2020年建筑玻璃行业分析报告

2020年建筑玻璃行业

分析报告

2020年8月

目录

一、深加工玻璃：未来向节能方向发展，中空和Lw-E占比将提高 . 6

1、钢化玻璃：深加工玻璃中最主要的产品，增速较为稳定 (6)

（1）钢化玻璃：属于安全玻璃，下游应用领域广泛 (6)

（2）钢化玻璃：深加工玻璃中最主要的产品，增速较为稳定 (7)

2、夹层玻璃：占深加工玻璃比例下滑 (8)

（1）夹层玻璃：用于机场及特殊窗口 (8)

（2）夹层玻璃：占深加工玻璃比例下滑 (9)

3、中空玻璃：产量呈增长趋势 (10)

（1）中空玻璃：用于建筑幕墙及车厢 (10)

（2）中空玻璃：产量呈增长趋势 (11)

4、镀膜玻璃：渗透率将逐渐提升 (12)

（1）镀膜玻璃：Lw-E玻璃形成主流 (12)

（2）镀膜玻璃：单银和双银是Lw-E主要产品，三银是极限 (13)

（3）Lw-E节能玻璃技术趋势确立，但我国渗透率较低 (13)

（4）Lw-E镀膜价格约高出25% (14)

（5）Lw-E玻璃价格高是相对的，核心是推广意愿 (15)

（6）政策不断推进，渗透率将逐渐提升 (16)

（7）未来深加工玻璃向节能发展，中空和Lw-E占比将提高 (17)

二、建筑玻璃产业链：上游以玻璃原片为主，下游面向工程公司和门窗厂 (17)

1、深加工玻璃：直接材料成本占比高，下游为门窗厂和工程公司 (17)

2、近六成Lw-E加工企业对外采购玻璃原片 (18)

3、Lw-E玻璃厂商：净利率约10% (19)

4、深加工玻璃销售模式：直销为主，账期变长 (20)

三、市场格局：扩产以头部企业为主，集中度进一步提升 (21)

1、Lw-E产线地区分布与原片产能分布相似 (21)

2、Lw-E玻璃可消化9%的玻璃原片产能 (21)

3、国内Lw-E镀膜设备主要采购自德国冯阿登纳 (22)

4、Lw-E在产产能5.6亿㎡，产能集中在大型浮法玻璃企业 (23)

5、2020年是Lw-E玻璃投产大年 (24)

6、2020年新增Lw-E产能以头部企业为主，集中度进一步提升 (24)

四、节能玻璃前沿科技：电致变色玻璃 (25)

1、节能玻璃前沿科技：电致变色玻璃 (25)

2、电致变色玻璃增速快，但离大规模商业化使用仍需降本 (27)

五、重点公司简析 (28)

1、旗滨集团 (28)

2、信义玻璃 (29)

3、南玻 (32)

玻璃：与水泥、钢材共列三大建筑材料。人类使用玻璃已有上千年的历史，但是1000多年以来，作为建筑玻璃材料的发展较缓慢。随着玻璃技术的发展及人民生活水平的提高，建筑玻璃的功能不再仅仅是满足采光要求，而是要具有能调节光线、保温隔热、安全（防弹、防盗、防火、防辐射、防电磁波干扰）、艺术装饰等特性。随着需求的不断发展，玻璃的成型和加工工艺方法也有了新的发展。已开发出了夹层、钢化、离子交换、釉面装饰、化学热分解及阴极溅射等新技术玻璃，使玻璃在建筑中的用量迅速增加，成为继水泥和钢材之后的第三大建筑材料。

深加工玻璃：以建筑玻璃为主。深加工玻璃是在浮法玻璃原片的基础上进行加工，包括中空、钢化、夹层、镀膜、压花玻璃等，也称为玻璃二次制品，主要包括建筑玻璃、工业生产（汽车、家电）玻璃、家装玻璃、高新技术玻璃等，其中，建筑玻璃所占比例超过50%，是深加工玻璃的最主要应用领域。2019年浮法玻璃原片深加工比例为30%左右。其中以钢化玻璃和镀膜玻璃为主，占浮法玻璃原片产量的14.2%和8.7%。

建筑玻璃：向节能趋势发展，附加值提高。建筑是深加工玻璃最主要的应用领域，包括将平板玻璃进行深加工形成的中空玻璃、夹层玻璃、镀膜玻璃、钢化玻璃、压花玻璃等。不同上市公司的建筑玻璃名称有所不同，旗滨称为为节能建筑玻璃，信义为建筑玻璃，南玻为工程玻璃，我们均将其统一定义为建筑玻璃，与用于建筑的玻璃存在区别，用于建筑的玻璃除了建筑玻璃（中空、镀膜等），还包括玻璃原片。

2019年我国平板玻璃产量为9.3亿重箱，按照平均8mm计算（门窗5-6mm，幕墙8-12mm，钢化玻璃10-12mm）即23.2亿平米。其中，用于建筑的玻璃占总需求的70%，即16亿平米。

一、深加工玻璃：未来向节能方向发展，中空和Lw-E占比将提高

1、钢化玻璃：深加工玻璃中最主要的产品，增速较为稳定（1）钢化玻璃：属于安全玻璃，下游应用领域广泛

钢化玻璃的生产较简单，把平板玻璃切裁、磨边或打孔后，送入650℃以上的钢化炉中加热，然后急吹冷风进行淬火，在玻璃表面上形成永久性压应力，使强度大大提高，其强度约是普通退火玻璃的3-5 倍，破碎后呈小粒状，不会对人造成大的伤害。钢化玻璃一旦制成后，就不能再切裁加工，否则会粉碎成颗粒。