第一章 金融体系概述
第一章 金融体系概述《金融学教程》PPT课件《金融学教程》PPT课件
①金融资产的含义
金融工具是从金融交易 的角度来说的,在交易过 程中,它们是交易的工具。 金融资产是货币与金融 工具的总和。
②金融资产的基本特征
金融资产具有流动性、 收益性和风险性等基本 特征。
1.2 金融体系的构成及功能 1.2.2 金融工具与金融资产体系的构成与结构
2)金融机构体系的构成 ➢ (2)管理性、商业性和政策性金融机构体系
图1—10 管理性、商业性及政策
性金融机构体系
1.2 金融体系的构成及功能 1.2.5 金融监管体系
1)金融监管的含义
1.2 金融体系的构成及功能 1.2.5 金融监管体系
2)金融监管的内容
(1)
(2)
(3)
(4)
对新设立的金融机 构进行审批,即“市 场准入”,以保证新 设立的金融机构具 有良好的品质,保证 金融机构的数量、 结构、规模和分布 符合国家经济发展 规划的要求和市场 的需求,促进金融机 构的适度竞争。
首先
其次
再次
最后
A
B
C
D
金融系统是由金 融工具、金融基 础设施、金融市 场、金融机构、 金融法规等金融 要素组成的一个 有机整体。
金融系统是另一 金融系统是由众多 个更高层次的系 的子系统、次级系 统即社会经济系 统以及各种金融要 统的一个子系统。素按照一定的原则
和方式组织而成的
具有特定结构和功
能的有机整体。
(3)要素市场及产品市场大多是有形市场,而金融市场则可 以是无形市场,也可以是有形市场。
1.2 金融体系的构成及功能 1.2.3 金融市场体系的构成与结构
2)金融市场体系的构成
金融学复习资料
第一章、金融体系概述金融体系：是各种金融工具、机构、市场和制度等一系列金融要素的集合，是这些金融要素为实现资金融通功能而组成的有机系统。
它通过吸收存款、发放贷款、发行证券、交易证券、决定利率、创造金融产品并在市场流通等金融行为，把短缺的可贷资金从储蓄者手中转移到借款者手中，以购买商品、服务和投资，从而促进经济增长，满足人民生活需要。
金融体系的功能：1储蓄与金融投资功能2融资功能3配置金融资源功能4提供流动性功能5管理风险功能6清算和支付结算功能7提供信息功能8传递金融政策效应功能金融体系的构成要素：金融制度体系、金融市场体系、金融机构体系、金融工具体系金融创新：经济发展过程中金融要素的重新组合，以满足经济发展的新的需要，同时获取潜在的金融利润。
狭义的金融创新仅指金融工具的创新。
广义的金融创新包括金融工具、金融市场、金融制度在内的整个金融体系的创新。
金融创新的种类：金融工具的创新、金融机构的创新、金融市场的创新、金融制度的创新。
第二章、货币与货币制度货币是被普遍接受的用来支付货款和债务的一般等价物。
只要是被大家普遍接受的，可以用来进行支付的物品就是货币。
货币就是一种金融资产，而且是最基本和最重要的一种金融资产。
货币的职能：交易媒介、价值尺度、价值储藏手段货币计量：由于货币在金融和经济中的重要作用，对货币数量的宏观统计也就具有重要的意义。
目前我国货币供应量的统计是根据其流动性的差异，将货币划分为三个层次：M0=流通中现金M1= M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体不对存款M2= M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款+证券准备金存款+其他存款M1为狭义货币M2为广义货币广义货币和狭义货币之差成为准货币。
M0和M1具有很强的流动性，由于准货币流动性较差，M2流动性次之。
货币量的统计是一种存量，即在某一时刻流通中的货币数量。
比如年度、季度和月度的货币供应量，实际上指的是该年度、季度、月度最后一天流通中的货币数量。
(完整版)金融学第一章金融体系习题附答案
(完整版)金融学第一章金融体系习题附答案第一章金融体系概述一、挑选题1、直截了当融资的优点是：。
A．投资者承担较小的投资风险 B．容易实现资金供求期限和数量的匹配C．有利于落低信息成本和合约成本 D．能够节省交易成本2、直截了当融资的缺点包括等。
①投资者需要花费大量的搜集信息、分析信息的时刻和成本②投资者要承担较大的投资风险③别利于经过分散化来落低金融风险④融资的门槛比较高A．①②③④ B.①③④ C.②③④ D.①②③3、金融机构可经过来筹集资金。
