中小板信息披露和规范运作重点解析
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充分揭示风险及不确定性
披露时间及 方式要求：
准确
及时性
公平性
完整
4
上市公司信息披露公告分类
发行上市 信息披露
招股说明书 配股说明书 募集说明书 上市公告书
强 制 性 信 息 披 露 体 系
定期 报告 持 续 性 信息披露 非交易 性质 交易 性质
年度报告 半年度报告 季度报告
股东信息 公司重大信息 应披露的交易 应披露的关联交易
24
限制性股票上市提示性公告的提示
遵照公告内容格式指引披露
公告格式第18号和第32号
提示
股东承诺与已在招股书和上市公告书中披露的一致 不要遗漏董监高上市后所做的承诺
主要问题
购买与公司主业不相关 资产、出售主业资产、 稀释在核心子公司中的 权益、非对等担保或无 反担保措施等
主要问题
购买资产时交易价格远高于 账面值、增值原因披露不充 分；购买资产后续盈利能力 不佳甚至亏损；出售资产时 交易价格远低于市价等
15
关联自然人的界定
直接或间接持有公司5%以上股份的自然人及其关系密切 的家庭成员 上市公司董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家 庭成员 直接或间接控制上市公司的法人或其他组织的董事、监 事、高级管理人员 潜在关联自然人：因与上市公司或其关联人签署协议或 做出安排，在协议生效后或在未来12个月内有上述情形 的自然人，或过去12个月内具有上述情形的人
公告格式 上市公司担保公告格式
11
对外担保公告的提示
及时履行审批程序和信息披露义务
注意需要提交股东大会审议的对外担保应提交审议
如：资产负债率在70％以上的全资子公司
完整披露
担保对象的基本情况
担保对象和上市公司的关系 财务数据 担保期限
截至披露日含本次对外担保的余额及占比
应是针对本次股东大会出具的意见
存在被否议案，需要把法律意见书登报上网
需要停牌的情形，公司应当向本所申请股票及其衍生品种停牌， 直至公司披露股东大会决议公告或者相关信息后复牌
上市公司在股东大会召开期间出现异常情况 未能在股东大会结束后的次日或者次一交易日披露公司股东大会决 议公告且决议内容涉及否决议案的
13
关联交易的注意事项（二）
股东大会审议根据《股票上市规则》规定应当提交股东大 会审议的关联交易（不含日常关联交易）事项时，应当提 供网络投票等方式 董事、监事和高级管理人员与上市公司订立合同或进行交 易应当经过公司股东大会审议通过，并严格遵守公平性原 则 公司在与董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控 制人及其关联人发生经营性资金往来时，应当严格履行相 关审批程序和信息披露义务，明确经营性资金往来的结算 期限，不得以经营性资金往来的形式变相为董事、监事、 高级管理人员、控股股东、实际控制人及其关联人提供资 金等财务资助
协议变化 承诺履行
21
召开股东大会通知公告的提示
遵照公告格式披露 公告格式第4号 股东大会通知
注明需要累积投票和特别决议方式表决的议案 存在网络投票方式的特别注意事项 披露拟审议的议案的披露日期及媒体 股东大会的届次 注意不要遗漏之前披露的需要提交股东大会审议的议案
总议案是“除累积投票议案外的所有议案” “委托数量”项下填报投给某候选人的选举票数
如果不能正确表述，将导致投资者投票失败
23
股东大会决议公告的提示
遵照公告内容格式指引披露 公告格式第5号 股东大会决议公告
决议登报上网 法律意见书（上网） 按照规范运作指引出具，签字人员、内容、结论意见，必须明 确议案是否获得审议通过
如存在，应当披露前述事项涉及的金额、对上市公司的影响和解 决措施
公司自有资金购买银行类理财产品视为交易事项
