互联网金融的发展和监管问题论文
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韩壮飞（2013）《互联网金融发展研究》以阿里巴巴的商业实践为切入点，研究了互联网金融的发展，认为互联网金融在扩大规模的基础上很难保持风险不变，将来互联网金融会发展为传统金融服务的金融数据服务商[]。
谢清河（2013）《我国互联网金融发展问题研究》认为我国互联网金融在短时间内得到迅速的发展，其条件是电商的迅猛发展。而且互联网技术和互联网的相关软件发展到现在，代替了金融的专业化和分工，这是互联网金融发展的条件在此基础上，企业的商业信用和金融效用在当今技术发展之下有效结合，也提升了社会资源的配置效率[]。
P2P模式最早诞生在国外，该模式引进国内后，发展异常迅速，国内一个月的交易总额就超过美国全年的成交量。 目前在中国活跃着超过三百家的P2P平台，而且还在不断增长。随着互联网技术的快速发展和普及，P2P小额借贷逐渐由单一的线下模式，转变为线下线上并行，随之产生的就是P2P网络借贷平台，使更多人群享受到了P2P小额信贷服务[]。
4.发展快
依托于大数据和电子商务的发展，互联网金融得到了快速增长。以余额宝为例，余额宝上线18天，累计用户数达到250多万，累计转入资金达到66亿元。据报道，余额宝规模500亿元，成为规模最大的公募基金。
5.管理弱
一是风控弱。互联网金融还没有接入人民银行征信系统，也不存在信用信息共享机制，不具备类似银行的风控、合规和清收机制，容易发生各类风险问题，已有众贷网、网赢天下等P2P网贷平台宣布破产或停止服务。二是监管弱。互联网金融在中国处于起步阶段，还没有监管和法律约束，缺乏准入门槛和行业规范，整个行业面临诸多政策和法律风险。
6.风险大
一是信用风险大。现阶段中国信用体系尚不完善，互联网金融的相关法律还有待配套，互联网金融违约成本较低，容易诱发恶意骗贷、卷款跑路等风险问题。特别是P2P网贷平台由于准入门槛低和缺乏监管，成为不法分子从事非法集资和诈骗等犯罪活动的温床。去年以来，淘金贷、优易网、安泰卓越等P2P网贷平台先后曝出“跑路”事件。
中国互联网金融的发展和监管问题研究
摘要
互联网金融是当下中国的经济热点话题，李克强总理在2014年《政府工作报告》中首次提出，促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制，充分显示了对互联网金融这一新生金融产品的重视。我国互联网金融虽然起步较晚，但是在相对宽松的监管环境下取得了迅速的发展。以互联网为代表的现代信息科技企业，逐步向金融业渗透，结合自身优势对金融产品进行创新，服务于小微企业，发展实体经济。互联网金融的出现，对我国加速推进利率市场化和推动普惠金融的发展有着重要的意义，并对现有的金融模式产生深远的影响。通过对互联网金融发展的研究，找出问题，并提出解决方案。
（二）互联网金融
1.第一阶段
第一个阶段是2005年以前。在这个阶段，互联网与金融的结合主要体现为互联网为金融机构提供技术支持，帮助银行“把业务搬到网上”，还没有出现真正意义的互联网金融业态。
2.第二阶段
第二个阶段是2005年后，网络借贷开始在我国萌芽，第三方支付机构逐渐成长起来，互联网与金融的结合开始从技术领域深入到金融业务领域。这一阶段的标志性事件是2011年人民银行开始发放第三方支付牌照，第三方支付机构进入了规范发展的轨道。
二、文献综述
谢平（2012）发表《互联网金融模式研究》，提出了互联网金融的概念，并指出了互联网金融为个人提供了更方便便捷的投资理财的途径, 满足了普通民众的对金融投资的需求,是对传统金融体系的有益补充。
陈林（2013）发表《互联网金融发展与监管研究》，提出了互联网金融为传统金融业带来新的发展契机与影响的同时，其业务和操作方式对原有的金融监管提出了新挑战。需要更好的监管才可以健康的发展[]。
小额贷款公司基于大数据时代的互联网金融优势，其与互联网的结合，很好地为那些小微企业找到合适的贷款。通过这种方式，长久以来存在的小微企业融资成本偏高问题也迎刃而解。
3.在线借贷中介平台
(1)P2P模式
P2P（peer to peer）是一种个人对个人的信贷平台。是指是一种将小额资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种民间小额借贷模式。
二是网络安全风险大。中国互联网安全问题突出，网络金融犯罪问题不容忽视。一旦遭遇黑客攻击，互联网金融的正常运作会受到影响，危及消费者的资金安全和个人信息安全。
（四）互联网金融发展的模式
1.第三方支付