①发行存单②提供贷款③发行债券④发行股票A．①②③ B.①③④ C．①②④ D.①②③④4、以下阐述正确的是。
①金融市场是金融资产交易的场所②金融市场是金融资产的供求关系、交易活动和组织治理等活动的总和③金融市场的发育程度直截了当妨碍金融体系功能的发挥④金融市场为有形市场A．②③④ B.①③④ C．①②③ D.①②④5、金融创新包括等在内的创新。
①金融工具②金融市场③金融制度④金融机构A．①②③ B.①③④ C．②③④ D.①②③④6、的金融创新对传统的金融市场和体制带来巨大冲击。
A．20世纪50年代 B．离岸金融市场—欧洲货币市场的建立C．18世纪英国中央银行制度的建立 D．20世纪70年代别断涌现7、当代金融创新的直截了当导因是。
①国际资本的加速流淌②世界范围的放松金融管制③国际债务危机的爆发和妨碍④电子计算机技术和网络技术在金融领域的广泛应用A．①②③④ B.②④ C．②③④ D.①③④8、以下哪一选项别是金融创新所能产生的积极作用？A．金融创新扩大了金融机构的资金来源渠道，扩大了金融服务业务领域 B．有利于发挥利率杠杆在调节金融资源配置中的作用C．能落低金融系统的风险D．有利于世界金融和经济的深化进展9、金融市场创新别包括：A．市场种类的创新 B．市场组织形式的创新C．市场制度的创新 D．汇率制度的创新10、金融工具的创新具体包括：①时刻衍生②功能衍生③种类衍生④复合衍生A．①②③④ B．以上都别是 C．①②④ D．②③④11、以下对金融资产的描述别正确的是A．市场价值稳定 B．是一种无形资产C．是一种将来收益的索取权 D．市场价值受市场供求状况妨碍二、推断题1、在现代经济条件下，资金的流淌要紧是经过金融体系来实现的。
第一章 金融概述
22
第一章 金融导论
【专栏1－2】
金融领域覆盖范围 (4)所有支付和货币交换服务，包括信贷、应付项目和借方信用 卡、旅行支票和银行汇票。 (5)担保和委托业务。 (6)自有账户和消费者账户的交易，不论是兑换、证券经纪人、 市场交易或其他方式： ①货币市场证券(包括支票、汇票、储蓄单)。
②外汇。
③衍生业务，包括但不限于期货交易与期权交易。
24
第一章 金融导论
【专栏1－2】
金融领域覆盖范围 (10) 金融资产 ( 证券、派生业务和其他可转让票据 ) 的处理和清 算服务。
(11) 金融信息的提供和转让、金融数据处理和其他有关金融服 务提供者的软件。
17
第二节 研究对象
（二）按照金融活动是否通过媒介体划分 间接金融：通过银行或非银行金融机构作为媒介体来 进行的一系列金融活动
直接金融：不通过作为媒介体的银行或非银行金融机 构，由双方当事人直接建立债权、债务关系、信用关系、货 币关系等经济关系
18
第二节 研究对象
（三）根据金融系统中个体与整体的差异划分 微观金融：指金融市场主体（投资者、融资者、政府、 机构和个人）个体的投资融资行为及其金融资产的价格决 定等微观层次的金融活动 宏观金融：是金融系统各构成部分作为整体的行为及 其相互影响以及金融与经济的相互作用 金融作为资金融通活动的一个系统，是以各个微观主体 个体的投融资行为为基础，工具、机构、市场和制度等构成 要素相互作用并与经济系统的其他子系统相互作用的一个有 机系统。
01-金融体系概述
企业（firm）——主要表现为赤字部门 家庭（household）——主要表现为盈余部门
什么是金融体系
金融体系实现资金融通的方式
直接融资——资金融通的不同环节，金融证券的形 态没有发生改变； 间接融资——资金融通的不同环节，金融证券的形 态发生了变化。
金融体系实现资金融通的方式
非金融公司 （赤字部门）
金融工具体系
金融工具的特征
流动性（liquidity），金融资产在不遭受损失的情况 下迅速变现的能力； 收益性（profitability），金融资产能够为持有者带 来未来收益的能力； 风险性（riskiness），金融资产的预期未来收益由 于受各种不确定因素的影响而遭受损失的可能性。
金融工具体系
金融学（Finance）
王立元 东北财经大学金融学院
导言
从宏观经济学到宏观金融学（货币银行学） 从宏观金融学到微观金融学（公司金融学） 本课程侧重于介绍微观金融学的主要内容
导言
苏平贵主编《金融学》，清华大学出版社
导言
第一篇 金融学基础
第一章 金融体系概述 第二章 金融机构体系 第三章 金融工具及其交易市场体系 第四章 利率体系