7
重大合同的信息披露
对外投资
合作框架协议
项目投资协议
日常经营重大合同
与日常经营活动相关的销售产品或商品、提供劳务、承包 工程等重大合同 中小板信息披露业务备忘录 第15号（2011年11月修订）
公告格式
第6号——对外（含委托）投资
第17号——上市公司重大合同
8
重大合同公告的提示
充分、完整披露
风险提示：充分披露可以 预见的风险和不确定性
影响合同执行的关键因素 管理层对风险的判断 协议的法律效力、违约责任 公司的履约能力
充分、完整披露
交易对手方
基本情况、过往交易情况 履约能力分析
未清楚地披露关联交易对公司的影响
交易定价增值或减值的原因
19
矿业权投资信息披露的要求
信息披露业务备忘录（第6号）
矿业权包括探矿权和采矿权 主业之外的矿业权投资，同时执行《中小板信息披露业务备忘录第30号： 风险投资》 充分揭示矿产资源投资开发的相关风险
矿业权投资主要方式
需要提交股东大会审议的对外担保
上市公司及其控股子公司的对外担保 总额，超过最近一期经审计净资产50 ％以后提供的任何担保 为资产负债率超过70%的担保对象提 供的担保 单笔担保额超过最近一期经审计净资 产10%的担保 连续十二个月内担保金额超过公司最 近一期经审计总资产的30％ 连续十二个月内担保金额超过公司最 近一期经审计净资产的50％且绝对金 额超过5000万元人民币 对股东、实际控制人及其关联人提供 的担保；（10.2.6为关联人提供担保） 本所或公司章程规定的其他担保情形 10
专业术语
简要明确具体含义 举例：勘探显示异常？ 矿产资源储量估算求得 332+333金金属储量
法律意百度文库书
矿业权投资方式
进展披露
权利变化
矿业权基本情况
投资的合规性 投资的生效条件 矿业权投资风险
充分揭示在勘查、立项、获准、 开采等环节存在的风险
投产、储量发生重大变化
12
关联交易的注意事项（一）
关联交易应当定价公允，合法合规，规范履行审议程序和信息 披露义务，充分披露关联关系 充分的信息披露是避免违规、增加透明度的关键 防止关联方占用资金或公司违法违规为其提供担保行为 减少不必要的关联交易，鼓励通过资产重组、整体上市等方式 减少或消除关联交易 上市后10个交易日内填报并及时更新关联人数据，并按照实质 重于形式的原则，审慎判断是否构成关联交易 不得通过没有真实交易背景的“第三方中转交易”等方式将关 联交易非关联化 合理预计年度日常关联交易，如超出金额应及时履行审批程序 及信息披露义务
中小板信息披露与规范运作 重点及常见问题解析
深交所中小板公司管理部 2013年1月
1
主要内容
一、信息披露重点及问题解析
二、规范运作重点及问题解析 三、温馨提示
2
一、信息披露重点及问题解析
3
信息披露的基本原则
披露内容：股价敏感信息——不拘泥于规则的指标判断
真实
信息披露以客观事实或有事实基础的客观 判断为依据 如实反映客观情况 信息披露语言明确、贴切，简明易懂，不 得误导 不得夸大事实（如：预测性信息披露） 内容完整 要件齐备 格式合规
向国土资源主管部门提出新设矿业权申请
通过参加国土资源主管部门组织的矿业权招标拍卖挂牌活动有偿取得矿业 权 受让其他主体拥有的矿业权 直接或间接收购已取得矿业权的矿山企业股权
公告格式 公告格式第6号 对外（含委托）投资
20
矿业权投资公告的提示
首次披露
特别提示
矿业权取得审批程序及结果 矿业权价值和开发效益 矿产自愿尚不具备开采条件 矿业权投资的合规性
证监会、交易所、上市公司认定的其他自然人
16
关联法人的界定
直接或间接控制上市公司的法人（即控股股东和实际控 制人） 由前述法人直接或间接控制的除上市公司及其控股子公 司以外的法人（即上市公司的兄弟公司） 关联自然人直接或间接控制的、或担任董事、高级管理 人员的，除上市公司及其控股子公司以外的法人 持有公司5%以上股份的法人 潜在关联法人 证监会、交易所、上市公司认定的其他法人 关联自然人担任法定代表人的除上市公司及其控股子公 司以外的法人或其他组织
