第2讲 外汇与汇率(2) 汇率及分类
第二讲 什么是外汇和汇率?什么是记账汇率和账面汇率?
第二讲什么是外汇和汇率？什么是记账汇率和账面汇率？胡燕
【期刊名称】《冶金财会》
【年(卷),期】1997(000)003
【总页数】2页(P44-45)
【作者】胡燕
【作者单位】北京商学院会计系
【正文语种】中文
【中图分类】F830.7
【相关文献】
1.企业在各种外汇业务核算中记账汇率的采用 [J], 瞿志明;钟红霞
2.从我国外汇汇率制度的历史发展看外汇汇率双向波动 [J], 罗新
3.今年外汇供求状况和人民币汇率走势预测外汇仍将供大于求人民币汇率走势继续趋稳高通胀负面影响不可忽视 [J],
4.第十讲外汇与外汇汇率 [J], 马作舟
5.外汇汇率——国际金融讲座第二讲 [J], 刘舒年;胡文辉
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黄达《金融学》(第2版)(外汇与汇率)笔记和课后习题详解【圣才出品】
第5章外汇与汇率5.1复习笔记一、外汇1．外汇及其构成（1）外汇的含义外汇是以外币表示的金融资产，可用作国际间结算的支付手段，并能兑换成其他形式的外币资产和支付手段。
其特征包括：必须是外币或以外币表示；必须具有自由兑换性。
（2）我国外汇的构成《中华人民共和国外汇管理条例》所称的外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：①外国货币，包括纸币、铸币；②外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；③外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；④特别提款权、欧洲货币单位；⑤其他外汇资产。
2．外汇管理与管制（1）外汇管理与外汇管制的含义外汇管理是政府对外汇收、支、存、兑所进行的一种管理。
一般来讲，凡是有自己法定货币的地方，就存在外汇管理。
至于管理的松紧程度，因国、因地、因时而异。
外汇管制是指政府对于公民、企业乃至政府机关取得、支用、携带、保管外汇等行为的严格限制。
（2）外汇管理与外汇管制的关系：严格的管理就是管制。
（3）可兑换货币与不完全可兑换货币根据是否存在兑换其他货币的限制性规定，外汇分为可兑换货币和不完全可兑换货币。
一般发达的市场经济国家实行本币与外汇的自由兑换，实施外汇管制的国家实行的本币与外汇的不可兑换或不完全可兑换。
3．我国的外汇管理和人民币可兑换问题2005年7月，人民币汇率形成机制的又一次更具实质意义的重大改革，开创了我国外汇管理的新局面。
1996年底我国实现了人民币经常项目可兑换。
至于资本项目的可兑换，虽尚无确定的时间表，但总体思路是明确的：从我国的实际出发，借鉴国际经验，以放松资本项目交易限制、引入和培育资本市场工具为主线，在风险可控的前提下，依照循序渐进、统筹规划、先易后难、留有余地的原则，分阶段、有选择地逐步推出资本项目开放措施。
在顺序方面应是先放松流入，后放松流出；先放开长期资本流动，后放开短期资本流动；先放开对金融机构的管制，后放开对非金融机构和居民个人的管制；先放开有真实背景的交易，后放开无真实背景的交易。
国际金融学考研讲义 第二章 外汇与汇率
第二章外汇与汇率第一节外汇与汇率概述第二节汇率的决定与变动第三节汇率变动对经济的影响第四节汇率的决定理论第一节外汇与汇率概述一、外汇（一）外汇的概念外汇（Foreign exchanges）的概念有动态和静态之分。
1．动态的外汇是一种汇兑行为，指把一个国家货币兑换为另一个国家的货币以清偿国际间的债权债务的金融活动。
2．静态的外汇国际间为清偿债权债务关系进行的汇兑活动所凭借的手段或工具，或者说是用于国际汇兑活动的支付手段和支付工具。
（1）广义的外汇（2）狭义的外汇2008年《中华人民共和国外汇管理条例》规定我国的外汇是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：①外币现钞，包括纸币、铸币；②外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；③外币有价证券，包括债券、股票等；④特别提款权（SDR）；⑤其他外汇资产。
货币成为外汇应具备三个条件：普遍接受性可偿付性自由兑换性（二）外汇的种类按外汇的来源和用途，可分为贸易外汇和非贸易外汇按外汇是否可以自由兑换，可分为自由外汇和记帐外汇按外汇交割期限的不同，可分为即期外汇和远期外汇二、汇率（一）汇率的概念汇率（Exchange Rate）是指一国货币兑换成另一国货币的比率，即一个国家的货币用另一个国家的货币所表示的价格，它反映了一个国家货币的对外价值。
也称汇价、外汇行市、外汇牌价或外汇兑换率。
USD1=CNY￥6.230 0USD1=JPY￥98.00（二）汇率的标价方法直接标价法（Direct Quotation）间接标价法（Indirect Quotation）美元标价法（US Dollar Quotation）1．直接标价法直接标价法是以一定单位（1个、100个、10 000个）的外国货币作为标准，折算成一定数额的本国货币来表示汇率，即以本国货币来表示外国货币的价格。
也称应付标价法。
