银行螺丝钉指数基金定投策略整理
《定投十年财务自由》书评【精选】
《定投十年财务自由》读后感1.书籍简介本书以通俗易懂的方式，深入浅出地分析了银行理财、货币基金、债券基金、股票基金等多种投资工具的优缺点，重点介绍了定投指数基金的方法，帮助我们用更少的时间和精力赚更多的钱。
即使我们工资不高，也能靠定投实现“财务自由”。
2.作者简介银行螺丝钉，他在雪球上连续五年分享了定投的知识和数据。
这五年里，他写了近千篇文章，合计400多万字，总阅读量超过5亿人次，帮助超过百万投资者掌握定投方法，实现财务自由。
3.读后感你是否也有这样的苦恼？工资只有几千块，赚的还不够自己花的，哪里还能存得下钱？好不容易存上一笔钱，结果这笔钱要么花掉了，要么在投资中亏得血本无归。
其实很多人都知道，因为通货膨胀，钱存到银行只会不断贬值，要想钱生钱就得学会理财投资。
但是我们上班忙得天昏地暗，天天加班，哪里有时间学习理财？那么有没有一种投资方法，既简单易学、门槛低、安全性高，收益还能跑赢通货膨胀的？还真有这样的方法，那就是定投，而且要定投指数基金。
股神巴菲特就曾经说过，通过定投指数基金，即使是一个什么都不懂的业余投资者，也能战胜大部分专业投资者。
我们今天要介绍的《定投十年财务自由》就是一本手把手教我们如何定投的书籍。
而这本书的作者银行螺丝钉，他在雪球上连续五年分享了定投的知识和数据。
这五年里，他写了近千篇文章，合计400多万字，总阅读量超过5亿人次，帮助超过百万投资者掌握定投方法，实现财务自由。
那么到底如何开始定投呢？好，接下来我们来说这本书的核心内容吧。
我将从三部分为大家讲解，第一部分是什么是定投？以及我们该定投什么？第二部分是为什么要定投指数基金？第三部分是如何定投实现最大收益？我们先来看第一部分内容，什么是定投？以及我们该定投什么？简单来说，定投就是“定期投入”的意思，就是把资金定期投到某个金融产品当中。
其实一个上班族哪怕不理财，他也在做定投。
像我们平时每个月缴纳的五险一金就是一种定投。
五险一金是养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险、生育保险和住房公积金的统称，五险一金的很大比例是单位给我们缴纳的。
红利基金的终极增强策略(上)
如何在大V们的定投组合基础上获得增强收益红利基金篇（上）空想终为浅，实践出真知。
今天我们来举一个小小的例子，如何应用这套追求确定性的思想，亲手制作一个基金组合。
一、一个小目标找个什么例子好呢？从2016年开始，随着知识付费和自媒体的爆发，越来越多财经大V带着大家做定投。
这是好事，普及了投资常识，避免大家追高购买不划算的资产。
其中，我看到几乎所有大V（比如“银行螺丝钉”、“ETF拯救世界”）推荐的指数基金中，都包括“中证红利”指数。
理由是：估值低、成分股分红率高、潜在收益好。
我们先假设这些大V给出的基金选择、买卖点择时信号都足够好了。
但在这里，你会不会有这样的“妄想”：有没有一种比较确定的方法，在跟投持有“中证红利”指数基金期间，可以实现显著的超额收益，额外帮你赚更多钱呢？比如说，过去半年如果持有典型的中证红利基金，收益是这样的：有没有可能把它变成这样：梦想总是要有的，万一实现了呢？那我们就姑且把它定为一个小目标，来做实验看看，是否存在这样的方法。
二、基础知识：什么是因子？同样是定投，大V之间也有各自的分歧，比如同样对全市场宽基的指数，有些人看好“沪深300”，有些人看好“中证500”。
但大家有没想过，为什么在选择中证红利上大V们却出奇一致呢？我的理解是，“红利”是一个全世界范围内都被历史验证有效的选股策略，根据高分红这套规则筛选出来的股票组合，稳定盈利、而且财务造假风险低，股息率本身也代表了估值不太高，所以大概率长期能够跑赢市场的平均值和代表性的指数。
这样的组合我们称为“SmartBeta”，直译是“聪明的贝塔”，是说它可以在普通市场的beta收益以上，聪明得多赚那么一丢丢~而创造这点“小聪明”的选股逻辑——红利（高股息率），我们就称为一个“量化因子”。
通俗说，中证红利指数，可以看成沪深300指数的一个“红利增强指数”。
那么这样的因子还有哪些呢？如果你自己动手，在搜索引擎上搜“指数因子增强”，翻两页就足够总结出来，这样的因子一共有六个，它们分别是：红利、价值、低波动、质量、动量、小市值我们现在不一一去解读它们的含义，你只需要知道，从长期来看这些因子中的每一个，都大概率跑赢市场宽基指数。
《指数基金投资指南》书评【精选】
《指数基金投资指南》读后感1.书籍简介在《指数基金投资指南》一书中，作者银行螺丝钉，专注于低估值指数基金投资，系统性地讲解各类指数基金，以及投资指数基金的有效策略，系统性地讲解了“买什么，怎么买；卖什么，怎么卖”的一系列问题。
