现代企业财务管理导论PPT课件
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财务管理导论课件
02
财务基础知识
会计要素与会计科目
会计要素
资产、负债、所有者权益、收入、费 用和利润，是会计工作的基本分类， 用于描述企业的财务状况和经营成果 。
会计科目
对会计要素的具体分类，是会计报表 的构成部分，如现金、银行存款、应 收账款等。
财务报表的编制与分析
财务报表
包括资产负债表、利润表、现金流量表等，用于反映企业的 财务状况、经营成果和现金流量。
资本结构与资本成本
要点一
总结词
资本结构和资本成本是影响企业价值和财务状况的重要因 素。
要点二
详细描述
资本结构是指企业各种资金的来源及其比例关系，包括权 益资本和债务资本。资本成本是指企业为筹集和使用资金 所付出的代价，包括权益资本成本和债务资本成本。资本 成本是评估投资项目可行性的重要指标，也是企业进行财 务决策的重要依据。合理的资本结构可以降低企业的资本 成本，提高企业的市场价值。
财务报表分析
通过比较和分析财务报表数据，评估企业的财务状况和经营 绩效，预测未来的发展趋势。
财务指标与财务分析
财务指标
用于评估企业财务状况和经营绩效的 量化指标，如流动比率、速动比率、 存货周转率等。
财务分析
利用财务指标和其他相关信息，对企 业财务状况和经营绩效进行评估和预 测的方法。
财务预测与决策
制定风险管理策略
通过监测和分析各项财务指标的变化，及 时发现潜在的财务风险，采取有效措施进 行防范和控制。
根据企业实际情况和外部环境，制定合适 的风险管理策略，包括风险承担、风险规 避、风险转移和风险控制等。
加强内部控制
提高财务管理水平
建立健全内部控制体系，规范财务管理流 程，降低财务风险的发生概率。
财务管理导论PPT84页btpt.pptx
1
3、年金的计算
上面介绍的是单利和复利终值和现值的计算， 都是针对一次性收付款项而言的。在实际工作中， 还存在一定时期内多次收付的款项，即系列收付的 款项。对系列收付款项的计算可以按一次收付款项 的计算办法分别计算。但是，对于每期收付的等额 的系列款项，也称为年金，则可按年金的计算方法 计算。可见，年金的计算是复利计算的特殊情况。
“为了答谢贵校对我、尤其是对我夫人约瑟芬的 盛情款待，我不仅今天呈献上一束玫瑰花，并且在未 来的日子里，只要我们法兰西存在一天，每年的今天 我都将派人送给贵校一束价值相等的玫瑰花，作为法 兰西与卢森堡友谊的象征。”
后来，拿破仑穷于应付连绵的战争和此起彼伏的 政治事件，并最终因失败而被流放到圣赫勒那岛，自 然也把对卢森堡的承诺忘得一干二净。
Ⅰ= 20000×90×(5%/360) = 250（元） 一般情况下，给定的利率为年利率，不足一年的要进 行折算。为计算方便，一年按360天计算。
1
（2）单利终值的计算
F=P+I= P+ n· P·i=P(1+ n· i) 例2:某人持有一张带息票据，面额为20000元，票面 利率5%，出票日期为8月12日，到期日为11月10日 （90天）.则该持有者到期可获得的本利和为: F=20000+20000×5%×90/360=20250(元)
1
2、金融市场的基本组成 金融市场由市场主体、客体和参加人组成。 金融市场主体是指银行和非银行金融机构 客体是指金融市场上的交易对象 参加人是指客体的供给者与需求者
1
金融市场交易形式主要是资金供应者与资金需求者之间直 接或间接的交易方式，主要体现为三种交易形式：
(1) 资金供应者与资金需求者之间进行直接交易 (2) 资金供应者与资金需求者之间通过投资银行进行间接 交易 (3) 资金供应者与资金需求者之间通过其他金融机构进行 间接交易
3、年金的计算
上面介绍的是单利和复利终值和现值的计算， 都是针对一次性收付款项而言的。在实际工作中， 还存在一定时期内多次收付的款项，即系列收付的 款项。对系列收付款项的计算可以按一次收付款项 的计算办法分别计算。但是，对于每期收付的等额 的系列款项，也称为年金，则可按年金的计算方法 计算。可见，年金的计算是复利计算的特殊情况。
“为了答谢贵校对我、尤其是对我夫人约瑟芬的 盛情款待，我不仅今天呈献上一束玫瑰花，并且在未 来的日子里，只要我们法兰西存在一天，每年的今天 我都将派人送给贵校一束价值相等的玫瑰花，作为法 兰西与卢森堡友谊的象征。”
后来，拿破仑穷于应付连绵的战争和此起彼伏的 政治事件，并最终因失败而被流放到圣赫勒那岛，自 然也把对卢森堡的承诺忘得一干二净。
Ⅰ= 20000×90×(5%/360) = 250（元） 一般情况下，给定的利率为年利率，不足一年的要进 行折算。为计算方便，一年按360天计算。
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（2）单利终值的计算
F=P+I= P+ n· P·i=P(1+ n· i) 例2:某人持有一张带息票据，面额为20000元，票面 利率5%，出票日期为8月12日，到期日为11月10日 （90天）.则该持有者到期可获得的本利和为: F=20000+20000×5%×90/360=20250(元)