它是金融要素组成的一个有机整体； 它是社会经济系统的一个子系统； 它由众多的子系统、次级系统按照一定的原则组织而成。
什么是金融体系
金融体系的行为主体
政府（government）
作为资金的提供者与需求者，政府的财政预算决定了其收入与支出之间的差额。 作为资金的提供者与需求者，政府的财政预算决定了其收入与支出之间的差额。当政 府的收入大于支出时，政府预算盈余；反之，政府出现预算赤字。出现赤字时， 府的收入大于支出时，政府预算盈余；反之，政府出现预算赤字。出现赤字时，通过 在金融市场上发行债券的方式借入资金来进行弥补，这些证券可以出售给公众， 在金融市场上发行债券的方式借入资金来进行弥补，这些证券可以出售给公众，也可 以出售给中央银行。 以出售给中央银行。 当政府向公众出售政府债券时，市场利率会上升——因为它直接与私人部门资金需求 当政府向公众出售政府债券时，市场利率会上升 因为它直接与私人部门资金需求 产生竞争；当政府向中央银行出售政府债券时，会引发通货膨胀， 产生竞争；当政府向中央银行出售政府债券时，会引发通货膨胀，名义利率也会因此 上升——因为央行购买国债实际上是通过发行超额货币的方式增加了货币的供应量。 因为央行购买国债实际上是通过发行超额货币的方式增加了货币的供应量。 上升 因为央行购买国债实际上是通过发行超额货币的方式增加了货币的供应量 作为金融体系的监管者与调解者，政府通常要授权给监管机构对金融市场施加影响。 作为金融体系的监管者与调解者，政府通常要授权给监管机构对金融市场施加影响。
金融入门基础知识
金融入门基础知识金融入门基础知识第一章金融概述金融是指以货币为媒介，通过各种金融工具和机构实现对资金的流动、融通和配置的经济活动。
包括金融市场、金融工具、金融机构等构成的金融体系是现代经济运行不可或缺的组成部分。
第二章货币与信用货币是经济交换的媒介和支付手段，具有价值尺度、交换手段和价值储藏的功能。
信用是现代金融活动的基础，指在既定信用条件下在一定期限内支付货币或提供贷款的能力。
第三章金融市场金融市场是进行金融交易的场所，包括货币市场、资本市场、期货市场、保险市场等。
金融市场的主要功能是提供融资渠道、风险管理和资本配置等。
第四章金融工具金融工具是由金融交易所发行、买卖和交割的各类金融合约，包括股票、债券、期货、期权、外汇等，用于融资、投资、风险管理等目的。
第五章金融机构金融机构是提供金融服务的机构，包括商业银行、证券公司、保险公司、基金公司等。
金融机构在金融体系中充当着资金的中介和风险管理的角色。
第六章金融风险管理金融风险管理是金融机构和个人在金融市场中面临的各种风险进行识别、评估、控制和转移的过程。
包括市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等。
第七章金融监管金融监管是指对金融机构和金融市场进行监督和管理，以维护金融市场稳定和保护投资者权益。
金融监管的目标是防范金融风险、促进金融创新和维护金融秩序。
第八章金融政策金融政策是国家对金融体系和金融市场的调控和管理，以实现经济增长、稳定金融市场和保护投资者利益。
包括货币政策、信贷政策、利率政策等。
第九章金融全球化金融全球化是指金融市场、金融机构和金融资金在全球范围内的流动和交易。
金融全球化的趋势使得各国的金融体系日益紧密地联系在一起，但也带来了跨国金融风险和挑战。
第十章金融创新金融创新是指对传统金融业务和金融产品进行改进和创造，以满足市场需求和提高金融效率。
金融创新可以提供更多的金融选择和增加金融市场的活力，但也需要注意风险的管理和监管。
结语金融入门基础知识对于了解和参与金融活动具有重要的意义。
金融体系全貌概述(共61张PPT)
金融体系在国民经济中的地位
• 经济体系的基本功能是配置稀缺资源(土地、劳动力、管理技能和资本) 到实用价值最高的地方,生产商品和服务以满足社会的需要。
• 人们通过向企业出售生产要素换取要素收入;与此同时,企业通过雇用 生产要素对要素组合进行加工,从而生产出各种产品来满足消费的需要。 前者通过产品市场完成交易,后者则通过要素市场完成交易。这样循环 往复,保证了国民经济不断地稳定运行下去。 在经济学上,通常把土地 的收入称为地租,把劳动力收入称为工资,把管理技能收入称为正常利 润,把资本的收入称为利息。
2011年各国银行与资本市场的国际比 较
