期货技术分析

从RSI与期价的背离方面来判断行情。在RSI的各 种研判方法中,用RSI与期价的背离来判断行情最 为可靠。在期价不断走高的过程中,如果RSI处于 高位,但并未跟随期价形成一个比一个高的高点,这 预示期价涨升可能已经进入了最后阶段,此时顶背
离出现是一个比较明确的卖出信号。与这种情况 相反的是底背离。RSI的低位缓慢出现盘升,虽然 期价还在不断下降,但RSI已经不再创出新低,这时 表示跌势进入尾声,可以考虑适当时机进行建仓。
根据RSI值的大小来判断操作方向 RSI值将0到100之间分成了从"极弱"、"弱""强"
到"极强"四个区域。"强"和"弱"以50作为分界线, 但"极弱"和"弱"之间以及"强"和"极强"之间的界限 则要随着RSI参数的变化而变化。不同的参数,其 区域的划分就不同。一般而言,参数越大,分界线离 中心线50就越近,离l00和0就越远。不过一般都应 落在15、30到70、85的区间内。RSI值如果超过50, 表明市场进入强市,可以考虑买入,但是如果继续进 入"极强"区,就要考虑物极必反,准备卖出了。同理 RSI值在50以下也是如此,如果进入了"极弱"区,则 表示超卖,应该伺机买入。
不要忽视RSI指标的缺憾
首先,应该看到RSI指标的时间参数不同,其给出的 结果就会不同。
不同的投资者对时间周期的设定有不同的个人偏 好,从理论上讲,较短周期的RSI指标虽然比较敏感, 但快速震荡的次数较多,可靠性较差；较长周期的 RSI指标尽管信号可靠,但指标的敏感性不够,反应 迟缓,因而经常出现错过买卖良机的现象。 此外, 由于RSI是通过收盘价计算的,如果当天行情的波 幅很大,上下影线较长时,RSI就不可能较为准确反 映此时行情的变化。
任何的技术指标都有其各自的缺陷和局限性， KDJ对轧空单边式钝化的盲区使得许多投资者要 么错过进一步的行情，要么过早地去做反向的交 易。KDJ指标是研判行情经常使用的一种技术指 标，它的优点是对价格的未来走向变动比较敏感， KDJ指标的反应敏感又是它不足的地方。解决单 一指标所产生的缺陷的办法有很多。因为绝大部 分指标都是依据K线的四个价格(收盘、开盘、最 高和最低价)来计算的。所以结合K线来判断能更 大限度地提高判断的正确率。具体使用方法如下：
-人类的交易行为趋于一定的模式
常用技术指标介绍 1、MACD、KDJ、RSI等重要指标运用； 2、移动平均线的运用，成交量指标的运用；
什么叫做MACD
MACD （指数平滑移动平均线）运用原则： DIFF与DEA均为正值，即都在零轴线以上时，大
势属多头市场，DIFF向上突破DEA，可作买。 DIFF与DEA均为负值，即都在零轴线以下时，大
2、顶背离和底背离 MACD指标的背离就是指MACD指标的图形的走势正
好和K线图的走势方向正好相反。MACD指标的背离有顶 背离和底背离两种。 （1）顶背离 当K线走势一峰比一峰高，价格一直在向上涨，而MACD 指标图形上的由红柱构成的图形的走势是一峰比一峰低， 即当股价的高点比前一次的高点高、而MACD指标的高点 比指标的前一次高点低，这叫顶背离现象。顶背离现象一 般是股价在高位即将反转转势的信号，表明期价短期内即 将下跌，是卖出的信号。 （2）底背离
底背离一般出现在期价的低位区。当K线图上期价还 在下跌，而MACD指标图形上的由绿柱构成的图形的走势 是一底比一底高，即当股价的低点比前一次低点底，而指 标的低点却比前一次的低点高，这叫底背离现象。底背离 现象一般是预示期价在低位可能反转向上的信号，表明期 价短期内可能反弹向上，是短期买入的信号。
在实践中，MACD指标的背离一般出现 在强势行情中比较可靠，期价在高价位时， 通常只要出现一次背离的形态即可确认位 期价即将反转，而期价在低位时，一般要 反复出现几次背离后才能确认。因此， MACD指标的顶背离研判的准确性要高于 底背离，这点投资者要加以留意。
指标发生金叉(或死叉)时的K线为中大阳线(或中 大阴线)时，且此时的J值高于70(或低于30)，买入 (或卖出)的可靠性比较强。
BOLL指标与KDJ指标的配合使用
KDJ指标是超买超卖类指标,而布林线则是 支撑压力类指标。两者结合在一起的好处 是:可以使KDJ指标的信号更为精准,同时,由 于布林线指标往往反映的是价格的中期运 行趋势,因此利用这两个指标来判定价格到 底是短期波动,还是中期波动具有一定作用, 尤其适用于判断价格到底是短期见顶 （底）, 还是进入了中期上涨（下跌）,具有 比较好的研判效果。
J值的秘密 J指标是个辅助指标，最早的KDJ指标只有两条线， 即K线和D线，指标也被称为KD指标，随着分析 技术的发展，KD指标逐渐演变成KDJ指标，从而 提高了KDJ指标分析行情的能力。 期货看盘软件(以文华财经为例)中的J值一般处 于0--100之间。一般投资者使用该指标时，更常 用的是KD指标而不是KDJ指标，经常忽略J值， 没有对J值进行深入的分析。事实上J值是一个值 得重视的指标，它处于0与100时的变化是非常微
第二,超买、超卖出现后导致的指标钝化现 象容易发出错误的操作信号。