5
临时 报告
交易事项信息披露的注意事项（一）
“购买或出售资产”在12个月内累计金额（以资产总额、成交 金额较高者计算）达到最近一期经审计总资产30%的，也需提 交股东大会审议，并以特别决议（2/3）通过（《公司法》） 提供财务资助、委托理财等事项，以发生额作为计算标准，按 交易类型在连续12个月内累计计算 在12个月内发生的交易标的相关的同类交易累计计算，以判断 是否达到披露或提交股东大会审议的标准，已履行相关义务的 不再纳入累计计算范围 上市公司接受担保因不承担额外风险，通常不需要进行披露； 从银行借款、接受银行的综合授信额度，通常不作为交易事项 而要求披露 母子公司之间或控股子公司之间的交易，无需按规定披露或履 行审批程序，但对外担保等另有规定的除外
应当提交股东大会审议的情 形
属于上市规则规定的情形 （不含合并范围内子公司的 担保），需要网络投票
对外担保（不含对合并报表 范围内的子公司的担保）需 要独立董事、保荐机构（如 有）发表意见
对外担保信息披露的要求
对外担保的首次披露
所有对外担保（含对控股子公司的担保）应当由董事会审议后及 时披露
17
关联交易信息披露的要求
上市规则 第十章 关联 交易 公告格式
第2号——上市公司关 联交易公告格式
充分、完整披露
关联关系（董事会决议中披 露回避的原因）
关联方的基本情况 交易的内容 交易标的的情况 交易的定价：政策及定价依 据 交易的目的及对公司的影响 年初至披露日与该关联人已 发生的各类关联交易总额 独立董事及中介机构的意见
关联人的认定是关键
关联法人 关联自然人 判断是否构成关联关系 应坚持“实质重于形式” 的原则
18
关联交易公告的提示
董事会决议
披露关联董事回避表决情况
披露关联董事的关联关系 日常关联交易 截至目前，本年已经发生的交易金额及是否超过年初 预计 其他关联交易 注意10.2.10条的同一关联人和同一交易标的
22
以网络投票方式召开股东大会的注意事项
股东大会的召开时间
现场：交易日，且不得规定在下午3：00前结束 网络：交易系统 交易日，互联网：前一日下午3：00开始，当日下午 3：00结束
发出股东大会通知的注意事项
遵照股东大会通知公告格式（公告格式第4号）起草通知
特别注意含有累积投票议案的网络投票程序表述
除按照交易事项的要求披露外，还应当披露以下内容：
对外担保总额、对控股子公司提供担保的总额 前述金额占公司最近一期经审计净资产的比例
对外担保的后续披露
对于已披露的担保事项，应当在出现以下情形之一时及 时披露：
被担保人于债务到期后十五个交易日内未履行还款义务的 被担保人出现破产、清算及其他严重影响还款能力情形的
14
关联交易的关注重点
交易的必要性 三个方面
不是关联方，还会做吗 为何不是独立第三方 真实意图
交易的公允性
成交价格与交易标的账面值、评 估值或市场价格之间的关系，以 及因交易标的特殊而需要说明的 与定价有关的其他特定事项。 对于成交价格与账面值、评 估值或市场价格差异较大的， 应当说明具体原因，判断是 否公允
6
交易事项信息披露的注意事项（二）
交易标的为股权，且购买或出售该股权将导致上市公司合并报 表范围发生变更的，以该股权对应公司的全部资产和营业收入 作为判断依据 出售控股子公司股权导致上市公司合并报表范围变更的，应当 说明上市公司是否存在为该子公司提供担保、委托该子公司理 财，以及该子公司占用上市公司资金等方面的情况；
合同的重要条款 对公司的影响 达到重大经营合同标准 的，披露律师等中介机 构的意见 及时披露进展：变化， 包括风险的变化
9
对外投资
资金来源
销售合同
对公司的业绩影响 客户替代
对外担保的注意事项