第三方支付狭义上是指具备一定实力和信誉保障的非银行机构，借助通信、计算机和信息安全技术，采用与各大银行签约的方式，在用户与银行支付结算系统间建立连接的电子支付模式[]。根据央行2010年在《非金融机构支付服务管理办法》中给出的非金融机构支付服务的定义，在广义上讲第三方支付是指非金融机构作为收、付款人的支付中介所提供的网络支付、预付卡、银行卡收单已经中国人民银行确认的其他支付服务。
Key words:Internet of Finance;infiltrate the financial industry;Legal supervision
一、绪论
随着网络信息技术的普及，互联网金融在全球范围内高速发展。从信息经济学的角度看，信息不完全和不对称导致了金融市场运作的低效率。互联网金融利用大数据技术降低了市场信息不对称，交易形式灵活高效，拓宽了投融资渠道。然而目前我国的信用体系发展不够完善，互联网金融的虚拟化、信息技术化特点以及监管法律法规制度体系不健全等问题，导致互联网金融的发展面临诸多问题与风险。
梁璋（2013）《国有商业银行如何应对互联网金融模式带来的挑战》认为我国传统金融格局虽然尚未被完全打破，但随着互联网的发展和电商的创新使融资途径更多，更方便，互联网金融突破传统金融体系是可以预期的[]。
三、
（一）
互联网金融（ITFIN）是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。互联网金融不是互联网和金融业的简单结合，而是在实现安全、移动等网络技术水平上，被用户熟悉接受后（尤其是对电子商务的接受），自然而然为适应新的需求而产生的新模式及新业务。是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。
关键词：互联网金融；小微企业；法律监管
RESEARCH ON THE DEVELOPMENT OF INTERNET OFFINANCEAND REGULATORY ISSUES IN CHINA
ABSTRACT
The Internet financial is a hot topic in today's China's economy. Li ke qiang, the prime minister in China, puts forward the Internet financial in 2014 government work report. A main content is to promote the healthy development of the Internet financial and perfect the financial supervision coordination mechanism shows to pay close attention to this new financial product. Though Internet financial started late in China, but has made rapid development in a relatively lighter regulatory environment. At present, modern information technology enterprises represented by the Internet companies, gradually infiltrate the financial industry and combine with their own advantages to create more financial products in order to promoting the development of the real economy in our country. The rapid development of Internet of Finance has important significance to our country interest rate liberalization and the advance of inclusive finance development. The emergence of Internet of Finance will have a profound impact on the existing financial model and produce energy to activate the market.Find out the problem through the research on the development of Internet of Finance , and find the solution.