在"牛市"和"熊市"的中间阶段,RSI值升至 90以上或降到10以下的情况时有发生,此时 指标钝化后会出现模糊的误导信息,若依照 该指标操作可能会出现失误,错过盈利机会 或较早进入市场而被套牢。
由于RSI指标实用性很强,因而被多数投资者所喜爱。虽然 RSI指标有可以领先其它技术指标提前发出买入或卖出信 号等诸多优势,但投资者应当注意,RSI同样也会发出误导的 信息。由于多方面的原因,该指标在实际应用中也存在盲区。 在目前的市场中还没有出现一个十全十美的技术分析工 具,RSI也是如此。指标不能决定期价涨跌,期价的变化是决 定指标运行的根本因素。RSI指标最重要的作用是能够显 示当前市场的基本态势,指明市场是处于强势还是弱势,或 者盘整之中,同时还能大致预测顶和底是否来临。但RSI指 标只能是从某一个角度观察市场后给出的一个信号,所能给 投资者提供的只是一个辅助的参考,并不意味着市场趋势就 一定向RSI指标预示的方向发展。尤其在市场剧烈震荡时, 还应参考其它指标进行综合分析,不能简单地依赖RSI的信 号来作出买卖决定。
对RSI的曲线进行形态分析 当RSI曲线在高位区或低位区形成了头肩形或
多重顶(底)的形态时,可以考虑进行买卖操作。这 些形态出现的位置离50中轴线越远,信号的可信度 就越高,出错的可能性也就越小。对于K线的所有 常规的形态分析方法,在对RSI曲线进行分析时都 是适用的。例如,在K线图上的趋势线也一样可以 用在RSI中。RSI曲线在上升和下降中所出现的高 低点可以连接成趋势线,这条趋势线同样起着支撑 和压力线的作用,一旦被突破,就可以参考K线的分 析方法来判断前期的趋势是否结束。
出现M头，为卖出时机。 3、 当6日RSI值在20%以下时，股市呈超卖现象，
若出现W底为买进时机。 4、RSI一般选用6天；12天，24天作为参考基期，基
期越长越有趋势性-慢速RSI，基期越短越有敏感 性-快速RSI， 5、当快速RSI由下往上突破慢速RSI时，为买进时机； 当快速RSI由上往下跌破慢速RSI时，为卖出时机。
布林线中的上轨和中轨有压力作用,中轨和下轨有支撑（压 力）作用, 因此当价格下跌到布林线中轨或者下档时，可 以不理会KDJ指标所发出的信号而采取操作。当然,如果 KDJ指标也走到了低位,那么应视作短期趋势与中期趋势相 互验证的结果, 而采取更为积极的操作策略。但要注意的 是,当价格下跌到布林线下轨时,即使受到支撑而出现回稳， KDJ指标也同步上升,可趋势转向的信号已经发出,所以至 多只能抢一次反弹。而当KDJ 指标走上80高位时，采取卖 出行动就较为稳妥,因为当股价跌破布林线中轨后将引发布 林线开口变窄,此时要修复指标至少需要进行较长时间的盘 整,所以说无论从防范下跌风险,还是从考虑持有的机会成 本来看,都不宜继续持有。
RSI的使用
观察两条或多条不同参数曲线的位置关系 RSI不同参数曲线的使用方法完全与移动 平均线的法则相同,参数较小的短期RSI曲线 如果位于参数较大的长期RSI曲线之上,则目 前行情属多头市场；反之,则为空头市场。 由于参数较大的RSI计算的时间范围较大,因 而结论会更可靠。但同均线系统一样无法 回避反应较慢的缺点,这是在使用过程中要 加以注意的。
随机指标设计的思路与计算公式都起源于威廉(W%R)理论， 但比W%R指标更具使用价值，W%R指标一般只限于用来 判断超买和超卖现象， 而随机指标却融合了移动平均线的 思想，对买卖信号的判断更加准确；它是波动于0-100之 间的超买超卖指标，由K、D、J三条曲线组成，在设计中 综合了动 量指标、强弱指数和移动平均线的一些优点，在 计算过程中主要研究高低价位与收盘价的关系，即通过计 算当日或最近数日的最高价、最低价及收盘价等价格波动 的 真实波幅，充分考虑了价格波动的随机振幅和中短期波 动的测算，使其短期测市功能比移动平均线更准确有效， 在市场短期超买超卖方面，又比相对强弱指标RSI 敏感， 总之KDJ是一个随机波动的概念，反映了价格走势的强弱 和波段的趋势，对于把握中短期的行情走势十分敏感。
期货技术分析
技术分析是透过图表或技术指标的记录，
研究市场过去及现在的行为反应，以推测 未来价格的变动趋势。其依据的技术指标 的主要内容是由价格、成交量等数据计算 而得的。
技术分析的三大假设
“市场行为涵盖一切信息” -基础的、政治的、心理的或其他
方面 “价格以趋势方式演变”
-技术分析的核心 “历史会重演”
妙的，能对行情的判断起到重要的引导作用。这
里主要从2个方面进行说明。
(1)多空转向变化指示 当J值从低于30的数值直接变化到高于70的数值时，说明 行情将由空转多； 当J值从高于70的数值直接变化到低于30的数值时，说明 行情将由多转空； 数值变化幅度越大，说明多空变化越强烈。 (2)多空趋势强化指示 当KDJ指标继续上行，而J值步入100值时，随后若持续 处于100的数值，则说明多头力量正在加强，多头力量正 在强化，价格将继续上涨； 当KDJ指标继续下行，而J值步入0值时时，随后若持续 处于0的数值，则说明空头力量正在加强，空头力量正在 强化，价格将继续下跌；