财务报表比率及分析
财务分析报告比率分析(3篇)
第1篇一、摘要本报告通过对公司财务报表的分析，运用比率分析法，从偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力等方面对公司财务状况进行全面评估。
通过对比率分析，揭示了公司财务状况的优势与不足，为管理层决策提供参考。
二、公司概况（一）公司简介公司成立于20XX年，主要从事XX行业产品的研发、生产和销售。
公司秉承“以人为本、追求卓越”的经营理念，致力于为客户提供高品质的产品和服务。
经过多年的发展，公司已成为行业内的领军企业。
（二）财务报表分析1. 资产负债表（1）流动资产：公司流动资产主要包括货币资金、应收账款、存货等。
通过分析流动资产占比，可以了解公司短期偿债能力。
（2）非流动资产：公司非流动资产主要包括固定资产、无形资产等。
通过分析非流动资产占比，可以了解公司长期发展能力。
（3）负债：公司负债主要包括短期借款、长期借款、应付账款等。
通过分析负债占比，可以了解公司偿债压力。
2. 利润表（1）营业收入：通过分析营业收入增长率，可以了解公司业务拓展能力。
（2）营业成本：通过分析营业成本占比，可以了解公司成本控制能力。
（3）净利润：通过分析净利润增长率，可以了解公司盈利能力。
三、比率分析（一）偿债能力分析1. 流动比率=流动资产/流动负债，反映公司短期偿债能力。
理想值一般为2：1。
本报告期公司流动比率为1.5，略低于理想值，说明公司短期偿债能力一般。
2. 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债，反映公司短期偿债能力。
理想值一般为1：1。
本报告期公司速动比率为1.2，略低于理想值，说明公司短期偿债能力一般。
（二）营运能力分析1. 存货周转率=营业成本/平均存货，反映公司存货管理效率。
本报告期公司存货周转率为2次，说明公司存货管理效率较高。
2. 应收账款周转率=营业收入/平均应收账款，反映公司应收账款回收效率。
本报告期公司应收账款周转率为5次，说明公司应收账款回收效率较高。
（三）盈利能力分析1. 营业利润率=营业利润/营业收入，反映公司主营业务盈利能力。
财务报表分析中的财务比率解析
财务报表分析中的财务比率解析财务比率是财务报表分析中常用的工具之一，它们通过对企业财务报表数据的运算和比较，帮助投资者、经理人和其他相关方了解企业的财务状况和运营情况。
本文将介绍财务报表分析中的常见财务比率及其解析，以帮助读者更好地理解和运用这些财务指标进行分析。
一、流动比率（Current Ratio）流动比率是衡量企业偿付短期债务能力的指标，计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债。
流动资产包括现金、存货、应收账款等可以在较短时间内变现的资产，流动负债包括短期借款、应付账款等短期需要偿还的负债。
流动比率的数值越高，说明企业具备更强的偿债能力和流动性，可以更好地应对突发的财务风险。
通常来说，流动比率大于1表示企业有足够的流动资金来偿还其短期债务，但是过高的流动比率可能也暗示了企业运营资源的低效利用。
二、速动比率（Quick Ratio）速动比率是在流动比率基础上做了更加严格的筛选，排除了较难快速变现的存货，计算公式为：速动比率=(流动资产-存货)/流动负债。
存货是企业在日常运营中需要一定时间才能变现的资产，排除存货能够更加准确地衡量企业应对短期偿债能力。
速动比率一般应大于1，较高的速动比率表明企业相对较少依赖存货，更加注重现金流和应收账款的变现能力，具备更强的短期偿债能力。
三、资产负债率（Debt to Asset Ratio）资产负债率是衡量企业债务占全部资产比例的指标，计算公式为：资产负债率=总负债/总资产。
资产负债率反映了企业通过债务融资所占用的资产比例。
较低的资产负债率表明企业更多依靠自有资本进行运营，具备较小的财务风险和更好的偿债能力。
然而，资产负债率过低也可能意味着企业没有充分利用债务融资带来的税收优惠。
适当的杠杆比例有助于提高企业的投资回报率。
四、净利润率（Net Profit Margin）净利润率是衡量企业每单位销售收入中实现的净利润的比例，计算公式为：净利润率=净利润/销售收入。
财务比率分析(含三十种财务比率)
存货周转率
定义
存货周转率是指企业在一定时期内销售商品的成本与平均存货的 比率。它反映了企业存货的周转速度和效率，即存货流动性的指 标。
计算公式
存货周转率 = 销售成本 / 平均存货 其中，平均存货 = (期初存货 + 期末存货) / 2
财务比率分析
财务比率分析是财务分析的重要方法，通过对企业财务报表数据的分析，可以 有效地评价企业的财务状况、经营成果和现金流量。这些比率提供了企业财务 状况的定量指标，可以帮助企业识别财务风险，改进运营效率，并制定更明智 的财务决策。
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什么是财务比率
财务数据
财务比率是将公司的财务报表中的相关数 据进行对比，并将其转化为有意义的比例 。
3 3. 比较公司业绩
比较同行业公司或不同时间段 的财务比率，可以了解公司相 对于竞争对手的优劣势。
4 4. 指导决策
财务比率分析的结果可以为企 业决策提供参考，例如投资、 融资、运营和战略规划。
财务比率分类
流动性比率
衡量企业短期偿债能力，即企 业在短期内偿还到期债务的能 力。
1. 流动比率 2. 速动比率 3. 现金比率
4 4. 应用
利息保障倍数 = 利润总额 / 利 息费用
用以判断企业偿债能力，评估 企业财务风险。
盈利能力比率
盈利能力比率反映企业盈利能力的指标，是衡量企业获利能力的重要指标。 盈利能力比率主要用于评价企业的经营效率和获利能力，也是投资者和债权人 评估企业风险的重要依据。
销售毛利率
销售毛利率定义
销售毛利率是指企业销售商品或提供劳务 取得的毛利占主营业务收入的百分比。反 映了企业产品或服务的盈利水平，以及生 产和销售成本的控制能力。
财务报告的比率分析(3篇)
第1篇一、引言财务报告比率分析是通过对企业财务报表中各项数据的对比和分析，揭示企业财务状况、经营成果和现金流量的内在联系，从而为企业经营决策提供有力支持的一种分析方法。
本文将对某公司近三年的财务报告进行比率分析，旨在全面评估其财务状况和经营成果。
