浅谈财务分析在经营管理中的作用

浅谈财务分析在经营管理中的作用

发表时间：2014-07-15T13:57:54.967Z 来源：《中外健康文摘》2014年第13期供稿作者：黄拥华张玉清屠彪董丽

[导读] 财务分析中的比率分析，可以消除规模的影响，通过比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者和债权人作出理智的决策。

黄拥华张玉清屠彪董丽

（绵阳万江眼科医院四川绵阳 621000）

【中图分类号】R197.322 【文献标识码】A 【文章编号】1672-5085（2014）13-0065-02 随着企业发展方式的转变和管理水平的提高，财务管理的重要性已人所共知。财务分析不仅可以反映企业经营状况和经营成果，更是监督企业经营管理的有效工具，是企业进行预测、决策，实施战略管理的基础和依据。财务分析为现代企业管理提供数据基础，是财务管理的主要手段。

一、财务分析可以为投资者和债权人提供科学决策的依据，可以使投资者和债权人做出理智的决策。

财务分析中的比率分析，可以消除规模的影响，通过比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者和债权人作出理智的决策。它可以评价某项投资在各年之间收益的变化，也可以在某一时点比较某一行业的不同企业。如企业短期偿债能力的分析，主要通过流动比率、速动比率和现金比率来分析。经过某一时点的以上三个比率计算，如果计算所得的值都比较小，说明企业的短期偿债能力不足，它预示着企业的资信，增加今后筹集资金的成本与难度增加，甚至还可能使企业陷入财务危机，出现破产。一般来说，企业应该以流动资产偿还流动负债，而不应靠变卖长期资产，所以用流动资产与流动负债的数量关系来衡量短期偿债能力。流动资产既可以用于偿还流动负债，也可以用于支付日常经营所需要的资金。所以，流动比率高一般表明企业短期偿债能力较强，但如果过高，则会影响企业资金的使用效率和获利能力。究竟多少合适没有定律，因为不同行业的企业具有不同的经营特点，这使得其流动性也各不相同；另外，这还与流动资产中现金、应收帐款和存货等项目各自所占的比例有关，因为它们的变现能力不同。为此，可以用速动比率（剔除了存货和待摊费用）和现金比率（剔除了存货、应收款、预付帐款和待摊费用）辅助进行分析。一般认为流动比率为2，速动比率为1比较安全，过高有效率低之嫌，过低则有管理不善的可能。以C公司为例：流动比率 = 流动资产 / 流动负债 =1.53；速动比率 =（流动资产－存货－待摊费用）/ 流动负债 =1.53；现金比率 =（现金＋有价证券）/ 流动负债=0.242；三个指标值较高，说明C企业的短期偿债能力较强，向C企业短期投资的风险不大。

企业要做长期投资，就必须对该企业的长期偿债能力的分析，主要通过负债比率（又称财务杠杆）和利息收入倍数来分析，由于所有者权益不需偿还，所以财务杠杆越高，债权人所受的保障就越低。但这并不是说财务杠杆越低越好，因为一定的负债表明企业的管理者能够有效地运用股东的资金，帮助股东用较少的资金进行较大规模的经营，所以财务杠杆过低说明企业没有很好地利用其资金。

考察企业的营业利润是否足以支付当年的利息费用，就要计算它的利息收入倍数，从企业经营活动的获利能力方面分析其长期偿债能力。一般来说，这个比率越大，长期偿债能力越强。从这个比率来看，c公司的长期偿债能力较强。