USD 1＝CNY 6.2752外币是基准货币本币是报价货币在直接标价法下，数值增加，体现外汇汇率上升，数值减少，体现外汇汇率下降。
国际金融学知识点归纳
国际金融学知识点归纳第二章：外汇与汇率1. 外汇（三个特征）；（重点）外汇的定义：指以外国货币表示的在国际结算中广泛使用的信用工具和支付凭证。
外汇动态来讲：是国际汇兑或国际结算，指国际间的货币兑换及资金挪移的行为-汇”指货币资金在地域之间的挪移-兑”指将一具国家的货币兑换成另一具国家的货币外汇静态来讲：指一切以外国货币表示的资产，即在国外可以得到补偿的债权三个特征：外币性：外汇是以外币表示的可用作对外支付的金融资产；充分可兑换性：外汇必须具有充分的可兑换性，即作为外汇的外币资产必须是可以自由的兑换成他国货币的资产；普遍同意性：作为外汇的外币资产必须在国际经济交易中被各国普遍同意和使用2. 汇率（标价法）；汇率：又成汇价，是一种货币用另一种货币表示的价格，是一国货币兑换成另一国货币的比率或比价；分析：普通来讲，外汇汇率升高，本币汇率落低一本币贬值，外币升值；外汇汇率落低，本币汇率升高--本币升值，外币贬值；（1）直截了当标价法（大多数国家使用,1单位外币=X单位本币）；⑵间接标价法（英国，美国使用，1单位本币=X单位外币，在美国美元对英镑采纳直截了当标价法）；（3）美元标价法；（银行同业之间的外汇交易使用,1单位美元=X单位其他国家货币）3. 汇率分类；--（1 ）固定汇率（一国货币同其他国货币的汇率基本稳定，波动限制在一定幅度内）与浮动汇率（一国货币当局别规定本国货币与他国货币官方汇率，任凭市场供求决定汇率）；（2）即期汇率（是买卖双方成交后，在两个营业日内办理夕卜汇交割时所采纳的汇率）与远期汇率（是买卖双方预先签订合约，约定在将来某日期按照协议交割所使用的汇率）即期汇率与远期汇率的差价称为远期差价或者掉期率；远期大于即期-升水，远期小于即期-贴水，远期等于即期-平价4. 汇率的决定与变动因素；（非重点）（1）金本位制度下，铸币平价是决定两种货币汇率的基础，同时汇率变动受到黄金输送点的制约。
所谓黄金输送点，是指汇率的上涨或下跌超过一定界限时，将引起黄金的输岀或输入，从而起到自动调节汇率的作用。
{财务管理外汇汇率}外汇与汇率相关讲解
{财务管理外汇汇率}外汇与汇率相关讲解•••••••••1.2.3.1.2.3.4.1.2.3.••二、汇率的标价方法•（一）直接标价法（又称价格标价法）••••••••（二）间接标价法（又称数量标价法）•1、概念••••2、间接标价法的特点••●问：是直接标价法还是间接标价法？这样的问题是无意义的。
（三）美元报价法（四）点数报价法•1、买入汇率、卖出汇率••••••••2、中间汇率••主要作用：•☆•☆•3、现钞价•••••3、信汇汇率•（三）按外汇买卖交割期限不同划分• 1、即期汇率•••2、远期汇率☆☆••••••☆在直接标价法下••••••• =6.3250/6.3440•☆在间接标价法下•••••••1.2.•一、金本位制度下的汇率决定与调整•1、决定基础••2、调整••••和黄金输入点,构成金本位制下汇率波动的上下限。
黄金输送点黄金输出点=金平价+黄金输送费黄金输入点=金平价-黄金输送费汇率波动上限汇率波动下限二、纸币流通制度下的汇率决定与调整1、固定汇率制度下（主要指布雷顿森林体系下。
•2、浮动汇率制度下•••••和黄金输入点,构成金本位制下汇率波动的上下限。
黄金输送点黄金输出点=金平价+黄金输送费黄金输入点=金平价-黄金输送费汇率波动上限汇率波动下限••但外汇市场买卖时的价格在黄金输送点内波动。
黄金输送点=铸币平价±运费$4.8665+0.03-0.03$4.8965 美国购买黄金运往英国••••••••国际收支差额分析•宽松的财政、货币政策紧缩的财政、货币政策••••••••••••••••1.2.汇率3.4.1.汇率变化对贸易收支的影响（1）汇率变化对进出口的影响：（2）马歇尔－勒纳条件：2.汇率变化对资本流动的影响••••3.汇率变化对外汇储备的影响••••4.汇率变化对价格水平的影响••5.汇率变化对微观经济活动的影响•••6.汇率变化对国际经济关系的影••••••••••••黄金—美元本位制度下的固定汇率制度••••••••。
第三章外汇和汇率PPT课件
根据买卖期限：即期外汇、远 期外汇
即期外汇又称现汇，是 在买卖成交后立即交割，或在 成交后第一个或第二个营业日 内完成交割的外汇。
远期外汇又称期汇，是 到约定日期按合同规定的汇率 进行交割的外汇。
持有者不同：官方外汇、私人 外汇
官方外汇：财政部、中央 银行或其他政府机构以及国际 组织所持有的外汇。
远 期 汇 率 贬 值 - - - - - 贴 水 ( At discount)
远 期 汇 率 不 变 - - - - - 平 价 ( At par)
按外汇管制松严划分，有官方汇率 和市场汇率。
官方汇率指一国的货币金融管理机 构如中央银行或外汇管理当局规定 并予以公布的汇率。
市场汇率指在自由外汇市场上买卖 外汇的汇率。
私人外汇：个人和企业单 位持有的外汇。
能否自由兑换：自由外汇、记 帐外汇
自由外汇是无须货币发行 国批准，可以无限制兑换成其 他货币,或直接向第三者办理支 付的外汇。