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2、金融市场的基本组成 金融市场由市场主体、客体和参加人组成。 金融市场主体是指银行和非银行金融机构 客体是指金融市场上的交易对象 参加人是指客体的供给者与需求者
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金融市场交易形式主要是资金供应者与资金需求者之间直 接或间接的交易方式，主要体现为三种交易形式：
(1) 资金供应者与资金需求者之间进行直接交易 (2) 资金供应者与资金需求者之间通过投资银行进行间接 交易 (3) 资金供应者与资金需求者之间通过其他金融机构进行 间接交易
第一章财务管理导论ppt课件
精品课件
（一）有关竞争环境的原则：
3 信号传递原则是指行动可以传递信息，并且比 企业的声明更有说服力。
信号传递原则是自利行为原则的延伸。
信号传递原则要求公司在决策时不仅要考虑 行动方案本身，还要考虑该项行动可能给人 们传达的信息。也就是交易的信息效应。
精品课件
（一）有关竞争环境的原则：
4 行动引导原则：是指当所有办法都失败时，寻找一个 可以信赖的榜样作为自己行动的引导。 行动引导原则是传递信号原则的一种应用。它依据 于可以信赖的榜样本身所传递的信号来行动，是被 公众认可的结果。它不会帮你找到最好的方案，但 是可以使你避免最差的行动。
实物投资与金融投资的区别 精品课件
第一节 基本内容:投资决策
资本预算（Capital Budgeting）是指企业长 期投资的计划与管理过程, 即对投资项目的 资金投放，未来现金流量的大小，投资时间 和风险的评估，并据此对现金流量进行风险 调整，从而对各种投资方案进行比较选择。
财务管理的任务是应用一系列的投资评价指 标（如NPV,PPP,IRR,PI等），对投资项目进 行财务可行性分析，为企业投资成功提供决 策方法上的支持，以最大程度保证投资决策 的科学性。
财务管理
第一章
精品课件
第一节 财务管理的概念和基本内 容
概念 财务管理（financial management）是
企业通过运用现代理财技术进行有目的， 有计划和系统性的理财活动，以期有效 地利用资源，实现为企业保值增值的目 标。 现在谈到的财务管理多指现代企业的理 财活动。
精品课件
第一节 财务管理的概念和基本内 容
精品课件
2股东（所有者）与经营者之间 的代理冲突
股东和经营者的主要利益冲突就是股东和经营者的 目标不一致。
（一）有关竞争环境的原则：
3 信号传递原则是指行动可以传递信息，并且比 企业的声明更有说服力。
信号传递原则是自利行为原则的延伸。
信号传递原则要求公司在决策时不仅要考虑 行动方案本身，还要考虑该项行动可能给人 们传达的信息。也就是交易的信息效应。
精品课件
（一）有关竞争环境的原则：
4 行动引导原则：是指当所有办法都失败时，寻找一个 可以信赖的榜样作为自己行动的引导。 行动引导原则是传递信号原则的一种应用。它依据 于可以信赖的榜样本身所传递的信号来行动，是被 公众认可的结果。它不会帮你找到最好的方案，但 是可以使你避免最差的行动。
实物投资与金融投资的区别 精品课件
第一节 基本内容:投资决策
资本预算（Capital Budgeting）是指企业长 期投资的计划与管理过程, 即对投资项目的 资金投放，未来现金流量的大小，投资时间 和风险的评估，并据此对现金流量进行风险 调整，从而对各种投资方案进行比较选择。
财务管理的任务是应用一系列的投资评价指 标（如NPV,PPP,IRR,PI等），对投资项目进 行财务可行性分析，为企业投资成功提供决 策方法上的支持，以最大程度保证投资决策 的科学性。
财务管理
第一章
精品课件
第一节 财务管理的概念和基本内 容
概念 财务管理（financial management）是
企业通过运用现代理财技术进行有目的， 有计划和系统性的理财活动，以期有效 地利用资源，实现为企业保值增值的目 标。 现在谈到的财务管理多指现代企业的理 财活动。
精品课件
第一节 财务管理的概念和基本内 容
精品课件
2股东（所有者）与经营者之间 的代理冲突
股东和经营者的主要利益冲突就是股东和经营者的 目标不一致。
《财务管理》课件第1章财务管理导论
电子商务的发展改变了企业的商业模式和交易方式 ，财务管理需适应这种变化。
环境可持续性对财务管理 的要求
随着对环境保护的重视增加，企业财务管理 需考虑环境可持续性，如绿色投资、环保合 规等。
财务管理的价值观念
04
时间价值观念
总结词
时间价值观念是指资金在投资和再投资 过程中，随着时间的推移而产生的增值 。
详细描述
财务决策模型主要包括投资决策模型、筹资决策 模型和营运决策模型等，通过定量分析和模拟实 验等方法，对各种可能的财务方案进行全面评估 和比较。
详细描述
通过财务决策模型，企业可以对各种可能的财务 方案进行全面评估和比较，选择最优的方案，同 时也可以发现潜在的风险和机会，制定相应的应 对措施和战略规划。
财务管理理论的发展趋势
风险管理
关注企业面临的各种财务风险，通过风 险识别、评估和控制，降低风险对企业
的影响。
可持续发展
将可持续性理念融入财务管理中，关 注企业社会责任和环境影响，推动企
业可持续发展。Biblioteka 价值创造强调财务管理在创造企业价值中的重 要作用，通过优化资源配置和提升运 营效率来实现价值最大化。
财务管理的工具与技
05
术
财务报表分析
第一季度
第二季度
