艾略特波浪理论20周年ppt模版

波浪理论
封面二
市场部 2010年12月 汇报部门 2011年 月 日
章节大纲
波浪理论的形成及其主要思想
波浪理论的主要原理
波浪理论的主要波浪形态 波浪理论的应用及其局限性
2
一、波浪理论的形成及其主要思想
1、波浪理论的形成
波浪理论由美国人艾略特（R.N.Elliott) 首先发现并应用于股市（1939年前后）。美国 人柯林斯归纳成专著《波浪理论》（70年代）。 为了纪念这位伟大的创立者，将该理论称 为“艾略特波浪理论”。
第一次回撤至延长浪的起点后价格再次上升，回 试延长浪的顶点并越过顶点继续上升
第一次回撤至延长浪的起点后价格再次上升，回试 延长浪的顶点并越过顶点后开始下跌
三、波浪理论的主要波浪形态
2、推动浪的各种形态
〃斜三角形（楔形） 〃衰竭形态（失败浪）
〃延伸浪 〃调整浪
标准的推动浪
斜三角形(楔形)
上升斜三角形和下降斜三角形两种。斜三角形一般只出 现在市场运动的第5浪中。 ① 上升斜三角看跌的，下降斜三角看涨。 ② 斜三角形具有较为明显的5浪特征。这5个浪都包含在 两条逐渐聚拢的直线之内，而每一个小浪都只能再细分 为低一级的3个子浪，即其每一个浪都具有3浪结构。 ③ 在斜三角形中，第4个小浪的底可以低于第1个小浪的 顶。此点与常规的数浪方式有些差别 。
2、波浪理论的时间 各浪的运行在时间上也与菲波纳奇数字有关 。市场出现转折的日期可能为上一个重要顶（底 ）部的8、13、21周。
波浪理论的数学基础——菲波纳奇数列
菲波纳奇数列是十三世纪的数学家里奥纳多菲波纳 奇发现的一组数列，最初用于兔子繁殖问题的解答。这 组神奇的数字是1、1、2、3、5、8、13、21、34……。 这组数字之间有许多有趣的联系。
艾略特认为，三角型态只会出现在第４浪、 Ｂ浪中。第２浪形成三角型态的机会甚少。
双三浪结构和三三浪结构
这也是调整浪中的常见复杂形态，一般由两个 或三个常见简单形态组合而成 。
b x b 2 4 6
或
a c
a
c
1
3
5
7
双3浪结构的调整形态
b
x
b
x
b
2
4
6
8
10
或
a c
a
c
a
c
1
3
5
7
9
11
三重三浪结构的调整浪
创始人拉尔夫.纳逊.艾略特
一、波浪理论的形成及其主要思想
2、波浪理论的主要思想
波浪理论的核心，是一个由8个波浪构成的股价变 动的循环，每个周期都是由上升（或下降）的5个过 程和下降（或上升）的3个过程组成。
二、波浪理论的主要原理
1. 波浪理论的三要素 浪（股价走势）的形态
浪与浪之间的比例
形成的时间
延长规则：
1、3、5浪中只有一浪延长，其它两浪长度和运行时间相似
调整浪
调整浪共有四大类形态 〃之字形(包括双重之字形)、 〃平台形(包括不规则调整及顺势调整)、 〃三角形 〃双三浪结构和三三浪结构
之字形(包括双重之字形)
属于3浪结构的标准调整浪形态，它是对市场既有 趋势的调整，因而与主要趋势的方向是相反的。之字形 还有一种罕见的变体，即双重之字形。在这个形态之中 ，可以见到两个之字形调整浪，中间夹着一个逆流反弹 的三个小浪结构。
升趋势的形成。
波浪理论的主要内容总结如下：
• 一个完整的上升或下降周期由8浪组成,其中5浪是主 浪,3浪是调整浪。 • 8个波浪可以合并成一个高层次的浪,一个波浪也可 以细分成时间更短、层次更低的若干小浪。这就是 所谓的浪中有浪。 • 波浪的细分和合并应遵循一定的规则。 • 完整周期的波浪数目与弗波纳奇数列有密切关系 • 所有的浪由两部分组成——主浪和调整浪,即任何一 浪,要么是主浪,要么是调整浪。
1、任意相邻两数字之和等于其后的那个数字。如3+5=8， 5+8=13等。 2、除了最初四个数字外，任一数和相邻的后一数之比都接 近0.618。越往后，其比率越接近0.618。 3÷５＝ 0.618 ； ８÷１３＝ 0.618 ； ２１÷３４＝ 0.618 ；