美国 日本 德国 法国 英国 中国
GDP (10 亿美元) 14 991.00 5 897.00 3 601.00 2 780.00 2 445.00 7 322.00
银行资产 BA (10 亿美元) 12 502.49 10 585.12 8 653.20 11 701.02 11 508.62 17 536.19
– 银行主导型金融体系主要是利用银行贷款融资,银行在将储蓄转化为投资、 分配资源、控制企业经营、提供风险管理工具等方面起着领导作用
• 市场主导型金融体系(market-based system)(以直接融资为主的金融体 系)
– 市场主导型金融体系则主要是利用金融市场(主要是证券市场)融资,证券市 场在市场主导型金融体系中承担了相当一部分银行所承担的融资、公司 治理、减少风险的作用,资金通过金融市场实现有效配置,使有限的资金投 入到最优秀的企业中去,金融市场自发、有效率地配置资源,从而促进经济 发展。
第二阶段:1983—1990年
1979 年 10 月开始恢复业务。1982 年,恢复办理寿险业务;1996 年 7 月改组为中国人民保 险(集团)公司,下设中保财产保险有限公司、中保人寿保险有限公司、中保再保险公司三 家子公司;1998 年 10 月,撤销中保集团,1999 年 1 月,中保财产保险有限公司更名为中国人 民保险公司。2003 年 7 月,中国人民保险公司重组后更名为中国人保控股公司。 1987 年 7 月正式成立,是我国第一家证券公司。 2001 年,增资扩股至 6 亿元从而成为一家 综合类券商,后更名为巨田证券。2006 年 10 月,巨田证券经纪业务及所属证券营业部被 招商证券托管。 成立于 1988 年,是中国最早成立的证券公司之一。1994 年改制为有限责任公司。2001 年底,公司整体改制为股份有限公司。 1988 年 7 月成立,1996 年 7 月与上海申银证券公司合并组建申银万国证券股份有限公司, 成为国内第一家股份制证券公司,开创了中国证券业走向集约型、集团化发展的先河。 1990 年 9 月正式挂牌。1996 年 7 月与上海万国证券公司合并组建申银万国证券股份有 限公司。 1990 年 12 月成立,1994 年 6 月改制为江苏证券股份有限公司,1999 年 3 月更名为华泰证 券有限责任公司,同年被核准为综合类证券公司。
第一章金融体系概述
公司、企业融资
内源融资: 自我利润的积累
直接融资（发行股票和债券）
外源融资
间接融资（银行借贷）
金融体系的主要功能之一就是提 供分散和管理风险的手段
Allen & Gale 从横向和时间序列上，将金 融风险分散的功能分为:
横向风险分担（Cross-Sectional Risk Sharing）
历史进程和监管（英国，欧洲大陆）
1719—1720：金融发展史上具有重 要意义的年代：
英国“南海泡沫事件”：
1720年6月，英国国会通过了《泡沫法案》， 但是，1825年被废止。
法国“密西西比泡沫事件 ”：
法国的密西西比公司这个政府特许的公司利用 证券市场的特性哄抬股价，进行金融诈骗，导 致后来股市暴跌，造成千百万人的破产。从此 法国对证券市场进行严格监管，直到20世纪80 年代才开始放松对资本市场的管制。
局限性：1、在融通资金的数量、期限、利率 等方面受到的限制较多；2、要求盈余单位具 备一定的专业知识和技能，3、对资金供给方 来说，风险较大；4、对于短缺单位，直接融 资的门槛比较高
直接融资与间接融资比较
间接融资： 优点：1、能广泛筹集社会各方面闲散资金，
实现期限的转换，形成巨额资金；2、由金融 中介承担风险，安全性高；3、能降低筹资成 本 （信息成本，合约成本）。 局限性：由于隔断了资金供求双方的直接联系， 在一定程度上减少了投资者对投资对象经营状 况的关注和筹资者使用资金方面的压力和约束。
比较银行为主（bank-based system） 的体制与市场为主的体制（market-
based system）
（1）在公司治理结构（Corporate Governance）方面 美：投资者投票 德：银行对融资 企业有一定的控制权。 (2) 在风险分担与管理方面 美：通过大量的金融产品来提供大量分散风险的机会。 德：通过金融中介进行风险分散。 （3）在信息处理方面： 美：通过证券市场广泛公开信息；
金融基础的知识点（重点归纳）
