体 也是不可分的，财务管理主体即使所有权主体，又 是经营权主体；既是所有者，又是经营者。
1．银行业金融机构 2．其他金融机构 （二）金融市场 1.金融市场的种类
（1）按期限划分为短期金融市场和长期金融市场 （2）按证券交易的方式和次数分为初级市场和次级市场
2.金融工具
金融工具若按期限不同可分为货币市场工具和 资本市场工具
（三）利率
1．利率的类型
(1)按照利率之间的变动关系，分为基准利率和套 算利率
•财务管理的概念: 财务管理是企业组织财务活动、处理
财务关系的一项综合性管理工作，是企业 管理的重要组成部分。 三、财务管理的特点 1．财务管理是价值管理 2．财务管理具有广泛性 3．财务管理具有综合性
第二节 财务管理的目标和组织
一、财务管理目标的含义 财务管理目标是在特定的理财环境中，通过组
织财务活动，处理财务关系所要达到的目的。 •根据现代企业财务管理理论和实践，最具有代表性 的财务管理目标主要有以下几种观点： （一）企业价值最大化或股东财富最大化 （二）资本利润率最大化或每股利润最大化 （三）利润最大化 •以企业价值最大化或股东财富最大化作为财务管理 目标是本书采纳的观点。
(2)按利率与市场资金供求情况的关系，分为固定 利率和浮动利率
（3）按利率形成机制不同，分为市场利率和法定 利率
2.利率的一般计算公式
利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险收益率
第四节 财务管理的价值观念
一、资金时间价值 （一）资金时间价值的概念 •资金时间价值是资金在周转使用中由于时间因素 而形成的差额价值。 •资金时间价值的实质，是资金周转使用后的增值 额。 (二)资金时间价值的计算 1．一次性收付款项终值和现值的计算
二、财务管理目标的协调
企业财务管理目标是企业价值最大化，根据这 一目标，财务活动所涉及的不同利益主体如何进行 协调是财务管理必须解决的问题。
（一）所有者与经营者的矛盾与协调
为了解决这一矛盾，应采取让经营者的报酬与 绩效相联系的办法，并辅之以一定的监督措施。
1.解聘；2.接收；3.激励
（二）所有者与债权人的矛盾与协调