由此可见，财务数据分析可以为投资者和债权人提供科学决策的依据，可以使投资者和债权人做出理智的决策。

二、财务分析可以使企业经营管理者准确把握本企业的营运能力，以便准确进行科学决策。

财务分析中营运能力的分析是以企业各项资产的周转速度来衡量企业资产利用的效率的分析。周转速度越快，表明企业的各项资产进入生产、销售等经营环节的速度越快，那么其形成收入和利润的周期就越短，经营效率自然就越高。一般用5个财务指标来分析，分别是应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率。再以c公司为例，依据10年年度报表数据计算，应收帐款周转率 = 赊销收入净额 / 应收帐款平均余额 =17.78；存货周转率 = 销售成本 / 存货平均余额 = 4996.94 ；流动资产周转率 = 销售收入净额/ 流动资产平均余额 = 1.47 ；固定资产周转率 = 销售收入净额 / 固定资产平均净值 = 0.85 ；总资产周转率 = 销售收入净额 / 总资产平均值= 0.52。上述的这些周转率指标的分子、分母分别来自资产负债表和损益表，资产负债表数据是某一时点的静态数据，损益表数据是整个报告期的动态数据，所以为了使分子、分母在时间上具有一致性，就必须将取自资产负债表上的数据折算成整个报告期的平均额。通常来讲，上述指标越高，说明企业的经营效率越高，由此通过以上指标分析可以得出c公司营运能力很强，可以继续保持目前的发展势头，在后期规划中就可以制定更加科学的发展计划和策划，就可以不断的做大做强。

值得注意的是数量只是一个方面的问题，在进行分析时，还应注意各资产项目的组成结构，考虑综合因素，如各种类型存货的相互搭配、存货的质量、适用性等。

三、财务分析可以使企业经营者准确的、科学的把握企业的盈利能力，有利于企业持续、快速、健康的向前发展。

财务分析中盈利能力是核心和关键，是各方面关心的核心和焦点，是企业成败的关键，企业只有长期盈利，才能真正做到持续经营。无论是投资者还是债权人，都对反映企业盈利能力的比率非常重视。财务分析中企业的盈利能力一般用下面几个指标衡量，产品毛利率、营业利润率、净利润率、总资产报酬率、权益报酬率、每股利润，其中毛利率、营业利润率和净利润率分别说明企业生产（或销售）过程、经营活动和企业整体的盈利能力，越高则获利能力越强；当然衡量上述盈利指标是高还是低，一般要通过与同行业其他企业的水平相比较才能得出结论。对于上市公司来说，由于其发行的股票有价格数据，一般还计算一个重要的比率，就是市盈率。市盈率=每股市价/每股收益，它代表投资者为获得的每一元钱利润所愿意支付的价格。它一方面可以用来证实股票是否被看好，另一方面也是衡量投资代价的尺度，体现了投资该股票的风险程度。该比率越高，表明投资者认为企业获利的潜力越大，愿意付出更高的价格购买该企业的股票，但同时投资风险也高。市盈率也有一定的局限性，因为股票市价是一个时点数据，而每股收益则是一个时段数据，这种数据口径上的差异和收益预测的准确程度都为投资分析带来一定的困难。同时，会计政策、行业特征以及人为运作等各种因素也使每股收益的确定口径难以统一，给准确分析带来困难。

在实际当中，我们更为关心的可能还是企业未来的盈利能力，即成长性。成长性好的企业具有更广阔的发展前景，因而更能吸引投资者。一般来说，可以通过企业在过去几年中销售收入、销售利润、净利润等指标的增长幅度来预测其未来的增长前景，当然，在评价企业成长性时，最好掌握该企业连续若干年的数据，以保证对其获利能力、经营效率、财务风险和成长性趋势的综合判断更加精确。

由此可见，财务分析可以使企业管理者，准确的把握企业的盈利能力，有利于企业的持续快速健康的发展。

四、通过日常不定期的财务分析，还可以及时发现企业在经营中过程中存在的问题。

企业日常经营预报分析，主要使用环比分析法和同比分析法，同时要结合市场行业的整体指标情况，通过对存货周转率、应收款周转率、账龄分析、利润率等指标的监控，可以及时发现企业存在的问题，便于企业在经营过程中不断修正经营策略，保持良性发展的状态。