金融基础的知识点（重点归纳）第一章金融市场体系第一节全球金融体系一、金融市场的概念金融市场是指以金融资产为交易对象、以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。
总而言之，金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。
比较完善的定义是：金融市场是交易金融资产并确定金融资产价格的一种机制。
二、金融市场分类按交易标的物划分金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场、金融衍生品市场、保险市场、黄金市场及其他投资市场按交易对象是否新发行划分金融市场分为发行市场和流通市场按融资方式划分市场金融市场分直接融资市场和间接融资市场按地域范围划分金融市场分为国际金融市场和国内金融市场按经营场所划分金融市场分为有形金融市场和无形金融市场按交割期限划分金融市场分为金融现货市场和金融期货市场按交易对象的交割方式划分金融市场为即期交易市场和远期交易市场按交易对象是否依赖于其他金融工具划分金融市场分为原生金融市场和衍生金融市场按价格形成机制划分金融市场分为竞价市场和议价市场三、影响金融市场的主要因素1经济因素2法律因素3市场因素4技术因素四、金融市场的特点（1）金融市场以货币资金和其他货币金融工具为交易对象。
（2）金融市场具有价格的一致性，利率的在市场机制作用下趋向一致。
（3）金融市场可以是有形市场，也可以是无形市场，且金融交易活动在有形和无形的交易平台集中进行。
（4）金融市场是一个自由竞争市场。
（5）金融市场的非物质化。
（6）金融市场交易之间不是单纯的买卖关系，更主要的是借贷关系，体现了资金所有权和使用权相分离的原则。
（7）现代金融市场是信息市场。
五、金融市场的功能金融市场的积累功能是指金融市场能够引导众多分散的小额资金，汇聚成可以投入社会再生产的资金集合功能金融市场的配置功能表现在三个方面：资源配置、财富再分配和风险再分配金融市场的调节功能是指金融市场对宏观经济调节作用金融市场历来被称为国民经济的“晴雨表”和“气象台’,是公认的国民经济信号系统。
201354金融体系概述
以市场为主的英美模式和以银行为主的欧洲大陆 模式。
两种金融体系格局的形成：孰优孰劣？
20世纪70年代以来直接金融为主的格局代表了金 融体系演进的趋势：
➢
信息技术革命带来了金融效率的极大提高；
➢
为规避利率和汇率风险而诞生了金融衍生交易；
➢
金融自由化浪潮下的银行发展仍然相对缓慢。
2020/2/25
15
两种融资方式的优劣对比
从风险角度看
市场主导：横向风险分担（投资组合、对冲风险）
银行主导：跨期风险分散（金融中介机构的作用）
从信息处理角度看 从监管角度看
市场主导：通过市场提供大量的公开信息 银行主导：银企长期合作过程中拥有相关信息
市场主导：监管成本高，但适于动态产业 银行主导：监管成本低，但只适于传统产业
第一章 金融体系概述
2020/2/25
1
金融体系在一个人的生命周期中发挥着及其重要 的作用
家庭的四种基本金融决策类型；储蓄 决策、投资决策、融资决策、风险管
理决策。企业呢？
人们利用金融系统来完成微观决策，实现资源的跨时间配 置。(金融决策的成本和收益是在时间上分布的）
宏观上人们把金融系统比作整个经济的的血液循环系统， 金融系统为经济提供流动性、促进储蓄向投资的转化。
2020/2/25
返回
11
（二）间接融资 indirect financing
含义：
资 金 短 缺 单 位 什么是间接证券？ Indirect security Secondary claims
资金
金
资金
资
融
金
中
盈
介
余
机
单
直接证券 构 间接证券 位
《金融机构体系教案》课件
