财政政策的作用机制与运用
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第五讲 财政政策的作用机制
1
案例导航 1998年，财政采取了一系列政策，配合扩大 内需、发展外贸、促进经济增长、防范金融风 险和深化改革取得了明显效果，拉动当年经济 增长约1.5个百分点，当年财政收入也取得了 较快的增长。请考虑财政政策为什么能，以及 怎样能取得这样的效果？
2
一、税收和财政支出 二、财政赤字的含义与影响 三、对财政赤字的评价 四、财政收支的“自动稳定器”作用 五、财政理财思想的演变 六、拉弗曲线
至此，宏观经济分析推导出一个新的概念， 即只要能够实现充分就业，财政可以盈余，也 可以赤字。
进一步的讨论是国际收支调节也可稳定经济 的变量。
因为：C+I+G+（X-M）C+S+T 所以：IS+（T-G）+（M-X）
18
六、拉弗曲线： 一般来说，税率越高，税收越多，所以提高
税率可以增加政府收入； 但是，税率高过一定的限度，企业经营成本
上升，它们就会减少投资，甚至退出这个地区 或国家，从而造成征税基础的缩小，税收总量 下降。
描绘这种税收与税率关系的曲线叫做拉弗曲 线。
19
t t'
0 图 5 -1 拉 弗 曲 线
T
20
34.3.2 反对积极稳定政策论： 一些经济学家认为，财政货币政策主要用来
实现经济长期稳定的目标，如迅速的经济增长 和低通胀。短期波动应该由市场自行化解。
此外，政府把国债收入用于公共项目取得 效益，可以增加下一代人的可支配财富。
这就是说，国债对下一代人的消极影响有 可能发生，也有可能避免，关键在于政府对 债务的管理。
12
问题2： 我国对待财政赤字的态度？
13
34.3.3 财政收支的“自动稳定器”作用：
自动稳定器主要是累进所得税和转移支付， 它表现为在经济繁荣的时候，自动增加财政税 收，减少支出，遏制社会总需求；反之，在经 济萧条的时候，自动减少税收，增加支出，刺 激社会总需求，从而使过热的经济降温，过冷 的经济升温，国民经济因此而处于相对稳定的 状态，这就是财政收支的“自动稳定器”。
7
因为储蓄加财政收入之和正好等于财政的赤 字支出，这就决定了财政赤字支出使得财政的 最终赤字小于财政的初始赤字，因为赤字可以 增加财政的收入，其额度等于赤字支出扣除储 蓄的增加额。
有鉴于此，政府既不能视赤字为洪水猛兽， 也不能认为赤字完全无害，而应当审时度势， 将赤字控制在适当的范围内。
8
财政赤字效应的分析：
反对积极稳定政策的主要原因在于政策的实 施有认识时滞、决策时滞和生效时滞，以致正 确的政策很可能在错误的时间发生作用，从而 不是稳定而使加剧经济的波动。
21
财政政策作用机制小结： 增税抑制消费和投资，减税则刺激总需求。 财政赤字可以增加财政收入，使得最终的财
政赤字低于初始的财政赤字。 预算平衡的思想逐渐让位给周期性平衡的思
实际上，因为子子孙孙没有穷尽，所以最后 的债务承担者可能永远不会出现，政府对本国 人民借债因此可以不还。
而且，随着科学技术的进步，下一代人的可 支配财富不是一个定量，而是一个可能无限扩 张的变量，它并不会随着下一代人对上一代人
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的偿债而减少，这就不会因为债务的隔代负 担而使下一代人可支配财富的减少。
但是,“自动稳定器”的作用是有限的，所 以政府还是要实行积极的财政政策。
14
问题4： 我国对企业减税和对居民提高所得税起
征点的意义？
15
五、财政理财思想的演变
1、三十年代以前的理财思想：大危机以前，
各国的财政都追求年度平衡，略有结余。 2、补偿性财政ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ策： “凯恩斯革命”使人们 意识到，在经济衰退期间保持预算平衡，会加 深经济的衰退。
财政赤字支出增加，可以使得国民收入倍数 增长，进而带动财政收入增加。
政府征收所得税（财政收入），征税后的 边际倾向为b（1一t），乘数相应为
Kt=
1 1 b (1 t )
假定b=0.8，t=0.2，那么一元赤字支出可 带动国民收入增加2.78元。
Kt＝2.78
9
国民收入增加可以使消费、储蓄和税收都相应 增加。 税收增加额=tΔY=0.2×2.78= 0.556 消费增加额=b（1一t）ΔY
