财务管理学期末考试重点

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第一章财务管理总论

1.企业财务：是指企业活动，即企业再生产过程中的资金运动，以及

企业财务关系，即资金运动所形成的企业同各方面的经济关系。

2.企业财务的职能：组织职能、调节职能、监督职能。

3.理财环境：是指企业理财过程中所面临的对企业理财活动有直接或

间接影响的各种条件和因素的集合。一般可分为

1）宏观理财环境，主要有国际国内政治经济局势、社会制度与经

济体制形式、税收、信贷、价格、外汇、国有资产管理、资金市场与产权市场管理制度等；

2）微观理财环境，主要有企业组织形式、企业管理制度、生产经

营状况、内部管理水平、领导与员工素质等。

4.财务管理目标：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的

根本目标。

5.“两权三层” ：“两权”是所有者财务管理和经营者财务管理；层”是股东大会、董事会和经理层。

6.企业内部财务管理方式：1）在小型企业，通常采取一级核算方式；

2）在大中型企业中，通常采用二级核算方式。

第二章财务价值计量基础

1.一次性收付款项终值和现值的计算（P43）

1）单利终值和现值的计算

（1）单利终值（FV）:就是本利和，是指若干期以后包括本金和

利息在内的未来价值。

计算公式：FV n = PV o （1+i n）

FV n:终值，即第n年年末的价值;

PV。：现值，即0年（第一年年初）的价值;

i :利率

（2）单利现值（P V o）：就是以后年份收到或付出资金的现在价

值，可用倒求本金的方法计算。由终值求现值，叫做贴现。计算公式：PV o = FV n X十

2 ）复利终值和现值的计算

（1）复利终值：在复利方式下，本能生利，利息在下期则转列为

本金与原来的本金一起计息。复利的终值就是本利和。

计算公式：FV n = PV o（1 i）n

（2）复利现值：也是以后年份收到或付出资金的现在价值。

计算公式：P V o=FV n

（1 i）n和」r分别称为复利终值系数（FVIF in）和复利现值系数（1 i）

（PVIF in）。公式分别改写为

FV n= PV o?FVIF n

PV o=FV n? PVIF i’n 2.年金终值和现值的计算

年金是指一定期间内每期收付相等金额的款项。

1)后付年金终值和现值的计算

(1)后付年金终值：是指一定时期每期期末等额的系列收付款项。

n

A t（1 i ）t1

计算公式：FVA n =

FVA:年金终值

A :每次收付款项的金额

i :利率

t :每笔收付款项的计息期数

n :全部年金的计息期数

n(1 i )t1称为年金终值系数，即计算公式也可为

11、丿

FVA n=A?FVIFA n

(2)年偿债基金(已知年金终值FV A，求年金A):是指为了在

约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额资金而必须分次

等额提取的存款准备金。

A= FVA n ? i--------- （偿债基金系数）

n （1 i）n 1

=FVA n?-

1

（1 i）

t 1

= FVA n?FVIFA.n

1

0 （3）后付年金现值（已知年金 A ，求年金现值PVA ）：通常为每年

投资收益的现值总和，是一定时期内每期期末收付款项的复利现值之 和。

计算公式：PVA 0=A t1(1 i )

PVA 0=A

? PVIFA n （4）年资本回收额（已知年金现值 PVA 。，求年金A ）:是指在约

定的年限内等额回收的初始投入资本额或清偿所欠的债务额。

计算公式：A = PVA ?気

2）先付年金终值和现值的计算

（1）先付年金终值

计算公式：V n =A ? PVIFA i ，n ?( 1+i

) V n =A ?FVIFA n1-

A （2）先付年金现值

计算公式：V 0=A ?PVIFA i’n ?（1+i

） V 0=A

? PVIFA ni +A 3）延期年金现值的计算

计算公式：V 0=A ? PVIFA i ，n ? PVIF i ，m

V 0=A ?PVIFA i ，mn -

A ? PVIF m 4）永续年金现值的计算

计算公式：V 0=A ?

—1—=A ?- ti(1 i ) i

3.证券组合的风险（P70）

1）投资风险按是否可以分散，分为可分散风险和不可分散风险。

可分散风险：又称非系统性风险或公司特别风险，是指某一些因素对个别证券造成经济损失的可能性。

其r=，完全负相关；r=，完全正相关。

当两种股票完全负相关时，同时持有两种股票，所有的非系统性风险都可以分散掉；当两种股票完全正相关时，分散持有股票则不能抵减风险。

不可分散风险：又称系统性风险或市场风险，是指由于某些因素给市场上所有的证券都带来经济损失的可能性。

某种证券的风险报酬率

证券市场上所有证券平均的风险报酬率

作为整体的股票市场组合的系数为1。如果某种股票的风险与整

个股票市场的风险情况一致，则其系数等于1 ;如果某种股票的系数大于1，说明其风险程度大于整个市场；如果某种股票的系数小于整个市场的风险。

不可分散风险是通过系数来测量，几项标准的值如下:

=说明该股票的风险只有整个市场股票风险的一半;

=说明该股票的风险等于整个市场股票风险;

=说明该股票的风险是整个市场股票风险的两倍。

第三章筹资管理

1.金融市场：是指资金供应者和资金需求者双方借助于信用工具进行

交易而融通资金的市场。

2.金融市场的构成要素：（1）资金供应者和资金需求者；（2）信用