在章程中规定对外担保的审 批权限和审议程序 所有对外担保应当由董事会 审议
披露时间及 方式要求：
准确
及时性
公平性
完整
4
上市公司信息披露公告分类
发行上市 信息披露
招股说明书 配股说明书 募集说明书 上市公告书
强 制 性 信 息 披 露 体 系
定期 报告 持 续 性 信息披露 非交易 性质 交易 性质
年度报告 半年度报告 季度报告
股东信息 公司重大信息 应披露的交易 应披露的关联交易
24
限制性股票上市提示性公告的提示
遵照公告内容格式指引披露
公告格式第18号和第32号
提示
股东承诺与已在招股书和上市公告书中披露的一致 不要遗漏董监高上市后所做的承诺
主要问题
购买与公司主业不相关 资产、出售主业资产、 稀释在核心子公司中的 权益、非对等担保或无 反担保措施等
主要问题
购买资产时交易价格远高于 账面值、增值原因披露不充 分；购买资产后续盈利能力 不佳甚至亏损；出售资产时 交易价格远低于市价等
15
关联自然人的界定
直接或间接持有公司5%以上股份的自然人及其关系密切 的家庭成员 上市公司董事、监事、高级管理人员及其关系密切的家 庭成员 直接或间接控制上市公司的法人或其他组织的董事、监 事、高级管理人员 潜在关联自然人：因与上市公司或其关联人签署协议或 做出安排，在协议生效后或在未来12个月内有上述情形 的自然人，或过去12个月内具有上述情形的人
公告格式 上市公司担保公告格式
11
对外担保公告的提示
及时履行审批程序和信息披露义务
注意需要提交股东大会审议的对外担保应提交审议
如：资产负债率在70％以上的全资子公司
完整披露
担保对象的基本情况
担保对象和上市公司的关系 财务数据 担保期限
截至披露日含本次对外担保的余额及占比
应是针对本次股东大会出具的意见
存在被否议案，需要把法律意见书登报上网
需要停牌的情形，公司应当向本所申请股票及其衍生品种停牌， 直至公司披露股东大会决议公告或者相关信息后复牌
上市公司在股东大会召开期间出现异常情况 未能在股东大会结束后的次日或者次一交易日披露公司股东大会决 议公告且决议内容涉及否决议案的
13
关联交易的注意事项（二）
股东大会审议根据《股票上市规则》规定应当提交股东大 会审议的关联交易（不含日常关联交易）事项时，应当提 供网络投票等方式 董事、监事和高级管理人员与上市公司订立合同或进行交 易应当经过公司股东大会审议通过，并严格遵守公平性原 则 公司在与董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控 制人及其关联人发生经营性资金往来时，应当严格履行相 关审批程序和信息披露义务，明确经营性资金往来的结算 期限，不得以经营性资金往来的形式变相为董事、监事、 高级管理人员、控股股东、实际控制人及其关联人提供资 金等财务资助
协议变化 承诺履行
21
召开股东大会通知公告的提示
遵照公告格式披露 公告格式第4号 股东大会通知
注明需要累积投票和特别决议方式表决的议案 存在网络投票方式的特别注意事项 披露拟审议的议案的披露日期及媒体 股东大会的届次 注意不要遗漏之前披露的需要提交股东大会审议的议案
总议案是“除累积投票议案外的所有议案” “委托数量”项下填报投给某候选人的选举票数
如果不能正确表述，将导致投资者投票失败
23
股东大会决议公告的提示
遵照公告内容格式指引披露 公告格式第5号 股东大会决议公告
决议登报上网 法律意见书（上网） 按照规范运作指引出具，签字人员、内容、结论意见，必须明 确议案是否获得审议通过
如存在，应当披露前述事项涉及的金额、对上市公司的影响和解 决措施
公司自有资金购买银行类理财产品视为交易事项
7
重大合同的信息披露
对外投资
合作框架协议
项目投资协议
日常经营重大合同
与日常经营活动相关的销售产品或商品、提供劳务、承包 工程等重大合同 中小板信息披露业务备忘录 第15号（2011年11月修订）