记帐外汇是签有清算协定 的国家之间，由于贸易引起的 债权债务，不是用现汇逐笔结 算，而通过当事国央行帐户相 互冲销所使用的外汇。
货币的可兑换性
可兑换货币，即自由外汇。 可部分兑换货币，未经货币
发行国批准，不能自由兑换成 其他货币或对第三国进行支付 的货币。包括在一定条件的可 兑换货币、区域性的可自由兑 换货币。
不可兑换货币．
IMF可兑换货币标准：
对国际收支经常项目下支付 不加限制；
不采取歧视性差别汇率； 在另一会员国要求下，随时
名义汇率、实 际汇率和有效汇率 的区别：
名义汇率是 政府或媒体公布的 汇率；
实际汇率通 常指从名义汇率中 剔除通货膨胀因素 后的汇率；也指剔 除掉政府财政补贴 和税收减免等因素 后的汇率。
裴平《国际金融学》笔记和课后习题(含考研真题)详解(第2章 外汇与外汇交易)【圣才出品】
第2章外汇与外汇交易2.1 复习笔记一、外汇与汇率1．外汇的含义（1）外汇（foreign exchange）是国际汇兑的简称。
动态含义上的外汇是指国际间为清偿债权债务，将一国货币兑换成另一国货币的过程；静态含义上的外汇是指国际间为清偿债权债务进行的汇兑活动所凭借的手段或工具，也可以说是用于国际汇兑活动的支付手段和支付工具。
（2）国际金融学主要研究静态含义的外汇，又有广义与狭义之分。
①广义的外汇是泛指一国拥有的以外国货币表示的资产或证券，如以外国货币表示的纸币和铸币、存款凭证、定期存款、股票、政府公债、国库券、公司债券和息票等。
②狭义的外汇是指以外国货币为载体的一般等价物，或以外国货币表示的、用于清偿国际间债权债务的支付手段，其主体是在国外银行的外币存款，以及包括银行汇票、支票等在内的外币票据。
（3）一种货币成为外汇应具备三个条件：①普遍接受性；②可偿付性；③自由兑换性。
2．外汇的种类依据外汇的来源、兑换条件、交割期限的不同，可对外汇作如下分类：（1）依据来源不同，外汇可分为贸易外汇和非贸易外汇；（2）依据可否自由兑换，外汇可分为自由外汇和记帐外汇；（3）依据交割期限不同，外汇可分为即期外汇和远期外汇。
3．汇率及其标价方法汇率是指一种货币与另一种货币的交换比例。
广义上讲，汇率是两国货币的相对价格，即以一种货币表示的另一种货币的价格。
汇率有两种不同的标价方法。
（1）直接标价法（direct quotation）直接标价法是以若干单位的本国货币来表示一定单位的外国货币的标价方法。
例如：2003年4月15日，人民币外汇市场牌价为：$100＝RMB826.50，即为直接标价法。
目前，世界上除了美国和英国外，各国一般采用直接标价法。
（2）间接标价法（indirect quotation）间接标价法是以若干单位的外国货币来表示一定单位本国货币的标价方法。
例如：2003年4月15日，纽约外汇市场美元对港元的汇价为：$1＝KH$7.7964，即为间接标价法。
外汇与外汇汇率
（二）外汇的特征
1.外汇是以外币表示的资产，具有可偿 性
外汇买卖是债权的转移 外汇支付是完成国际间债权债务的清偿
2.普遍可接受性
在国际经济往来中被各国普遍地接受和使用
3.可以自由兑换
能够自由地兑换成其他形式的或其他货币表示
的资产
5
（三） 外汇的定义
1、 狭 义 外 汇
定义
：指以可兑换的外币表示的可直接用于
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三、汇率的决定与变动
黄金作为最终清偿手段，是“价值的最后标
准”，充当国际货币 各国货币由黄金铸成，且铸币有重量和成色 规定，有法定含金量 金币可以自由熔化、自由铸造和自由输出入 辅币和银行券可按票面价值自由兑换为金币
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三、汇率的决定与变动
汇率是各国货币之间的比价，从根 本上讲是各国货币价值的体现。 也就是说，货币具有的或代表的 价值是决定汇率水平的基础，在此 基础上，汇率受其他各种因素的影 响而变动，形成现实的汇率水平。
25.023 0 1.090 2 1.939 3 1.453 4 1.012 8 －
1.133 1 7.808 6 107.300 1.422 6
329－334 082－090 280－320 222－230
－ 7.800 8 107.049 1.420 2
－ 7.790 0 106.616 1.416 2
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（一）金本位制下汇率的决定与变动
1.金本位制度下汇率的决定 (1)金本位制的特点 a. 各国货币均以黄金铸成，金铸币有一定重量和 成色，有法定的含金量（Gold content）。 b.金币可以自由铸造、熔化； c.黄金自由输出入； d.辅币和银行券自由兑换为金币。
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汇率的概念及分类
汇率的概念及分类
汇率，指的是两种货币之间兑换的比率，亦可视为一个国家的货币对另一种货币的价值。
具体是指一国货币与另一国货币的比率或比价，或者说是用一国货币表示的另一国货币的价格。
汇率的分类
(1)按国际货币制度的演变划分,有固定汇率和浮动汇率
①固定汇率.是指由政府制定和公布,并只能在一定幅度内波动的汇率.