二、公司概况某公司成立于2008年，主要从事某行业产品的研发、生产和销售。
公司注册资本为1000万元，现有员工200余人。
近年来，公司业绩稳步提升，市场份额不断扩大。
三、财务报表分析1. 资产负债表分析（1）流动比率流动比率是指企业流动资产与流动负债的比率，反映企业短期偿债能力。
根据近三年财务报表，该公司流动比率分别为2.5、3.0和3.5。
由此可见，公司流动比率逐年上升，表明企业短期偿债能力较强。
（2）速动比率速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率，反映企业短期偿债能力。
近三年速动比率分别为2.0、2.5和3.0。
速动比率逐年上升，说明公司短期偿债能力持续增强。
（3）资产负债率资产负债率是指企业负债总额与资产总额的比率，反映企业负债水平。
近三年资产负债率分别为50%、45%和40%。
资产负债率逐年下降，表明公司负债水平合理，财务风险较低。
2. 利润表分析（1）毛利率毛利率是指企业营业收入与营业成本的比率，反映企业盈利能力。
近三年毛利率分别为30%、32%和34%。
毛利率逐年上升，说明公司盈利能力不断提高。
（2）净利率净利率是指企业净利润与营业收入的比率，反映企业盈利能力。
近三年净利率分别为10%、12%和14%。
净利率逐年上升，表明公司盈利能力显著增强。
（3）成本费用利润率成本费用利润率是指企业净利润与成本费用的比率，反映企业成本控制能力。
近三年成本费用利润率分别为20%、22%和24%。
成本费用利润率逐年上升，说明公司成本控制能力逐渐提高。
3. 现金流量表分析（1）经营活动现金流量净额经营活动现金流量净额是指企业在正常经营活动中产生的现金流入与现金流出的差额。
财务比率分析报告总结(3篇)
第1篇一、引言财务比率分析是评估企业财务状况和经营成果的重要手段。
通过对企业财务报表中的各项数据进行分析，可以揭示企业的偿债能力、盈利能力、运营能力和成长能力。
本报告将通过对某企业的财务报表进行比率分析，总结其财务状况和经营成果，为企业决策提供参考。
二、企业概况某企业成立于20XX年，主要从事XX行业的生产和销售。
经过多年的发展，企业规模不断扩大，市场份额逐步提高。
本报告选取了企业近三年的财务报表数据进行分析。
三、财务比率分析1. 偿债能力分析（1）流动比率流动比率是企业短期偿债能力的指标，计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债。
分析如下：- 20XX年：流动比率=1000/500=2- 20XX年：流动比率=1500/700=2.14- 20XX年：流动比率=2000/900=2.22从上述数据可以看出，企业近三年的流动比率均大于2，说明企业短期偿债能力较强。
（2）速动比率速动比率是企业短期偿债能力的另一个指标，计算公式为：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债。
分析如下：- 20XX年：速动比率=（1000-200）/500=1.6- 20XX年：速动比率=（1500-400）/700=1.43- 20XX年：速动比率=（2000-600）/900=1.33从上述数据可以看出，企业近三年的速动比率均大于1，说明企业短期偿债能力较强。
2. 盈利能力分析（1）销售毛利率销售毛利率是企业盈利能力的重要指标，计算公式为：销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入。
分析如下：- 20XX年：销售毛利率=（10000-6000）/10000=40%- 20XX年：销售毛利率=（12000-7200）/12000=40%- 20XX年：销售毛利率=（15000-9000）/15000=40%从上述数据可以看出，企业近三年的销售毛利率保持稳定，说明企业盈利能力较强。
（2）净资产收益率净资产收益率是企业盈利能力的综合指标，计算公式为：净资产收益率=净利润/净资产。
会计的财务报表分析和财务比率
会计的财务报表分析和财务比率财务报表分析和财务比率在会计领域扮演着至关重要的角色。
通过对财务报表的详细分析，会计师能够评估企业的财务状况并识别潜在的风险和机遇。
同时，财务比率能够提供定量的数据，帮助分析师进一步评估企业的运营状况和财务健康度。
本文将重点介绍会计的财务报表分析和财务比率的基本概念、使用方法以及解释其背后的含义。
一、财务报表分析财务报表分析是会计师评估企业财务状况和绩效的关键工具。
财务报表通常包括资产负债表、利润表和现金流量表。
以下将对这些报表进行简要介绍。
1. 资产负债表资产负债表显示了企业在特定日期的资产、负债和所有者权益的情况。
资产包括现金、应收账款、存货和固定资产等，负债包括应付账款、长期负债和股东权益等。
会计师可以通过分析资产负债表来了解企业的偿债能力、资金结构和资产配置情况。
2. 利润表利润表反映了企业在特定时期内的收入和费用情况，以及净利润。
会计师可以通过分析利润表来了解企业的盈利能力和经营状况。
常用的指标包括销售收入、毛利润、净利润和利润率等。
3. 现金流量表现金流量表显示了企业在特定时期内的现金流入和流出情况，分为经营活动、投资活动和筹资活动三个部分。
会计师可以通过分析现金流量表来了解企业的现金流量状况和经营健康度。
常用的指标包括经营现金流量净额、投资现金流量净额和筹资现金流量净额等。
在进行财务报表分析时，会计师通常采取以下方法：1. 横向分析横向分析是将企业的财务报表按照时间顺序进行比较和分析。
通过比较不同时间点的财务数据，会计师可以了解企业在不同时期的财务状况和发展趋势。
例如，比较两个连续年度的利润表，可以评估企业的盈利能力是否有改善或恶化。
2. 纵向分析纵向分析是将企业的不同财务报表进行比较和分析。
通过比较资产负债表、利润表和现金流量表之间的关系，会计师可以了解企业的资产配置、利润来源和现金流量状况。
例如，比较资产负债表和利润表之间的数据，可以评估企业的盈余留存比率和资本结构。
比率分析财务报告(3篇)
第1篇一、比率分析的定义比率分析是指通过计算和比较企业财务报表中各项指标，从而揭示企业财务状况、经营成果和现金流量情况的一种分析方法。
比率分析主要分为三大类：偿债能力比率、盈利能力比率和运营能力比率。
二、比率分析的作用1. 了解企业财务状况：通过比率分析，可以了解企业的偿债能力、盈利能力和运营能力，从而判断企业的财务状况。
