资金筹集管理PPT课件

投资概述
7
四、筹资的方式★
投资概述
指企业筹集资金所采用的具体形式，即如何取 得资金，企业筹资方式主要有以下几种：
（非股份制）吸收直接投资 （股份制） 发行股票
自有资金
银行借款 发行债券 商业信用 租赁
借入资金
8
投资概述
筹资渠道与筹资方式的配合
筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式则解 决通过何种形式取得资金的问题，它们之间存在 一定的对应关系。一定的筹资方式可能适用多种 筹资渠道，同一渠道的资金也往往可采用不同的 方式去取得。它们之间的对应关系如下：
第四章 资金筹集管理
——开展企业活动的基础
1
教学目的及要求
投资概述
通过本章的学习，了解企业筹资的 目的与要求，掌握企业筹资的方式、 渠道，了解企业筹资环境等问题， 进而提高解决相关筹资问题的能力。
2
引 例 P55
投资概述
上世纪60年代，E企业强，D企业弱；而80年 代，由于筹资等问题，E企业破产，D企业迅 速崛起，兼并了E企业。
优先股是“普通股”的对称
是股份公司发行的在分配红利和剩余财产时 比普通股具有优先权的股份。优先股也是一 种没有期限的有权凭证，优先股股东一般不 能在中途向公司要求退股 (少数可赎回的优 先股例外)。
18
投资概述
优先股的主要特征有：
一是优先股通常预先定明股息收益率。由于优先股股 息率事先固定，所以优先股的股息一般不会根据公司 经营情况而增减，而且一般也不能参与公司的分红。
公司资本构成中最重要、最基本的股份，亦是风险最大的
一种股份 ，但又是股票中最基本、最常见的一种。在我国
上交所与深交所上市的股票都是普通股。
14
投资概述
普通股的特点概括为如下四点：
1、持有普通股的股东有权获得股利，但必须是在公司支 付了债息和优先股的股息之后才能分得。普通股的股 利是不固定的，一般视公司净利润的多少而定。
普通股：普通股是随着企业利润变动而变动的一种股份，
是股份公司资本构成中最普通、最基本的股份，是股份企
业资金的基础部分。 普通股的基本特点是其投资收益(股息
和分红)不是在购买时约定，而是事后根据股票发行公司的
经营业绩来确定。公司的经营业绩好，普通股的收益就高；
反之，若经营业绩差，普通股的收益就低。普通股是股份
2、当公司因破产或结业而进行清算时，普通股东有权分 得公司剩余资产，但普通股东必须在公司的债权人、 优先股股东之后才能分得财产，财产多时多分，少时 少分，没有则只能作罢 。
15
投资概述
3、普通股东一般都拥有发言权和表决权，即有权就公 司重大问题进行发言和投票表决。
4、普通股东一般具有优先认股权，即当公司增发新普 通股时，现有股东有权优先(可能还以低价)购买新发 行的股票，以保持其对企业所有权的原百分比不变， 从而维持其在公司中的权益。
二是优先股的权利范围小。优先股股东一般没有选举 权和被选举权， 对股份公司的重大经营活动无投票 权，但在某些情况下可以享有投票权。
19
普通股和优先股的区别
投资概述
（1）普通股股东享有公司的经营参与权，而优先股股东 一般不享有公司的经营参与权。
（2）普通股股东的收益要视公司的赢利状况而定，而优 先股的收益是固定的。
11
投资概述
（二）长期资金与短期资金——使用期限
短期资金：使用期限短于一年，主要由商 业信用与短期借款 长期资金：使用期限超过一年，亦称资本， 包括自有资金和长期债务资金
12
其他种类
内部筹资与外部筹资 直接筹资与间接筹资
投资概述
13
补：普通股、优先股
投资概述
按照股票的权利和义务分类可以分为：普通股、优先股
1.E、D两个企业的不同命运说明了什么？ 2.企业需要筹资吗？筹资过程应注意哪些问
题？
3
投资概述
第一节 资金筹集管理概述
筹资的目的 筹资的要求 筹资的渠道★ 筹资的方式★ 筹资的种类★
4
一、筹资的目的
投资概述
资金筹集简称筹资，是企业主要的财务活动。 筹资是企业为了满足自身的生产经营活动需 要，而从企业外部或内部筹措资金的活动。
（3）普通股股东不能退股，只能在二级市场上变现，而 优先股股东可依照优先股股票上所附的赎回条款要求公 司将股票赎回。
（4）优先股票是特殊股票中最主要的一种，在公司赢利
和剩余财产的分配上享有优先权。
20
投资概述
第二节 普通股筹资
普通股的概念 普通股股东权利和义务 普通股的种类★ 普通股的优缺点★ 普通股的发行★ 股票上市
企业筹资的目的概括起来有以下三方面： 1．设立及扩张 2．偿债及优化财务结构 3．以上二者综合
5
二、筹资的要求
投资概述
1.认真选择投资项目，科学把握投资方向 2.合理确定筹资额度
3.依法足额募集资金
4.适度举债
6
三、筹资的渠道★
是指筹措资金来源的方向与通道
企业筹资渠道有： 国家财政资金 银行信贷资金 非银行金融机构资金 其他法人资金 民间资金 企业内部资金 境外资金
16
投资概述
综上所述，由普通股的前两个特点不难看出， 普通股的股利和剩余资产分配可能大起大落， 因此，普通股东所担的风险最大。既然如此， 普通股东当然也就更关心公司的经营状况和发 展前景，而普通股的后两个特性恰恰使这一愿 望变成现实。保证了普通股东关心公司经营状 况与发展前景的权力的手段。
17
投资概述
21
投资概述
一、普通股的概念：P60 二、普通股股东权利和义务：
P60
22
三、普通股的种类★
投资概述
按股票有无记名，分记名股和不记名股 按股票是否标明金额，分面值股和无面值股 按投资主体不同，分国家股、法人股、个人股等 按发行对象和上市地区不同，分A股、B股、H股、
N股等
23
其他
9
投资概述
直接投资 发行股票 银行借款 发行债券 商业信用 租赁
国家财政资金 √
√
银行信贷资金
√
非银行金融机 构资金
√
√
√
√
其他法人资金 √
√
√
√
√
企业内部资金 √
民间资金
பைடு நூலகம்
√
√
√
境外资金
√
√
√
√
√
√
10
五、筹资的种类★
投资概述
（一）自有资金与债务资金——来源
自有资金，亦称所有者权益资金，是企业依法 筹集并长期拥有、自主调配运用的资金，属于 长期资金，包括实收资本和留存收益 债务资金，是企业依法筹措并依约使用、按期 偿还的资金。负债有长期负债和短期负债