第三季度
第四季度
总结词
财务报表是反映企业财 务状况、经营成果和现 金流量的重要文件，通 过财务报表分析可以了 解企业的偿债能力、营 运能力和盈利能力等。
详细描述
财务报表分析主要包括 资产负债表、利润表和 现金流量表等分析，通 过比率分析、趋势分析 和结构分析等方法，对 企业财务状况进行全面
VS
详细描述
时间价值观念是财务管理中非常重要的一 个观念，它强调了资金的时间价值，即现 在的1元钱比未来的1元钱更具有价值。 这是因为资金可以用于投资，随着时间的 推移会产生增值。因此，在进行财务决策 时，需要考虑资金的时间价值，以评估不 同方案的经济效益。
环境可持续性对财务管理 的要求
随着对环境保护的重视增加，企业财务管理 需考虑环境可持续性，如绿色投资、环保合 规等。
财务管理的价值观念
04
时间价值观念
总结词
时间价值观念是指资金在投资和再投资 过程中，随着时间的推移而产生的增值 。
详细描述
财务决策模型主要包括投资决策模型、筹资决策 模型和营运决策模型等，通过定量分析和模拟实 验等方法，对各种可能的财务方案进行全面评估 和比较。
详细描述
通过财务决策模型，企业可以对各种可能的财务 方案进行全面评估和比较，选择最优的方案，同 时也可以发现潜在的风险和机会，制定相应的应 对措施和战略规划。
财务管理理论的发展趋势
风险管理
关注企业面临的各种财务风险，通过风 险识别、评估和控制，降低风险对企业
的影响。
可持续发展
将可持续性理念融入财务管理中，关 注企业社会责任和环境影响，推动企
业可持续发展。Biblioteka 价值创造强调财务管理在创造企业价值中的重 要作用，通过优化资源配置和提升运 营效率来实现价值最大化。
财务管理的工具与技
05
术
财务报表分析
第一季度
第二季度
第三季度
第四季度
总结词
财务报表是反映企业财 务状况、经营成果和现 金流量的重要文件，通 过财务报表分析可以了 解企业的偿债能力、营 运能力和盈利能力等。
详细描述
财务报表分析主要包括 资产负债表、利润表和 现金流量表等分析，通 过比率分析、趋势分析 和结构分析等方法，对 企业财务状况进行全面
VS
详细描述
时间价值观念是财务管理中非常重要的一 个观念，它强调了资金的时间价值，即现 在的1元钱比未来的1元钱更具有价值。 这是因为资金可以用于投资，随着时间的 推移会产生增值。因此，在进行财务决策 时，需要考虑资金的时间价值，以评估不 同方案的经济效益。
第1章 财务管理导论 《财务管理》PPT课件
第1章 财务管理导论
1.1 财务管理的基本内容
✓ 1.1.1什么是公ห้องสมุดไป่ตู้财务管理 ✓ 1.1.2公司财务管理的发展
–1）传统的财务管理阶段 –2）内部控制阶段 –3）投资管理阶段
1.1 财务管理的基本内容
✓ 1.1.3公司财务管理的对象
1.1 财务管理的基本内容
✓ 1.1.4公司财务管理的内容 –1）筹资管理 –2）投资管理 –3）股利分配
1.4 财务管理在企业中的角色
✓ 1.4.1财务管理与公司管理
✓ 1.4.2财务管理与公司价值创造
1.2 财务管理的目标
✓ 1.2.1公司的目标 ✓ 1.2.2公司财务管理的目标
1.3 财务管理的环境
✓ 1.3.1公司财务管理的宏观环境 –1）经济环境 –2）法律环境 –3）金融市场环境
1.3 财务管理的环境
✓ 1.3.2公司财务管理的微观环境 –1）公司治理 –2）公司组织结构 –3）财务机构的设置
1.1 财务管理的基本内容
✓ 1.1.1什么是公ห้องสมุดไป่ตู้财务管理 ✓ 1.1.2公司财务管理的发展
–1）传统的财务管理阶段 –2）内部控制阶段 –3）投资管理阶段
1.1 财务管理的基本内容
✓ 1.1.3公司财务管理的对象
1.1 财务管理的基本内容
✓ 1.1.4公司财务管理的内容 –1）筹资管理 –2）投资管理 –3）股利分配
1.4 财务管理在企业中的角色
✓ 1.4.1财务管理与公司管理
✓ 1.4.2财务管理与公司价值创造
1.2 财务管理的目标
✓ 1.2.1公司的目标 ✓ 1.2.2公司财务管理的目标
1.3 财务管理的环境
✓ 1.3.1公司财务管理的宏观环境 –1）经济环境 –2）法律环境 –3）金融市场环境
1.3 财务管理的环境
✓ 1.3.2公司财务管理的微观环境 –1）公司治理 –2）公司组织结构 –3）财务机构的设置
第七章 现代企业财务管理PPT课件
（2） 特点
流动性大、周转期短 价值随资金周转循环而改变 占用形态具有并列性和继起性
12
2. 现金管理
（1）现金的持有动机 （2）现金管理的内容 （3）现金收支计划 （4）最佳现金余额的确定 （5）现金的日常控制
13
3. 应收账款管理
（1）应收账款的功能及风险 （2）商业信用的管理策略
14
4. 存货管理
25
3. 偿债能力保障程度分析
（1）收益对利息保障倍数 （2）收益对利息本金保障陪数
26
7.4.3 营运能力分析
1. 存货周转率 2. 应收账款周转率 3. 营运资金周转率 4. 固定资产周转率 5. 全部资产周转率
27
提问与解答环节
Questions And Answers
28
谢谢聆听
·学习就是为了达到一定目的而努力去干, 是为一个目标去 战胜各种困难的过程,这个过程会充满压力、痛苦和挫折
1. 财务管理的目标
2. 财务管理的内容
