教你如何分析、选择各大理财产品!

教你如何分析、选择各大理财产品！

哪些理财误区让我们很受伤？

有投资者以为自己买了个银行理财，其实是个保险，期间取出就可能亏损；

有投资者以为自己买了个保本高息理财，其实是个P2P资金池，发行方随时可能跑路；

有投资者以为自己买了个股票私募基金，其实是个以天使投资项目为主的项目基金，不能随时取出，收益也要看投资的一堆项目能否顺利获得收益。

投资里面有太多的案例，您买的不是您想要的，产品涨涨跌跌，使得我们心情也起起落落，想赎回又不能赎，提心吊胆挨到到期。中间有些倒霉的投资者，亏了大半本金，发誓再也不碰理财。说到底，很多人没弄明白自己买的理财产品是什么！

教你如何分析、选择理财产品！

其实，理财是那种进入门槛低，但要达到专业水平又很难的学问。比较合理的方式是：入门级的学问自己学，给自己设定目标和建立投资方向，然后选择适合自己的好产品，由专业人士帮自己管理。

下面我要阐述的就是入门级的学问：如何正确分析投资产品。

收益/风险/门槛/流动性是衡量资产的4个维度，这是比较实用的分析方法。

1、收益与风险成正比

这个道理大家都知道，我们随便举个例子，银行理财和P2P，都是固定计息产品，银行理财 4%左右，而P2P 10%左右，P2P收益高很多，但相应的风险也大很多。虽然很多P2P

承诺“绝对安全”，但事实上呢？

去年的数据——6家P2P公司就有1家跑路的，比例是16.6%

今年的数据——5家P2P公司就有2家跑路的，比例是40%！

这个例子一方面说明了收益与风险成正比，另一方面也告诫投资者们，购买理财产品需要审视自己的风险承受度，同时不能把投资集中于单一产品。

2、门槛和流动性也直接影响金融产品的定价

再举个例子，收益低一些的P2P和信托，年化收益大概8%，但信托产品一般相较P2P 风险要小，之所以收益差不多，是因为信托产品门槛高，动则100万起，而且投资期限一般在1年以上，比起来，P2P 千元起投，最短期限2周，购买信托，需要更多金额以及要牺牲一定的流动性，这就是，用门槛和流动性去贴补了收益。

这个例子一方面说明了流动性和门槛的影响，一方面也提醒投资者，买产品时，资金的大小和可以投资的期限都应该综合考虑。

如果您资金量大，而且好几年都不用这笔钱，您没必要去买期限太短的产品，完全可以找一些期限长，门槛要求高的品种，甚至做一些投资组合来增强收益

让我们来看具体看看产品！

市场上金融产品非常多，我们给一个全局的概念，如下，横轴是流动性从低到高，纵轴是收益率从低到高，把各类产品按不同收益和流动性标注其中，收益越高即风险越高。您可以对比看看自己持有的产品的大体属性。

我们用3个产品做例子，具体剖析这4大属性。简单起见，我们以“流动性”为线索，将产品分为低流动性，中流动性，高流动性3类。第一类：低流动性主要是保险、房地产投资和信托

例：低流动性产品——信托。

什么是信托？举个例子，一家房地产商需要资金1亿，在北京顺义开发一个温泉项目，项目期限2年，预计2年后能收回本金并获取50%收益。但是目前中国债务高企，银行不愿贷款，房产商就找到信托公司，由信托公司做中介，在市场上找投资人，投资人若借款，按15%/年付息，信托公司会收笔中介管理费+托管费，3%/年，其它费用不计，由顺义区政府负责担保。

大家看到，这里有3个关键点：

A、关键点1：流动性小，通常只能等2年到期结算。而且投资人的资金直接给了开发商，项目成功，大家拿收益，项目不成功，则本金可能亏损。

B、关键点2：关于担保问题。有人说政府不是担保吗？我要告诉，政府对信托产品的担保不是对投资本金100%赔偿的担保，政府的担保一般指若项目未成功，则通过行政力量冻结项目资产并进行清算，再按债务清偿顺序代为清偿，清算资产显然很难保本；

C、关键点3：风险其实不小，大家看看收益。这个信托产品最主要的盈利人——开发商，他的收益是多少？2年共50%收益，减去投资人利息和中介费用一共36%，仅剩14%，算下来每年仅7%，开发商其实仅赚到少量收益！

再看看收益的本质：我们跟很多企业家沟通过，其实企业在做项目时，两年赚50%已经很有难度，如果通过信托融资，成本较高，算下来收益非常有限。所以，市场上真正好的信托项目，要么本身项目利润非常高，要么就是借新钱还旧账。前者是好的，后者就很容易导致本金亏损。我们看到，2009年—2014年是很多高净值客户比较喜欢投信托，期限一般1-3年，收益率一般在10%以上，并且通常能兑付，那时国家4万亿的宽松政策投放，GDP8%以上的增长，经济环境并不差，现在，新兴市场普遍疲弱，加上中国做结构性改革，经济呈L 型增长，民营企业的生存空间已经非常艰难，那么他们融资下的信托产品的质量就会越来越差。

总结来看，信托产品流动性低，门槛高，从收益和风险角度看，它是周期性的品种，经济环境不好的时候，它的质量也不好，风险会加大，所以我们说，目前信托的性价比不高。

第二类：中流动性主要是P2P、银行理财、大宗商品投资。

例：中流动性产品——P2P

P2P这两年很火，“收益高”、“风险大”、“跑路代名词”，搞得政府也很忙——忙着把有问题的平台负责人抓牢里去，汗啊！

P2P又叫互联网金融点对点融资平台，P2P即person-to-person的缩写，意即个人对个人，是一种将小额资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种民间小额借贷模式。

A、流动性：P2P的流动性一般，投资者可以选1月/3月/半年等各种期限，没到期也可以把产品转给别人（如果有人愿意接盘的话）。

B、门槛：很低，大部分产品1000起买。

C、民间借贷，通常期限短利息高，我们了解到，通过P2P贷款，年利息比银行高至少40%，并且需要支付平台服务费/担保费。比如宜人贷，假如借款10万，期限1年，贷款年利率10%+平台交易费3.96%=总利率14%，这算比较便宜的，有些高的要20%以上。但是P2P 也有优势——快捷，需要资金的贷款人通过网络注册，系统自动进行征信识别，最快10分钟就能收到钱。

关于风险有2个关键点：