②浮动汇率.是指由市场供求关系决定的汇率.其涨落基本自由,一国货币市场原则上没有维持汇率水平的义务,但必要时可进行干预.
(2)按制订汇率的方法划分,有基本汇率和套算汇率
①基本汇率.各国在制定汇率时必须选择某一国货币作为主要对比对象,这种货币称之为关键货币.
根据本国货币与关键货币实际价值的对比,制订出对它的汇率,这个汇率就是基本汇率.一般美元是国际支付中使用较多的货币,各国都把美元当作制定汇率的主要货币,常把对美元的汇率作为基本汇率.
②套算汇率.是指各国按照对美元的基本汇率套算出的直接反映其他货币之间价值比率的汇率.。
汇率的种类和各种划分方法
汇率的种类和各种划分方法汇率的种类汇率种类很多，有各种不同的划分方法。
尤其在外汇实务中，从不同的角度划分，就有不同的汇率。
(一)按国际货币制度的演变划分1.固定汇率。
固定汇率指的是一国货币对另一国货币汇率相对固定.只允许在一定范围内浮动。
二次大战后，布雷顿森林会议制定的布雷顿森林协议规定各国对美元的汇率由货币的含金量决定，各国货币对美元的汇率在一定范围内固定不变，如超过这个范围，则该国货币当局有义务干预市场，稳定汇率。
固定汇率对国际贸易的发展有益，减少了汇率风险，但是限制了各国货币当局实行货币制度的自主性。
2.浮动汇率。
1973年，建立在布雷顿森林协议上的国际货币体系的瓦解是各国实行浮动汇率制的标志。
浮动汇率指的是各国货币之间汇率的浮动不受限制，而随市场供求关系的变化而变动。
浮动汇率制度加大汇率风险，但是减少了各国货币当局的压力。
浮动方式还可以分为:(1)单独浮动，即一国货币不与其他国家货币发生固定联系，而随着市场供求关系单独浮动，美国就是实行这种汇率制度;(2)盯住浮动，指一种货币盯住另外一种货币或一篮子货币或特别提款权，并随其汇率的变动而变动。
在中国，人民币便是钉住美元浮动的。
(3)联合浮动，是指由若干国家组成货币集团，在集团内各国之间的货币汇率固定不变，而对集团外的货币汇率实行联合浮动。
欧洲货币联盟便是实行这种汇率制度。
在联盟内，各国之间的汇率固定不变，对联盟外的汇率实行联合浮动。
(二)按银行买卖的角度划分1.买入汇率。
也称买人价，是银行向客户或同业买人外汇时所使用的汇率。
采用直接标价法时，是外币折合本币较小的那个汇率，间接标价法则反之。
2.卖出汇率。
也称卖出价，是银行向客户或同业卖出外汇时所使用的汇率。
在直接标价法下，是指外币折合本币数额较多的那个汇率。
无论是外汇的买人价还是卖出价，都是对银行有利的那个价格，即在直接标价法下，卖出汇率大于买人汇率，卖出汇率和买人汇率的差价是银行的利润，一般在1 %V--5%o之间，它又可分为银行同业之间的买卖差价和银行与客户之间的买卖差价，前者一般比后者小。
汇率和汇率制度
第一节 外汇与汇率
8．名义汇率、实际汇率和有效汇率 从货币价值的角度考察，汇率可以分为名义汇率、实际汇率 和有效汇率。名义汇率是指由官方公布的或市场上通行的没有 剔除价格因素的汇率。一般由各种媒体所披露的汇率都是名义 汇率。实际汇率又称为真实汇率，是指在名义汇率的基础上剔 除物价因素后的汇率。它与购买力平价有相似之处。有效汇率 又称为汇率指数，是指一种货币相对于其他多种货币双边汇率 的加权平均数。有效汇率与双边汇率的关系类似于价格指数与 各种商品价格的关系。
市场汇率是指在自由外汇市场上买卖外汇所使用的外汇。在 外汇管制较松的国家，官方汇率往往只是一种形式，有行无市， 实际的外汇买卖均按市场汇率进行。
第一节 外汇与汇率
7．固定汇率和浮动汇率 从国际汇率制度角度考察，汇率可以分为固定汇率和浮动汇率。 固定汇率是基本固定的、波动幅度在一定范围内的不同货币之 间的汇率。这是金本位制度下（布雷顿森林体系下）通行的汇 率制度。浮动汇率是指完全由外汇市场供求关系决定的、政府 不加任何干预的不同货币之间的汇率。这是布雷顿森林体系解 体后，西方国家普遍实行的汇率制度。
第一节 外汇与汇率
（二）汇率的分类
1．基本汇率和套算汇率
从汇率制定的角度考察，汇率可以被划分为基本汇率和套算 汇率。基本汇率是一国货币与关键货币的汇率。由于世界各国 的货币种类繁多，一国若要制定出本国货币与各种外国货币间 的汇率是非常麻烦的。为了方便起见，各国往往选择一种在国 际经济交往中最为常用的主要货币作为关键货币，制定出本国 货币与关键货币之间的汇率，这一汇率即为基本汇率。它是确 定本币与其他各种货币汇率的基础。套算汇率又称为交叉汇率， 是在基本汇率的基础上套算出的本币与非关键货币之间的汇率。 如果本币与美元之间的汇率是基本汇率，那么本币与非美元货 币之间的汇率即为套算汇率，它是通过它们各自与美元之间的 基本汇率套算出来的。