《金融机构体系教案》课件第一章：金融机构体系概述1.1 金融机构的定义与功能介绍金融机构的基本概念解释金融机构的主要功能1.2 金融机构的分类描述商业银行、投资银行、保险公司、证券公司等不同类型的金融机构分析各类金融机构的特点和作用1.3 金融机构体系的组织结构介绍金融机构体系的层次结构阐述中央银行、商业银行、政策性银行等金融机构在体系中的地位和作用第二章：中央银行与货币政策2.1 中央银行的基本概念与职能解释中央银行的定义和作用阐述中央银行的主要职能2.2 货币政策的制定与实施介绍货币政策的定义和目标分析中央银行制定和实施货币政策的过程和方法2.3 货币政策的工具与效果描述中央银行使用的货币政策工具探讨货币政策对经济的影响和效果第三章：商业银行与信贷业务3.1 商业银行的基本概念与组织结构介绍商业银行的定义和主要业务阐述商业银行的组织结构和运营模式3.2 信贷业务的基本概念与流程解释信贷业务的定义和种类描述商业银行信贷业务的基本流程3.3 商业银行的风险管理与信贷政策介绍商业银行风险管理的基本概念和方法阐述商业银行信贷政策的重要性和制定过程第四章：投资银行与资本市场4.1 投资银行的基本概念与业务解释投资银行的定义和主要业务阐述投资银行在资本市场中的作用4.2 资本市场的分类与功能描述资本市场的基本分类和特点解释股票市场、债券市场、外汇市场等资本市场的作用4.3 投资银行的业务创新与发展趋势探讨投资银行业务的创新方向和发展趋势分析金融科技对投资银行业的影响和挑战第五章：保险公司与保险业务5.1 保险公司的基本概念与组织结构介绍保险公司的定义和主要业务阐述保险公司的组织结构和运营模式5.2 保险业务的基本概念与种类解释保险业务的定义和种类描述保险公司保险业务的基本流程5.3 保险公司的风险管理与保险政策介绍保险公司风险管理的基本概念和方法阐述保险公司保险政策的重要性和制定过程《金融机构体系教案》课件第六章：政策性银行与开发金融6.1 政策性银行的基本概念与组织结构介绍政策性银行的定义和主要任务阐述政策性银行的组织结构和运营特点6.2 开发金融的基本概念与作用解释开发金融的定义和目标分析政策性银行和开发金融机构在经济发展中的作用6.3 政策性银行的资金来源与业务运作描述政策性银行资金来源的特点和优势探讨政策性银行的业务运作模式和风险管理第七章：金融市场与金融工具7.1 金融市场的分类与功能介绍金融市场的定义和分类解释不同类型金融市场（如货币市场、资本市场、衍生品市场）的功能和参与者7.2 金融工具的基本概念与种类解释金融工具的定义和特征阐述不同种类金融工具（如股票、债券、期货、期权）的特性及其在市场中的应用7.3 金融市场的参与者与交易机制描述金融市场中各类参与者（如个人投资者、机构投资者、金融机构）的角色和行为探讨金融市场的交易机制和监管体系第八章：金融科技与金融创新8.1 金融科技的基本概念与影响介绍金融科技的定义和发展趋势分析金融科技对金融机构和金融服务的影响8.2 金融创新的基本概念与类型解释金融创新的定义和类型探讨金融创新在金融服务和产品中的应用和挑战8.3 金融科技与金融监管描述金融科技带来的监管挑战讨论金融监管在金融科技时代的应对措施和政策第九章：国际金融机构与金融体系9.1 国际金融机构的基本概念与组织结构介绍国际金融机构的定义和主要任务阐述国际金融机构的组织结构和运作机制9.2 国际金融市场的基本概念与作用解释国际金融市场的定义和分类分析国际金融市场在全球经济中的作用和影响9.3 国际金融体系与合作描述国际金融体系的基本框架和运作机制探讨国际金融合作的重要性和实践案例第十章：金融机构的伦理与社会责任10.1 金融机构伦理的基本概念与原则介绍金融机构伦理的定义和重要性阐述金融机构应遵循的伦理原则和行为标准10.2 金融机构的社会责任解释金融机构社会责任的定义和内容探讨金融机构在社会和环境责任方面的实践和挑战10.3 金融机构伦理与社会责任的监管与提升描述金融机构伦理和社会责任的监管机制讨论提升金融机构伦理和社会责任的有效途径和方法重点和难点解析重点环节1：金融机构的分类及其特点需要重点关注商业银行、投资银行、保险公司等不同类型金融机构的特点和功能，以及它们在金融机构体系中的地位和作用。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
②安全性高
（降低金融风险） 降低金融风险）
③流动性强 ④期限与数量匹 配
局限： 局限： 对个人来说： 对个人来说：收益率较低 对企业来说：资金使用限制较多（资金规模、期限等方面） 对企业来说：资金使用限制较多（资金规模、期限等方面）
2010-12-7 14
两种融资方式的优劣对比
从风险角度看
市场体制： 投资组合、 市场体制：横向风险分担（投资组合、对冲风险） 银行主导：跨期风险分散（金融中介机构的作用） 银行主导：跨期风险分散（
从信息处理角度看
市场体制： 市场体制：通过市场提供大量的公开信息 银行主导： 银行主导：银企长期合作过程中拥有相关信息