2.作者简介银行螺丝钉是雪球成长最快的投资大V，多年来，他一直坚持记录和分享自己的指数基金投资理念，从2014年以来投资基金的累计收益跑赢雪球上98%的投资者。
他还是中央人民广播电台、北京电视台等知名媒体的嘉宾。
3.读后感使用懒人定投法投资指数基金，可以让我们普通投资者避开投资中的诸多陷阱，实现慢慢变富的投资目标。
我们的大脑擅长一一对应的记忆模式，最高的山峰是珠玛朗玛峰，排名第二山峰就没几个人知道了；第一个登上月球的人是阿姆斯特朗，登月第二人或许还不如《生活大爆炸》中的宇航员霍华德有名。
同样，说起和指数基金有关的投资人，大部分人会说起沃伦·巴菲特，很少有人提起指数基金之父约翰·博格。
但是有意思的事情在于，和约翰·博格大部分的财富来自于指数基金投资不同，沃伦·巴菲特虽然极力推荐指数基金，但是他的投资理念和风格其实和指数基金的逻辑相差甚远。
巴菲特之所以那么推荐指数基金，也可以理解为：我的投资风格太难，大家很难学习，还是简单的指数基金投资更适合大家。
不过即使巴菲特是这个意思，能被巴菲特多次推荐的投资方式肯定有神奇之处。
到底指数基金投资神奇在哪里，在今天的这本《指数基金投资指南》中，就让我们跟随作者银行螺丝钉一起，走入指数基金的世界，了解慢慢变富到底是怎样的一种感觉。
接下来，我将通过指数基金的概念及优势，以及最适合普通投资者的懒人定投法这两部分出发，带领大家走进投资世界，看看在无数种投资品种中，为什么最终我们应该选择指数基金进行投资。
下面就进入第一部分的解读：指数基金的概念及优势。
我们先来说说指数基金的概念。
所谓指数基金，指的是按照指数的选股规则买入的一篮子股票。
基金定投的正确方法和技巧
基金定投的正确方法和技巧基金定投的正确方法和技巧基金定投怎么投?【1】选择好一个好的平台来开启我们的定投计划。
常见的基金投资渠道有两大类，包括直销渠道和代销渠道。
直销渠道就是发行这只基金的基金公司他们自家的销售渠道，直销渠道的缺点主要是费率可能相对没那么优惠，一般只有4折的优惠，而且只能选他们自己家的基金产品。
代销渠道可以细分为三种：银行、证券公司、互联网平台。
三种代销渠道中，互联网平台渠道的产品是最丰富的，而且手续费也是优惠最多的。
【2】选择一个好基金作为定投的标的。
一般来说我们选择一些波动幅度较大的投资品种来投资。
一般来说，中小板比主板的活跃，主动型的基金比被动型的波动大。
【3】确定好定投的周期。
对于同一只基金来讲，选择每日定投、每周定投或者每月定投三种情况的收益差距其实很小，年化收益的差距不过百分之零点几。
通常，我们选择每月定投。
【4】确定好定投的金额。
第一，根据长期投资目标确定，根据我们定下来的目标，我们可以大概计算出每个月需要定投多少资金才能实现目标，假如五年之后买车，需要30万，如果按照年华10%的年利率来算，这五年里面需要每个月定投多少钱才能保证最后的总资金达到30万?第三，用备用金来做定投，也就是用存款。
【5】确定定投多长时间合适。
我们要解决定投需要投多久的问题。
一般，我们定投需要做好投资三到五年的心里准备，具体的投资时间需要考虑两点，一方面，结合我们的能力和目标来考虑和规划，另一方面，要注意根据市场行情变化，适时止盈退出。
基金定投会亏吗?会，基金不是保本型产品，有亏损本金的可能，亏损本金需要投资者自己承担，当基金净值低于投资者持仓净值时，就会产生亏损，相反，当基金净值高于投资者持仓净值时，就会获得盈利。
以上就是关于基金定投的步骤介绍，基金定投的操作还是挺简单的，基金定投关注的是长期的投资，其中，基金肯定有一定的波动，大家要把握自己的心态，要做到坚持定投，同时也要适当止盈出局。
基金定投买什么基金好?股票型基金、混合型基金、指数基金、ETF联接基金等都适合做定投，债券基金和货币基金不适合做定投，基金定投取基金的平均回报，比较适合有一定波动的基金，波动较小的基金一次买入即可，没有做定投的必要。
基金投资如何理解基金的定期定额投资策略
基金投资如何理解基金的定期定额投资策略基金投资是一种广受欢迎的投资方式，而定期定额投资策略是基金投资中一种常见且有效的投资方式。
本文将从以下几个方面来理解基金的定期定额投资策略：定义、原理、优势与注意事项。
一、定义定期定额投资策略，简称定投，指的是投资者每个周期定期固定金额地购买特定基金份额。
这种投资策略与一次性投资相比，可以有效降低市场波动对投资者的风险，实现长期稳定收益的目标。
二、原理定期定额投资策略的原理是通过分散投资风险和时间平均成本效应来增加投资者的收益概率。
分散投资风险是指将固定金额分散投资于不同的时间点，这样投资者可以在市场的高点和低点分别购买基金份额，降低了单次投资的风险。
时间平均成本效应是指因为定期投资，可以将购买基金份额的价格平均化，无需过度担心市场的短期波动。
三、优势1. 减少市场波动风险：通过定期买入基金份额，投资者可以降低由市场波动带来的损失风险。
