最新李建德教授教案：宏观经济学03货币与银行
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货币供给乘数
货币供给乘数不同于“存款货 币创造的乘数”。
货币乘数用m表示；
04-04-20
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图示
现 金 法定准备金
现金
存款
在图中，现金+准备金=基础货币B；
有译为活期存款； 在美国，在M1中，1/3为现金，
2/3为支票账户； 结算卡与信用卡的不同。
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12
（3）Broad Money 广义货币（M2）
M2=M1+定期储蓄 定期储蓄是指商业银行的定期储蓄，
以及类似于定期储蓄的金融工具， 如储蓄账户，大额存单等。 这些金融工具
又称为准货币（near money）。
法定准备金率是由 中央银行决定的基准准备金率。
比如，10%的法定准备金率，决定了一笔100 万的存款，最多只可贷出90万元。
现代的法定准备金，大大超过了原来意义下 的准备金需要，而且必须存入中央银行。
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20
B、超额准备金
超过法定准备金额的准备金称为超额准备金。 一部分是因银行根据客户的情况， 需要比法定准备金更多的储备， 才足以支付时的准备金。
息，也具有一定的需求。
至今中国的活期存款仍然不具有 非现金结算的功能。
04-04-20
16
3．2-2 The Reserved System of Commercial Bank
商业银行的准备金制度
04-04-20
17
（1）The Reserves 准备金
为保证取款的要求，存款不能全部贷出， 而要保留一定的储备，或称准备金。
准备金是银行以手中现款的形式，或以存 放在中央银行的存款形式，还可能以有价 证券的形式所持有的款项或资产。 存款是商业银行贷款的主要资金来源。
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（2）Legal Reserve and Excess Reserves
法定准备金和超额准备金
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19
A、法定准备金
14
3．2 Commercial Bank and Create Money
商业银行和货币创造
04-04-20
15
3．2-1 The Definition of Commercial Bank
商业银行的定义
商业银行是能接受活期存款，并通过非现金 结算而具有创造存款货币功能的金融机构。
大额支付与异地支付的非现金结算。 由于非现金结算的方便与安全，即使没有利
设：法定准备金率为20%，商业银行没有超额准备金， 存在充分的非现金结算；
甲银行吸收10000元存款，贷出8000元； 乙银行得到客户8000元存款，贷出6400元； 社会存款款总量=10000元+10000元×0.8+10000元×0.82+— =10000元×1/(1-0.8)=10000元×1/0.2=50000元 即：Dd=R×1/r；其中，D为存款总额，R为初始存款额， r为法定准备金率，而1/r称为简单货币乘数。
李建德教授教案：宏观经 济学03货币与银行
3.1 The Conception of Money
货币的概念
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2
（4）Means of Hoard 贮存手段
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3．1-2 The Components of Money Supply
货币供给的组成
04-04-20
A、中央银行发行的现金 =库存现金+流通中的现金 库存现金是存款银行的现金库存； 流通中的货币是指公众的手持现金；
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B、高能货币
高能货币以H表示； H=商业银行在中央银行的存款
+中央银行发行的现金 也即：H=法定准备金+超额准备金
+流通中的现金；
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（2）The Money-Supply Multiplier
10
（1）Currency（Cash） 通货（现金）
由纸币与辅币组成。 为了降低辅币的流通成本，
往往以硬币的形式流通。
注意：这包括了所有 未被中央银行持有的现金包括
商业银行所持有的现金。
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11
（2）Transactions Money 交易货币（M1）
M1=现金+支票账户 支票账户又称（商业）银行货币，国内
25
3．3 The Central Bank and Its Monetary Policy
中央银行及其货币政策
在美国中央银行称为联邦储备委员会 （Board of governors）。
该委员会由7名理事组成。
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3．3-1 The Base Money
基础货币
也称货币基础或高能货币 （high-powered money ） （1）The Definition 定义
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（4）Total Credit 总信贷（D & M3）
D=M3=M2+其他金融票据 这里所说的其他金融工具，如短期债券、
抵押债券、人寿保险单等。
这些票据又称资产货币（asset money）。 从货币量而言，D＞M2＞M1＞现金； 从流动性而言，现金＞M1＞M2＞D。
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在本例中即为：1/（0.2+0.05）=4
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B、超额准蓄金
Leabharlann Baidu
超额储蓄金率；以l表示； 此时：乘数为1/(r+h+l)； 如果l为5%，那么，在本例中， 存款的货币创造乘数为3.3； 也即，如果新增的存款总额是10000元，那 么，共可创造存款总额为33333元。
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一部分是在存款发生留足准备金后， 没有能正常贷出的资金。
超额准备金留在商业银行。
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3．2-3 Create Money of Deposits 存款的货币创造
存款创造的前提是：
部分储蓄的准备金制度。 存在非现金的结算制度。
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（1）Naive Deposit Multiplier 简单存款乘数
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（2）Leakage of Cash and Excess Reserves
现金漏损和超额准备金
A、现金漏损
在获得一笔贷款后，债务人一般会给下一笔现金 以备现金结算的需要，并将余额存入银行。
债务人为现金结算所留下的现金占贷款总额的比 例，称为现金漏损率h，比如为5%。
此时，存款创造的货币乘数为：1/（r+h）
货币供给乘数不同于“存款货 币创造的乘数”。
货币乘数用m表示；