3、任一数和相邻的前一数之比都趋向于1.618。有趣的是 1.618的倒数是0.618 。间隔一个数字相邻的两个数字的 比值趋向于2.618或其倒数0.382。 13÷８＝ 1.625 ；21÷13= 1.615 34÷21＝ 1.619； 34÷13= 2.618 4、除1、2外，任何数列中的数字*4再加一个数列中的数字可 得另一个菲波纳奇数列。 3*4=12+1=13 5*4=20+1=21 8*4=32+2=34 13*4=52+3=55 5、前相邻数字之和+1=最后一个加数后隔一的菲波纳奇数字 。 1+1+2+3+5+8=20+1=21 1+1+2+3+5+8+13=33+1=34
波浪理论的基本形态
----多头市场
3 1 4
5 b
a
五浪上升紧随三浪下跌
2 一、三、五为上升浪 二、四为调整浪 a、c为下跌浪，b为调整浪。
c
波浪理论的基本形态
----空头市场
2
c
1 4 a
五浪下跌紧随三浪上涨
一、三、五为下跌浪 二、四为调整浪 a、c为反弹浪，b为调整浪 3 5 b
浪的级别与层次划分
双重三或三重三型态
四、波浪理论的比率和时间
1、波浪之间的比率
波浪理论认为，各浪之间存在一定的比例关系。 这种关系以菲波纳奇数列为基础，可以推测波浪 的目标和回吐比例。 如一个上升浪可以是上一次高点的1.618，再一个 高点则再乘以1.618，以此类推。另外，下跌浪也 是这样，一般常见的回吐比率有0.236（ 0.382×0.618），0.382，0.5，0.618等。
3、8浪的特性分析
b浪。它是对a浪的一次调整，并且有可能升至 或超过第5浪的最高点。B浪一般会以较轻的成交 量出现。B浪永远只能以3个浪的结构出现，不可 能再划分为低一级的5个浪。B浪通常是A浪的 0.382、0.5、0.618倍。
3、8浪的特性分析
c浪。它是全面下跌的最后调整浪，其低点可抵达第4 浪的低点；如果其低点超过第Baidu Nhomakorabea浪的高点，就预示着新上
三、波浪理论的主要波浪形态
1、数浪的原则
形态是波浪理论的基础，正确的数浪方法是波浪理论的 分析前提。最基本的数浪规则有以下几条： ①第3浪永远不可能是1—5浪中最短的一浪。 ②第4浪的浪底不能低于第１浪的浪顶。（倾斜三角形例外） ③交替原则：在几乎所有波浪的运行中，其波浪的型态可 以说是维持着交替出现的形式。 市场不会以同样的方式演变：后一次顶、底部的形成方 式决不会与上一次一样。 如果第二浪以简单形态出现，那么第四浪倾向于以复杂 形态出现，反之亦然。（第四浪以复杂形态出现的概率很高， 它通常会在低一个级别的第四小浪范围内完成其调整走势。） ④延长规则： 1、3、5浪中只有一浪延长，其它两浪长度 和运行时间相似。
二、波浪理论的主要原理
2.波浪理论的基本形态结构
艾略特波浪理论体系最早应用在主要股票指数走势的 分析上，他认为股票市场应该遵循一定的周期周而复始地 向前发展。经过多年实践，艾略特认为一个完整的周期包 含8个浪——5浪上升，3浪下跌。这8个浪结束了，一个大 的市场运动也就完成了（标准：上升趋势） 。
第2浪。第1浪走完5个小浪之后，一般会出现回调， 回调的幅度为0.382或0.618水平，也有极为剧烈的调整 浪会回到第1浪的浪底，但调整幅度不应超过第1浪的最 低点，否则股市不会反转。同时，成交量应逐渐缩小。
1
1 1
1
2
2
2
2 “之”字 形
3、8浪的特性分析
第3浪。它是5个上升浪中运行时间最长、升幅 最大、成交量最多的一个波浪。由于第3浪的重要地 位，构成第3浪的5个小浪甚至还可以细分为若干子 浪。第3浪通常是第1浪的1.618倍，甚至2.618倍或 其他奇异数字倍数。第3浪绝对不能短于第1浪，否 则就不构成第3浪。
延伸浪
浪的延伸或延长： 浪的运动发生放大或拉长的现象。 预测意义： (1)在第1浪、第3浪和第5浪中，只能有一个浪是延伸的， 另外两个浪的长度相近。 (2) 假如第1浪与第3浪长度相近，则第5浪极有可能成为 延伸浪。如果第5浪出现成交量大于第3浪的情形，可以 进一步验证第5浪是潜在的延伸浪。 (3) 如果第3浪成为了延伸浪，那么第5浪的形态将会较为 简单，其价格目标及运行时间都将会与第1浪相近。 (4) 如果第5浪成为了延伸浪，有可能在第5浪延伸完成后 ，开始市场将以三浪结构回撤到延伸浪开始的地方，随 后市场又再度上冲，回试延长部分的顶部。