在互联网金融的发展中，第三方支付已经不在局限于网上支付功能，发展处更多的功能，使其成为综合支付工具。余额宝作为由第三方支付平台支付宝为个人用户打造的一项余额增值服务也出现了。余额宝既可以网上支付，也可以为客户的零钱增加收益。
2.互联网贷款公司
数量众多的小微企业是市场的主体，他们具有更高的成长性，渴求资金但是其信用难以满足商业银行的一般性要求。在向谁提供贷款的问题上，银行就综合风险和效率考虑，最终还是选择大客户放弃小微。在这种情况下，互联网小额贷款公司大量出现。
（三）互联网金融的特点
1.成本低
互联网金融模式下，资金供求双方可以通过网络平台自行完成信息甄别、匹配、定价和交易，无传统中介、无交易成本、无垄断利润。一方面，金融机构可以避免开设营业网点的资金投入和运营成本；另一方面，消费者可以在开放透明的平台上快速找到适合自己的金融产品，削弱了信息不对称程度，更省时省力。
2.效率高
互联网金融业务主要由计算机处理，操作流程完全标准化，客户不需要排队等候，业务处理速度更快，用户体验更好。如阿里小贷依托电商积累的信用数据库，经过数据挖掘和分析，引入风险分析和资信调查模型，商户从申请贷款到发放只需要几秒钟，日均可以完成贷款1万笔，成为真正的“信贷工厂”。
来自百度文库3.覆盖广
互联网金融模式下，客户能够突破时间和地域的约束，在互联网上寻找需要的金融资源，金融服务更直接，客户基础更广泛。此外，互联网金融的客户以小微企业为主，覆盖了部分传统金融业的金融服务盲区，有利于提升资源配置效率，促进实体经济发展。
3.第三阶段
第三个阶段的起点是2012年。2013年被称为“互联网金融元年”，是互联网金融得到迅猛发展的一年。从这一年开始，P2P网络借贷平台快速发展，以“天使汇”等为代表的众筹融资平台开始起步，第一家专业网络保险公司获批，一些银行、券商也以互联网为依托，对业务模式进行重组改造，加速建设线上创新型平台。同时，政府部门也开始关注互联网金融的规范发展问题。
（2)众筹模式
众筹翻译自国外crowd-funding一词，指的是指用团购+预购的形式，向网友募集项目资金的模式。众筹利用互联网和SNS传播的特性，让小企业、艺术家或个人对公众展示他们的创意，争取大家的关注和支持，进而获得所需要的资金援助。现在众筹模式包括的产品越来越多，除了自己的的产品创意还有电影、公益、科技甚至股权众筹等。
目前，除了大家熟知的中国银联和支付宝外，具有代表性的第三方支付机构还有财付通、快钱支付、易宝支付、汇付天下等[]。而从发展路径与用户积累途径来看，市场上第三方支付公司的运营模式可以归为两大类：一类是以支付宝、财付通为首的依托于自有B2C、C2C电子商务网站，提供担保功能的第三方支付模式;另一类就是以快钱为典型代表的独立第三方支付模式。
4.第四阶段
国家在2014年明确表明了鼓励互联网金融创新发展的态度，各地政府也建立了互联网金融创业园区，使很多前期关注互联网金融平台而又害怕政策风险的企业家开始正式进军互联网金融领域，大多选择收购或者入股等方式试水，也有单独成立的。目前互联网金融应该大致分为支付互联网、销售互联网、众筹互联网和借贷互联网四个产品体系。
谢清河（2013）《我国互联网金融发展问题研究》认为我国互联网金融在短时间内得到迅速的发展，其条件是电商的迅猛发展。而且互联网技术和互联网的相关软件发展到现在，代替了金融的专业化和分工，这是互联网金融发展的条件在此基础上，企业的商业信用和金融效用在当今技术发展之下有效结合，也提升了社会资源的配置效率[]。
P2P模式最早诞生在国外，该模式引进国内后，发展异常迅速，国内一个月的交易总额就超过美国全年的成交量。 目前在中国活跃着超过三百家的P2P平台，而且还在不断增长。随着互联网技术的快速发展和普及，P2P小额借贷逐渐由单一的线下模式，转变为线下线上并行，随之产生的就是P2P网络借贷平台，使更多人群享受到了P2P小额信贷服务[]。
4.发展快
依托于大数据和电子商务的发展，互联网金融得到了快速增长。以余额宝为例，余额宝上线18天，累计用户数达到250多万，累计转入资金达到66亿元。据报道，余额宝规模500亿元，成为规模最大的公募基金。
5.管理弱
一是风控弱。互联网金融还没有接入人民银行征信系统，也不存在信用信息共享机制，不具备类似银行的风控、合规和清收机制，容易发生各类风险问题，已有众贷网、网赢天下等P2P网贷平台宣布破产或停止服务。二是监管弱。互联网金融在中国处于起步阶段，还没有监管和法律约束，缺乏准入门槛和行业规范，整个行业面临诸多政策和法律风险。
6.风险大
一是信用风险大。现阶段中国信用体系尚不完善，互联网金融的相关法律还有待配套，互联网金融违约成本较低，容易诱发恶意骗贷、卷款跑路等风险问题。特别是P2P网贷平台由于准入门槛低和缺乏监管，成为不法分子从事非法集资和诈骗等犯罪活动的温床。去年以来，淘金贷、优易网、安泰卓越等P2P网贷平台先后曝出“跑路”事件。
中国互联网金融的发展和监管问题研究
摘要
互联网金融是当下中国的经济热点话题，李克强总理在2014年《政府工作报告》中首次提出，促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制，充分显示了对互联网金融这一新生金融产品的重视。我国互联网金融虽然起步较晚，但是在相对宽松的监管环境下取得了迅速的发展。以互联网为代表的现代信息科技企业，逐步向金融业渗透，结合自身优势对金融产品进行创新，服务于小微企业，发展实体经济。互联网金融的出现，对我国加速推进利率市场化和推动普惠金融的发展有着重要的意义，并对现有的金融模式产生深远的影响。通过对互联网金融发展的研究，找出问题，并提出解决方案。
（二）互联网金融
1.第一阶段
第一个阶段是2005年以前。在这个阶段，互联网与金融的结合主要体现为互联网为金融机构提供技术支持，帮助银行“把业务搬到网上”，还没有出现真正意义的互联网金融业态。
2.第二阶段
第二个阶段是2005年后，网络借贷开始在我国萌芽，第三方支付机构逐渐成长起来，互联网与金融的结合开始从技术领域深入到金融业务领域。这一阶段的标志性事件是2011年人民银行开始发放第三方支付牌照，第三方支付机构进入了规范发展的轨道。