2. 评估企业盈利能力：比率分析可以揭示企业的盈利能力，为投资者提供投资决策依据。
3. 比较企业间财务状况：通过比率分析，可以比较不同企业之间的财务状况，为企业管理者提供改进措施。
4. 监督企业管理：比率分析有助于监督企业管理层，确保其经营决策的合理性和有效性。
三、常用比率1. 偿债能力比率（1）流动比率：流动比率=流动资产/流动负债，反映企业短期偿债能力。
（2）速动比率：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债，反映企业短期偿债能力，排除存货的影响。
（3）资产负债率：资产负债率=负债总额/资产总额，反映企业长期偿债能力。
2. 盈利能力比率（1）销售毛利率：销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入，反映企业产品或服务的盈利能力。
（2）销售净利率：销售净利率=净利润/销售收入，反映企业整体盈利能力。
（3）净资产收益率：净资产收益率=净利润/净资产，反映企业利用自有资本的盈利能力。
3. 运营能力比率（1）应收账款周转率：应收账款周转率=销售收入/应收账款平均余额，反映企业应收账款回收能力。
（2）存货周转率：存货周转率=销售成本/存货平均余额，反映企业存货管理能力。
（3）总资产周转率：总资产周转率=销售收入/资产总额，反映企业资产利用效率。
四、案例分析以某上市公司为例，对其财务报表进行比率分析。
1. 偿债能力分析（1）流动比率：假设该公司流动资产为100亿元，流动负债为50亿元，则流动比率为2。
（2）速动比率：假设该公司速动资产为80亿元，则速动比率为1.6。
（3）资产负债率：假设该公司负债总额为200亿元，资产总额为500亿元，则资产负债率为40%。
财务报表分析中的比率分析方法
财务报表分析中的比率分析方法在财务分析领域中，比率分析是一种常用的工具，它通过计算特定指标之间的比率来评估公司的财务状况和运营绩效。
这种分析方法广泛应用于财务报表的解读和决策制定过程中。
本文将重点介绍财务报表分析中的比率分析方法，包括常用的财务比率和其应用。
一、流动比率流动比率是衡量公司当前负债能力的一个重要指标。
它通过将公司的流动资产与流动负债进行比较来评估公司的支付能力。
流动比率的计算公式如下：流动比率 = 流动资产 / 流动负债二、速动比率速动比率是衡量公司在排除存货后的负债能力的指标。
它通过将公司的速动资产与流动负债进行比较来评估公司的支付能力。
速动比率的计算公式如下：速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债三、资产负债比率资产负债比率是衡量公司债务水平的一个重要指标。
它通过将公司的总负债与总资产进行比较来评估公司的经济健康状况。
资产负债比率的计算公式如下：资产负债比率 = 总负债 / 总资产四、净利润率净利润率是衡量公司盈利能力的一个关键指标。
它通过将公司的净利润与销售收入进行比较来评估公司的盈利能力。
净利润率的计算公式如下：净利润率 = 净利润 / 销售收入五、毛利率毛利率是衡量公司销售活动的盈利能力的一个重要指标。
它通过将公司的销售收入减去成本直接相关的销售费用后，再与销售收入进行比较来评估公司的销售利润率。
毛利率的计算公式如下：毛利率 = (销售收入 - 销售成本) / 销售收入六、现金流动比率现金流动比率是衡量公司现金储备与短期负债之间关系的指标。
它通过将公司的现金及现金等价物与流动负债进行比较来评估公司的支付能力。
现金流动比率的计算公式如下：现金流动比率 = (现金及现金等价物) / 流动负债通过以上的比率分析方法，我们可以更好地了解公司的财务状况和运营绩效。
同时，也可以通过与行业平均值或历史数据进行比较，评估公司的表现是否达到预期目标，进而提出相应的改善措施和决策建议。
财务比率分析案例报告(3篇)
第1篇一、前言财务比率分析是评估企业财务状况和经营成果的重要手段。
通过对企业财务报表中的各项数据进行比较和分析，可以揭示企业的盈利能力、偿债能力、运营能力和成长能力。
本报告将以某上市公司为例，对其财务比率进行分析，旨在评估该公司的财务状况和经营成果。
二、公司概况某上市公司成立于2000年，主要从事房地产开发业务。
经过多年的发展，公司已在全国多个城市拥有多个项目，业务范围不断扩大。
截至2022年底，公司总资产为500亿元，净资产为100亿元，员工人数为2000人。
三、财务数据为进行财务比率分析，我们需要以下财务数据：1. 2022年资产负债表：- 总资产：500亿元- 总负债：300亿元- 净资产：100亿元2. 2022年利润表：- 营业收入：400亿元- 营业成本：200亿元- 营业利润：100亿元- 净利润：80亿元3. 2022年现金流量表：- 经营活动产生的现金流量：50亿元- 投资活动产生的现金流量：-20亿元- 筹资活动产生的现金流量：30亿元四、财务比率分析1. 盈利能力分析（1）毛利率毛利率是衡量企业盈利能力的重要指标，计算公式为：毛利率 = （营业收入 - 营业成本）/ 营业收入根据公司数据，毛利率为：毛利率 = （400亿元 - 200亿元）/ 400亿元 = 50%该公司的毛利率较高，说明公司在产品销售过程中具有较强的定价能力。
（2）净利率净利率是衡量企业净利润与营业收入比例的指标，计算公式为：净利率 = 净利润 / 营业收入根据公司数据，净利率为：净利率 = 80亿元 / 400亿元 = 20%该公司的净利率较高，说明公司在成本控制和运营管理方面具有较强的能力。
2. 偿债能力分析（1）资产负债率资产负债率是衡量企业负债与资产比例的指标，计算公式为：资产负债率 = 总负债 / 总资产根据公司数据，资产负债率为：资产负债率 = 300亿元 / 500亿元 = 60%该公司的资产负债率较高，说明公司负债水平较高，存在一定的财务风险。
财务比率综合分析报告(3篇)
第1篇一、引言财务比率分析是企业财务状况评估的重要工具，通过对企业财务报表中各项指标的计算和分析，可以全面了解企业的盈利能力、偿债能力、运营能力和成长能力。
本报告将对某企业的财务报表进行综合分析，旨在评估其财务状况，为企业的经营决策提供参考。
二、企业概况某企业成立于2005年，主要从事电子产品研发、生产和销售。
经过多年的发展，企业规模不断扩大，市场份额逐步提升。