新版《金融理论与实务》第四章讲义
第四章汇率与汇率制度一、复习建议本章是本课程中的新增章节，也属于基础性章节。
虽然是新增的章节，但有一部分内容来自于原来的教材。
建议学员重点掌握基本概念,在此基础上全面复习。
从题型来讲，本章题型主要包括单项选择题、多项选择题、名词解释题、以及简答题。
二、本章重要知识点第一节外汇与汇率一、外汇（一）外汇的含义●动态含义：是指国外汇兑，即人们通过特定的金融机构将一国货币兑换成另一种货币，借助于各种金融工具对国际债权债务关系进行非现金结算的行为。
●静态含义：是指一切以外国货币表示的资产，包括外国货币、外币有价证券（如外国政府债券、信用级别比较高的外国公司债券和股票等）、外币支付凭证等。
各国政府与国际货币基金组织等国际金融机构大都从这个角度来界定外汇。
●国际货币基金组织的外汇定义是：外汇是货币行政当局（中央银行、货币机构、外汇平准基金组织及财政部）以银行存款、国库券、长期政府债券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。
●我国2008年修订的《外汇管理条例》的定义为：外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，包括外币现钞（包括纸币、铸币）、外币支付凭证或者支付工具（包括票据、银行存款凭证、银行卡等）、外币有价证券（包括债券、股票等）、特别提款权和其他外汇资产。
【例题】2008年修订后重新颁布的《中华人民共和国外汇管理条例》中规定的外汇包括( )A.外币现钞B.外币支付凭证C.外国政府公债D.外国公司债券E.特别提款权【答案】ABCDE【解析】本题考查我国对于外汇含义的界定。
（二）外汇的种类●按照能否自由兑换和自由向其他国家进行支付，外汇可划分为自由外汇和非自由外汇两大类。
（是否经货币发行国当局批准）●按照交割期限的不同，又可将外汇分为即期外汇和远期外汇。
（是否在成交后2个营业日内进行交割）。
二、汇率（一）汇率及其标价方法 ★●汇率：是一国货币折算成另一国货币的比率，或者说是一国货币相对于另一国货币的价格。
第一章 外汇与汇率第二节 汇率及分类
2.同业汇率和商人汇率 2.同业汇率和商人汇率
同业汇率 – 指银行与银行之间买卖外汇时采用的汇率 商人汇率 – 是银行与客户之间买卖外汇时采用的汇率 一般而言， 一般而言，银行同业间买卖外汇所采用的汇率买 卖差价比银行与一般客户交易的买卖差价要小。 卖差价比银行与一般客户交易的买卖差价要小。
3.固定汇率和浮动汇率 3.固定汇率和浮动汇率
一、汇率 1.汇率的概念
汇率（ rate， ER） 又称汇价， 汇率 （ exchange rate ， ER ） 又称汇价 ， 是一种 货币用另一种货币表示的价格， 货币用另一种货币表示的价格，是一国货币兑换 成另一国货币的比率或比价
– 汇价、比价、外汇行市；外汇牌价、牌价 汇价、比价、外汇行市；外汇牌价、 – 是把一种货币单位表示的价格换算成用另一种货币表
远期升（ 远期升（贴）水年率的计算 远期升（ 水年率= 远期汇率远期升 （ 贴 ） 水年率 = （ 远期汇率 - 即 期汇率） 即期汇率*12/ 期汇率ห้องสมุดไป่ตู้/即期汇率*12/远期合约期限 100% *100%。例3；
升（贴）水的计算法
在直接标价法下， 在直接标价法下，远期汇率等于即期汇率 加上升水或减去贴水 在间接标价法下， 在间接标价法下，远期汇率等于即期汇率 减去升水或加上贴水。 减去升水或加上贴水。例4;
二、汇率的分类
1.买入汇率与卖出汇率 1.买入汇率与卖出汇率 2.同业汇率和商人汇率 2.同业汇率和商人汇率 3.固定汇率和浮动汇率 3.固定汇率和浮动汇率 4.电汇汇率 电汇汇率、 4.电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率 5.即期汇率和远期汇率 5.即期汇率和远期汇率 6.基本汇率和套算汇率 6.基本汇率和套算汇率 7.官方汇率和市场汇率 7.官方汇率和市场汇率 8.开盘汇率和收盘汇率 8.开盘汇率和收盘汇率 9.名义汇率和实际汇率 名义汇率和实际汇率。 9.名义汇率和实际汇率。