公告格式
第6号——对外（含委托）投资
第17号——上市公司重大合同
8
重大合同公告的提示
充分、完整披露
风险提示：充分披露可以 预见的风险和不确定性
影响合同执行的关键因素 管理层对风险的判断 协议的法律效力、违约责任 公司的履约能力
充分、完整披露
交易对手方
基本情况、过往交易情况 履约能力分析
未清楚地披露关联交易对公司的影响
交易定价增值或减值的原因
19
矿业权投资信息披露的要求
信息披露业务备忘录（第6号）
矿业权包括探矿权和采矿权 主业之外的矿业权投资，同时执行《中小板信息披露业务备忘录第30号： 风险投资》 充分揭示矿产资源投资开发的相关风险
矿业权投资主要方式
需要提交股东大会审议的对外担保
上市公司及其控股子公司的对外担保 总额，超过最近一期经审计净资产50 ％以后提供的任何担保 为资产负债率超过70%的担保对象提 供的担保 单笔担保额超过最近一期经审计净资 产10%的担保 连续十二个月内担保金额超过公司最 近一期经审计总资产的30％ 连续十二个月内担保金额超过公司最 近一期经审计净资产的50％且绝对金 额超过5000万元人民币 对股东、实际控制人及其关联人提供 的担保；（10.2.6为关联人提供担保） 本所或公司章程规定的其他担保情形 10
专业术语
简要明确具体含义 举例：勘探显示异常？ 矿产资源储量估算求得 332+333金金属储量
法律意百度文库书
矿业权投资方式
进展披露
权利变化
矿业权基本情况
投资的合规性 投资的生效条件 矿业权投资风险
充分揭示在勘查、立项、获准、 开采等环节存在的风险
投产、储量发生重大变化
12
关联交易的注意事项（一）
关联交易应当定价公允，合法合规，规范履行审议程序和信息 披露义务，充分披露关联关系 充分的信息披露是避免违规、增加透明度的关键 防止关联方占用资金或公司违法违规为其提供担保行为 减少不必要的关联交易，鼓励通过资产重组、整体上市等方式 减少或消除关联交易 上市后10个交易日内填报并及时更新关联人数据，并按照实质 重于形式的原则，审慎判断是否构成关联交易 不得通过没有真实交易背景的“第三方中转交易”等方式将关 联交易非关联化 合理预计年度日常关联交易，如超出金额应及时履行审批程序 及信息披露义务
中小板信息披露与规范运作 重点及常见问题解析
深交所中小板公司管理部 2013年1月
1
主要内容
一、信息披露重点及问题解析
二、规范运作重点及问题解析 三、温馨提示
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一、信息披露重点及问题解析
3
信息披露的基本原则
披露内容：股价敏感信息——不拘泥于规则的指标判断
真实
信息披露以客观事实或有事实基础的客观 判断为依据 如实反映客观情况 信息披露语言明确、贴切，简明易懂，不 得误导 不得夸大事实（如：预测性信息披露） 内容完整 要件齐备 格式合规
向国土资源主管部门提出新设矿业权申请
通过参加国土资源主管部门组织的矿业权招标拍卖挂牌活动有偿取得矿业 权 受让其他主体拥有的矿业权 直接或间接收购已取得矿业权的矿山企业股权
公告格式 公告格式第6号 对外（含委托）投资
20
矿业权投资公告的提示
首次披露
特别提示
矿业权取得审批程序及结果 矿业权价值和开发效益 矿产自愿尚不具备开采条件 矿业权投资的合规性
证监会、交易所、上市公司认定的其他自然人
16
关联法人的界定
直接或间接控制上市公司的法人（即控股股东和实际控 制人） 由前述法人直接或间接控制的除上市公司及其控股子公 司以外的法人（即上市公司的兄弟公司） 关联自然人直接或间接控制的、或担任董事、高级管理 人员的，除上市公司及其控股子公司以外的法人 持有公司5%以上股份的法人 潜在关联法人 证监会、交易所、上市公司认定的其他法人 关联自然人担任法定代表人的除上市公司及其控股子公 司以外的法人或其他组织