在市场下跌时，可以买入更多的基金份额，而在市场上涨时，可以买入较少的基金份额。
2. 简单易行：定投策略执行简单，投资者只需设定好定投周期和金额，然后按计划执行即可。
无需频繁地进行买卖决策，省却了繁琐的操作和时间成本。
3. 财务规划：定期定额投资可以帮助投资者进行长期财务规划，让投资成为一种习惯。
无论市场好坏，投资者都能按计划坚持投资，从而积累更多的财富。
四、注意事项1. 选择合适的基金：在定投策略下，选择一个合适的基金至关重要。
投资者应根据自身的风险承受能力、投资目标和时间需求选择适合自己的基金品种，如股票型基金、债券型基金或混合型基金等。
2. 注意费用控制：投资者应仔细了解基金的费用情况，包括管理费、托管费、销售服务费等。
高费用会对收益产生一定的压力，因此需要选择费率较为合理的基金。
3. 坚持长期投资：定投策略适合长期投资，投资者应保持耐心并坚持按计划投资。
不要被短期波动所迷惑，只有持之以恒才能获得长期稳定的回报。
总结起来，定期定额投资策略是一种有效且简单的投资方式，通过分散风险和时间平均成本效应，帮助投资者降低市场波动风险，并实现长期稳定的回报。
蛋卷基金：银行螺丝钉：SmartBeta指数基金，散户投资的好工具
蛋卷基金：银行螺丝钉：SmartBeta指数基金，散户投资的好工具（本文为@银行螺丝钉在“指”为竞争力——蛋卷基金&东方红资管联合发布会上的演讲实录）大家下午好，先简单自我介绍一下，“银行螺丝钉”是我的网名，我主要是做基金投资，从2014年开始我在雪球等平台上发表了上百万字有关基金投资方面的心得，之前也跟中信出版社合作出版了《指数基金投资指南》这本书。
从书名大家能够看出我比较喜欢的这一类基金品种：指数基金。
今天的演讲也是围绕着指数基金来的，只不过是指数基金中比较特殊的一类：Smart Beta指数基金。
这类品种对于普通投资者有什么帮助？我们在构建投资组合时怎样把产品加入到组合里？这是我今天给大家带来的分享。
在介绍Smart Beta指数基金之前我们还是介绍巴菲特的策略，刚才东方红的几位基金经理给大家的分享中大家也了解到了高ROE策略的特点和优势，就像巴菲特说的：如果非让我选择用一个指标进行选股，我会选择ROE。
ROE指标如何应用到指数基金投资中呢？刚才介绍的东方红竞争力指数就是一个采用了高ROE的指标，我们看2010年以来到现在的收益，高ROE在国内也是显著跑赢沪深300的。
具体投资时我们可以把指数基金拆分成三部分，估计这是今天下午大家第三次看到这个公式了，一个指数基金收益可以拆分为：市盈率、估值，可以拆分为盈利，可以拆分为最后的股息率。
对于指数来说，一般指数默认不考虑上市公司的分红，我们看到的指数都剔除了分红收益，不过对于指数基金可以收到分红收益，也就是我们说的全收益指数。
指数基金收到的分红收益可以把收益代加进去，所以得到这么一个公式。
从这个公示可以看出假如我们想要在指数基金上盈利有三个主要途径：一、在估值低时买入，赚取估值的收益。
二、指数背后公司经营盈利上涨带来收益。
对这一点之前说过一个比较形象的案例：主人和小狗，盈利是主人，股价是小狗，小狗跑前跑后的速度远远比主人要快，但如果主人前进1000米，小狗也会前进同样的距离。
《原则》读后感
《原则》读后感《原则》读后感范文3篇《原则》读后感范文（一）《原则》这本书，是今年上榜的畅销书，能上榜总归是有它的理由的，这是本550页非常厚的装帧又非常有个性的书。
光看它的装帧，就能感觉出作者是一个低调内敛有原则的人，正如书中所写到的，每做一件事，都有它应该遵循的原则，连书的包装也如此，章节与章节之间，都有作者提炼出的观点，让读者一目了然。
这本书的定价很高，98元，我心怡很久，一直没买，直到当当搞活动打折时才买的。
最早听说这本书是在吴晓波频道，吴老师推荐了这本书，然后开始有很多自媒体推荐这本书，出于对晓波老师的信任，我也开始关注这本书。
这本书的作者大家都不陌生，是桥水基金的创始人瑞、达利欧先生，他根据自己几十年来生活工作经验提炼出来的书中原则，最初只在桥水公司自己的网站上贴出来，没想到点击量非常之高，作者才萌发了写书的想法。
先小试牛刀，有点击量才筹备出书，这种做法也是当下一些畅销书或工具书作者的做法。
像《定投基金指数指南》这本书的作者银行螺丝钉，他首先是雪球上的大V，发布的关于指数基金的文章吸引并且积累了很多粉丝后，才在刊出电子书的基础上出版纸质书，粉丝一般都会买账，书的销量相对不错。
这也算是达利欧这本书中所提到的原则，一个行业的原则。
可见，生活中每一件事都有它遵循的原则。
我们也可以向达利欧学习，把自己生活中工作中的经验提炼出来，做好记录，形成自己的原则，用他们来指导我们的生活。
《原则》读后感范文（二）通过此次读书活动，结合自己在日常工作中所遇到和所想到的，选择阅读由达利欧撰写的《原则》。