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图示
现 金 法定准备金
现金
存款
在图中，现金+准备金=基础货币B；
有译为活期存款； 在美国，在M1中，1/3为现金，
2/3为支票账户； 结算卡与信用卡的不同。
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（3）Broad Money 广义货币（M2）
M2=M1+定期储蓄 定期储蓄是指商业银行的定期储蓄，
以及类似于定期储蓄的金融工具， 如储蓄账户，大额存单等。 这些金融工具
又称为准货币（near money）。
法定准备金率是由 中央银行决定的基准准备金率。
比如，10%的法定准备金率，决定了一笔100 万的存款，最多只可贷出90万元。
现代的法定准备金，大大超过了原来意义下 的准备金需要，而且必须存入中央银行。
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B、超额准备金
超过法定准备金额的准备金称为超额准备金。 一部分是因银行根据客户的情况， 需要比法定准备金更多的储备， 才足以支付时的准备金。
息，也具有一定的需求。
至今中国的活期存款仍然不具有 非现金结算的功能。
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3．2-2 The Reserved System of Commercial Bank
商业银行的准备金制度
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（1）The Reserves 准备金
为保证取款的要求，存款不能全部贷出， 而要保留一定的储备，或称准备金。
准备金是银行以手中现款的形式，或以存 放在中央银行的存款形式，还可能以有价 证券的形式所持有的款项或资产。 存款是商业银行贷款的主要资金来源。
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（2）Legal Reserve and Excess Reserves
法定准备金和超额准备金
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A、法定准备金
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3．2 Commercial Bank and Create Money
商业银行和货币创造
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3．2-1 The Definition of Commercial Bank
商业银行的定义
商业银行是能接受活期存款，并通过非现金 结算而具有创造存款货币功能的金融机构。
大额支付与异地支付的非现金结算。 由于非现金结算的方便与安全，即使没有利
设：法定准备金率为20%，商业银行没有超额准备金， 存在充分的非现金结算；
甲银行吸收10000元存款，贷出8000元； 乙银行得到客户8000元存款，贷出6400元； 社会存款款总量=10000元+10000元×0.8+10000元×0.82+— =10000元×1/(1-0.8)=10000元×1/0.2=50000元 即：Dd=R×1/r；其中，D为存款总额，R为初始存款额， r为法定准备金率，而1/r称为简单货币乘数。
李建德教授教案：宏观经 济学03货币与银行
3.1 The Conception of Money
货币的概念
04-04-20
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（4）Means of Hoard 贮存手段
04-04-20
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3．1-2 The Components of Money Supply
货币供给的组成
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A、中央银行发行的现金 =库存现金+流通中的现金 库存现金是存款银行的现金库存； 流通中的货币是指公众的手持现金；
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B、高能货币
高能货币以H表示； H=商业银行在中央银行的存款
+中央银行发行的现金 也即：H=法定准备金+超额准备金
+流通中的现金；
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（2）The Money-Supply Multiplier
10
（1）Currency（Cash） 通货（现金）
由纸币与辅币组成。 为了降低辅币的流通成本，
往往以硬币的形式流通。
注意：这包括了所有 未被中央银行持有的现金包括
商业银行所持有的现金。
04-04-20
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（2）Transactions Money 交易货币（M1）
M1=现金+支票账户 支票账户又称（商业）银行货币，国内
25
3．3 The Central Bank and Its Monetary Policy
中央银行及其货币政策
在美国中央银行称为联邦储备委员会 （Board of governors）。
该委员会由7名理事组成。
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3．3-1 The Base Money
基础货币
也称货币基础或高能货币 （high-powered money ） （1）The Definition 定义
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（4）Total Credit 总信贷（D & M3）
D=M3=M2+其他金融票据 这里所说的其他金融工具，如短期债券、
抵押债券、人寿保险单等。
这些票据又称资产货币（asset money）。 从货币量而言，D＞M2＞M1＞现金； 从流动性而言，现金＞M1＞M2＞D。
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在本例中即为：1/（0.2+0.05）=4
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B、超额准蓄金
Leabharlann Baidu
超额储蓄金率；以l表示； 此时：乘数为1/(r+h+l)； 如果l为5%，那么，在本例中， 存款的货币创造乘数为3.3； 也即，如果新增的存款总额是10000元，那 么，共可创造存款总额为33333元。
04-04-20
一部分是在存款发生留足准备金后， 没有能正常贷出的资金。
超额准备金留在商业银行。
04-04-20
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3．2-3 Create Money of Deposits 存款的货币创造
存款创造的前提是：
部分储蓄的准备金制度。 存在非现金的结算制度。
04-04-20
22
（1）Naive Deposit Multiplier 简单存款乘数
04-04-20
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（2）Leakage of Cash and Excess Reserves
现金漏损和超额准备金
A、现金漏损
在获得一笔贷款后，债务人一般会给下一笔现金 以备现金结算的需要，并将余额存入银行。
债务人为现金结算所留下的现金占贷款总额的比 例，称为现金漏损率h，比如为5%。
此时，存款创造的货币乘数为：1/（r+h）