资金筹措方案案例
PPP项目典型案例分析
PPP项目典型案例分析PPP项目典型案例分析一、引言公私合作（PPP）模式是一种创新的公共项目融资方式，通过公共部门和私营部门的合作，共同完成项目的投资、建设和运营。
这种模式可以有效利用私营企业的资本和效率优势，同时发挥公共部门的指导和监管作用，实现资源的最优配置和社会效益的最大化。
以下是一个PPP项目的典型案例分析。
二、案例介绍某市地铁建设项目是PPP模式的典型案例。
该项目总投资额为100亿元，包括60亿元的土建工程和40亿元的设备购买、安装和维护费用。
该市决定采用PPP模式筹集资金，并选定5家私营企业作为合作伙伴。
三、PPP模式的运作过程1.确定合作伙伴：该市根据自身需求，通过招标和竞争性谈判，选定了具有丰富地铁建设经验和良好信誉的5家私营企业作为合作伙伴。
2.成立联合体：5家私营企业联合组成PPP项目公司，负责该地铁项目的投资、建设和运营。
3.确定项目运作方案：PPP项目公司与该市政府签订协议，明确各自的权利和义务。
同时，PPP项目公司还确定了项目的运作方案，包括工程设计、施工计划、设备采购和安装等内容。
4.资金筹措：PPP项目公司通过发行债券、银行贷款等方式筹措资金，总投资额的60%由私营企业自行筹措，40%由政府出资。
5.项目建设：PPP项目公司按照运作方案开展项目建设，并聘请专业的项目管理公司进行工程管理和监督。
6.项目运营和维护：PPP项目公司在特许经营期内负责该地铁项目的运营和维护，并获得票务收入和其他商业收入。
特许经营期结束后，政府将收回项目的所有权和管理权。
四、PPP模式的效益分析1.资金效益：通过PPP模式，该市政府避免了巨大的财政压力，并实现了资金的合理配置。
私营企业的参与提高了资金的使用效率，降低了项目的投资风险。
2.管理效益：PPP项目公司引入了私营企业的管理理念和经验，实现了资源的优化配置和项目的精细化管理。
同时，政府部门的指导和监管作用也得到了有效发挥。
3.社会效益：该地铁项目的建设提高了该市的交通运输能力，缓解了城市交通压力，改善了市民的出行条件。
建设项目资金筹措教学课件
经济可行
资金筹措应考虑成本效益 原则，选择经济可行的筹 资方案。
风险可控
资金筹措应充分考虑风险 因素，采取有效的风险控 制措施。
PART 03
建设项目资金筹措方法
权益融资
权益融资是指企业通过出让股权、发 行股票等方式筹集资金的方式。
权益融资的缺点在于稀释原有股东的 持股比例，可能会分散原股东的控制 权，同时筹资成本相对较高。
原有股东的持股比例。
债务融资的缺点在于需要定期 支付利息和本金，可能会加大 企业的财务风险，同时如果企 业陷入困境，可能会面临无法 偿还债务的风险。
常见的债务融资方式包括银行 贷款、发行债券、商业票据等。
混合融 资
混合融资的优点在于能够结合权益融资和债务 融资的优点，既能够增加企业的资本金，又能
够降低企业的财务风险。
权益融资的优点在于筹资风险小、不 会增加企业的债务负担，同时能够增 加企业的资本金，提高企业的信用等 级。
常见的权益融资方式包括风险投资、 私募股权、股票首次公开发行和增发 股票等。
债务融资
债务融资是指企业通过借款、 发行债券等方式筹集资金的方式。
债务融资的优点在于筹资成本 相对较低，能够利用财务杠杆 提高股东收益，同时不会稀释
04
培养学生的实际操作能 力和创新思维，提高解 决实际问题的能力。
PART 02
建设项目资金筹措基础知 识资筹措概念资金筹措定义资金筹措是指企业通过一定渠道 和方式，为满足生产、建设等需 要而筹措所需资金的行为和过程。
资金筹措目的
资金筹措的主要目的是为了满足 企业投资、生产、建设和经营等 方面的资金需求，以实现企业的 战略目标和可持续发展。
未来研究可以进一步探讨如何创 新资金筹措方式，优化资金结构，
消防安全投入与资金筹措
环境效益评估
保护生态环境
火灾对生态环境造成严重破坏，有效的消防安全投入可以减少火灾 的发生，从而保护森林、草地等自然资源，维护生态平衡。
减少空气污染
火灾产生的烟雾和废气对空气质量造成严重影响，减少火灾可以降 低这些污染物的排放，改善空气质量。
降低噪音污染
火灾救援过程中使用的消防设备和警报器等会产生噪音，减少火灾可 以降低这些噪音的干扰，改善社区生活环境。
社会资本投入的不足是可能存 在投资回报要求，对公益性较 强的消防安全投入不够积极。
企业自筹资金
企业可以通过自筹资金的方式参 与消防安全投入，例如企业自建
消防设施、配备消防器材等。
企业自筹资金的优点是可以提高 企业自身的消防安全水平，减少