深有感触，在这里与大家共勉：一、《原则》是什么？本书的作者瑞﹒达利欧是全球最大的对冲基金——桥水基金的创始人。
桥水基金管理的资产规模超过1600亿美元，达利欧本人也被媒体称为投资界的史蒂夫、乔布斯。
这种力挽狂澜、跌宕起伏的英雄传说，在资本市场其实并不罕见，为什么是达利欧做成了全球第一，答案在书中做了深刻的阐述，在此，仅仅对自己感觉应景且需要我和我们公司存在的.问题加以反思。
基金定投策略长期稳健的投资方式
基金定投策略长期稳健的投资方式简介：在投资领域中存在多种不同的投资策略，其中基金定投策略被广泛认可为一种长期稳健的投资方式。
本文将介绍基金定投的概念、优点以及如何实施该策略，旨在帮助投资者了解并有效运用基金定投策略。
一、基金定投策略的概念基金定投，即定期定额投资，是指将一定金额的资金定期定额地投入到某只或某几只指定的基金中。
这种策略的核心在于定期投资和分散风险。
通过长期定期地买入基金份额，投资者可以摊薄购买成本，降低市场波动的风险。
二、基金定投策略的优点1. 长期收益稳定：基金定投策略能够平滑市场波动，让投资者在市场上涨和下跌时均能获得收益，并逐渐形成稳定增长的资金。
2. 分散投资风险：基金定投可以通过投资多只基金来实现资金的分散，降低单一基金的风险。
不同类型的基金可以在不同的市场环境中表现出不同的优势，通过分散投资可以降低整体的投资风险。
3. 投资门槛低：相比于一次性购买基金份额而言，基金定投只需要每月定额投资一定金额即可参与，降低了投资门槛，让更多的投资者能够参与到基金市场中。
4. 自动化操作：基金定投策略可以通过设定自动扣款的方式进行操作，使投资者无需频繁关注市场变化，减少情绪干扰，有效降低投资错误的概率。
三、如何实施基金定投策略1. 选择合适的基金：根据个人的投资目标、风险承受能力和投资期限等因素，选择符合自身需求的基金品种。
一般来说，稳健型的指数基金和债券基金是较常见的基金选择。
2. 设定定投周期和金额：根据自身经济状况，设定定投的周期和每次投资的金额。
一般建议选择合适的定投周期，如每月或每季度，并确保每次定投金额在自己负担范围内。
3. 定期调整投资计划：随着时间的推移，个人经济状况和投资目标可能会发生变化，需要定期进行投资计划的评估和调整。
可以根据市场环境和个人需求，增加或减少定投金额或调整投资组合。
4. 关注基金表现：虽然基金定投策略强调长期投资，但定期关注所持有基金的表现仍然十分重要。
原则读书笔记
原则读书笔记精选原则读书笔记6篇《原则》这本书，作者分了三部分，第一部分我的历程，第二部分写了五个生活原则，第三部分从三个方面提炼了工作原则。
下面是店铺为大家收集的原则读书笔记，欢迎借鉴参考。
精选原则读书笔记篇1《原则》这本书，是今年上榜的畅销书，能上榜总归是有它的理由的，这是本550页非常厚的装帧又非常有个性的书。
光看它的装帧，就能感觉出作者是一个低调内敛有原则的人，正如书中所写到的，每做一件事，都有它应该遵循的原则，连书的包装也如此，章节与章节之间，都有作者提炼出的观点，让读者一目了然。
这本书的定价很高，98元，我心怡很久，一直没买，直到当当搞活动打折时才买的。
最早听说这本书是在吴晓波频道，吴老师推荐了这本书，然后开始有很多自媒体推荐这本书，出于对晓波老师的信任，我也开始关注这本书。
这本书的作者大家都不陌生，是桥水基金的创始人瑞·达利欧先生，他根据自己几十年来生活工作经验提炼出来的书中原则，最初只在桥水公司自己的网站上贴出来，没想到点击量非常之高，作者才萌发了写书的想法。
先小试牛刀，有点击量才筹备出书，这种做法也是当下一些畅销书或工具书作者的做法。
像《定投基金指数指南》这本书的作者银行螺丝钉，他首先是雪球上的大V，发布的关于指数基金的文章吸引并且积累了很多粉丝后，才在刊出电子书的基础上出版纸质书，粉丝一般都会买账，书的销量相对不错。
这也算是达利欧这本书中所提到的原则，一个行业的原则。
可见，生活中每一件事都有它遵循的原则。
我们也可以向达利欧学习，把自己生活中工作中的经验提炼出来，做好记录，形成自己的原则，用他们来指导我们的生活。
精选原则读书笔记篇2第一次看完《原则》这样一本书的时候，已经进入十冬腊月的小年了。
那是在旗舰大厦，我还开了个玩笑，说临近春节，书友们也都比较忙，购买年货，节后又走亲串友，这期虽说放假时间较长，但如果不抽时间写心得，等到下期书目出来，怕也完不成任务。
真是，等到交心得时，我看到的也就几个人，不知是真忙，还是不值得一写，我就不得而知了。
5分钟搞懂ETF定投模型
5分钟搞懂ETF 定投模型受@ETF 拯救世界、@价值at 风险、@银行螺丝钉影响，笔者最近对ETF 定投产生了浓厚兴趣。