从监管角度看
市场体制：监管成本高， 市场体制：监管成本高，但适于动态产业 银行主导：监管成本低， 银行主导：监管成本低，但只适于传统产业
从公司治理角度看
市场体制： 用脚投票” 市场体制：“用脚投票”和敌意收购 银行主导：凭借内部信息优势实施控制 银行主导：
华融
信达
长城
东方
工行
建行
农行
中行
2010-12-7
24
银行与非银行金融机构
金融 机构 体系
银行类 机构
非银行 类机构
中央 银行
存款 货币 银行
专业 银行
证券 公司
投资 基金
信托 投资 公司
保险 公司
租赁 公司
财务 信用 公司 合作社
······
2010-12-7
25
银行与非银行类金融机构的区别
业务内容 资金来源 资金运用 业务范围 创造存款货币的能力 发展的历史 性质表现
2010-12-7
19
金融资产和金融工具是资金融通的载体， 金融资产和金融工具是资金融通的载体，金融 市场交易的对象，金融体系的基本构成要素。 市场交易的对象，金融体系的基本构成要素。
发行或出售金融资产可使发行人或转让者获得资金， 发行或出售金融资产可使发行人或转让者获得资金， 购买并持有金融资产可能给购买者和持有人带来未来 收益。 收益。 金融体系的基本功能是由金融资产或金融工具的基本 功能派生出来的。 功能派生出来的。没有金融资产也就没有了金融交易 的对象。通过金融资产的发行和交易， 的对象。通过金融资产的发行和交易，金融体系的基 本功能得以实现。 本功能得以实现。
2010-12-7
银行 吸收存款、 吸收存款、借款 贷款、 贷款、投资 较广， 较广，货币市场 的主要参与者 较强 早，长 间接融资的主导
非银行金融机构 不能吸收个人储蓄； 不能吸收个人储蓄；发行 有价证券或契约的方式 中长期贷款和长期投资 较窄， 较窄，资本市场的 主要参与者 较弱 晚，快 直接融资的服务机构
金融体系中 的交易对象
Financial assets & Financial instruments
是一种对未来收 益的索取权， 益的索取权，通 常以凭证、收据、 常以凭证、收据、 或其它法律文件 表示， 表示，由货币的 贷放而产生
金融资产是实现资金融通的工具， 金融资产是实现资金融通的工具， 所以金融资产又是金融工具
第一章
金融体系概述
2010-12-7
1
教学目的与要求
掌握金融体系的含义、功能、 掌握金融体系的含义、功能、构成要素以及金融体系的 演变过程 重点理解金融体系诸要素构成机制的发展变化及金融创 新的意义和作用 了解传统银行与非银行类金融机构的区别 掌握我国金融机构体系的形成与发展进程
教学内容
第一节 第二节 第三节
信息技术革命带来了金融效率的极大提高
主要原因有： 主要原因有： 为规避利率和汇率风险而诞生了金融衍生交易
金融自由化浪潮下的银行发展仍然相对缓慢
2010-12-7
6
（一）直接融资
direct financing 资金
资金盈余单位 初级证券 Primary Security
产生于直接融资 过程的索取权凭 证
26
银行为什么存在？ 银行为什么存在？
信息不完全、 信息不完全、不对称导致证券市场中的价格功能严重受损 监督市场机制下的“道德风险” 监督市场机制下的“道德风险”促使市场机制的有效性下 降 如何保证市场中的信息收集？ 如何保证市场中的信息收集？ 市场只能分散横截面风险——Allen & Gale (1995) 市场只能分散横截面风险 当市场面临整体冲击时，经济个体无法获得及时的流动性 当市场面临整体冲击时， 银行可以在很大程度上 解决这些市场不能解决 的问题， 的问题，所以我们仍然 需要银行
间接证券
2010-12-7
间接融资过程
初级证券
5
三、直接金融与间接金融 直接金融与间接金融的问题也就是金融市场与金融中介两 直接金融与间接金融的问题也就是金融市场与金融中介两 中介 种金融体系格局的对比问题
能创造出对自身 的要求权
两种金融体系格局的形成 20世纪 年代以来直接金融为主的格局代表了金融体系演 世纪70年代以来直接金融为主的格局代表了金融体系演 世纪 进的趋势
间接证券具有较小的违约风险，因而得到广大的中小投资者， 间接证券具有较小的违约风险，因而得到广大的中小投资者，特别 是个人投资者的欢迎。 是个人投资者的欢迎。
2010-12-7 12