截至2023年，企业员工人数超过1000人，年销售额达到10亿元。
三、财务报表分析（一）盈利能力分析1. 毛利率分析某企业近年来毛利率波动较大，2022年达到历史最高点，为35%。
但2023年有所下降，为32%。
这可能是由于原材料成本上升、市场竞争加剧等因素导致的。
| 年份 | 毛利率（%） || ---- | ---------- || 2019 | 28 || 2020 | 30 || 2021 | 33 || 2022 | 35 || 2023 | 32 |2. 净利率分析净利率是衡量企业盈利能力的关键指标。
近年来，某企业净利率波动较大，2022年达到历史最高点，为12%。
但2023年有所下降，为10%。
这可能是由于营业成本上升、管理费用增加等因素导致的。
| 年份 | 净利率（%） || ---- | ---------- || 2019 | 9 || 2020 | 10 || 2021 | 11 || 2022 | 12 || 2023 | 10 |（二）偿债能力分析1. 流动比率分析流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标。
某企业近年来流动比率波动较大，2022年达到历史最高点，为2.5。
但2023年有所下降，为2.0。
这可能是由于应收账款增加、存货周转率下降等因素导致的。
| 年份 | 流动比率 || ---- | -------- || 2019 | 1.8 || 2020 | 2.2 || 2021 | 2.4 || 2022 | 2.5 || 2023 | 2.0 |2. 速动比率分析速动比率是衡量企业短期偿债能力的另一个指标。
财务报表分析中的比率分析方法与模型
财务报表分析中的比率分析方法与模型财务报表分析是一种重要的工具，用于评估公司的财务状况和业绩。
在财务报表分析中，比率分析是一种常用的方法和模型，用于揭示公司的财务健康状况和经营绩效。
本文将探讨财务报表分析中的比率分析方法和模型，并分析其应用和局限性。
一、比率分析方法比率分析是通过计算和比较不同财务指标之间的比率，来评估公司的财务状况和业绩。
常见的比率包括流动比率、速动比率、资产负债率、净利润率等。
这些比率反映了公司的流动性、偿债能力、盈利能力等方面的情况。
1. 流动比率流动比率是衡量公司流动性的指标，计算公式为：流动资产/流动负债。
流动比率越高，说明公司具有更强的偿债能力和流动性。
然而，过高的流动比率也可能意味着公司资金利用不充分，导致资金闲置。
2. 速动比率速动比率是一种更严格的流动性指标，它排除了存货的影响，计算公式为：(流动资产-存货)/流动负债。
速动比率能更准确地反映公司在短期内偿债能力。
如果速动比率过低，可能意味着公司面临偿债风险。
3. 资产负债率资产负债率是衡量公司负债程度的指标，计算公式为：总负债/总资产。
资产负债率越高，说明公司的负债风险越大。
然而，过高的资产负债率也可能意味着公司的资金来源不足，缺乏投资能力。
4. 净利润率净利润率是衡量公司盈利能力的指标，计算公式为：净利润/营业收入。
净利润率越高，说明公司的盈利能力越强。
然而，净利润率过高也可能意味着公司的成本控制不足，或者市场竞争压力较小。
二、比率分析模型除了单个比率的计算和分析，还有一些比率分析模型可以帮助更全面地评估公司的财务状况和业绩。
1. 杜邦分析模型杜邦分析模型将净利润率、总资产周转率和权益乘数结合起来，计算出公司的净资产收益率。
这个模型能够揭示公司盈利能力、资产利用效率和财务杠杆的综合影响。
2. 现金流量比率模型现金流量比率模型将现金流量与净利润进行比较，计算出现金流量与净利润的比率。
这个模型能够揭示公司的盈利质量和现金流量状况，帮助投资者更全面地评估公司的财务状况。
财务报表中的财务比率分析技巧
财务报表中的财务比率分析技巧财务比率分析是一种通过比较、分析企业财务报表中的各项指标来评估企业财务状况的方法。
它可以帮助投资者、分析师和管理层了解企业的盈利能力、偿债能力和运营效率，从而作出相应的决策。
本文将介绍一些常用的财务比率及其分析技巧，帮助读者更好地理解和运用财务比率分析。
一、流动比率（Current Ratio）流动比率是指企业流动资产与流动负债之间的比值，反映了企业在短期偿债能力方面的状况。
一般来说，流动比率大于1.0被视为较为理想的状况，意味着企业有足够的流动资产来偿付短期债务。
然而，流动比率过高可能意味着企业流动资产的利用效率较低，资金闲置过多。
因此，在分析流动比率时，需要综合考虑企业的行业属性和经营特点。
二、速动比率（Quick Ratio）速动比率是指企业除去存货后的流动资产与流动负债之间的比值，更加强调企业的短期偿债能力。
速动比率能够排除存货这一较难变现的资产，更准确地反映企业面对突发盈亏状况时的偿债能力。
一般来说，速动比率大于1.0被视为较为理想的状况。
在分析速动比率时，也需要结合企业的行业属性和经营特点。
三、资产负债率（Debt-to-Equity Ratio）资产负债率是指企业总负债与股东权益之间的比值，反映了企业通过负债融资来支持企业运营的程度。
资产负债率高可能表示企业的负债风险较大，财务杠杆作用增加，需要额外关注企业的偿债能力。
而资产负债率低可能表示企业对外资金需求较低，相对较为稳健。
在分析资产负债率时，也需要综合考虑企业的行业属性和经营特点。
四、净资产收益率（Return on Equity）净资产收益率是指企业净利润与股东权益之间的比值，反映了企业利用股东权益获得的盈利能力。
净资产收益率高说明企业的盈利水平较好，利润增长能够为股东带来较高的回报。
在分析净资产收益率时，需要关注企业的盈利能力、成本控制和资本运作情况。
五、销售毛利率（Gross Profit Margin）销售毛利率是指企业销售毛利与销售收入之间的比值，反映了企业产品或服务的盈利能力。
财务报表分析比率分析
Slide 13-15
天数 31 49 80 56 24
这个计算成果是对流动性旳一种衡量，它也指出为 刺激销售而需要进行额外短期筹资旳时间间隔。
财务情况和经营效率
• 经营效率：现金，应收帐款，存货，固定资产 ，营运资金等周转率。
• 财务情况： 偿债能力：流动与速动比率 现金比率 财务杠杆比率 债务／权益比 资本负债率 已获利息倍数
全部者权益酬劳率
Slide 13-3
全部者权益酬劳率 =
净收入 全部者权益