(1) 筹资管理 (2) 投资管理 (3) 收益分配管理
4
7.1.4 财务管理的方法
1. 财务预测 2. 财务决策 3. 财务计划 4. 财务控制 5. 财务分析 6. 财务检查
5
7.1.5 财务管理的环境
1. 宏观经济环境 2. 金融环境 3. 法律环境 4. 社会文化环境
9
7.2.3 负债性筹资
1. 银行借款 2. 利用商业信用 3. 发行债券 4. 融资租赁
10
7.3 投资管理
7.3.1 企业投资概述
1. 投资的概念与特点 2. 投资的分类 3. 企业投资应考虑的主要因素 4. 企业投资管理的原则 5. 企业投资决策程序
流动性大、周转期短 价值随资金周转循环而改变 占用形态具有并列性和继起性
12
2. 现金管理
（1）现金的持有动机 （2）现金管理的内容 （3）现金收支计划 （4）最佳现金余额的确定 （5）现金的日常控制
13
3. 应收账款管理
（1）应收账款的功能及风险 （2）商业信用的管理策略
14
4. 存货管理
25
3. 偿债能力保障程度分析
（1）收益对利息保障倍数 （2）收益对利息本金保障陪数
26
7.4.3 营运能力分析
1. 存货周转率 2. 应收账款周转率 3. 营运资金周转率 4. 固定资产周转率 5. 全部资产周转率
27
提问与解答环节
Questions And Answers
28
谢谢聆听
·学习就是为了达到一定目的而努力去干, 是为一个目标去 战胜各种困难的过程,这个过程会充满压力、痛苦和挫折
1. 财务管理的目标
2. 财务管理的内容
(1) 筹资管理 (2) 投资管理 (3) 收益分配管理
4
7.1.4 财务管理的方法
1. 财务预测 2. 财务决策 3. 财务计划 4. 财务控制 5. 财务分析 6. 财务检查
5
7.1.5 财务管理的环境
1. 宏观经济环境 2. 金融环境 3. 法律环境 4. 社会文化环境
9
7.2.3 负债性筹资
1. 银行借款 2. 利用商业信用 3. 发行债券 4. 融资租赁
10
7.3 投资管理
7.3.1 企业投资概述
1. 投资的概念与特点 2. 投资的分类 3. 企业投资应考虑的主要因素 4. 企业投资管理的原则 5. 企业投资决策程序
财务管理PPT70页课件.pptx
第一章 总论
财务管理的概念 财务活动 财务关系 财务管理的目标 财务管理的环节 财务管理的环境
前言
在我们目前的商品社会，伴随着再生产运动的 不断进行，资金运动作为企业再生产的价值方 面，也表现为一个周而复始的周转过程，构成 了企业经济活动的一个独立的方面，并且具有 自己的运动规律，这就是企业的财务活动。 资金的实质：资金是再生产过程中，商品价值 的货币表现，资金的实质是再生产过程中运动 着的价值。
这种关系是企业的投资人向企业投入资金，而 企业向其支付投资报酬所形成的经济关系。 企业的投资人就是企业的所有者，对企业负有 出资的责任，并有按照有关协议或章程索取剩 余的权利。同时，对企业重大事项具有决定权 或投票权。 在这里企业是受资者。
3.企业与债权人之间的财务关系
企业向债权人借入资金，并按合同定时支付 利息和归还本金从而形成的经济关系。 企业的债权人主要有债券持有人、贷款银行 及其他金融机构、商业信用提供者和其他出 借资金给企业的单位和个人。 企业与债权人的财务关系在性质上属于债务 与债权的关系。
1.筹资活动（续）
企业筹集来的资金按其来源分为两类： 自有资金-------债务资金。
企业筹资活动中资金的流入有： 筹资过程中的资金的收取；
筹资活动中资金的流出有： 企业偿还借款、支付利息、股利以及支 付各种筹资费用等。
2.投资活动
投资是筹资的目的，企业投资有广义投资和狭 义投资两种。 广义投资包括企业内部使用资金和对外投放资 金两个过程。 狭义投资仅指对外投资。 企业投资管理工作的内容是： （1）确定投资规模 （2）进行投资决策指标分析，进行项目投资管理 。
(3)企业价值最大化
因此，企业价值不是帐面资产的总价值，而 是企业全部财产的市场价值，它反映了企业 潜在或预期获利能力。 投资者在评价企业价值时，是以投资者预期 投资时间为起点的，并将未来收入按预期投 资时间的同一口径进行折现，因而企业所得 的收益越多，实现收益的时间越近，应得的 报酬就越确定，则企业的价值或股东财富越 大。
财务管理的概念 财务活动 财务关系 财务管理的目标 财务管理的环节 财务管理的环境
前言
在我们目前的商品社会，伴随着再生产运动的 不断进行，资金运动作为企业再生产的价值方 面，也表现为一个周而复始的周转过程，构成 了企业经济活动的一个独立的方面，并且具有 自己的运动规律，这就是企业的财务活动。 资金的实质：资金是再生产过程中，商品价值 的货币表现，资金的实质是再生产过程中运动 着的价值。
这种关系是企业的投资人向企业投入资金，而 企业向其支付投资报酬所形成的经济关系。 企业的投资人就是企业的所有者，对企业负有 出资的责任，并有按照有关协议或章程索取剩 余的权利。同时，对企业重大事项具有决定权 或投票权。 在这里企业是受资者。
3.企业与债权人之间的财务关系
企业向债权人借入资金，并按合同定时支付 利息和归还本金从而形成的经济关系。 企业的债权人主要有债券持有人、贷款银行 及其他金融机构、商业信用提供者和其他出 借资金给企业的单位和个人。 企业与债权人的财务关系在性质上属于债务 与债权的关系。