5
临时 报告
交易事项信息披露的注意事项（一）
“购买或出售资产”在12个月内累计金额（以资产总额、成交 金额较高者计算）达到最近一期经审计总资产30%的，也需提 交股东大会审议，并以特别决议（2/3）通过（《公司法》） 提供财务资助、委托理财等事项，以发生额作为计算标准，按 交易类型在连续12个月内累计计算 在12个月内发生的交易标的相关的同类交易累计计算，以判断 是否达到披露或提交股东大会审议的标准，已履行相关义务的 不再纳入累计计算范围 上市公司接受担保因不承担额外风险，通常不需要进行披露； 从银行借款、接受银行的综合授信额度，通常不作为交易事项 而要求披露 母子公司之间或控股子公司之间的交易，无需按规定披露或履 行审批程序，但对外担保等另有规定的除外
应当提交股东大会审议的情 形
属于上市规则规定的情形 （不含合并范围内子公司的 担保），需要网络投票
对外担保（不含对合并报表 范围内的子公司的担保）需 要独立董事、保荐机构（如 有）发表意见
对外担保信息披露的要求
对外担保的首次披露
所有对外担保（含对控股子公司的担保）应当由董事会审议后及 时披露
17
关联交易信息披露的要求
上市规则 第十章 关联 交易 公告格式
第2号——上市公司关 联交易公告格式
充分、完整披露
关联关系（董事会决议中披 露回避的原因）
关联方的基本情况 交易的内容 交易标的的情况 交易的定价：政策及定价依 据 交易的目的及对公司的影响 年初至披露日与该关联人已 发生的各类关联交易总额 独立董事及中介机构的意见
关联人的认定是关键
关联法人 关联自然人 判断是否构成关联关系 应坚持“实质重于形式” 的原则
18
关联交易公告的提示
董事会决议
披露关联董事回避表决情况
披露关联董事的关联关系 日常关联交易 截至目前，本年已经发生的交易金额及是否超过年初 预计 其他关联交易 注意10.2.10条的同一关联人和同一交易标的
22
以网络投票方式召开股东大会的注意事项
股东大会的召开时间
现场：交易日，且不得规定在下午3：00前结束 网络：交易系统 交易日，互联网：前一日下午3：00开始，当日下午 3：00结束
发出股东大会通知的注意事项
遵照股东大会通知公告格式（公告格式第4号）起草通知
特别注意含有累积投票议案的网络投票程序表述
除按照交易事项的要求披露外，还应当披露以下内容：
对外担保总额、对控股子公司提供担保的总额 前述金额占公司最近一期经审计净资产的比例
对外担保的后续披露
对于已披露的担保事项，应当在出现以下情形之一时及 时披露：
被担保人于债务到期后十五个交易日内未履行还款义务的 被担保人出现破产、清算及其他严重影响还款能力情形的
14
关联交易的关注重点
交易的必要性 三个方面
不是关联方，还会做吗 为何不是独立第三方 真实意图
交易的公允性
成交价格与交易标的账面值、评 估值或市场价格之间的关系，以 及因交易标的特殊而需要说明的 与定价有关的其他特定事项。 对于成交价格与账面值、评 估值或市场价格差异较大的， 应当说明具体原因，判断是 否公允
6
交易事项信息披露的注意事项（二）
交易标的为股权，且购买或出售该股权将导致上市公司合并报 表范围发生变更的，以该股权对应公司的全部资产和营业收入 作为判断依据 出售控股子公司股权导致上市公司合并报表范围变更的，应当 说明上市公司是否存在为该子公司提供担保、委托该子公司理 财，以及该子公司占用上市公司资金等方面的情况；
合同的重要条款 对公司的影响 达到重大经营合同标准 的，披露律师等中介机 构的意见 及时披露进展：变化， 包括风险的变化
9
对外投资
资金来源
销售合同
对公司的业绩影响 客户替代
对外担保的注意事项
在章程中规定对外担保的审 批权限和审议程序 所有对外担保应当由董事会 审议