2019年产业竞争力分析报告

2019年产业竞争力分

析报告

2019年3月

目录

一、分行业看中国产业的国际竞争力 (4)

1、离不开的银行，少不了的能源 (5)

2、金融：中国位列第二，结构分化显著 (5)

3、房地产：开发销售龙头，投资租赁缺位 (7)

4、原材料：化学制品同业差距较大 (7)

5、工业：强大的对手除了美国还有日德 (10)

6、公共事业：电力及复合型企业缺失，香港补位 (13)

7、日常消费：食品和饮料或可与美国一争高下 (13)

8、可选消费：中国在家电行业有较强竞争力 (15)

9、医疗保健：美国以绝对优势包揽所有行业第一 (18)

10、通信服务：中国公司电信业务大有可为 (19)

11、信息技术：中国信息产业道阻且长 (22)

二、产业竞争力提升之路漫漫 (24)

分行业看中国产业的国际竞争力。仅从百亿美元以上的上市公司来看，中国的产业布局尚不完善，有布局的产业国际竞争力也良莠不齐，结构分化严重。具体而言：（1）中国商业银行在数量和市值规模上位居全球第一，保险和资本市场领域中国企业的整体规模均位居第二；（2）能源行业略逊一筹排名第二；（3）管理和开发领域包括香港在内的中国房地产商占据半壁江山，全无美国公司的身影；（4）化学制品领域除了出口规模就可以看出产业优势的日本和德国外，美国、沙特、荷兰都是比较发达的国家。相较而言，中国整体的行业市值规模也仅为美国的1/9，存在较大的发展差距；（5）工业规模最大的航空航天与国防领域，18家公司尽数被美、法、英、德四国垄断；（6）公用事业领域中国企业整体竞争力不佳；（7）在日常消费领域，中国企业呈现出不均衡的态势，没有个人用品和居家用品企业，零售业只有一家，而食品和饮料企业表现出不错的竞争力；（8）家庭耐用消费品是中国产业为数不多排名第一的行业，以美的集团、格力电器和青岛海尔为代表的中国家电企业与日本索尼、松下等的竞争也不相上下；（9）医疗保健类企业在全球同行中依然处于中等偏下的水平，不仅数量上没有形成产业集群效应，市值规模更是和美国相差数十倍；（10）互动媒体与服务中国企业开始与美国展开正面竞争，腾讯成为仅次于Alphabet和Facebook的第三大公司；（11）信息技术6个行业仅在电子设备、仪器和元件排名居前，其余五个行业不约而同的表现出美国一家独大的局面。

产业竞争力提升之路漫漫。在软件、医疗保健设备与用品、零售

等行业中国企业与全球领先地区有相当大的差距。我们认为一国产业竞争力的提升需要制造业的强大为基础、人才和技术作为立身之本，并辅之以有力的政府力量。这种核心竞争力的提升在中国当前尤为薄弱的信息技术、医疗保健显得十分重要。

如果按照本文对于各国行业市值规模的考量标准，产业竞争力的提升还需要考虑市场及资本方面的其他因素。要想做大，最基础的就可以提高行业资产证券化的比重；还可以通过兼并整合等资本运作方式，不断扩大公司业务规模。另外，资本市场对于不同公司的估值水平存在差异，导致盈利规模相当的企业市值出现严重分化。产业竞争力的提升是一个多阶段循序渐进的过程，最为艰巨和长期的任务就是核心技术水平的提升。

一、分行业看中国产业的国际竞争力

为了更好的反映中国企业在各行业产业领域内的国际竞争力，我们将全球所有市值超过100亿美元的上市企业（1390家）作为考察对象，分别来看看中国公司相较于全球同行的优劣。

首先，我们通过各行业（本节的行业统一按照GICS 分类，对应于11个经济部门69个不同的行业）不同国家和地区（一共涉及52个国家和地区。其中对于中国企业，按照具体的注册地或主营业务区域分为中国、中国香港、中国澳门和中国台湾，如新鸿基地产的地区归为中国香港，中国电信为中国。）企业市值总规模的大小从产业的角度来全面清晰的了解一下中国产业的国际竞争力。