债项评级的一个案例

案例分析：
甲向银行申请100万人民币的贷款，代理类型为：中期其他贷款，甲的客户评级为BBB级。

抵质押品为一个办公楼，一个民用住宅。

担保人三个，分别为：乙、丙和丁，他们的客户评级级别分别为：A、B和AAA。

经核查抵质押品办公楼的评估金额为30万，担保金额为20万；民用住宅的评估金额为20万，担保金额为15万。

三个担保人，不分主担保人和次要担保人，担保金额均为100万全额担保。

评级试算步骤如下：
第一步：计算风险暴露EAD
由于“中期其他贷款”对应的CCF=1，所以甲客户申请贷款的风险暴露为：
EAD=100×1=100（万元）
第二步：计算抵质押品的担保覆盖和回收金额
抵质押品的担保覆盖为各抵押品的担保金额之和。

（担保金额=评估金额×对应系数，其中‘对应系数’来自于银行，各银行的对应系数不同）。

抵质押品的担保覆盖=20+15=35（万元）
下面计算抵质押品的回收金额：
1.确认回收率的比较点
办公楼的回收率比较点：R1=30/20=1.5
居民楼的回收率比较点：R2=20/15=1.33
2.查找“最高回收率表”，找到“商用房地产/居住用房地产”
3.确定各抵质押品的回收金额：
由于办公楼的回收率比较点R1=1.5>1.4（超额抵押水平），所以办公楼的回收金额为：
20×0.65=13（万元）
由于居民楼的回收率比较点0.3<R2<1.4，介于最低抵押水平和最高抵押水平之间，所以居民楼的回收金额为：
20÷1.4×0.65+（15-20÷1.4）×0.3=9.5（万元）
抵质押品回收金额合计：13+9.5=22.5（万元）
第三步：计算保证人的担保覆盖和回收金额
甲客户级别是BBB级别，担保人乙的客户基本是A级，担保人丙的客户基本是B级，担保人丁的客户基本是AAA级别，担保金额均为100万。

1.担保人丙是无效的，因为他的客户评级低于被担保人的级别。

2.查看“保证人等级认可率表”，找到对应担保人的认可率。

3.计算担保人的担保覆盖及担保覆盖率
乙的担保覆盖为：100×0.45=45（万元）
丁的担保覆盖为：100×0.5=50（万元）
担保人总的担保覆盖=45+50=95（万元）
担保股概率=95÷100=95%
假定只有担保人丙和丁，此种情况下：
担保人总的担保金额=50（万元）
担保人总的覆盖率=50÷100=0.5
4.查找保证覆盖率表，确定担保人的回收比率。

由于0.8<0.95<1，所以保证人回收率为0.4.
保证人的回收金额：95×0.4=40万元
假定只有担保人丙和丁，此种情况下：
保证人的回收率为：0.5×0.4÷0.8=0.25
保证人的回收金额为：50×0.25=12.5（万元）
第四部：确定未覆盖的金额及未覆盖的回收金额
通过以上讨论：
风险暴露为100万元，抵质押品的覆盖金额为35万元，担保人的覆盖金额为95万元。

此时：100-35-95＜0
所以：未覆盖的金额=0；未覆盖的回收金额=0.
假定担保人只有丙和丁，则此种情况下，担保人的覆盖金额为50万元未覆盖的金额=100-35-50=15（万元）
未覆盖的回收金额=15×0.3=4.5（万元）
第五步：计算LGD
在有担保人乙、丙和丁的情况下：
总的回收金额=抵质押品回收金额+担保人回收金额+自然担保回收金额
=22.5+40+0=62.5（万元）
此时LGD=1-62.5÷100=37.5%
对应的债项评级为：B。

此时的贷款建议应为：予以贷款。

在只有担保人丙和丁的情况下：
总的回收金额=抵质押品回收金额+担保人回收金额+自然担保回收金额=22.5+12.5+4.5=39.5万元
此时LGD=1-39.5÷100=60.5%
对应的债项评级为：D。

此时的贷款建议应为：不予以贷款。

参照评级对照表：。