次级证券(Junior Securities) 是指在分红和公司破产清算时的剩 次级证券 余资产求偿方面的权利次于其他证券的证券。 余资产求偿方面的权利次于其他证券的证券。
金融体系的基本功能始终是： 金融体系的基本功能始终是：
实现储蓄向投资的转化
2010-12-7
17
第二节 金融体系的构成
金融体系的构成要素 金融体系
金 融 制 度 体 系
2010-12-7
金 融 市 场 体 系
金 融 机 构 体 系
金 融 工 具 体 系
18
金融资产与金融工具
一个事物两个称谓： 一个事物两个称谓：
2010-12-7
20
金融机构
金融体系中 的交易中介
金融机构（financial institution）主要指金融中介机构。其 金融中介机构。 金融机构 金融中介机构 基本功能就是在间接融资过程中作为连接资金需求者与资 金盈余者的桥梁，促使资金从盈余者流向需求者， 金盈余者的桥梁，促使资金从盈余者流向需求者，实现金 融资源的重新配置；在直接金融过程中，为双方牵线搭桥， 融资源的重新配置；在直接金融过程中，为双方牵线搭桥， 提供策划、咨询、承销等，促进金融资源的优化配置。 提供策划、咨询、承销等，促进金融资源的优化配置。 金融机构作为金融中介， 金融机构作为金融中介，一方面主要通过发行以自身为债 务人的间接证券（存单、支票、储蓄账户等）来筹集资金， 务人的间接证券（存单、支票、储蓄账户等）来筹集资金， 另一方面又主要通过提供贷款或购买债券等方式向资金需 求者提供资金。 求者提供资金。
2010-12-7
3
经济体系中的流量
消费和税收支出流
商品和服务流
生产单位
外循环
内循环
消费单位
生产性服务流
收入流
2010-12-7 4
金融体系中的资金流动
直接融资过程
初级证券
金融市场
初级证券
最终 贷款人
资金流 初 级 证 券 资 金 流
资金流
最终 借款人
资金盈余部门
资金短缺部门
资金流
资金流
金融中介机构
2010-12-7
16
金融系统(体系）就是联系资金盈余者与 金融系统(体系） 资金短缺者之间的桥梁及其相关的资金清 算和风险管理等技术与制度安排 从金融 体系的 功能看 金融系统包括市场、中介、 金融系统包括市场、中介、服务公司和其 他用于实现家庭、 他用于实现家庭、企业及政府的金融决策 的机构 资源的跨时空配置是通过金融系统进行的 金融功能比金融机构更为稳定； 金融功能比金融机构更为稳定；机构的 形式随着功能而变化
Junior Security中包含的次级债与Subprime Loan无关 Security中包含的次级债与 中包含的次级债与Subprime Loan无关
2010-12-7
13
间接融资的优点与局限
①降低融资成本
（包括信息、合约等 包括信息、 成本） 成本） 事前的搜寻和鉴定成本； 事前的搜寻和鉴定成本； 事后的监督和实施强制执行的成本 金融中介的资产与负债多样化， 金融中介的资产与负债多样化， 可分散风险 金融机构的间接证券，大都具有 金融机构的间接证券， 准货币”的性质，易被人们接受， “准货币”的性质，易被人们接受， 容易变现或转让 “续短为长”、“积零为整”有利于 续短为长” 积零为整” 不同资金供求的匹配
2010-12-7
21
金融机构可以分为四类： 金融机构可以分为四类：
管理性金融机构 政策性金融机构 商业性金融机构 国际金融机构
参见教材第165页 页 参见教材第
2010-12-7
22
中国人民银行 国家外汇管理局
银监会、证监会、保监会 银监会、证监会、
商业银行
政策性银行
各种非银行类机构
六大银行
中中中中中国 国国国国国家 工建银农邮开 商设行业政发 银银 银储银 行行 行蓄行 银 行
A "junior security" is a security that has a lower-priority claim on a company's assets and income than a senior security. For example, (1) unsecured debt is a junior to secured debt, (2) common stock is junior to preferred stock, and (3) preferred stock is junior to debentures or other debt.