简单码一篇短文，算是近期学习小结吧：我们知道，ETF 定投策略可以分为定期定额、定期不定额、不定期不定额、不定期定额等等，我们可以通过一个简单的模型，重点了解下定期定额、定期不定额策略的魅力：一、模型假设为便于分析，我们假设： （一）指数点位就是买卖的价格； （二）买卖ETF 没有各种手续费。
二、定期定额策略（假设牛熊周期等长）（一）基本模型:定期定额投资、耐心持有一个牛熊轮回4000点 2000点 2000点2000点 1000点 每期定投10000元，最后一期（2000点）不投入而是选择卖出；则前4期买入的份额分别为5份、10份、5份、2.5份，合计22.5份；本金累计投入4万，最后2000点时总市值4.5万；简单收益率12.5%,IRR收益率5%。
惊人的一幕出现了：一个牛熊轮回下来，投资者竟然没有亏损（暂且不考虑通货膨胀因素）。
（二）模型升级：定期定额投资、高位不再定投而是清仓有朋友肯定会问，谁会那么傻啊，4000点不卖甚至是接着定投（加仓），非得等到指数回到2000点时再卖掉？所谓事后诸葛亮、事前猪一样。
君不见某报还曾大声呼喊“4000点是牛市起点”。
别说是4000点，5000点的时候还照样有大量新韭菜挤破脑袋往股市里拥。
扯远了，我们接着以图1为例进行讲解：每期定投10000元，最后一期（4000点）不投入而是选择卖出；则前3期买入的份额分别为5份、10份、5份，合计20份；本金累计投入3万，最后4000点时总市值8万；简单收益率167%,IRR收益率58%。
新的惊人的一幕出现了：成功逃顶将会为投资者带来惊人的收益；但是，想成功逃顶实在是TMD的太难了。
（三）模型再升级：定期不定额投资、高位不再定投而是清仓有朋友会问，如果在指数低迷（或者说低估）的时候提高投资额度，投资效果会不会更好。
作家王磊：用“90后”的方式变出新天地
作家王磊：用“90后”的方式变出新天地作者：于靖园来源：《小康》2017年第34期“如果简要的定义自己的2017年，可能就是开启了自己的新征程，独立出来，出了一本书吧。
”王磊扶了扶自己鼻梁上的眼镜，淡淡地笑了，这位“90后”已开始独立，用自己的方式“变”出人生新天地。
1991年出生的王磊将自己的2017年形容为“开启新征程”的一年。
这一年，他26岁。
他从稳定的银行工作岗位上离开，开始了自己的金融投资达人生活，并于年底出版了一本叫做《指数基金投资指南》的书籍。
“银行螺丝钉”出书了！《指数基金投资指南》，这本由中信出版社出版的书，主要集结了王磊多年来对指数基金的思考，这种思考来自于他毕业后进入北京银行系统所积累的知识经验，还有他对金融投资越来越深的兴趣爱好。
王磊毕业于北京邮电大学，在大学期间，他学的是物理。
那时候，他从未想过有一天，自己会对指数基金感兴趣。
什么是指数基金呢？指数基金（Index Fund），顾名思义就是以特定指数（如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等）为标的指数，并以该指数的成份股为投资对象，通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合，以追踪标的指数表现的基金产品。
“一开始，只是由于自己从事的行业，加上兴趣爱好，多看了些书而已。
”王磊介绍道。
工作后，他开始研读国外的指数基金书籍，理解他们的数据和分析，并形成自己的观点。
在火热的金融投资交流平台雪球财经上，王磊尝试着发布帖子，展示自己的观点，并与人分享。
连他自己都没有想到的是，随着他的不断分享，文章阅读量越来越高，给他留言的网友也越来越多。
王磊的网名叫“银行螺丝钉”，这是他在银行工作的真实写照。
辛勤，稳定，又微小。
与网友的交流与互动，为他的生活增添了更多的快乐与实在。
“一开始没有把它当主业，在网上发文章也没有想得太多，就像在微博上发帖子似的，只是在雪球上交流一下投资经验而已，后来发现大家关心的越来越多，问的人也多了，干脆就写成文章。
基金定投的投资策略分析
基金定投的投资策略分析作者：李英华来源：《中国经贸·下半月》2013年第09期任何投资都是有风险的，想要获得最优收益，必须在认清和分析风险的前提下，选择合适的投资品种，以合适的投资方式，采取一定的投资策略，才能达成投资目标。
基金定投就是一种精选投资品种，通过忍耐市场低迷和下跌，坚守投资策略，最终获得投资成果的一种投资方式。
由于基金定投的特殊投资方式，投资者在定投的基金品种选择和投资策略制定等方面与一般的开放式基金投资应当有所区别。
一、基金定投的基本投资原理基金定投是基金定期定额投资的简称，指的是在固定的时间以固定的金额投资于指定的开放式基金的业务，投资者可以通过基金销售机构提交申请，约定每期扣款时间、扣款金额及扣款方式，由指定的销售机构于每期约定扣款日在投资者指定银行账户内自动完成扣款及基金申购申请。
基金定投具有逢低加码、逢高减码的自动调节功能，使得投资者可以有效降低基金份额的平均买入成本，分散单笔投资的择时风险。