汇率小知识点总结
汇率小知识点总结汇率是指两种货币之间的兑换比率，它直接影响着国际贸易、旅游、资本流动等方面。
了解汇率知识对于个人、企业、甚至国家来说都是非常重要的。
本文将从汇率的基本概念、汇率的决定因素、汇率制度及其变动、以及对汇率风险的管理等方面对汇率进行总结，希望能够帮助读者更好地理解汇率的相关知识。
一、汇率的基本概念1.1 汇率的定义汇率是指一种货币在国际市场上与另一种货币的兑换比率。
例如，人民币兑美元的汇率为6.5，意味着一美元可以兑换6.5人民币。
1.2 汇率的分类汇率可以分为即期汇率和远期汇率。
即期汇率是指立即进行货币兑换的汇率，而远期汇率则是指在未来某一特定时间进行货币兑换的汇率。
1.3 汇率的表示方式汇率可以用直接标价法和间接标价法进行表示。
直接标价法是指以本国货币来表示外国货币的兑换比率，例如1美元=6.5人民币；间接标价法则是以外国货币来表示本国货币的兑换比率，例如1人民币=0.15美元。
二、汇率的决定因素2.1 经济基本面汇率的决定因素之一是经济基本面，包括国家的经济增长速度、通货膨胀率、利率水平、政治稳定性等。
一个国家经济状况良好，通货膨胀率低、利率高、政治稳定，则其货币汇率可能会相对较强。
2.2 外汇供求关系外汇供求关系是决定汇率的另一个重要因素。
当一个国家的出口增加、进口减少时，该国将有更多的外汇收入，从而增加本国货币的供给，对应的汇率可能会上升。
相反，如果一个国家的进口增加、出口减少，将导致外汇供给减少，本国货币的需求较大，对应的汇率可能会下降。
2.3 政府政策政府的货币政策和财政政策也对汇率有一定程度的影响。
当一个国家的货币政策偏向紧缩时，其利率可能较高，从而吸引更多的外国资金流入，这可能会导致本国货币升值。
相反，宽松的货币政策可能会导致本国货币贬值。
三、汇率制度及其变动3.1 固定汇率制度固定汇率制度是指一个国家的货币与另一个国家的货币或一篮子货币的兑换比率被固定下来，并且由政府或央行负责干预汇率市场，维持汇率的稳定。
第2章 外汇与汇率制度
例三
有些外汇银行在报价时并不说明远期差价是 升水还是贴水。例如巴黎某外汇银行报价为 ：
即期汇率： USD1=DEM 1.8410～1.8420
三个月：
200～300
六个月：
300～100
例3：纽约外汇市场，即期汇率为1美元 =108.10/20日元；3个月日元对美元远期差价为： 贴水7/9。问 3个月远期汇率为多少？
六月期美元汇率为USD1=FRF（5.1000-0.0450 ）= FRF5.0550。
例二， 在伦敦外汇市场上，美元即期汇率为 GBP1=USD1.5500，
一月期美元升水300点，二月期美元贴水400点 。
则在间接标价法下，一月期美元汇率为： GBP1=USD（1.5500-0.0300）=USD1.5200二月期 美元汇率为：
在直接标价法下，一定单位的外国货币折算的本国货 币的数额增大，说明外国货币币值上升，或本国货币 币值下降，称为外币升值（Appreciation），或称本 币贬值（Depreciation）。外币币值的上升或下跌的 方向和汇率值的增加或减少的方向正好相同。
例如，我国人民币市场汇率为：
月初：USD1=CNY 8.2014
三、外汇在国际经济贸易中的作用
1．促进国际经济合作 2．促进国际贸易的发展 3．调剂国际资金供需不平衡。 4．促进货币信用的国际化 5．衡量一国国际地位的重要标志
第二节 汇率的概念与分类 一、汇率的概念及其标价方法
1.汇率的概念：指一国货币兑换成另一国货币的 比例，即一国货币用另一国货币表示的价格。
在间接标价法下，一定单位的本国货币折算的外 国货币数量增多，称为外币贬值，或本币升值。
在间接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向 和汇率值的增加或减少的方向相反。
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630.09 687.08 500.5
92.62 111.42
7.7353 111.5
625.04 665.87 485.05
89.76 107.98
7.4964 108.06
632.62 692.6 504.52
93.36 112.32
7.7974 112.4
632.62 692.6 504.52
