基金行业概况

基金行业概况

中国基金业起始于1991年，发行规模达6930万元的珠信基金成为国内发行时间最早的基金。而真正的规范和发展则是在中国证监会于1997年11月14日正式发布《证券投资基金管理暂行办法》之后，1998年3月6日成立的南方基金管理公司，标志着中国基金业进入新的发展阶段。

20年的发展历程，从微弱之势到日渐强大，然而，现在的基金行业不仅面临着基金规模停滞的困难，也承受着客户流失的压力。这种情况给整个基金行业带来挑战，也给券商代销带来了困惑。

一、基金现状

（一）今年9月公募、私募募集情况

据WIND资讯显示，公募、私募基金9月份发行携手走进寒冬：私募基金平均每只产品首募资金仅4500万元，平均发行规模创66个月新低。与8月份7169.69万元的平均募集规模相比下降37.24%；公募基金平均首募规模为9.54亿元，与上半年16.64亿元的平均募资规模相比直落四成。而上半年，共有110只基金设立，共募集资金1836.33亿元，平均首募规模为16.64亿元。显然，9月份公募基金首募平均规模与上半年水平相比下降40%以上。另有一些基金为能成立，不得不延长募集期，今年以来延长募集期的新基金有10只。

（二）基金现有规模

统计数据显示，截至2011年上半年，全部基金总资产规模为23319.07亿元；而在2010年下半年，行业总资产规模为24972.49亿元。这半年间，公募基金产品总数从704只增至了逾810只，行业总资产规模却只减不增，就连全部基金的总份额也没有增长，都维持在24200多亿份。

截止2011年6月30日，全国520家私募基金管理机构，管理的私募证券基金产品达1593支，总规模达1420亿元，比2010年新增约220亿元;新发行351支产品，规模300亿元左右。由今年的总发行规模和新增资金的差额可以推算，今年私募净流出的规模在80亿元左右，流出的原因主要是亏损、赎回和清算。

二、各类基金产品规模收益情况

按是否公开募集分为公募基金和私募基金，这个板块主要从以上两个种类进行阐述，内容主要包括基金产品规模、收益以及基金管理公司的规模排名情况，在数据允许的情况下，对不同基金产品做浅度比较。

（一）公募基金

（1）基金产品规模

根据证监会规定相关的基金分类标准，可以将基金种类分为股票基金（股票型基金、指数型基金和特殊策略股票型基金）、债券基金（标准债券型基金、普通债券型基金和特殊策略债券型基金）、货币市场基金、混合基金（偏股型基金、股债平衡型基金、偏债型基金、保本型基金和特殊策略混合型基金）。

数据来源：Wind资讯截至2011年9月27日

股票基金

据WIND数据，截至2011年9月27日，股票型基金共有419只，份额计12705.97亿份，占总份额24830.90亿份的51.17%。偏股型混合型基金有130只，份额占比19.62%。

债券型基金

QDII基金

QFII基金

（2）基金产品收益

在股票市场、债券市场均比较弱的2011年上半年，基金整体亏损1254亿元，已经披露半年报的保本型基金实现盈利0.11亿元，货币市场基金实现盈利25.24亿元；已经披露上半年亏损大户是股票型基金，亏损额达789.45亿元。

169只混合型基金全军覆没，亏损478.55亿元，华富竞争力优选、华商动态和华富策略精选分别以21.34%、20.67%和20.19%的大幅亏损垫底。

表现稍强的是债券型基金，然而大多数债券型基金业出现亏损，亏损额达6.01亿元。在186只债券型基金产品中，有37只获得了正收益，其中，表现最佳的三只产品中银稳健增利、富国汇利分级和华安稳固依次录得2.55%、2.41%和2.10%的正收益。QDII基金上半年也亏损了5.66亿元，另有数据显示，QFII中国A股基金今年以来的累计业绩也达到了-7.21%的水平，这个数字略低于中国内地股票型基金。

数据来源：各大财经网站截至2011年6月30日

（3）基金公司管理规模

从基金公司管理规模排名来看，七成基金公司排名较去年年底有所变动，不过变动并不剧烈。以下是截至2011年9月27日基金公司资产合计前30的排名情况。

数据来源：WIND资讯截至2011年9月30日

（二）私募基金

私募按投资标的分主要有：私募证券投资基金，经阳光化后又叫做阳光私募（投资于股票，如股胜资产管理公司，赤子之心、武当资产、星石等资产管理公司），私募

房地产投资基金（目前较少，如星浩投资），私募股权投资基金（即PE，投资于非上市公司股权，以IPO为目的，如鼎辉，弘毅、KKR、高盛、凯雷、汉红）、私募风险投资基金（即VC，风险大，如联想投资、软银、IDG）。

（1）私募基金规模情况

阳光私募

根据私募排排网数据中心统计，截止2011年6月30日，全国520家私募基金管理机构，管理的私募证券基金产品达1593支，总规模达1420亿元，比2010年新增约220亿元;新发行351支产品，规模300亿元左右。由今年的总发行规模和新增资金的差额可以推算，今年私募净流出的规模在80亿元左右，流出的原因主要是亏损、赎回和清算。

私募股权投资基金

截至2011年8月底，今年亚洲私募股权市场已募集到302亿美元的资金，相当于同比增长16.3%。其中，今年以来中国的私募股权投资额已经达到152亿美元，势必将会超过去年的总额，而退出规模预计将首次突破100亿美元。

随着政策允许保险公司和证券公司可以向私募股权融资和投资领域拓展业务，加上外国竞争者发起人民币计价基金与本地基金管理公司展开更为有效的竞争，中国私募股权市场的重要性日益提高。《亚洲风险投资期刊》研究结果显示，中国今年迄今已经募集到的资金占亚洲总额的68.7%，市场份额出现过去5年来最大的年增长幅度。

（2）私募基金收益情况

阳光私募

根据私募排排网数据中心统计，905支非结构化私募证券产品（仅包括通过信托平台发售，管理人为投资管理公司、投资顾问公司、信托公司的产品）今年以来的平均收益率为-6.24%，而同期股票型公募基金的收益率为-8.03%，私募基金跑赢公募1.79%，但跑输大盘3.55%。在