2011财务管理第二次作业2222222

第二次作业

一、填空题：

1、一般而言，持有大量的流动资产可以降低企业的风险。

2、企业信誉不好，违约风险高，利率水平就会高。

3、财务杠杆是指企业在制定资本结构决策时对债务筹资的利用。

4、租赁按性质分为融资租赁和经营租赁两大类。

5、影响企业筹资组合的因素包括风险与成本企业所处的行业、经营规模和利息率状况。

6、存货的成本包括采购成本、加工成本和其它成本。

7、应收账款的功能主要是促进销售的功能和减少存货的功能。

8、通常短期资金的风险比长期资金低，长期资金的成本比短期资金高。

9、企业的固定成本比重越高，其经营杠杆作用越大。

10、通常固定资产投资回收时间__长__，变现能力__差__。

11、资本成本从绝对量的构成来看，包括筹资费用和用资费用。

12、现金是流动性强、收益性高的资产。

13、按投资回收时间的长短，投资可分为短期投资和长期投资。

14、综合资本成本率是由个别资本成长率和长期债券资本成本所决定的。

15、决定债券发行价的因素包括债券面额、票面利率、市场利率和债券期限。

16、信用条件包括信用期限、折扣期限和现金折扣。

二、判断题：

1、在资本结构一定，债务利息保持不变的条件下，随着利税前收益的增长，税后利润以更快的速度增加，从而获得经营杠杆利益。(×)

2、进行长期投资决策，某一方案净现值比较小，则该方案内部报酬率也相对较低。(×)

3、保守型筹资组合策略是将部分长期资产由短期资产来融通。(×)

3、应收帐款管理的目标，是尽量减少应收帐款的数量，降低应收帐款投资的成本。(×) 5、在一定限度内合理提高债务资本的比率，可降低企业的综合资本成本，发挥财务杠杆作用，降低财务风险。(×)

6、由于获利（现值）指数是用相对数来表示，所以获利指数法优于净现值法。(×)

7、影响资产组合的因素有风险和报酬、企业所处行业、经营规模及利息率变化等。(√)

8、企业对现金的需要主要是交易的需要和预防的需要。(×)

9、投入的收帐费用越多，坏帐损失就会越少，因此应该加大收帐费用的投入。(×)

10、赊销是扩大销售的有力手段之一，企业应尽可能放宽信用条件，增加赊销量。(×)

三、选择题：

1、当贴现率与内部报酬率相等时，（ B ）。

A. 净现值小于零

B. 净现值等于零

C. 净现值大于零

D. 净现值不一定

2、若净现值为负数，表明该投资项目（ D ）。

A. 投资报酬率小于零，不可行

B. 为亏损项目，不可行

C. 投资报酬率不一定小于零，因此也有可能是可行方案

D. 投资报酬率没有达到预定的贴现率，不可行

3、某方案贴现率为18%时净现值为-3.17，16%时净现值为6.12，则该方案的内部报酬率为（ B ）

A. 14.68%

B. 17.32%

C. 18.32%

D. 15.58%

4、下列关于短期资金和长期资金的有关说法正确的是（ C ）

A. 一般短期资金的风险比长期资金要小

B. 长期资金的成本比短期资金要低

C. 公司采用无到期日的普通股来融资，风险较小

D. 长期资金的利息率高，所以在利息成本方面具有较大的不确定性

5、当预期利率上升，有价证券的价格将要下跌时，投机的动机就会鼓励企业（B ）

A. 将现金投资于有价证券

B. 暂时持有现金，直到利率停止上升为止

C. 将现金投资于短期证券

D. 将现金投资于长期证券

6、下列筹资方式中，资本成本最高的是（A）

A. 发行普通股

B. 发行债券

C. 发行优先股

D. 长期借款

7、投资决策评价方法中，对于互斥方案来说，最好的评价方法是（A）。

A. 净现值法

B. 获利指数法

C. 内部报酬率法

D. 平均报酬率法

8、在采用5C评估法进行信用评估时，最重要的因素是（A）

A. 品德

B. 能力

C. 资本

D. 抵押品

9、企业在经营决策时对经营成本中固定成本的利用称为（ D ）。

A. 财务杠杆

B. 总杠杆

C. 联合杠杆

D. 经营杠杆

10、对存货采用ABC法进行控制时，应当重点控制的是（ B ）

A. 数量大的存货

B. 占用资金多的存货

C. 品种多的存货

D. 价格昂贵的存货

11、由出租人向承租企业提供租赁设备，并提供设备维修保养和人员培训等的服务性业务，

这种租赁形式称（ B ）

A. 融资租赁

B. 经营租赁

C. 直接租赁

D. 资本租赁

12、下列属于流动资产的特点的是（ C ）

A. 占用时间长、周转快、易变现

B. 占用时间短、周转慢、易变现

C. 占用时间短、周转快、易变现

D. 占用时间长、周转快、不易变现

13、在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下，如果固定资产增加，流动资产减少，而企业的风险和盈利（ B ）。

A. 不变

B. 增加

C. 一个增加，另一个减少

D. 不确定

14、下列对信用期限的描述中正确的是（ C ）

A.缩短信用期限，有利于销售收入的扩大

B.信用期限越短，企业坏帐风险越大

C.信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越

D.信用期限越短，应收帐款的机会成本越高

15、在下列各项中，属于应收帐款机会成本的是（ D ）

A. 坏帐损失

B. 收帐费用

C. 对客户信用进行调查的费用

D. 应收帐款占用资金的应计利息

四、简答题：

1、请解释股东权益报酬率，并且说明提高此比率的途径。

答：股东权益报酬率是公司的利润与其股东权益的比率，以百分比表示。该比率是最常用于衡量公司管理层运用股东资金状况的指标。

提高此比率的途径主要有：a.扩大销售,改善经营结构b.节约成本费用开支c.合理资源配置d.加速资金周转e.优化资本结构

2、请解释企业资产组合的三种策略。

答：（一）适中的资产组合。企业流动资产的数量按其功能可以分成两大部分：正常需要量和保险储备量。适中的资产组合策略就是在保证正常需要的情况下，再适当地留有一定保险储备，以防不测

（二）保守的资产组合。有的企业在安排流动资产数量时，在正常的生产经营需要量和正常保险储备量的基础上，再加上一部分的额外储备量，以便降低企业的风险，这就是保守的资产组合策略。

（三）冒险的资产组合策略。有的企业在安排流动资产数量时，只安排正常生产经营