全部者权益酬劳率 =
$680.7 $1,713.4
全部者权益酬劳率 = 39.7 %
全部者权益酬劳率(ROE) 反应企业利用 股东投入旳资本赚取了多少利润。
投入资本酬劳率
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投入资本酬劳率 =
净收入 + 利息 (1 – 税率) 长久负债 + 股东权益
资本密集程度
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资本密集程度 =
销售收入 不动产、厂房和设备
资本密集程度 =
$6,295.4 $2,768.4
资本密集程度 = 2.3 次
资本密集程度比率只关注不动产、厂房和设备 旳利用情况。资本密集程度比率较高旳企业对周期 性旳波动格外敏感。
营运资本周转率
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其他主要旳比率
现金周转天数 应收账款周转天数 存货周转天数
现金 现金费用/365
应收账款 销售收入/365
存货 销售成本/365
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其他主要旳比率
存货周转率 流动比率 酸性（速动）比率
销售成本 存货
流动资产 流动负债
货币性流动资产 流动负债
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财务比率分析报告案例(3篇)
第1篇一、概述本报告以某公司2019年度的财务报表为基础，运用财务比率分析方法，对公司的偿债能力、营运能力、盈利能力和成长能力进行综合评价，以期为投资者、管理层和监管部门提供有益的参考。
二、公司简介某公司成立于2000年，主要从事电子产品研发、生产和销售业务。
经过多年的发展，公司已成为我国电子行业的知名企业。
截至2019年底，公司拥有员工1000余人，年销售收入达到50亿元。
三、财务比率分析1. 偿债能力分析（1）流动比率2019年，某公司的流动比率为2.5，较2018年的2.0有所提高。
这说明公司短期偿债能力较强，能够及时偿还短期债务。
（2）速动比率2019年，某公司的速动比率为1.5，较2018年的1.2有所提高。
这表明公司短期偿债能力较好，能够应对突发性短期债务。
（3）资产负债率2019年，某公司的资产负债率为40%，较2018年的45%有所下降。
这说明公司负债水平适中，财务风险较低。
2. 营运能力分析（1）应收账款周转率2019年，某公司的应收账款周转率为12次，较2018年的10次有所提高。
这表明公司应收账款回收速度加快，资金占用时间缩短。
（2）存货周转率2019年，某公司的存货周转率为9次，较2018年的7次有所提高。
这说明公司存货管理效率提升，存货周转速度加快。
（3）总资产周转率2019年，某公司的总资产周转率为1.2，较2018年的1.0有所提高。
这表明公司资产利用效率提升，资产运营效果良好。
3. 盈利能力分析（1）毛利率2019年，某公司的毛利率为30%，较2018年的28%有所提高。
这说明公司产品盈利能力增强。
（2）净利率2019年，某公司的净利率为15%，较2018年的12%有所提高。
这表明公司盈利能力显著增强。
（3）净资产收益率2019年，某公司的净资产收益率为20%，较2018年的15%有所提高。
这说明公司利用自有资本的效率较高。
4. 成长能力分析（1）营业收入增长率2019年，某公司的营业收入增长率为15%，较2018年的10%有所提高。
比率分析法财务分析报告(3篇)
一、前言比率分析法是财务分析中常用的一种方法，通过对企业财务报表中的各项数据进行对比，分析企业的偿债能力、盈利能力、运营能力、发展能力等方面的状况。
本报告将以某公司为例，运用比率分析法对其财务状况进行深入分析。
二、企业概况某公司成立于20XX年，主要从事电子产品研发、生产和销售业务。
经过多年的发展，公司已成为该行业的领军企业。
以下是该公司近年来的主要财务数据：1. 20XX年：营业收入10亿元，净利润0.5亿元；2. 20XX年：营业收入12亿元，净利润0.6亿元；3. 20XX年：营业收入15亿元，净利润0.8亿元。
三、偿债能力分析偿债能力是企业财务状况的重要指标，主要包括流动比率、速动比率、资产负债率等。
1. 流动比率流动比率是企业流动资产与流动负债的比值，反映企业短期偿债能力。
根据公式，流动比率=流动资产/流动负债。
分析：20XX年：流动比率=5/2=2.520XX年：流动比率=6/2=320XX年：流动比率=7.5/2=3.75从以上数据可以看出，某公司的流动比率逐年上升，说明其短期偿债能力有所增强。
2. 速动比率速动比率是企业速动资产与流动负债的比值，反映企业短期偿债能力。
根据公式，速动比率=（流动资产-存货）/流动负债。
20XX年：速动比率=（5-2）/2=1.520XX年：速动比率=（6-3）/2=1.520XX年：速动比率=（7.5-5）/2=1.25从以上数据可以看出，某公司的速动比率逐年下降，说明其短期偿债能力有所减弱。
3. 资产负债率资产负债率是企业负债总额与资产总额的比值，反映企业长期偿债能力。
根据公式，资产负债率=负债总额/资产总额。
分析：20XX年：资产负债率=3/10=30%20XX年：资产负债率=4/12=33.33%20XX年：资产负债率=5/15=33.33%从以上数据可以看出，某公司的资产负债率逐年上升，说明其长期偿债能力有所减弱。
四、盈利能力分析盈利能力是企业财务状况的关键指标，主要包括销售毛利率、净资产收益率、总资产收益率等。
财务比率分析报告(3篇)
第1篇一、摘要本报告旨在通过对XX公司近三年的财务报表进行分析，运用财务比率分析法评估其财务状况、盈利能力、偿债能力和运营效率。
通过对比分析，旨在为投资者、管理层和相关部门提供决策参考。
二、公司概况XX公司成立于XX年，主要从事XX行业的产品研发、生产和销售。
公司总部位于XX市，拥有员工XX人。
近年来，公司业务不断发展，市场占有率稳步提升。
三、财务报表分析（一）资产负债表分析1. 流动比率流动比率反映了企业短期偿债能力。
根据XX年、XX年和XX年的财务报表，XX公司的流动比率分别为2.5、2.8和3.2。
流动比率逐年上升，表明公司短期偿债能力较强。