市场总是波动的，而波动具有周期性特征，这种周期性规律具有延续性。
最理想的资产配置策略是在市场最高位满仓低风险资产，在市场下跌周期最大程度减少损失；在市场最低位满仓高风险资产，在市场上涨周期最大程度增加收益。
这种理想化的投资很难做到，但无疑是所有投资人的梦想。
“基金定投”实际上是对理想资产配置策略妥协的产物，通过牺牲时间平滑风险，加大对市场波动的利用，向投资“梦想”靠近。
基金定投获得投资收益的根本原理是只要在结束定投时基金净值大于定投期间该基金净值的平均值，那么投资者的一定会取得正的投资收益。
对于那些相信基金净值最终能从底部反弹至净值的平均值之上的长期投资者来说，即使暂时处于亏损状态，仍应在目前的低成本时期继续定投，为未来市场反弹打好基础，同时紧密跟踪市场及基金净值的走势，在基金净值探底回升之后，选择适当的退出时点择机退出，获取投资收益。
象所有的投资模式一样，基金定投也并非完全不会亏钱，而是与选择的投资标的，采用何种投资策略，在何时退出等有着密切的关系。
螺丝钉估值原理
螺丝钉估值原理总结：常见的估值指标有：市盈率、盈利收益率、市净率、股息率盈利收益率法（格雷厄姆）挑选指数基金：盈利收益率=E/P,市盈率的倒数盈利收益率局限性：只适合于流通性比较好、盈利比较稳定的品种。
如果是盈利增长速度较快，或者盈利波动比较大的指数基金，则不适合使用盈利收益率法。
适合品种：上证红利、中证红利、上证50、基本面50、上证50AH 优选、央视50、恒生指数和恒生中国企业指数。
投资原则：当盈利收益率大于10%时，开始定投当盈利收益率小于6.4%时，分批卖出。
博格公式法（博格--“指数基金之父”）挑选指数基金：三个关键因素：初始投资时刻的股息率、投资期内的市盈率变化、投资期内的盈利增长率（股息率、市盈率、盈利）投资原则：在股息率高的时候买入（与自身历史对比）在市盈率处于历史较低位置时买入（以上两点往往是同时发生）买入之后耐心等待“均值回归”，即等待市盈率从低到高盈利收益率和博格公式的关系：盈利收益率法，就是博格公式的快速判断版本实践指导：1、盈利稳定的指数，可以直接使用博格公式的快速判断版本，就是盈利收益率法。
上证红利、中证红利、上证50、基本面50、上证50AH优选、央视50、恒生指数和恒生中国企业指数。
2、盈利呈高速增长态势的指数，可以使用博格公式对其进行判断。
结合自身市盈率历史表现，处于它历史市盈率波动范围的较低区域，就可以投资它。
沪深300指数、中证500之偶数、创业板指数、红利机会指数、必须消费行业指数、医药行业指数、可选消费行业指数、养老产业指数3、盈利处于不稳定状态或者盈利呈周期性变化，但行业没有长期亏损记录的指数，结合市净率历史表现，处于历史市净率波动范围的较低区域，可以对其进行投资。
证券行业指数、金融行业指数、非银金融行业指数、地产行业指数4、长期亏损的指数（放弃）。
投资三要素：流动性、风险与收益
投资三要素：流动性、风险与收益文银行螺丝钉《指数基金定投课》是我跟长投网合作推出的、关于指数基金定投的在线课程。
非常适合希望系统学习指数基金的朋友哦~这套课程从零开始，介绍了一整套的指数基金入门投资知识；课程的每一个知识点，都是由我本人讲解，附带大量案例和图表，方便大家学习理解。
课程介绍和获得大家可以戳这里《指数基金定投课》，也可以登录长投网，首页就有课程。
这套课程已经有很多朋友开始学习，反响很不错~有上百位朋友已经学完毕业啦^_^另外还有一个获得课程优惠的小技巧，请戳这里哦~话说最近港股下跌不少，不知道大家心里淡定不~今天来说下投资三要素：流动性、风险、收益骗人的收益率A股最牛的指数是什么呢？其实A股最牛的指数是次新股指数，2015年2月1日从1000点起步，到今天收盘，点数是51643点！年化收益率高达5000%，横扫一切指数和股神。
但先别急着高兴，我们来仔细看看次新股指数的编制方法：次新股指数是纳入最近三个自然月上市的股票，每月1日调整样本股。
但是因为打新效应的存在，次新股从上市之后出现的大多数涨幅，都是通过连续涨停实现的，它的大部分收益我们参与不了，实际上流动性比较差。
次新股指数就是一个比较极端的案例，它告诉我们收益率并不是决定一切的。
除了收益率，我们在选择投资标的或策略的时候至少还要考虑流动性和风险。
“要命”的流动性流动性的重要性我们以前也介绍过（指数基金与“要命”的流动性）。
有很多策略在回测的时候收益很好，但一实盘表现就大幅下降，就是因为流动性原因。
去年股灾很大程度上也是因为流动性不足导致的连锁反应。
以前有朋友问过我：像红利指数、等权重指数等长期收益率比上证50等指数好，那上证50为何规模还那么大，它还有什么存在必要呢？原因就在于像上证50这样的市值加权指数，拥有所有指数基金中最强的流动性。