想，现在占主导地位的则是以充分就业为目标， 预算可以平衡也可以不平衡。
税率要适度，过高则会造成税收的减少。
22
思考与练习 1、请说明税率变动对总需求的影响。 2、为什么最终的财政赤字要小于初始的财政 赤字？ 3、为什么理财思想要由预算平衡要让位给充 分就业？ 4、为什么税率不是越高越好？
23
率的降低可以刺激消费和投资。
财政收支不仅可以调节总需求，而且可以改 变产业结构。财政资金进入那个行业，那个行 业就可以有较大的发展，提高那个行业的税率， 那个行业就会受到遏制。
转移支付是财政将富人收入的一部分补贴给 穷人，具有负所得税性质，可以提高国民消费 曲线的斜率。
6
二、财政赤字的含义和影响：
（总供给）（总需求） S-I=G-T
或 ： S=I+(G-T) 如果在充分就业的产量水平上，私人计划的
储蓄S等于私人计划的投资I，则充分就业预 算就应保持平衡，即财政的税收等与财政的 支出，以保持总供给等于总需求。
如果S＞I，说明总供给大于总需求，财政
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要出现赤字，即G＞T，以防出现通货紧缩。
反之，在充分就业的产量水平上，S＜I， 充分就业预算就应出现盈余，（T＞G），以防 止通货膨胀。
3
参考教材： 第34章 货币和财政政策对总需求的影响 高鸿业《经济学》宏观部分 第十七章 宏观经济政策实践 538-547
4
本次课所要说明的问题： 财政政策的工具，起作用的机制和原理，
财政赤字的作用与净效应，政府理财思想的 演变。
5
一、税收和财政支出：
税收主要有公司和个人的累进所得税，以及
转移支付。 财政支出扩大投资，刺激消费，推动出口。 累进所得税的降低，包括起征点的提高和税
财政支出大于收入是财政赤字，财政收入大 于支出则是财政盈余。
财政赤字可以增加总需求，财政盈余则减少 总需求。在不同的经济条件下，财政的赤字或 盈余具有完全不同的意义。
在社会资源还没有充分利用的情况下，赤字 支出可以带动国民收入倍数增加；
按照既定税率使税收相应增加； 扣除税率的影响后，按既定的边际消费倾向 使消费增长，赤字支出也使国民经济的注入与 漏出相等,并按既定的储蓄倾向使储蓄增长。
但是，预算平衡的思想依然是当时的主流， 只不过把原来争取年度预算的平衡拓展成每个 经济周期的平衡。
用繁荣时期的预算盈余来弥补萧条时期的预 算赤字，以实现经济周期中财政收支平衡的做 法，被称为补偿性财政政策。
16
3、充分就业的财政政策目标：以充分就业为 目标，编制财政赤字或者盈余的预算。
因为，国民经济均衡要求： C＋S＋T =C＋I＋G
0.8×（1-0.2）×2.78=1.779 储蓄增加额=（1一b）（1一t）ΔY
（1-0.8）（1-0.2）2.78 =0.444 最终的财政赤字=1-0.556=0.444
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三、对财政赤字的评价：
政府可以不断发新债偿旧债，实际上就是将 偿债期不断向后推移，财政债务因此可以代际 传递，上一代人的债务要下一代人还，从而使 人担心后代可消费财富的减少。
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案例导航 1998年，财政采取了一系列政策，配合扩大 内需、发展外贸、促进经济增长、防范金融风 险和深化改革取得了明显效果，拉动当年经济 增长约1.5个百分点，当年财政收入也取得了 较快的增长。请考虑财政政策为什么能，以及 怎样能取得这样的效果？
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一、税收和财政支出 二、财政赤字的含义与影响 三、对财政赤字的评价 四、财政收支的“自动稳定器”作用 五、财政理财思想的演变 六、拉弗曲线
至此，宏观经济分析推导出一个新的概念， 即只要能够实现充分就业，财政可以盈余，也 可以赤字。
进一步的讨论是国际收支调节也可稳定经济 的变量。
因为：C+I+G+（X-M）C+S+T 所以：IS+（T-G）+（M-X）
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六、拉弗曲线： 一般来说，税率越高，税收越多，所以提高