3、8浪的特性分析
第4浪。它是一个形态复杂多变的上升中的调整 浪，主要具有以下特征：①一般会回调至第3浪长度 的0.382倍处；②倾向于以复杂形态的面目出现；② 第4浪调整经常在低一级的第4小浪范围内完成。也 即是第3浪的第4小浪幅度内；④第4浪的底不可以低 于第1浪的顶；⑤第4浪的构造通常与第2浪不同，如 果第2浪以简单形态完成调整，则第4浪往往会以复 杂形态完成，反之亦然。
完整的波浪及次级波数目
二、波浪理论的主要原理
3、8浪的特性分析 第1浪。它可分为两种情况：一是如果该波浪 出现在前一个上升过程结束后的大调整浪之后，它 的上升幅度相当可观；二是如果该浪属于前一个循 环的调整浪的反弹，它的上升幅度将是5个浪中最 短的一个。
b 1 1 Ⅴ
Ⅲ
a c Ⅱ Ⅰ
Ⅳ
3、8浪的特性分析
上升斜三角形
5 3 1
(5)
(3)
2
4
(1 ) (2 )
(4 )
倾斜三角形： 较少见，出现于快速上升或赶底的走势中
意味着消耗性上升或下跌 反转后回到形态起点
衰竭形态（失败浪）
上升趋势中第5浪无力越过第3浪顶—— 双顶形态，失败形态显示了市场潜在的 衰弱； 下降趋势中第5浪没有击穿第3浪底—— 双底的反转形态，失败形态则说明大势 有可能反转向上 。 失败形态在转折发生之后出现的低一级 小浪明显具有5浪结构。
④延长规则： 1、3、5浪中只有一浪延长，其它两浪长度 和运行时间相似。浪的延伸或延长是指浪的运动发生放大或 拉长的现象。
波浪延伸的预测意义
①预测推动浪运行长度。如第３浪延伸，那么第５浪和 第１浪的长度和运行时间可能相似。 ②当第１浪与第３浪都是简单的升浪，则第５浪可能是 一个延伸浪，特别是当成交量急剧增加时。 ③在成熟的股市，延伸浪经常会出现在第３浪；而在新 兴股市（或期货市场），５浪往往延伸。 ④5浪延伸可能出现双回撤形态。
B A A
B
C
C
A B
C
C
下降趋势中出现的之字形
上升趋势中出现的之字形
双重之字形
平台形
平台形调整浪与之字形调整浪的区 别在于浪形的结构不同。平台形调整的浪 形为3—3—5序列形态，而之字形则为5— 3—5序列形态 。
B B 上升趋势中的 平台形调整 A C A C
C 下降趋势中的平 台形调整
三角形
横行盘整的三角形是一种较为特别的调整 浪形态，它一般出现在第4浪中或者B浪。三
角形一般都是调整走势的持续形态，在涨势
中，它具有看涨的意义 。在三角形突破之后
，一般预示着第5浪的形成，三角形横盘的时
间及规模，对第5浪的强度及价格目标有重要 影响。
三角型态：
唯一以五浪运行的修正浪，即３-３-３-３-３。
3、8浪的特性分析
第5浪。它的涨势通常小于第3浪，此时市场的 人气较旺盛，股价可能已接近最高点。在上升目标 上，如果第3浪属于延伸浪，那么第5浪的长度将会 与第1浪相同；第5浪的长度与第1浪底至第3浪顶的 长度存在着0.618的黄金分割倍数关系。
3、8浪的特性分析
a浪。它是预示牛市已告结束的调整浪。如果A浪不是 以3浪结构运行而是以5浪结构出现，在第5浪运行时，可 能会出现成交量在下跌时扩张的情形，这进一步验证了市 场会向下走出较远的距离 。
上述标记符号并不是唯一合法的，也可以使用其他的标记符号。
区分三浪和五浪结构的意义？
如何区分三浪和五浪结构？ 看这一浪与它的上一层次浪的 运行趋势是否相同，如相同， 则为五浪，不同则为三浪。
1
5
21 89 2 8 34 144
推动浪
调整浪
完整的市场循环
波浪理论的层次
由于时间跨度的不同,在数8浪时,必然会涉及到浪所 处的层次的问题。处于层次较低的几个浪可以合并成一 个层次较高的大浪,而处于层次较高的一个浪又可以细分 成几个层次较低的小浪。层次的高低和大浪、小浪的地 位是相对的。 艾略特将趋势划分为九个层次，每个层次的浪有不 同的名称和标志，分别以三套阿拉伯数字和罗马数字大 、小写交替标示。 投资者只要根据标示就可知道目前市场的位置即目 前市场的走势在更广阔的范围内处在什么阶段。 一般应 用中只要辩明相对级数即可。