二、文献综述
谢平（2012）发表《互联网金融模式研究》，提出了互联网金融的概念，并指出了互联网金融为个人提供了更方便便捷的投资理财的途径, 满足了普通民众的对金融投资的需求,是对传统金融体系的有益补充。
陈林（2013）发表《互联网金融发展与监管研究》，提出了互联网金融为传统金融业带来新的发展契机与影响的同时，其业务和操作方式对原有的金融监管提出了新挑战。需要更好的监管才可以健康的发展[]。
小额贷款公司基于大数据时代的互联网金融优势，其与互联网的结合，很好地为那些小微企业找到合适的贷款。通过这种方式，长久以来存在的小微企业融资成本偏高问题也迎刃而解。
3.在线借贷中介平台
(1)P2P模式
P2P（peer to peer）是一种个人对个人的信贷平台。是指是一种将小额资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种民间小额借贷模式。
二是网络安全风险大。中国互联网安全问题突出，网络金融犯罪问题不容忽视。一旦遭遇黑客攻击，互联网金融的正常运作会受到影响，危及消费者的资金安全和个人信息安全。
（四）互联网金融发展的模式
1.第三方支付
第三方支付狭义上是指具备一定实力和信誉保障的非银行机构，借助通信、计算机和信息安全技术，采用与各大银行签约的方式，在用户与银行支付结算系统间建立连接的电子支付模式[]。根据央行2010年在《非金融机构支付服务管理办法》中给出的非金融机构支付服务的定义，在广义上讲第三方支付是指非金融机构作为收、付款人的支付中介所提供的网络支付、预付卡、银行卡收单已经中国人民银行确认的其他支付服务。
Key words:Internet of Finance;infiltrate the financial industry;Legal supervision
一、绪论
随着网络信息技术的普及，互联网金融在全球范围内高速发展。从信息经济学的角度看，信息不完全和不对称导致了金融市场运作的低效率。互联网金融利用大数据技术降低了市场信息不对称，交易形式灵活高效，拓宽了投融资渠道。然而目前我国的信用体系发展不够完善，互联网金融的虚拟化、信息技术化特点以及监管法律法规制度体系不健全等问题，导致互联网金融的发展面临诸多问题与风险。
梁璋（2013）《国有商业银行如何应对互联网金融模式带来的挑战》认为我国传统金融格局虽然尚未被完全打破，但随着互联网的发展和电商的创新使融资途径更多，更方便，互联网金融突破传统金融体系是可以预期的[]。
三、
（一）
互联网金融（ITFIN）是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。互联网金融不是互联网和金融业的简单结合，而是在实现安全、移动等网络技术水平上，被用户熟悉接受后（尤其是对电子商务的接受），自然而然为适应新的需求而产生的新模式及新业务。是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。
关键词：互联网金融；小微企业；法律监管
RESEARCH ON THE DEVELOPMENT OF INTERNET OFFINANCEAND REGULATORY ISSUES IN CHINA
ABSTRACT
The Internet financial is a hot topic in today's China's economy. Li ke qiang, the prime minister in China, puts forward the Internet financial in 2014 government work report. A main content is to promote the healthy development of the Internet financial and perfect the financial supervision coordination mechanism shows to pay close attention to this new financial product. Though Internet financial started late in China, but has made rapid development in a relatively lighter regulatory environment. At present, modern information technology enterprises represented by the Internet companies, gradually infiltrate the financial industry and combine with their own advantages to create more financial products in order to promoting the development of the real economy in our country. The rapid development of Internet of Finance has important significance to our country interest rate liberalization and the advance of inclusive finance development. The emergence of Internet of Finance will have a profound impact on the existing financial model and produce energy to activate the market.Find out the problem through the research on the development of Internet of Finance , and find the solution.
