系统论论文

成绩：＿＿浅谈系统论与2015年股灾

课程名称：《马克思主义哲学基本原理研究》

授课教师：

院系：思政部

年级专业：15级思想政治教育

姓名：

学号：

时间：2015.12.5

引言

2015年资本市场的波荡起伏给整个中国乃至世界带来了不小的震撼。这是一场没有硝烟的战争。自2014年7月份股市启动，上证指数从年内最低1974.38点出发，到年中 2177点，7月22日后股指一路向上，到2015年6月12日摸高5122点，不到一年时间股指上涨235%！但翌日随即掉头向下，从6月12日到7月11日，不到一个月时间，掉了30%，股市财富蒸发20万亿。本文主要应用系统论的观点对2015年这场史无前例的股灾进行粗浅的分析。

自1990、1991年上海、深圳证券交易所正式成立以来，经过十多年的发展，中国证券市场为国民经济建设筹集了大量资金，对推动国有企业改革、建立现代企业制度、促进经济结构调整、支持国民经济增长等都起到了十分重要的作用。在证券市场发展过程中，一大批大中型企业通过改制上市，在建立现代企业制度的改革实践中起到了先导和示范作用，国内居民的投资渠道增加，金融结构得到完善，国外资金被引进，促进了国内经济发展。

我国现在经济体制改革的目标是建立社会主义市场经济，这是一项复杂的系统工程。市场是众多相互联系、相互制约的商品市场、资本市场、劳动力市场、技术市场等多种市场组成的系统，而证券市场是一个复杂的系统过程，这一过程受到众多因素的相互影响和制约，单纯从某一方面去探讨这一问题不可能从根本上解决。系统论从系统科学中概括出来的“系统”的基本性质和系统方法论的基本原则，对于研究证券市场有着重要的意义。正如一些科学家所指出的，系统论继相对论与量子力学之后，又一次“彻底地改变了世界的科学图景和当代科学家的思维方式”。

在分析2014年到2015年末中国股市的发展变化中无处不渗透着系统论的思想，用系统论的思想寻找优化证券市场的有效途径。自2014年7月份股市启动，上证指数从年内最低1974.38点出发，到年中 2177点，7月22日后股指一路向上，到2015年6月12日摸高5122点，不到一年时间股指上涨235%！但翌日随即掉头向下，从6月12日到7月11日，不到一个月时间，掉了30%，股市财富蒸发20万亿。一时间，牛市已死，熊市到来的判断漫天铺盖，随着股市下跌愈烈，监管层展开了救市行动，力度空前。救市措施使股市得到稳定。［1］系统论思想是由奥地利生物学家贝塔朗菲（L.V.Bertalanfy）在20世纪中叶率先提出的，后来经过法国数学家托姆（Rene.Thom）的突变论、联邦德国物理学家哈肯（Haken）的协同论等理论不断丰富与完善，形成了一套具有自身特色的理论、范畴和方法。系统理论的实践价值随着时间的推移，逐渐被人们重视和接受，并不断地运用在现代社会的科学和实践中。