这是市值加权的优势：规模大的成分股我多买点，规模小的成分股我少买点，流动性上有最大的优势。
如果换成等权重加权，那等权重指数的流动性就受限于规模最小的那个成分股了。
从1写到300，看起来简单，你能做得到吗？
从1写到300，看起来简单，你能做得到吗？同名微博：@银行螺丝钉每个交易日晚上，点击公众号菜单栏左下角“指数估值”，即可查看最新估值数据哦～以前庙会、集市上流行一种很简单的小游戏：7分钟的时间，在一张纸上写从1到300这300个数字，不能有涂改。
交完钱就能领一张纸和笔开始写，如果成功写完了300个数字，就能领取奖品。
是不是很简单？是的，大多数人看到这个小游戏，都觉得这个游戏太简单了。
是个人都可以轻松完成。
但是实际上，大多数人都完成不了，要么写不完，要么写错了。
•年纪越小越容易出错•越浮躁的人越容易出错•环境越嘈杂越容易出错很多做这个游戏的小商贩都赚了不少。
特别是在集市这种嘈杂的地方。
这个小游戏很经典，甚至被一所大学用来作为自主招生的一道题。
执行力和专注力为什么看似简单的这个小游戏，最后坚持下来的人却很少呢？这个小游戏，实际上考验的是人的执行力和专注力。
数字是比较抽象的，连续写数字的时候，人容易走神，很容易写着写着就出错了。
特别是像213等顺序略微别扭的数字，更是出错的高发区域。
而且，人高度集中注意力，通常时间有限，是很难持续7分钟的。
时间长了就会出现疲惫。
哪怕是在室内写，都有很多人会出错，更不用说是在庙会集市等嘈杂的地方写了。
只有非常专注，耐下心来认真写，最后才能认真执行完。
一个看似简单的任务，但是能做成功的人很少，这个任务就一点都不简单。
定投指数基金也是如此。
看起来很简单，但是执行的时候，难度超过很多人的想象。
精神状态的影响一个人的精神状态，也会影响现场的发挥。
人在高度紧张、兴奋、或者烦躁的时候，都会影响自己的判断和决策能力。
通常来说，心跳在110-140／分钟的时候，判断和决策还没有什么问题。
但是如果超过了这个范围，人就无法进行正常的行动和思考了。
比如我们看一些绑匪绑架人质的记录，有的时候会看到，人质在恐慌之下行动迟缓、甚至连拨打110都做不到。
为什们呢？这是因为，人在高度紧张或者兴奋的时候，心跳会加快，但是我们的身体会把这个看成是非必要的活动，血液会从外部肌肉群回流到内部肌肉群，抑制血液流失。
4星优选：螺丝钉金钉宝主动优选投顾组合
4星优选：螺丝钉金钉宝主动优选投顾组合大家期待已久的投顾组合，终于升级完成，已在东方证券基金投顾服务中上线。
从2021年11月投顾新规出来，到目前升级完成，花了大概2个多月的时间。
根据新规，投顾组合增加了很多之前的组合没有的新功能，所以期间经历了反复的讨论、设计、开发、测试、修改等等。
希望能尽量站在投资者利益的角度，来实现新的投顾组合。
下面这张图，是目前的4个投顾组合一览表：之前跟大家介绍了：打理3个月以上短期资金：《螺丝钉银钉宝90天投顾组合》1年以上不用资金稳健投资好去处：《螺丝钉银钉宝365天投顾组合》今天来介绍：螺丝钉金钉宝主动优选投顾组合。
指数增强投顾组合，也会很快上线的。
主要内容包括：（1）原有组合升级操作步骤。
（2）主动优选投顾组合的收益和风险情况。
（3）主动优选投顾组合的几个新功能，比如公开持仓、自动调仓、投顾费收取方式等。
（4）适合投资主动优选投顾组合的几种场景。
长按识别下方二维码，即可查看、升级和购买。
（长按识别二维码，查看主动优选投顾组合）主动优选组合升级操作步骤持有原主动优选组合的朋友，可以：1. 先升级一下“蛋卷基金APP”到最新的版本。
2. 在自己的持仓页面里，找到原来的组合，然后按照下图所示的流程，完成评估问卷后，升级为主动优选投顾组合。
也有朋友问，能不能不升级呢？其实，最好还是要升级成投顾组合的，升级为投顾组合后，后续的调仓是自动进行的，投资上更加方便了。
不升级投顾组合的话，之前的组合会在2022年6月30日后，自动拆分为多只具体的基金。
之后也可以对单只基金进行交易的。
主动优选投顾组合收益和风险如何？首先，大家最关心的，投顾组合是否还是由螺丝钉主理呢？这点不用担心。
主动优选投顾组合，由东方证券的螺丝钉投顾团队主理，将由东方证券提供基金投顾服务。
并且也延续了原主动优选组合的投资策略。
▼以股票型基金、偏股混合基金为主要投资对象精选股票型基金、偏股混合型基金等品种。
穿透到底层，长期保持较高股票比例。
定投十年财务自由
而可以抗通货膨胀的资产主要有三类：人力资产、房地产、股票资产。
通常我们定投时，可以以优秀的宽基策略加权指数基金为主，以优秀行业指数基金为辅。例如以红利、基本 面、价值、低波动四类策略加权指数基金为主，以消费、医药、中概互联行业指数基金为辅。
攒多少资产，才能实 现财务自由
财务自由，不等于什 么都不做
银行系理财工具都有 哪些
基金，最适合普通投 资者的工具
B类货币基金，长期 收益更高