如从瑞士银行向德国银行询问欧元的汇率， 德国银行不能直接报瑞士法郎兑欧元的汇率， 而是美元对欧元的汇率
例如：某日 法兰克福市场上 EUR1=USD1.6 苏黎世市场上 UDS1=SF1.80 EUR1=SF(1.6×1.80)=SF2.88
特点
1、美元的单位始终不变，美元与其他 货币的比值是通过其他货币量的变化 体现出来的。
经营外汇业务的本国银行，卖出外汇后，开具付 款委托书，用信函方式通过邮局通知国外分支行 或代理行解付所使用的汇率
信汇汇率通常低于电汇汇率，二者之间的差额大 小取决于邮程天数和利率情况
主要用于香港和东南亚，
票汇汇率（D/D rate）
经营外汇业务的本国银行，在卖出外汇后，开 立一张由其国外分支机构或代理行付款的汇票 交给收款人，由其自带或寄往国外取款时所采 用的汇率
6.从外汇管理角度不同，分为官方汇率 和市场汇率
官方汇率
是指一国货币当局（中央银行、财政部 或外汇管理局）规定的汇率，一切外汇 交易都必须按照这一汇率进行
市场汇率
是指在自由外汇市场上买卖外汇所使用的 实际汇率，随着外汇市场上供求关系的变 化而上下浮动。
7.根据外汇资金的性质不同，贸易汇率 与金融汇率
票汇汇率低于电汇汇率
票汇又分为短期票汇和长期票汇，长期票汇汇 率低于短期票汇汇率
电汇汇率>信汇汇率>票汇汇率。
4.按外汇买卖交割期不同，分为即期汇 率和远期汇率
交割（Delivery)：双方各自按照对方的要求，
将卖出的货币解入对方指定的账户的处理过程。
即期汇率（Spot Rate）
又称现汇汇率，是买卖双方成交后，在两个营 业日内办理外汇交割时所采用的汇率
某日 USD1=JAY110
两周后 USD1=JAY105 (↗)
表示日元外汇汇率升高，美元币值降低
在国际外汇市场上，欧元、英镑、美元、澳元等均为 间接标价法。 但是，在美国，美元对英镑采用直接 标价法。
（3）美元标价法(U．S．Dollar Quotation)
银行同业之间的外汇交易通常使用美 元标价法，即以1单位美元折算成若干 数量的其他国家货币来表示
货币表示的价格。
2.汇率的内涵
汇率在本质上是各国货币同质、等值、 异体的统一体
同质性 异体性 等值性
3.汇率的标价方式
（1）直接标价法(Direct Quotation)
又称价格标价法或应付标价法，是将一单位的 外国货币表示为一定数额的本国货币，汇率是 单位外国货币以本国货币表示的价格
1单位外币=X单位本币 例如，在中国外汇市场上，
60年代，欧洲货币市场迅速发展，为 便于交易，西方银行开始采用这一方 法，除英镑、爱尔兰镑、欧元、澳元 以外，一般以美元为单位货币，其他 货币为计价货币。
美元标价法(U．S．Dollar Quotation)
与前两种标价法的区别是，前两种都是本币 与外币之间的折算比率，而美元标价法却更 多的是两种外币之间的折算比率
（卖出价）(买入价 )
注意：
⑴买入或卖出都是站在报价银行的立场 来说的，而不是站在进出口商或询价银 行的角度。
⑵按国际惯例，外汇交易在报价时通常 可只报出小数（如上例中的70/75）， 大数省略不报（如上例中的6.37），在 交易成交后再确定全部的汇率。
⑶买价与卖价之间的差额，是银行买卖 外汇的收益，一般为千分之一到五
93.36 112.32
7.7974 112.4
632.35 7.7823
632.35 687.52 501.07
92.92 111.53
7.7823 111.53
加拿大元 631.29 611.8
636.36 636.36 633.3
633.3
纽约外汇市场行情
2004年4月22日 (1美元合外币)
实际汇率=名义汇率-通货膨胀率..。
10.同业汇率和商人汇率
同业汇率 指银行与银行之间买卖外汇时采用的汇 率
商人汇率 是银行与客户之间买卖外汇时采用的汇 率
一般而言，银行同业间买卖外汇所采 用的汇率买卖差价比银行与一般客户 交易的买卖差价要小。
11.单一汇率和多重汇率
单一汇率
是国家机构只规定一种汇率，所有外 汇收支全部按此汇率计算
人民币即期外汇牌价 2012-3-8 单位：人民币/100外币
英镑 港币
现汇买入 价 991.14
81.19
现钞买入 价 960.54
80.54
现汇卖出 价 999.19
81.49
现钞卖出 价 999.19
81.49
人民币汇 率中间价 994.72 81.45
中行折算 价 994.72
81.45
美元 瑞士法郎 新加坡元 瑞典克朗 丹麦克朗 日元 挪威克朗