系统论在分析中国2014年下半年至2015年股票市场的起落原因主要从以下系统论的原则进行分析：

一、系统的整体性原则

系统论认为：相同或相类似的事物按一定的秩序和内部联系组合而成的整体就是一个系统。系统是由要素组成的有机统一体，而整体性是系统最基本的特性。系统作为整体，它的性质和功能是由各个要素综合协调产生；处于系统中的各个要素，其性能受到系统整体性的制约，同时也作用于整个系统。在这一年多期间中国A股市场的波动正是由一系列的内因与外因，及直接因素的共同作用造成的。内在原因主要有：1.指数和股票价格在2014年下半年至2015年6月累积的巨大升幅，一年里上证综指飙升235%，有内在调整需要。2.前期市场不断加杠杆，除了证券公司合规格的融资融券，还存在大量不受监管的场外配资。3.IPO规模不断壮大，2015年上半年，有195只新股发行，市值急剧扩张，市场流动性被大幅蚕食。外在原因：1.GDP增速放缓，制造业持续走低，6月份官方PMI50.2，汇丰PMI49.4，均低于预期，市场对国内经济状况存忧虑。2.外汇占款持续下降，美国加息预期强烈，引发资本外流忧虑。3.希腊债务危机未能解除，世界经济不确定性加大。直接因素：1.证监会严查杠杆，各大券商收紧杠杆，导致融资盘出逃。2.产业资本外逃。截至6月17日，本年共有1234家上市公司的大股东和高管累计减持市值约4774.5亿元。3.外资空头做空美国上市的A股ETF。数据表示，美国最大的跟踪人民币计价股票的ETF的做空意愿升至历史记录的流通股数16%。这些要素最终导致了2015年中国股灾的发生。

随后，中国政府也采取了一系列的措施来进行救市。以国务院领头，证监会、央行、财政部、保监会、公安部、国资委等部门联合，打出提供流动性、发放稳定市场舆论、证金公司入市操纵、鼓励上市公司股东高管增持、鼓励券商增持、修改交易规则、打击恶意做空等系列“组合拳”。

二、系统的开放性原则

每一个具体的系统都与其他系统处于相互联系和相互作用之中。任何系统只有开放，与外界保持信息、能量和物质交换，才能趋于有序，保持活力，否则系统不能得到发展，因而系统应具有开放性。系统的开放性特征符合唯物辩证法中的联系观，它要求我们在处理问题时要充分考虑系统与外部各环境和条件之间的关系。股票市场应该增强开放性，以便使治理的主体，内容和形式得到了不断充实和发展。

三、系统的动态性原则

任何系统都不是静止的，在系统内部各种因素及外部环境的各种因素作用下，系统处于不停地运动变化中。任何系统都有一个组建、形成、发展和变化的过程，具有动态的性质。股票市场这是处在这样一个动态系统当中，所谓无风不起浪，现在想来在发生本次股灾之前，其实已有端倪可循，自6月15日开始，中国股市已经显露出非正常调整的苗头，连续大跌，大量外资出逃，截至6月17日，本年共有1234家上市公司的大股东和高管累计减持市值约4774.5亿元。任何一次大的变动都不是一蹴而就的，是经过时间的积累，所以，这就要求我们要时刻提醒自己“股市有风险，投资需谨慎。”

四、系统的功能性原则

系统要与外部环境相互作用、相互联系而发挥一定性质、效应和能力的原则。系统的外部环境是纷繁复杂的，这就要求系统可以发挥灵活多变的功能以适应外部环境的变化。该原则是系统发挥作用的集中体现。国内方面，主要有证监会严查杠杆清理配资，导致融资盘出逃；再加上指数和股票价格在过去一年里累积大量的升幅，有内在调整的需要。国外方面，主要是由于股灾发生时正是希腊债务危机全面爆发之际，整个欧元区及新型经济体均受到波及；美国经济好转，美元加息预期强烈。

五、系统的层次性原则

系统的各层次之间应当功能和职责分明、有效。一方面，我国目前仍然处于货币市场与资本市场相对分离状态，造成金融生态链认为断裂，货币市场资金不能以合法的渠道流入资本市场；另一方面，我国股票市场呈现的主要特征是股权分置，股权分置不能适应资本市场改革开放和稳定发展的要求，必须通过股权分置改革，消除非流通股和流通股的流通制度差异。这样可以解决A股市场相关股东之间的利益平衡问题。

六、系统的目的性原则

不同的系统有不同的目的，只有目的正确才能建立和运转具有预期效果的系统。我国上市公司目的十分明确，就是提供流动性和加强市场信心，避免发生系统性金融危机。目前，已完成了去杠杆及场外配资的举措，市场信心在逐步重建，股灾向实体经济的传导得到有效缓冲，发生金融危机的可能性已经不大。

七、系统的最优化原则