1.筹资活动（续）
企业筹集来的资金按其来源分为两类： 自有资金-------债务资金。
企业筹资活动中资金的流入有： 筹资过程中的资金的收取；
筹资活动中资金的流出有： 企业偿还借款、支付利息、股利以及支 付各种筹资费用等。
2.投资活动
投资是筹资的目的，企业投资有广义投资和狭 义投资两种。 广义投资包括企业内部使用资金和对外投放资 金两个过程。 狭义投资仅指对外投资。 企业投资管理工作的内容是： （1）确定投资规模 （2）进行投资决策指标分析，进行项目投资管理 。
(3)企业价值最大化
因此，企业价值不是帐面资产的总价值，而 是企业全部财产的市场价值，它反映了企业 潜在或预期获利能力。 投资者在评价企业价值时，是以投资者预期 投资时间为起点的，并将未来收入按预期投 资时间的同一口径进行折现，因而企业所得 的收益越多，实现收益的时间越近，应得的 报酬就越确定，则企业的价值或股东财富越 大。
现代企业财务管理概述(ppt 408页)
• 货币时间价值可以用绝对数表示，也可以 用相对数表示，即以利息额或利息率来表 示。
唐山职业技术学院会计系
三、 货 币 时 间 价 值 的 作 用
• 货币时间价值是评价投资方案是否可行的基本依 据。
• 货币时间价值是评价企业收益的尺度。
唐山职业技术学院会计系
四、货币时间价值的计算
货币时间价值的计算有单利和复利两种方法， 计算内容涉及利息、现值、终值和年金等。
唐山职业技术学院会计系
第九章 利润分配 管理
第一节 第二节 第三节 第四节
利润分配概述 股利政策 利润分配程序与方案 股利分割与股票回购
第十章 财务 预算
第一节 第二节 第三节
财务预算概述 预算的编制方法 财务预算的编制
第十一章财务控制
第一节 第二节 第三节 第四节 第五节
财务控制的含义与种类
财务控制的要素与方式
责任中心
筹 资 管 理
确定 筹资 的总 规模
确定 合理 的资 本结 构
投 资 管 理
研究 和选 择投 资方 案
对投 进
资方 行
案进
过 程
行分 控
析
制
追 求 利 润 最 大 化
唐山职业技术学院会计系
收 益 分 配 管 理
合 理 的 分 配 政 策
处理好当 前和长远 利益，国 家、公司 和股东的
关系
总目标 具体目标
唐山职业技术学院会计系
一、财务预测方法
财务预测是财务人员根据历史资料，依据现 实条件，运用特定的方法对企业未来的财 务活动和财务成果所做出的科学预计和测 算。
包括： • （一）定性预测法 • （二）定量预测法
→ 趋势预测法 → 因果预测法
唐山职业技术学院会计系
三、 货 币 时 间 价 值 的 作 用
• 货币时间价值是评价投资方案是否可行的基本依 据。
• 货币时间价值是评价企业收益的尺度。
唐山职业技术学院会计系
四、货币时间价值的计算
货币时间价值的计算有单利和复利两种方法， 计算内容涉及利息、现值、终值和年金等。
唐山职业技术学院会计系
第九章 利润分配 管理
第一节 第二节 第三节 第四节
利润分配概述 股利政策 利润分配程序与方案 股利分割与股票回购
第十章 财务 预算
第一节 第二节 第三节
财务预算概述 预算的编制方法 财务预算的编制
第十一章财务控制
第一节 第二节 第三节 第四节 第五节
财务控制的含义与种类
财务控制的要素与方式
责任中心
筹 资 管 理
确定 筹资 的总 规模
确定 合理 的资 本结 构
投 资 管 理
研究 和选 择投 资方 案
对投 进
资方 行
案进
过 程
行分 控
析
制
追 求 利 润 最 大 化
唐山职业技术学院会计系
收 益 分 配 管 理
合 理 的 分 配 政 策
处理好当 前和长远 利益，国 家、公司 和股东的
关系
总目标 具体目标
唐山职业技术学院会计系
一、财务预测方法
财务预测是财务人员根据历史资料，依据现 实条件，运用特定的方法对企业未来的财 务活动和财务成果所做出的科学预计和测 算。
包括： • （一）定性预测法 • （二）定量预测法
→ 趋势预测法 → 因果预测法
第九章 现代企业财务管理 《现代企业管理》PPT课件
第二节 企业财务管理的主要内容
一、筹资管理——钱从哪里来
1、筹资的主要渠道 ● 权益资本投资 --吸收直接投资 --普通股筹资 ● 负债筹资 --银行借款 --发行企业债券 --融资租债
2、筹资活动控制 （1）职责分离和授权批准 （2）筹资活动控制的重点
● 规模和结构控制 ● 筹资风险控制 ● 企业担保控制
二、投资管理——钱往何处去
1、企业为什么要投资 ● 为了扩大生产经营规模 ● 为了开发新产品或技术改造 ● 通过投资一些高新技术，降低产品成本
2、投资项目的可行性研究 ● 可行性研究的主要内容 ● 可行性研究的步骤
3、投资决策应注意的问题 ● 资金时间价值因素 ● 投资风险因素
三、流动资产管理——财务管理的焦点
4、存货管理 ● 存货的含义及风险 ● 存货管理应注意的问题
5、预算管理 ● 预算管理的作用 ● 预算管理的内容 ——编制销售预算 ——现金收支预算
第三节 固定资产与无形资产
一、固定资产管理
1、固定资产管复使用而实物形态不变的资产，如房屋、机器等。 ● 固定资产的特点 ——使用时间长 ——收益高，风险大 ——价值补偿与实物更新分离
1、流动资产的含义及内容
（1）含义
（2）内容
● 货币资金
● 短期投资
● 应收预付帐款