远期汇率（Forward Rate）
又称期汇汇率，是买卖双方预先签订合约，约 定在未来某一日价称为远期差 价或掉期率
通常以远期汇率高于或低于即期汇率的点 数来报出期汇汇率
远期汇率大于即期汇率，差价称为升水
远期汇率小于即期汇率，差价称为贴水
远期汇率与即期汇率相等，则称平价
收盘汇率，又叫收盘价
是指外汇银行在一个营业日的外汇交易结束时使 用的汇率。
9.名义汇率和实际汇率
名义汇率是指公布的汇率 实际汇率：
一是指名义汇率与某些补贴和税收之和或之差 （用以研究汇率调整、倾销调查与反倾销措施、 考察货币的实际购买力）
实际汇率=名义汇率+财政补贴和税收减免
二是指名义汇率与通货膨胀率之差（解释通货 膨胀对名义汇率影响和研究货币实际购买力）
固定汇率（Fixed Rate）
指一国货币同他国货币的汇率基本固定，汇率的波动 仅限制在一定幅度之内
浮动汇率（Floating Rate）
是指一国货币当局不规定本国货币与他国货币的官方 汇率，听任市场供求来决定汇率
在外汇市场上
如果外币供给大于需求，外币贬值，本币升值 如果外币需求大于供给，外币升值，本币贬值。
某日 USD1=RMB6.3775 次日 USD1=RMB6.3770 (↘) 表示美元外汇汇率降低，人民币币值升高
（2）间接标价法(Indirect Quotation)
又称数量标价法或应收标价法，是将一定单位 的本国货币表示为一定数额的外国货币，汇率是 单位本国货币以外国货币表示的价格
1单位本币=X单位外币 例如，在美国外汇市场上，
影响买卖差价的因素
金融市场的发达程度，越发达差价越小
货币汇率的易变性，汇率越稳定，差价越小
交易数量，交易量越大，差价越小
交易货币在国际经济中的地位或重要性，美元是买卖 差价最小的
双向报价（two-way price）
在任何一个汇率报价中，针对作为折算标准的货币而 言，前一个较小的数值为买入价，后一个较大的数值 为卖出价；而针对作为折算单位的另一种货币，前一 个较小的为卖出价，后一个较大的为买入价
2、随着国际金融市场之间外汇交易量 的猛增，为了便于国际间进行交易， 而在银行之间报价时采用的一种汇率 表示法。
目前各大国际金融中心已普遍使用。
标价法归纳：
人们将各种标价法下数量固定不变的货币叫 做基准货币（Base Currency），把数量变 化的货币叫做标价货币（Quoted Currency）。
多重汇率
是一国政府对本国货币规定一种以上 的汇率，是外汇管制的一种特殊形式
其目的在于限制资本的流入或流出， 以改善国际收支状况，
1. 按银行买卖外汇的价格不同，分为买 入汇率、卖出汇率和中间汇率
买入汇率（Buying Rate），又称买入价，是 银行从同业或客户买入外汇时所使用的汇率， 适用于出口商与银行间的外汇交易，又称出口 汇率
卖出汇率（Selling Rate），也称卖出价，是 银行向同业或客户卖出外汇使用的汇率，适用 于进口商与银行间的外汇交易，又称进口汇率
货币 欧元 英镑（合美元） 日元 瑞士法郎 新加坡元 港币 加拿大元
买入价 0.8409 1.7678 109.5100 1.3102 1.6915 7.7972 6.9451
卖出价 0.8437 1.7724 109.9100 1.3142 1.6955 7.8012 6.9851
2.按国际货币制度的演化来划分，分为 固定汇率和浮动汇率
贸易汇率:用于进出口贸易及其他从属 费用的收支，由中央银行加以维持， 即官方汇率
非贸易汇率或金融汇率:用于资金转移 及其他非贸易收支，一般根据外汇市 场上供求关系自由波动。
8.根据外汇市场的交易时间开盘汇率和 收盘汇率
按银行营业时间，分开盘汇率和收盘汇率
开盘汇率，又叫开盘价
是指外汇银行在一个营业日刚开始营业，进行外 汇买卖时使用的汇率
现钞汇率
外国货币一般不能在本国流通，只能将之兑换 成本国货币，才能购买本国的商品和劳务，因 此产生了买卖外币现钞的兑换率
外币现钞只有运到发行国以后才能成为有效的 支付手段，因此，银行在收兑外币现钞时，必 须将运输、保险等费用考虑在内，给出一个较 低汇率，通常比外汇买入价低2%—3%，而卖 出外币现钞的汇率和外汇卖出价相同。牌价
3.按银行外汇汇兑方式划分，分为电汇汇 率、信汇汇率和票汇汇率
电汇汇率（T/T rate）
是经营外汇业务的本国银行，在卖出外汇后， 立即以电报委托其海外分支机构或代理机构 付款给受款人时所使用的汇率