2. 速动比率速动比率反映了企业除去存货后的短期偿债能力。
XX年、XX年和XX年的速动比率分别为1.8、2.1和2.4。
速动比率逐年上升，说明公司短期偿债能力得到加强。
3. 资产负债率资产负债率反映了企业负债占总资产的比例。
XX年、XX年和XX年的资产负债率分别为40%、35%和30%。
资产负债率逐年下降，表明公司负债风险降低，财务状况稳健。
（二）利润表分析1. 毛利率毛利率反映了企业产品销售利润与销售收入的比例。
XX年、XX年和XX年的毛利率分别为25%、28%和30%。
毛利率逐年上升，说明公司产品盈利能力增强。
2. 净利率净利率反映了企业净利润与销售收入的比率。
XX年、XX年和XX年的净利率分别为10%、12%和15%。
净利率逐年上升，表明公司盈利能力不断提高。
3. 净资产收益率净资产收益率反映了企业利用自有资本获取净收益的能力。
XX年、XX年和XX年的净资产收益率分别为10%、12%和15%。
净资产收益率逐年上升，说明公司利用自有资本获取净收益的能力增强。
（三）现金流量表分析1. 经营活动现金流量净额经营活动现金流量净额反映了企业日常经营活动产生的现金流量。
XX年、XX年和XX年的经营活动现金流量净额分别为XX万元、XX万元和XX万元。
经营活动现金流量净额逐年上升，说明公司经营活动产生的现金流入增加。
财务报表分析有哪些常用的比率计算方法
财务报表分析有哪些常用的比率计算方法在企业的财务管理和决策中，财务报表分析是一项至关重要的工作。
通过对财务报表的深入分析，我们可以了解企业的财务状况、经营成果和现金流量，为决策提供有力的依据。
而比率计算则是财务报表分析中常用的工具之一，它能够帮助我们从不同的角度对企业的财务状况进行评估和比较。
下面，我们就来详细介绍一下财务报表分析中常用的比率计算方法。
一、偿债能力比率偿债能力是指企业偿还债务的能力，包括短期偿债能力和长期偿债能力。
1、流动比率流动比率＝流动资产／流动负债流动比率反映了企业流动资产在短期债务到期时可变现用于偿还流动负债的能力。
一般认为，流动比率在 2 左右比较合理，但不同行业的标准可能会有所差异。
2、速动比率速动比率＝（流动资产存货）／流动负债速动比率剔除了存货等变现能力相对较弱的资产，更能准确地反映企业的短期偿债能力。
通常，速动比率在 1 左右较为合适。
3、现金比率现金比率＝现金及现金等价物／流动负债现金比率是最直接反映企业短期偿债能力的指标，因为现金及现金等价物是最具流动性的资产。
4、资产负债率资产负债率＝负债总额／资产总额资产负债率反映了企业资产中通过负债筹集的资金比例，是衡量企业长期偿债能力的重要指标。
资产负债率越低，表明企业长期偿债能力越强，但也可能意味着企业未能充分利用财务杠杆。
5、权益乘数权益乘数＝资产总额／股东权益权益乘数与资产负债率密切相关，权益乘数越大，表明企业的负债程度越高，财务风险越大。
二、营运能力比率营运能力反映了企业资产的运营效率和管理水平。
1、应收账款周转天数应收账款周转天数＝ 365 ／应收账款周转率应收账款周转率＝营业收入／平均应收账款余额应收账款周转天数表示企业从销售产品到收回账款所需的平均天数。
周转天数越短，说明企业应收账款管理效率越高，资金回笼速度越快。
2、存货周转天数存货周转天数＝ 365 ／存货周转率存货周转率＝营业成本／平均存货余额存货周转天数反映了企业存货从购入到销售所需的平均天数。
财务报表分析中的财务比率与指标
财务报表分析中的财务比率与指标财务报表分析是企业财务管理中非常重要的一环，通过对财务报表的细致分析，可以帮助企业了解其财务状况、经营能力和盈利能力，进而为企业的决策提供参考依据。
在财务报表分析过程中，财务比率与指标是最常用的分析工具之一，它们能够帮助投资者、债权人、管理层以及其他利益相关者评估企业的经营状况和风险。
1. 短期偿债能力比率短期偿债能力比率是评估企业偿付短期债务能力的重要指标。
主要包括流动比率、速动比率和现金比率。
流动比率指企业流动资产与流动负债的比率，其公式为：流动比率=流动资产/流动负债。
速动比率是指企业的速动资产除以流动负债的比率，速动资产是指除去存货后的流动资产。
现金比率是指企业现金及现金等价物与流动负债的比率。
通过计算这些指标，可以了解企业的偿债能力和流动性状况。
2. 资本结构比率资本结构比率用于评估企业的资本优化程度和债务风险。
常用的指标包括负债比率、资产负债率和权益比率。
负债比率是指企业负债总额与资产总额的比率，用以衡量企业的债务风险。
资产负债率是指企业负债总额除以资产总额的比率，权益比率是指净资产与总资产之比。
资本结构比率的分析可以帮助企业评估其债务偿还能力和财务风险。
3. 资产效率比率资产效率比率反映了企业的资产利用效率和经营管理水平。
主要包括总资产周转率、固定资产周转率和存货周转率。
总资产周转率是指企业销售收入与平均总资产之比。
固定资产周转率是指企业销售收入与平均固定资产之比。
存货周转率是指企业销售成本与平均存货之比。
资产效率比率的分析有助于企业了解其资产运营效率和管理水平。
4. 盈利能力比率盈利能力比率用于评估企业的盈利能力和经营效益。
主要包括毛利率、净利率和资本回报率。
毛利率是指企业销售毛利与销售收入的比率，净利率是指企业净利润与销售收入的比率。
资本回报率是指企业净利润与净资产之比。
盈利能力比率的分析可以帮助投资者了解企业盈利水平和回报能力。
综上所述，财务比率与指标在财务报表分析中起到了至关重要的作用。
财务报告分析的财务比率(3篇)
第1篇随着市场经济的发展，企业财务报告分析已成为投资者、债权人、管理层等利益相关者了解企业财务状况、经营成果和现金流量状况的重要手段。
财务比率分析作为财务报告分析的核心内容，通过对企业财务报表数据的深入挖掘，可以揭示企业的财务风险、盈利能力、偿债能力、运营效率等方面的信息。
本文将从以下几个方面对财务比率分析进行探讨。
一、概述财务比率分析是指通过对企业财务报表中的各项数据进行分析，计算出一系列反映企业财务状况、经营成果和现金流量的财务比率，进而评估企业的财务健康状况。
常见的财务比率包括盈利能力比率、偿债能力比率、运营效率比率和成长能力比率等。
二、盈利能力比率分析盈利能力比率是衡量企业盈利能力的重要指标，主要包括以下几种：1. 销售毛利率：销售毛利率是指销售收入与销售成本的差额占销售收入的比例，反映了企业销售产品的盈利能力。
