BT融资模式简介

BT融资模式简介
BT是英文Build和Transfer的缩写形式，即“建设-移交”，是政府利用非政府资金来进行基础非经营性设施建设项目的一种融资模式。

实践证明采用BT模式有利于吸引企业投资水利非经营性公益项目，解决地方政府财政困难，使水利建设项目早日实施，早日发挥工程效益，实现水利建设、投融资企业、金融机构三赢。

一、 BT模式融资的基本概念
BT模式是指由政府融资平台公司委托的代建单位或由政府组建的项目法人通过公开招标或经批准的其他方式确定投融资单位，由投融资单位负责筹措建设资金，并负责工程建设。

项目建成竣工验收或合同工程完工验收合格后，由政府融资平台公司或项目法人向投融资单位支付回购价款回购工程项目的一种融资方式。

其法律依据是《中华人民共和国建筑法》、《中华人民共和国招标投标法》、建设部等六部委颁发的《关于加快建筑业改革与发展的若干意见》和建设部《关于培育发展工程总承包和工程项目管理企业的指导意见》。

BT项目前期工作（包括办理项目建设相关审批手续等）、建设监理及征地、移民、拆迁等项目的实施，一般由政府融资平台公司委托的代建单位或项目法人负责。

工程项目的融资和施工、设备采购等，由投融资单位总价承包。

项目主管水行政主管部门负责指导BT模式的水利工程项目建设监督管理，监督BT合同的执行，协调相关问题。

相关职能部门负责项目的全过程监督，对项目的设计、招投标、施工进度、建设质量等进行监督与管理，有权向投融资单位提出管理、组织和技术上的整改措施。

采用BT模式筹集建设资金虽然是项目融资的一种新模式，但在一些行业领域已有成功的先例，如天津市南仓道立交桥工程实行了代建制的BT 项目管理模式，在水利建设工程实行BT融资模式方面，广东省走在了前面，积累了成功的经验，并配合出台了水利建设工程试行BT模式的指导意见。

二、BT模式融资建设特点
一是BT模式有助于业主在财务状况不变的情况下多方融资，可以早上项目、多上项目，政府没有经济负担，降低业主负债水平，改善负债结构；二是BT模式有利于转移业主建设风险，BT项目全过程建设风险由BT投资人来承担，有效转移了业主建设期风险；三是BT 模式有利于控制总造价，业主通过公开招标确定BT投资人，并与之签署项目投资建设总价承包合同，业主按协议价格回购BT项目，从而有效锁定了建设项目的总造价；四是融资、管理、施工一体容易产生质量风险；五是BT项目作为一种新的政府特许投融资方式，法律性质、合同主体都比较特殊，相应产生了复发的法律，一些地方还没有配套实施BT项目的法律法规体系，因此BT项目具有很大的不确定性；六是BT项目作为一项政策性极强的工作，在股权回购过程中相关税费的减免方面还需要进一步探讨
三、BT模式融资建设程序
BT模式融资建设程序一般包括：项目所属地方政府授权确定融资平台公司作为业主或组建项目法人单位—审批确定BT融资建设方案—确定投融资单位—签订BT承包合同—建设与验收—回购与移交。

（一）授权确定融资平台公司作为业主或组建项目法人单位。

政府要出具授权确定融资平台公司代表政府作为业主或组建项目法人单位的批复文件。

项目法人由所属地方政府组建，明确项目法人职责，任命项目法人代表和技术负责人，并明确项目法人的组织机构等。

在建设管理模式上，项目法人单位可直接进行管理或委托代建单位管理。

而融资平台公司一般只是委托代建单位进行管理。

以上所说的代建制管理主要是通过招标或委托的方式把项目交给专门的项目管理公司进行管理，该管理模式有利于避免权力的集中，将政府人员从繁琐的事务中脱出来，促进公平竞争，提高管理水平。

但是从目前来看，由于水利工程前期征地、拆迁等工作政策性强，行业主管部门和项目法人的思想观念还需进一步转变等原因，代建制在水利工程实行起来难度还很大。

（二）审批确定BT融资建设方案。

建设项目立项或取得同意建设的相应文件后，项目法人或委托的代建单位编制《BT融资建设方案》，由相关部门提出审查意见后，报所属地方政府审批。

（三）确定投融资单位。

项目法人或委托的代建单位通过公开招标或经批准的其他方式，选择符合资质、资格要求的投融资单位。

（四）签订BT承包合同。

投融资单位确定以后，融资平台公司或项目法人与投融资单位就承包工程项目签订BT承包合同。

合同中应明确建设工程项目投资的支付方式、回购条件和程序、回购期限、工程质量保修、建设期建筑主要材料价格变动和设计变更等引起投资变化的具体处理方式、各级财政投资补助的使用范围和支付方式、以及合同双方其他的责任、权利和义务等。

（五）回购和移交。

投融资单位完成BT承包合同的建设任务、完工验收合格后，移交融资平台公司或项目法人进行试运行；符合回购条件的，经签订回购备忘录，启动回购程序。

回购费用＝BT 合同承包费用－项目建设期已拨付的各级财政投资补助＋投资收益。

四、BT模式融资建设风险防范措施
一是事前防范。

在前期准备阶段，加强对相关法律的学习和掌握，科学制定《BT融资建设方案》，规范运作，明确各方合同关系，确定BT投资范围，选择具备相应融资能力、施工能力和协调能力的中标人。

二是事中监管。

在BT项目建设阶段，行业主管部门、项目法人、代管单位及社会咨询机构对项目融资活动、资金运用、工程质量、分包情况和工程进度进行严格监管，确保如期完工。

三是事后补救。

制定应急预案，中标人如出现重大违约行为，没收中标人履约保证金。

四是加强领导。

BT项目模式操作复杂，实施过程中要加强组织领导，政府应成立BT模式领导小组，专门研究、规划、指导和协调BT模式建设项目。