税率可以增加政府收入； 但是，税率高过一定的限度，企业经营成本
上升，它们就会减少投资，甚至退出这个地区 或国家，从而造成征税基础的缩小，税收总量 下降。
描绘这种税收与税率关系的曲线叫做拉弗曲 线。
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0 图 5 -1 拉 弗 曲 线
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34.3.2 反对积极稳定政策论： 一些经济学家认为，财政货币政策主要用来
实现经济长期稳定的目标，如迅速的经济增长 和低通胀。短期波动应该由市场自行化解。
此外，政府把国债收入用于公共项目取得 效益，可以增加下一代人的可支配财富。
这就是说，国债对下一代人的消极影响有 可能发生，也有可能避免，关键在于政府对 债务的管理。
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问题2： 我国对待财政赤字的态度？
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34.3.3 财政收支的“自动稳定器”作用：
自动稳定器主要是累进所得税和转移支付， 它表现为在经济繁荣的时候，自动增加财政税 收，减少支出，遏制社会总需求；反之，在经 济萧条的时候，自动减少税收，增加支出，刺 激社会总需求，从而使过热的经济降温，过冷 的经济升温，国民经济因此而处于相对稳定的 状态，这就是财政收支的“自动稳定器”。
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因为储蓄加财政收入之和正好等于财政的赤 字支出，这就决定了财政赤字支出使得财政的 最终赤字小于财政的初始赤字，因为赤字可以 增加财政的收入，其额度等于赤字支出扣除储 蓄的增加额。
有鉴于此，政府既不能视赤字为洪水猛兽， 也不能认为赤字完全无害，而应当审时度势， 将赤字控制在适当的范围内。
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财政赤字效应的分析：
反对积极稳定政策的主要原因在于政策的实 施有认识时滞、决策时滞和生效时滞，以致正 确的政策很可能在错误的时间发生作用，从而 不是稳定而使加剧经济的波动。
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财政政策作用机制小结： 增税抑制消费和投资，减税则刺激总需求。 财政赤字可以增加财政收入，使得最终的财
政赤字低于初始的财政赤字。 预算平衡的思想逐渐让位给周期性平衡的思
实际上，因为子子孙孙没有穷尽，所以最后 的债务承担者可能永远不会出现，政府对本国 人民借债因此可以不还。
而且，随着科学技术的进步，下一代人的可 支配财富不是一个定量，而是一个可能无限扩 张的变量，它并不会随着下一代人对上一代人
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的偿债而减少，这就不会因为债务的隔代负 担而使下一代人可支配财富的减少。
但是,“自动稳定器”的作用是有限的，所 以政府还是要实行积极的财政政策。
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问题4： 我国对企业减税和对居民提高所得税起
征点的意义？
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五、财政理财思想的演变
1、三十年代以前的理财思想：大危机以前，
各国的财政都追求年度平衡，略有结余。 2、补偿性财政ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ策： “凯恩斯革命”使人们 意识到，在经济衰退期间保持预算平衡，会加 深经济的衰退。
财政赤字支出增加，可以使得国民收入倍数 增长，进而带动财政收入增加。
政府征收所得税（财政收入），征税后的 边际倾向为b（1一t），乘数相应为
Kt=
1 1 b (1 t )
假定b=0.8，t=0.2，那么一元赤字支出可 带动国民收入增加2.78元。