● 存货
2 货市资金管理
（1）持有现金的目的
（2）现金收支日常管理
（3）货币资金控制的重点
● 银行账户
● 票据控制
● 资金入帐控制
● 现金业务控制
● 印鉴控制
3、应收账款管理 ● 应收账款的含义 ● 应收账款管理应注意的问题
第一节 企业财务管理概述
一、企业财务管理的含义和职能
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• 企业生存的基本条件是以收抵支和到期 还债；
• 企业破产，长期亏损是终止的内因，而 到期不能偿债则是其终止的直接原因；
15
发展
• 集中表现为扩大收入，其根本途径 是提高产量、扩大销售、更新技术 和设备，提高人员素质等，这一切 都要货币资金。
16
获利
• 使资产获得超过其投资的回报—— 这不但是企业的出发点和归宿点， 而且可以概括其他目标的实现程度， 并有助于其他目标的实现。
27
5、社会职责
强制承担的如公平雇用，污染防治 等。这个目标不能无限扩张，否则 将导致企业低效率运营。
28
四、公司股价的决定因素
29
1、预期每股盈余
公司股东的财富取决于每股盈余，而非盈余总额。 每股盈余=净利润/发行在外普通股数
这是一个绝对数指标，对应的相对数指标是投资回 报率，两者是从不同的角度进行比较，但实质是一 样的。
• 控制资金的运用：会计核算，股息策略和信 息策略，现金流量控制，编制预算和预期财 务报表，财务报表分析等。
11
3、财务经理与总会计师职能的区别
• 财务经理的主 表1-
总会计师
资和资本管理；
银行关系 现金管理
会计 编制财务报表
• 总会计师的职
筹资
内部审计
责在于监控企 业资金运用的 效果和效率；
信用管理 红利分配 保险 退休金管理
职工工资 收据、记录管理 编制预算 纳税
12
三、财务管理的目标
13
（一）企业的目标及对财务管理的要求
企业的目标可以概括为生存、 发展、获利。
14
生存
• 企业生存的土壤是市场，这包括商品市 场、金融市场、人力资源市场、技术市 场等；
23
2、股东财富最大化
解决的办法（Solution）：
• 解雇的威胁。由股东进行监督，加入管理者未 能使股东财富达到最大就可能被解雇；
• 接收的威胁。如果管理当局决策失误，公司的 股价被低估，则非善意接收就可能发生；
• 管理激励计划。把管理者的报酬与其绩效挂钩， 这有两种做法，一是经理股票择购权，一是绩 效股份。
24
3、利益的满足
使股东和管理者的利益均得到满足， 但并不意味着利益最大化，这实际 上是股东和管理者利益的调和。
25
3、利益的满足
缺点：
• 矛盾并不能完全解决 • 企业的竞争能力被降低：利润和股价会
下跌
26
4、管理者报酬最大化
使管理者福利和利益最大化。其缺 点是管理者的欲望的得到满足，做 出某些错误的筹资投资决策，从而 影响企业利润和股东财富的最大化。
17
（二）公司财务管理的目标
• 利润最大化 • 股东财富最大化 • 利益的满足 • 管理者报酬最大化 • 社会职责
18
1、利润最大化
• 这是指企业的利润额在尽可能短的 时间内达到最大。
• 这一目标强调的是利润，赢利是企 业继续经营和生存的条件，但单纯 追求利润会忽略对风险的评估，对 短期利润的过多强调会影响长期利 润的实现。
7
二、财务经理在企业中的 地位和作用
8
图1-1 财务管理的角色示意图
②投资
企
财
①筹资
资
业
务
本
经
管 ④b 再投资
市
营
理
场
③经营创造
④a分红或还
利润
本付息
①发行证券获得现金（即出售金融资产） ②用现金购买生产成本 ③经营创造利润（或产值回报） ④ a. 再投资 b. 分红或者还本付息 ⑤纳税
9
1、对外联系的中介作用
4
一、财务管理的概念
• 历史发展：财务管理是财务学的三 大分支之一。财务学——研究资金 的运动与运作的科学——起源于西 方国家，改革开放以来重新输入我 国。
5
财务学的三大分支
★宏观财务学(Macro-finance): 主要研究国 家的宏观资金运动，在美国也称货币与资本 市场学；
★投资学（Investment）: 主要研究各种金融机 构和个人的投资组合的证券投资选择决策；
得的时间； • 股价受风险影响，能反映每股盈余的风险
22
2、股东财富最大化
缺点：
• 管理层缺乏信心。股票价格信息含有管 理者努力之外的其他因素，例如，股价 不能及时反映管理部门认为是最好的投 资和融资决策，从而使管理者失去信心。
• 与管理者的目标的不一致：管理者不仅 尽量避免风险，而且希望获得更大的个 人利益。
公司财务学
南开大学国际商学院 李莉教授
1
第一章 财务管理概述
• 第一节 财务管理的目标 • 第二节 财务管理的内容 • 第三节 财务管理的环境
2
第一节 财务管理的目标
3
一、财务管理的概念
• 内涵：财务管理是企业为有计划、 低代价地筹集资本和最大限度地提 高资本的使用效果而对筹资、投资 活动所进行的管理，筹资与投资是 其实质。
★公司财务学（Corporate Finance）: 主要研究 与企业的投资、筹资等财务决策有关的理论 和方法及日常管理，包括计划、分析与控制 等，也称财务管理或公司理财；
6
财务管理的发展沿革
经过一个世纪的发展，财务管理 已经从描述性转向严格的分析和实 证研究；从单纯的筹资转向资产的 管理、资本的分配和企业价值的评 估；从注重企业外部分析转向注重 企业内部决策，形成的独立完整的 学科体系。
