分级基金基础测试卷及答案

分级基金基础测试卷

2017年6月

一、填空（每个空4分，共36分）

1、分级基金是将基金收益和风险进行分割与划分的一种创新模式。分级基金一般具有三类份额：、和，各自具有不同的风险收益特征。目前的分级基金一般为融资类分级基金，即以一定的成本向融资，承担扣除融资成本以外的母基金全部的收益或亏损。

2、分级基金策略应用方面，在上涨行情中，我们可以通过买入来获取超越指数的收益，其收益放大的倍数由其杠杆率决定，一般情况下母基金净值越高杠杆率越低，母基金净值越低杠杆率越高。

3、对于分级基金子基金大部分会在每年第一个交易日进行折算，折算是按照其净值进行折算，折算后的子基金基金净值都为1元，折算前净值超过1元的部分换算成母基金份额，不足1元的通过缩减份额使其净值达到1元，这种折算方法叫。

4、对于分级基金子基金进取份额净值低于某个阈值时，或其母基金份额基金净值高于某个阈值时，分级基金就会触发折算，折算是按照其净值进行折算，折算后的子基金基金净值都为1元，折算前净值超过1元的部分换算成母基金份额，不足1元的通过缩减份额使其净值达到1元，这种折算方法叫，该折算的主要目的是防止分级基金杠杆率过高或过低。

二、不定项选择题（每题6分，共24分）

1、合并拆分套利是分级基金常见的一种套利方式，合并套利也成折价套利，即通过二级市场买入子基金并申请合并母基金份额，赎回需要周期为（）天；分拆套利也成溢价套利，即通过一级市场买入母基金份额，通过分拆成子基金份额并卖出，需要周期为（）天。

A、2天2天

B、2天3天

C、3天3天

D、3天2天

2、分级基金优点有哪些（）

A、母基金份额一般是指数化基金，可以很好跟踪指数，避免个股的非系统性风险

B、进取份额能在牛市中博取超额收益

C、优先份额适合长期持有，每年有稳定的分红，但本金没有保证

D、分级基金总体工具性较强，适合不同的投资者

3、分级基金的母基金是（）基金。

A、开放式基金，只能申购赎回不能买卖

B、封闭式基金，不能申购赎回只能买卖

C、指数型基金，可以买卖也可以赎回

D、混合型基金，只能申购赎回不能买卖

4、分级基金的子基金是（）基金。

A、开放式基金，只能申购赎回不能买卖

B、封闭式基金，不能申购赎回只能买卖

C、指数型基金，可以买卖也可以赎回

D、混合型基金，只能申购赎回不能买卖

三、简答题（每题20分，共40分）

1、分级基金的目标客户有哪些？

答：

2、如何使用分级基金进取份额博取收益？（请用连线作答）

答：

提示：把下面用线连接，并做简要阐述（每个4分，连线一个2分）

看好金融股、大盘中小板B

看好创业板房地产B

看好房地产行业医药B

看好中小板双喜B、银华锐进

看好医药行业创业板B

答案

一、填空（每个空4分，共36分）

1、母基金份额、A份额（优先份额）、B份额（进取份额）B份额（进取份额）A份额（优先份额）B份额（进取份额）

2、B份额（进取份额）

3、不定期折算

4、到期折算

二、不定项选择（每题6分，共24分）

1、B

2、ABCD

3、B

4、A

三、简答题（每题20分，共40分）

1、A份额适合低风险稳健投资者，适合客户有保险自有资金、保险产品、保险资管、券商自有资金、企业年金等；（6分）

B份额适合追求高风险高收益投资者，具体有私募产品、个人投资者、券商资管、信托产品等；（8分）

母基金份额适合长期配置与套利投资者，具体有保险自有资金、券商自营、保险产品和年金产品等。（6分）

2、流动性好的（交易成本低），能代表性指数（每个4分，连线一个2分）

看好金融股、大盘中小板B

看好创业板房地产B

看好房地产行业医药B

看好中小板双喜B、银华锐进

看好医药行业资源B

看好有色行业创业板B