Kt＝2.78
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国民收入增加可以使消费、储蓄和税收都相应 增加。 税收增加额=tΔY=0.2×2.78= 0.556 消费增加额=b（1一t）ΔY
想，现在占主导地位的则是以充分就业为目标， 预算可以平衡也可以不平衡。
税率要适度，过高则会造成税收的减少。
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思考与练习 1、请说明税率变动对总需求的影响。 2、为什么最终的财政赤字要小于初始的财政 赤字？ 3、为什么理财思想要由预算平衡要让位给充 分就业？ 4、为什么税率不是越高越好？
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率的降低可以刺激消费和投资。
财政收支不仅可以调节总需求，而且可以改 变产业结构。财政资金进入那个行业，那个行 业就可以有较大的发展，提高那个行业的税率， 那个行业就会受到遏制。
转移支付是财政将富人收入的一部分补贴给 穷人，具有负所得税性质，可以提高国民消费 曲线的斜率。
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二、财政赤字的含义和影响：
（总供给）（总需求） S-I=G-T
或 ： S=I+(G-T) 如果在充分就业的产量水平上，私人计划的
储蓄S等于私人计划的投资I，则充分就业预 算就应保持平衡，即财政的税收等与财政的 支出，以保持总供给等于总需求。
如果S＞I，说明总供给大于总需求，财政
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要出现赤字，即G＞T，以防出现通货紧缩。
反之，在充分就业的产量水平上，S＜I， 充分就业预算就应出现盈余，（T＞G），以防 止通货膨胀。
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参考教材： 第34章 货币和财政政策对总需求的影响 高鸿业《经济学》宏观部分 第十七章 宏观经济政策实践 538-547
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本次课所要说明的问题： 财政政策的工具，起作用的机制和原理，
财政赤字的作用与净效应，政府理财思想的 演变。
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一、税收和财政支出：
税收主要有公司和个人的累进所得税，以及
转移支付。 财政支出扩大投资，刺激消费，推动出口。 累进所得税的降低，包括起征点的提高和税
财政支出大于收入是财政赤字，财政收入大 于支出则是财政盈余。
财政赤字可以增加总需求，财政盈余则减少 总需求。在不同的经济条件下，财政的赤字或 盈余具有完全不同的意义。
在社会资源还没有充分利用的情况下，赤字 支出可以带动国民收入倍数增加；
按照既定税率使税收相应增加； 扣除税率的影响后，按既定的边际消费倾向 使消费增长，赤字支出也使国民经济的注入与 漏出相等,并按既定的储蓄倾向使储蓄增长。
但是，预算平衡的思想依然是当时的主流， 只不过把原来争取年度预算的平衡拓展成每个 经济周期的平衡。
用繁荣时期的预算盈余来弥补萧条时期的预 算赤字，以实现经济周期中财政收支平衡的做 法，被称为补偿性财政政策。
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3、充分就业的财政政策目标：以充分就业为 目标，编制财政赤字或者盈余的预算。
因为，国民经济均衡要求： C＋S＋T =C＋I＋G
0.8×（1-0.2）×2.78=1.779 储蓄增加额=（1一b）（1一t）ΔY
（1-0.8）（1-0.2）2.78 =0.444 最终的财政赤字=1-0.556=0.444
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三、对财政赤字的评价：
政府可以不断发新债偿旧债，实际上就是将 偿债期不断向后推移，财政债务因此可以代际 传递，上一代人的债务要下一代人还，从而使 人担心后代可消费财富的减少。