• 发行证券获得现金（即出售金融资产） • 用现金购买生产资本 • 经营创造利润（或产值回报）
– a. 再投资 – b. 分红或者还本付息
• 纳税
10
2、内部作用
• 决定投资项目：财务经理不仅要分析项目本 身的可行性，而且要考虑企业总体的财务状 况，从而做出决策；
• 筹集资金：主要是决定资金的数量和结构— —例如考虑利润留存比例，发行证券筹资比 例；
• 强调普通股价格最大化，从而达到 股东财富最大化，也使企业价值最 大化。
• 股价的高低，反映了所有影响企业 的有利和不利因素, 是对企业成就的 最好测量。
21
2、股东财富最大化
特点：
• 股价代表了投资者对企业价值的客观评价； • 每股价格反映了资本和获利的关系； • 股价受预期影响，反映了盈余的大小和取
19
1、利润最大化
不利因素：
• 未考虑利润的取得时间（货币时间价值）
• 未考虑获利与资本投入的关系；
• 忽略了风险(利润越高，风险越大)；
• 容易造成短期行为（只顾眼前利益，忽 略长远利益）；
• 管理者缺乏动力。由于两权分离，管理
者更关心自己的利益而不是股利，不愿
为股东利润最大承担风险。
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2、股东财富最大化
• 企业破产，长期亏损是终止的内因，而 到期不能偿债则是其终止的直接原因；
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发展
• 集中表现为扩大收入，其根本途径 是提高产量、扩大销售、更新技术 和设备，提高人员素质等，这一切 都要货币资金。
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获利
• 使资产获得超过其投资的回报—— 这不但是企业的出发点和归宿点， 而且可以概括其他目标的实现程度， 并有助于其他目标的实现。
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5、社会职责
强制承担的如公平雇用，污染防治 等。这个目标不能无限扩张，否则 将导致企业低效率运营。
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四、公司股价的决定因素
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1、预期每股盈余
公司股东的财富取决于每股盈余，而非盈余总额。 每股盈余=净利润/发行在外普通股数
这是一个绝对数指标，对应的相对数指标是投资回 报率，两者是从不同的角度进行比较，但实质是一 样的。
• 控制资金的运用：会计核算，股息策略和信 息策略，现金流量控制，编制预算和预期财 务报表，财务报表分析等。
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3、财务经理与总会计师职能的区别
• 财务经理的主 表1-
总会计师
资和资本管理；
银行关系 现金管理
会计 编制财务报表
• 总会计师的职
筹资
内部审计
责在于监控企 业资金运用的 效果和效率；
信用管理 红利分配 保险 退休金管理
职工工资 收据、记录管理 编制预算 纳税
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三、财务管理的目标
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（一）企业的目标及对财务管理的要求
企业的目标可以概括为生存、 发展、获利。
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生存
• 企业生存的土壤是市场，这包括商品市 场、金融市场、人力资源市场、技术市 场等；
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2、股东财富最大化
解决的办法（Solution）：
• 解雇的威胁。由股东进行监督，加入管理者未 能使股东财富达到最大就可能被解雇；
• 接收的威胁。如果管理当局决策失误，公司的 股价被低估，则非善意接收就可能发生；
• 管理激励计划。把管理者的报酬与其绩效挂钩， 这有两种做法，一是经理股票择购权，一是绩 效股份。
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3、利益的满足
使股东和管理者的利益均得到满足， 但并不意味着利益最大化，这实际 上是股东和管理者利益的调和。
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3、利益的满足
缺点：
• 矛盾并不能完全解决 • 企业的竞争能力被降低：利润和股价会
下跌
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4、管理者报酬最大化
使管理者福利和利益最大化。其缺 点是管理者的欲望的得到满足，做 出某些错误的筹资投资决策，从而 影响企业利润和股东财富的最大化。