在互联网金融的发展中，第三方支付已经不在局限于网上支付功能，发展处更多的功能，使其成为综合支付工具。余额宝作为由第三方支付平台支付宝为个人用户打造的一项余额增值服务也出现了。余额宝既可以网上支付，也可以为客户的零钱增加收益。
2.互联网贷款公司
数量众多的小微企业是市场的主体，他们具有更高的成长性，渴求资金但是其信用难以满足商业银行的一般性要求。在向谁提供贷款的问题上，银行就综合风险和效率考虑，最终还是选择大客户放弃小微。在这种情况下，互联网小额贷款公司大量出现。
（三）互联网金融的特点
1.成本低
互联网金融模式下，资金供求双方可以通过网络平台自行完成信息甄别、匹配、定价和交易，无传统中介、无交易成本、无垄断利润。一方面，金融机构可以避免开设营业网点的资金投入和运营成本；另一方面，消费者可以在开放透明的平台上快速找到适合自己的金融产品，削弱了信息不对称程度，更省时省力。
2.效率高
互联网金融业务主要由计算机处理，操作流程完全标准化，客户不需要排队等候，业务处理速度更快，用户体验更好。如阿里小贷依托电商积累的信用数据库，经过数据挖掘和分析，引入风险分析和资信调查模型，商户从申请贷款到发放只需要几秒钟，日均可以完成贷款1万笔，成为真正的“信贷工厂”。
来自百度文库3.覆盖广
互联网金融模式下，客户能够突破时间和地域的约束，在互联网上寻找需要的金融资源，金融服务更直接，客户基础更广泛。此外，互联网金融的客户以小微企业为主，覆盖了部分传统金融业的金融服务盲区，有利于提升资源配置效率，促进实体经济发展。
3.第三阶段
第三个阶段的起点是2012年。2013年被称为“互联网金融元年”，是互联网金融得到迅猛发展的一年。从这一年开始，P2P网络借贷平台快速发展，以“天使汇”等为代表的众筹融资平台开始起步，第一家专业网络保险公司获批，一些银行、券商也以互联网为依托，对业务模式进行重组改造，加速建设线上创新型平台。同时，政府部门也开始关注互联网金融的规范发展问题。
（2)众筹模式
众筹翻译自国外crowd-funding一词，指的是指用团购+预购的形式，向网友募集项目资金的模式。众筹利用互联网和SNS传播的特性，让小企业、艺术家或个人对公众展示他们的创意，争取大家的关注和支持，进而获得所需要的资金援助。现在众筹模式包括的产品越来越多，除了自己的的产品创意还有电影、公益、科技甚至股权众筹等。
目前，除了大家熟知的中国银联和支付宝外，具有代表性的第三方支付机构还有财付通、快钱支付、易宝支付、汇付天下等[]。而从发展路径与用户积累途径来看，市场上第三方支付公司的运营模式可以归为两大类：一类是以支付宝、财付通为首的依托于自有B2C、C2C电子商务网站，提供担保功能的第三方支付模式;另一类就是以快钱为典型代表的独立第三方支付模式。
4.第四阶段
国家在2014年明确表明了鼓励互联网金融创新发展的态度，各地政府也建立了互联网金融创业园区，使很多前期关注互联网金融平台而又害怕政策风险的企业家开始正式进军互联网金融领域，大多选择收购或者入股等方式试水，也有单独成立的。目前互联网金融应该大致分为支付互联网、销售互联网、众筹互联网和借贷互联网四个产品体系。