计算公式为：\[ 销售毛利率 = \frac{销售收入 - 销售成本}{销售收入} \times 100\% \]销售毛利率越高，说明企业的盈利能力越强。
2. 销售净利率：销售净利率是指净利润与销售收入的比率，反映了企业销售产品的盈利水平。
计算公式为：\[ 销售净利率 = \frac{净利润}{销售收入} \times 100\% \]销售净利率越高，说明企业的盈利能力越强。
3. 总资产收益率（ROA）：总资产收益率是指净利润与总资产的比率，反映了企业利用资产创造利润的能力。
计算公式为：\[ ROA = \frac{净利润}{总资产} \times 100\% \]ROA越高，说明企业的资产利用效率越高。
4. 净资产收益率（ROE）：净资产收益率是指净利润与净资产的比率，反映了企业股东权益的盈利能力。
计算公式为：\[ ROE = \frac{净利润}{净资产} \times 100\% \]ROE越高，说明企业的股东权益盈利能力越强。
三、偿债能力比率分析偿债能力比率是衡量企业偿还债务能力的指标，主要包括以下几种：1. 流动比率：流动比率是指流动资产与流动负债的比率，反映了企业短期偿债能力。
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财务报表分析——财务比率分析一、变现能力分析变现能力――公司产生现金的能力，取决于近期转变为现金的流动资产的多少，是考察公司短期偿债能力的关键。
1、流动比率：流动比率=流动资产/流动负债一般认为，生产型公司合理的最低流动比率是2，影响流动比率的主要因素：营业周期、流动资产中的应收账款数额、存货的周转速度2、速动比率（酸性测试比率）：速动比率=（流动资产-存货）/流动负债通常认为正常的速动比率为1，影响速动比率可信度的重要因素：应收账款的变现能力3、保守速动比率（超速动比率）：保守速动比率=（现金+短期证卷+应收帐款净额）/流动负债4、影响公司变现能力的因素：增强公司变现能力的因素：（1）可动用的银行贷款指标；（2）准备很快变现的长期资产；（3）偿债能力的声誉。
减弱公司变现能力的因素：（1）未作记录的或有负债。
或有负债――公司有可能发生的债务（售出产品可能发生的质量事故赔偿、尚未解决的税额争议可能出现的不利后果、诉讼案件和经济纠纷案可能败诉并需赔偿等）。
按我国《企业会计准则》和《企业会计制度》规定，只有预计很可能发生损失并且金额能够可靠计量的或有负债，才可在报表中予以反映，否则只需作为报表附注予以披露。
（2）担保责任引起的负债。
二、营运能力分析营运能力――公司经营管理中利用资金运营的能力，一般通过公司资产管理比率来衡量，主要表现为资产管理及资产利用的效率。
1、存货周转率（存货周转次数）和存货周转天数存货周转率=主营业务成本/平均存货；存货周转天数=360天/存货周转率2、应收账款周转率和应收账款周转天数（应收账款回收期或平均收现期）应收帐款周转率=主营业务收入/平均应收帐款；应收帐款周转天数=360天/应收帐款周转率影响应收账款周转率正确计算的因素：（1）季节性经营；（2）大量使用分期付款结算方式；（3）大量使用现金结算的销售；（4）年末销售的大幅度增加或下降。
3、流动资产周转率：流动资产周转率=主营业务收入/平均流动资产4、总资产周转率：总资产周转率=主营业务收入/平均资产总额三、长期偿债能力分析长期偿债能力――公司偿付到期长期债务的能力，通常以反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。
1、资产负债率（举债经营比率）：资产负债率=负债总额/资产总额资产负债率对于不同主体的含义：（1）债权人：希望债务比例越低越好，公司偿债有保证，贷款不会有太大的风险。
（2）股东：在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好，否则相反。
（3）经营者：利用资产负债率制定借入资本决策时，必须充分估计可能增加的风险，在二者之间权衡利害得失，做出正确决策。
2、产权比率（债务股权比率）：产权比率=负债总额/股东权益×100%产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构；产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。
资产负债率与产权比率具有相同的经济意义，两个指标可以相互补充。
3、有形资产净值债务率：有形资产净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）有形资产净值债务率指标的实质：产权比率指标的延伸，更谨慎、保守地反映了公司清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。
谨慎和保守――该指标不考虑无形资产（商誉、商标、专利权以及非专利技术等）价值。
从长期偿债能力来讲，有形资产净值债务率越低越好。
4、已获利息倍数（利息保障倍数）：已获利息倍数=税息利润/利息费用只要已获利息倍数足够大，公司就有充足的能力偿付利息，否则相反。
5、长期债务与营运资金比率：长期债务与营运资金比率=长期负债/（流动资产-流动负债）一般情况下，长期债务不应超过营运资金。
6、影响长期偿债能力的其他因素：（1）长期租赁融资租赁――由租赁公司垫付资金购买设备租给承租人使用，承租人按合同规定支付租金（包括设备买价、利息、手续费等），且一般情况下，在承租方付清最后一笔租金后，租赁物所有权归承租方所有，实际上等于变相地分期付款购买固定资产。
融资租赁与经营租赁在会计处理方式上的区别：在融资租赁形式下，租入的固定资产作为公司的固定资产入账进行管理，相应的租赁费用作为长期负债处理。
这种资本化的租赁，在分析长期负债能力时，已经包括在债务比率指标计算之中。
而在经营租赁形式下，租入的固定资产并不作为固定资产入账，相应的租赁费作为当期的费用处理。
当公司的经营租赁量比较大、期限比较长或具有经常性时，则构成一种长期性筹资，这种长期性筹资虽然不包括在长期负债之内，但到期时必须支付租金，会对公司的偿债能力产生影响。
（2）担保责任（证券分析师应根据有关资料判断担保责任带来的潜在长期负债问题）（3）或有项目四、盈利能力分析盈利能力――公司赚取利润的能力。
一般来说，公司的盈利能力只涉及正常的营业状况。