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（二）公司财务管理的目标
• 利润最大化 • 股东财富最大化 • 利益的满足 • 管理者报酬最大化 • 社会职责
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1、利润最大化
• 这是指企业的利润额在尽可能短的 时间内达到最大。
• 这一目标强调的是利润，赢利是企 业继续经营和生存的条件，但单纯 追求利润会忽略对风险的评估，对 短期利润的过多强调会影响长期利 润的实现。
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二、财务经理在企业中的 地位和作用
8
图1-1 财务管理的角色示意图
②投资
企
财
①筹资
资
业
务
本
经
管 ④b 再投资
市
营
理
场
③经营创造
④a分红或还
利润
本付息
①发行证券获得现金（即出售金融资产） ②用现金购买生产成本 ③经营创造利润（或产值回报） ④ a. 再投资 b. 分红或者还本付息 ⑤纳税
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1、对外联系的中介作用
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一、财务管理的概念
• 历史发展：财务管理是财务学的三 大分支之一。财务学——研究资金 的运动与运作的科学——起源于西 方国家，改革开放以来重新输入我 国。
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财务学的三大分支
★宏观财务学(Macro-finance): 主要研究国 家的宏观资金运动，在美国也称货币与资本 市场学；
★投资学（Investment）: 主要研究各种金融机 构和个人的投资组合的证券投资选择决策；
得的时间； • 股价受风险影响，能反映每股盈余的风险
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2、股东财富最大化
缺点：
• 管理层缺乏信心。股票价格信息含有管 理者努力之外的其他因素，例如，股价 不能及时反映管理部门认为是最好的投 资和融资决策，从而使管理者失去信心。
• 与管理者的目标的不一致：管理者不仅 尽量避免风险，而且希望获得更大的个 人利益。
公司财务学
南开大学国际商学院 李莉教授
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第一章 财务管理概述
• 第一节 财务管理的目标 • 第二节 财务管理的内容 • 第三节 财务管理的环境
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第一节 财务管理的目标
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一、财务管理的概念
• 内涵：财务管理是企业为有计划、 低代价地筹集资本和最大限度地提 高资本的使用效果而对筹资、投资 活动所进行的管理，筹资与投资是 其实质。
★公司财务学（Corporate Finance）: 主要研究 与企业的投资、筹资等财务决策有关的理论 和方法及日常管理，包括计划、分析与控制 等，也称财务管理或公司理财；
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财务管理的发展沿革
经过一个世纪的发展，财务管理 已经从描述性转向严格的分析和实 证研究；从单纯的筹资转向资产的 管理、资本的分配和企业价值的评 估；从注重企业外部分析转向注重 企业内部决策，形成的独立完整的 学科体系。
• 发行证券获得现金（即出售金融资产） • 用现金购买生产资本 • 经营创造利润（或产值回报）
– a. 再投资 – b. 分红或者还本付息
• 纳税
10
2、内部作用
• 决定投资项目：财务经理不仅要分析项目本 身的可行性，而且要考虑企业总体的财务状 况，从而做出决策；
• 筹集资金：主要是决定资金的数量和结构— —例如考虑利润留存比例，发行证券筹资比 例；
• 强调普通股价格最大化，从而达到 股东财富最大化，也使企业价值最 大化。
• 股价的高低，反映了所有影响企业 的有利和不利因素, 是对企业成就的 最好测量。
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2、股东财富最大化
特点：
• 股价代表了投资者对企业价值的客观评价； • 每股价格反映了资本和获利的关系； • 股价受预期影响，反映了盈余的大小和取
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1、利润最大化
不利因素：
• 未考虑利润的取得时间（货币时间价值）
• 未考虑获利与资本投入的关系；
• 忽略了风险(利润越高，风险越大)；
• 容易造成短期行为（只顾眼前利益，忽 略长远利益）；
• 管理者缺乏动力。由于两权分离，管理
者更关心自己的利益而不是股利，不愿
为股东利润最大承担风险。
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2、股东财富最大化