如何判断债券基金是 否值得投资
长期来看， 股票基金的 收益可以抵 抗通货膨胀
指数基金， 定投的主力
指数的分类方式
A股常见的宽基指数： 沪深300、中证500 和创业板指数
精彩摘录
投资者笔记•投资要趁早。•30岁之前，优先提升自己。如果要租房，尽量住得离工作近一点，住得离钱近一 点。•人到中年，规划好家庭消费的核心在于：可选消费降级，必需消费走量。•人性的不耐和懒惰，是人们陷入 贫穷的根本原因。我们想要变得富有，就不能犯同样的错误。
螺丝钉建议大家挑选沪深300指数基金时，遵循两个思路：第一个是寻找费用最低、误差最小的品种，这样 的品种与指数的走势最接近；第二个是寻找有特色的增强型指数基金。
港股常见的宽基指数： 恒生指数、H股指数 和香港中小指数
美股常见的宽基指数： 纳斯达克100指数、 标普500指数
基本面指数：从四 个维度挑选股票
红利指数：持股收 息的最优选择
价值指数：用四个 指标来挑选成份股
《指数基金投资指南》读后感2000字
这是一门指数基金的入门书，总的来讲通俗易懂，非常值得一看。作者银行螺丝钉本人也非常的勤奋，每日一更新公众号，他的那种持持之以恒的学习和写作的毅力令我佩服。我自己的公众号是每周一更，也就是每周写一篇读书笔记。我都感觉到很困难。而且螺丝钉比我还小，他是90后的。属于真正的后浪。
书，常读常新，同样一本书，第1次读书受益的部分和第2次读受益的部分很不一样，人就是这样成长的。
其实定投低估指数基金呢，就是一个省心，，让你有好的心态让你专心去从事自己的主业，提高自己，让你享受生活的乐趣，尤其是对那些对投资，不懂的人，不过我觉得有的人对投资不感兴趣的，你还是不要投资了，虽然说只是投资门槛比较低，定投就可以了，但是毕竟还是有门槛的，你要一点也不学习那肯定也不行的。最起码要有一点承受能力，心理要能克服一些人性的缺点，还有能够承受股市的指数基金的波动才行，这个也好解决，仓位小点就可以了。就像里面有一个粉丝说的，投资哪有哪有容易的事。门槛低并不意味着不用学习，门槛低也是有门槛的。就像李宁会说体操很简单。乔丹说篮球很容易，我们不能简单的信了。要结合自己的实际，独立思考。
债券基金的另一个定位啊，就是中短期就是1~3年资金的打理，它主要是打理1~3年的资金，而货币基金呢主要是在于一年以内的资金的打理指数基金呢是3~5年或三年以上资金打理使用的，就是大概这么一个情况一个框架，这个一定不能搞错了。
虽然听到说债券基金投资起来比指数基金容易，并不需要很多复杂的投资技巧，不过收益率比较低，但是每个人的能力圈不一样，对钉大来讲，债券基金可能比较容易，对我来讲可能就比较陌生，在操作债券基金的时候，当账面是浮亏的时候加仓，用这种方式在债券上就可以赚到钱了，在那刚开始投资的时候呢，10年期国债收益高（高于百分之3.5），就投资长期债券基金，在利率较高位时再开始投入就能获得比较高的收益，十年期国债利率3%以下就投中短债银行理财或者货币基金。
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沪深300、中证500、创业板、红利机会、必须消费行业指数、医药行业指数、可选消费行业指数、养老产业指数
首次低估时资金*（ ）ⁿ
第一次投入50元，市盈率15%。第二次投入，市盈率12%，
= =1.25。
则投入金额,根据自身情况，可将n设为1，2，或3：
当n=1，投入金额=50*1.251
当n=2，投入金额=50*1.252
当n=3，投入金额=50*1.253
3.博格公式的变种
策略
适合指数
方法
实例
博格公式的变种（市净率）（小好）
证券行业指数、金融行业指数、非银金融行业指数、地产行业指数
首次低估时资金*（ ）ⁿ
以盈利收益率为例：
第一次投入50元，市净率15%。第二次投入，市净率12%，
= =1.25。
则投入金额,根据自身情况，可将n设为1，2，或3：
当n=1，投入金额=50*1.251
当n=2，投入金额=50*1.252
当n=3，投入金额=50*1.253
估值方法可查看各类估值公众号
螺丝钉指数基金定投策略整理
1.盈利收益率法
2.博格公式法
3.博格公式的变种
1.盈利收益率法
策略
适合指数
方法
实例
盈利收益率法（大好）
利指数、基本面50指数、央视50指数、上证50AH优选指数、恒生指数、H股指数（打9折）、价值指数
首次低估时资金*（ ）n
以盈利收益率为例：
第一次投入50元，盈利收益率12%。第二次投入，盈利收益率15%，
= =1.25。
则投入金额,根据自身情况，可将n设为1，2，或3：
当n=1，投入金额=50*1.251
当n=2，投入金额=50*1.252
当n=3，投入金额=50*1.253
2.博格公式法（市盈率）
策略
适合指数
方法
实例
博格公式法（市盈率）（小好）