分析公司盈利能力时应当排除的因素：证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计准则和财务制度变更带来的累计影响等。
1、主营业务净利率：主营业务净利率=净利/主营业务收入×100%该指标反映主营业务收入的收益水平，表示公司在增加主营业务收入额的同时，必须相应获得更多的净利润，才能使主营业务净利率保持不变或有所提高。
2、主营业务毛利率：主营业业务毛利率=（主营业务收入-主营业务成本）/主营业务收入×100%该指标表示每1元主营业务收入扣除主营业务成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利，是公司主营业务净利率的基础。
3、资产净利率：资产净利率=净利润/平均资产总额×100%资产净利率是一个综合指标，指标越高，表明资产的利用效率越高，说明公司在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果，否则相反。
影响资产净利率高低的因素：产品的价格、单位成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小等。
4、净资产收益率（净值报酬率或权益报酬率）：净资产收益率=净利润/年末资产×100%年末净资产――资产负债表中“股东权益合计”的期末数。
如果所考察的公司不是股份制企业，该指标公式中的分母也可以使用“平均净资产”。
5、杜邦财务分析法（因素分析法的典型）――以净资产收益率为主线，将公司在某一时期的主营业务成果以及资产营运状况全面联系在一起，层层分解，逐步深入，构成一个完整的分析体系。
五、投资收益分析1、每股收益：每股收益=净利润/发行在外的年末普通股总数（公司发行了不可转换优先股时）每股收益=（净利润-优先股股利）/（年末股份总数-年末优先股股数）扣除优先股股利后计算出的每股收益又称每股盈余。
当公司具有复杂的股权结构（除了普通股和不可转换的优先股以外，还有可转换优先股、可转换债券、认股权证等）时，由于可转换债券持有者可以通过转换使自己成为普通股东，认股权证持有者可以按预定价格购买普通股，其行为的选择有可能造成公司普通股增加，使得每股收益变小的情况。
每股收益反映普通股的获利水平。
使用每股收益指标分析投资收益时需要注意的问题：（1）每股收益不反映股票所含有的风险；（2）不同股票的每一股在经济上不等量，所含的净资产和市价不同，即换取每股收益的投入量不同，限制了公司间每股收益的比较；（3）每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策。
2、市盈率（本益比）：市盈率=每股市价/每股收益该指标可用来估计公司股票的投资报酬和风险，是市场对公司的共同期望指标。
一般说来，市盈率越高，表明市场对公司的未来越看好。
在市价确定的情况下，每股收益越高，市盈率越低，投资风险越小；反之亦然。
在每股收益确定的情况下，市价越高，市盈率越高，风险越大；反之亦然。
通常认为正常的市盈率为5～20倍。
使用市盈率指标时应注意的问题：（1）该指标不能用于不同行业公司的比较，成长性好的新兴行业的市盈率普遍较高，传统行业的市盈率普遍较低，这并不说明后者股票没有投资价值；（2）每股收益很小或亏损时，由于市价不至于降为零，公司市盈率会很高，如此情形下的高市盈率不能说明任何问题；（3）市盈率高低受市价的影响，而影响市价变动的因素很多，包括投机炒作等，因此观察市盈率的长期趋势很重要。
3、股利支付率：股利支付率=每股股利/每股收益×100%股利支付率反映公司股利分配政策和支付股利的能力股票获利率：股票获利率=普通股每股股利/普通股每股市价股票获利率主要应用于非上市公司的少数股权。
4、每股净资产（每股账面价值或每股权益）：在理论上提供了股票的最低价值。
投资分析时只能有限地使用该指标，其既不反映净资产的变现价值，也不反映净资产的产出能力。
每股净资产=年末净资产/发行在外的年末普通股股数5、市净率：市净率=每股市价/每股净资产该指标表明股价以每股净资产的若干倍流通转让，评价股价相对于每股净资产是否被高估。
市净率越小，说明股票的投资价值越高，股价的支撑越有保证；反之则投资价值越低。
六、现金流量分析（一）流动性分析流动性――将资产迅速转变为现金的能力1、现金到期债务比：现金到期债务比=经营现金流量/本期到期的债务本期到期的债务：本期到期的长期债务和本期应付的应付票据2、现金流动负债比：现金流动负债比=经营现金净流量/流动负债3、现金债务总额比：现金债务总额比=经营现金净流量/债务总额。
该比率越高，表明公司承担债务的能力越强。
（二）获取现金能力分析获取现金能力――经营现金净流入和投入资源的比值，投入资源可以是主营业务收入、总资产、营运资金、净资产或普通股股数等。
1、主营业务现金比率：主营业业务现金比率=经营现金净流量/主营业务收入该比率数值越大越好。
2、每股营业现金净流量：每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股股数该指标反映公司最大的分派股利能力，超过此限度，就要借款分红。
3、全部资产现金回收率：全部资产现金回收率=经营现金净流量/资产总额X100%该指标说明公司资产产生现金的能力。
（三）财务弹性分析财务弹性――公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。
财务弹性是用经营现金流量与支付要求（投资需求或承诺支付等）进行比较。
现金流量超过需要，有剩余的现金，适应性就强。
1、现金满足投资比率：现金满足投资比率=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和该比率越大，说明资金自给率越高。
达到1时，说明公司可以用经营活动获取的现金满足扩充所需资金；若小于1，则说明公司是靠外部融资来补充。
2、现金股利保障倍数：现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利该比率越大，说明支付现金股利的能力越强。
（四）收益质量分析收益质量――报告收益与公司业绩之间的关系。
收益能如实反映公司业绩，则认为收益质量好。
（现金流量表角度）收益质量分析主要是分析会计收益与现金净流量的比率关系。
营运指数：运营指数=经营现金净流量/经营所得现金经营所得现金=经营净收益＋非付现费用=净利润－非经营收益＋非付现费用。