火灾事故对企业经营的影响。
企业自筹资金的不足是可能存在 资金压力和企业间差异较大的情
04
消防安全投入的优化 策略
提高投入效率与使用效益
制定合理的投入计划
01
根据消防安全工作的实际需求，制定科学、合理的投入计划，
确保资金的有效使用。
优化资源配置
02
合理分配人力、物力和财力资源，03
建立健全投入监管机制，对投入资金的使用进行全程监管，防
消防安全投入与资 金筹措
汇报人：可编辑 2023-12-31
目录
• 消防安全投入概述 • 消防安全投入的筹措方式 • 消防安全投入的效益评估 • 消防安全投入的优化策略 • 案例分析
01
消防安全投入概述
消防安全投入的定义与重要性
消防安全投入是指政府、企业和社会组织在预防和应对火灾事故方面的资金、人 力、物资和技术等方面的投入，旨在提高消防安全水平，减少火灾事故的发生和 损失。
资金筹措方案分析与评估(计算题)
案例三：某企业的混合筹资方案
总结词
该方案结合了债务筹资和股权筹资的特点，通过多种方式筹集资金，具有灵活性和多样性，但需要综合考虑各种 因素。
详细描述
该企业计划通过发行债券和股票的组合来筹集资金，用于扩大生产规模、研发新产品和加强市场营销。该方案结 合了债务筹资和股权筹资的特点，具有灵活性和多样性，可以根据企业的实际需求和市场环境进行调整。但需要 综合考虑各种因素，如利率、股价、税收政策等，以确保方案的可行性和最优性。
资金筹措方案分析与评估
目录
• 资金筹措方案概述 • 资金筹措方案分析 • 资金筹措方案评估 • 资金筹措方案实施与监控 • 资金筹措方案案例分析
01
资金筹措方案概述
资金筹措的概念
资金筹措是指企业或个人通过各种合法渠道和方法，筹集资金以满足其经济活动或 生活需求的过程。
资金筹措的目的是为了实现特定的经济或社会目标，如创业、扩大生产、投资、教 育等。
如因筹资而产生的机会成 本，即原本可用于其他投 资或经营活动的资金因筹 资而产生的收益损失。
长期成本
考虑未来可能的利率变动、 汇率风险等因素对筹资成 本的影响。
筹资风险分析
信用风险
借款方可能无法按期偿还 贷款的风险。
市场风险
如利率、汇率等市场因素 变动对筹资成本和资金价 值的影响。
流动性风险
资金筹措后可能面临难以 在需要时及时获得资金或 以较低成本获得资金的风 险。
04
资金筹措方案实施与监控
筹资方案的实施步骤
01
02
03
04
确定筹资目标
明确筹资的目的、规模和时间 。
制定筹资计划
根据目标制定详细的筹资计划 ，包括筹资渠道、筹资方式、
高校财务案例分析报告(3篇)
第1篇一、案例背景随着我国高等教育的快速发展，高校的规模不断扩大，财务管理工作也日益复杂。
本报告选取某知名高校作为案例，分析其在财务管理过程中遇到的问题及解决方案，以期为其他高校提供借鉴。
某知名高校简介某知名高校位于我国中部地区，是一所具有悠久历史和优良传统的综合性大学。
近年来，该校在校生规模不断扩大，教学、科研、社会服务等各项工作取得了显著成绩。
然而，随着学校规模的扩大，财务管理也面临着诸多挑战。
二、案例分析1. 财务管理制度不完善（1）预算管理制度不健全该校预算管理制度存在以下问题：- 预算编制不够科学合理，缺乏对学校发展目标的全面考虑；- 预算执行过程中，缺乏有效的监控和调整机制；- 预算绩效评价体系不完善，难以对预算执行结果进行客观评价。
（2）内部控制制度不健全该校内部控制制度存在以下问题：- 内部控制制度体系不完善，缺乏针对性；- 内部控制执行力度不够，存在漏洞；- 内部审计工作不到位，难以发挥监督作用。
2. 财务风险控制不足（1）应收账款风险该校应收账款管理存在以下问题：- 应收账款账龄过长，坏账风险较高；- 应收账款管理制度不健全，缺乏有效的催收措施；- 应收账款信息不透明，难以进行有效监控。
（2）投资风险该校投资管理存在以下问题：- 投资决策机制不完善，缺乏风险评估；- 投资项目缺乏可行性研究，存在投资风险；- 投资收益与风险不匹配。
3. 财务信息化程度低该校财务信息化程度较低，主要体现在以下几个方面：- 财务软件功能单一，难以满足学校财务管理需求；- 财务数据采集和分析手段落后，难以进行科学决策；- 财务信息共享程度低，难以实现信息资源的有效利用。
三、解决方案1. 完善财务管理制度（1）健全预算管理制度- 建立科学合理的预算编制方法，充分考虑学校发展目标；- 建立预算执行监控和调整机制，确保预算执行效果；- 建立预算绩效评价体系，对预算执行结果进行客观评价。
（2）完善内部控制制度- 建立健全内部控制制度体系，针对不同风险点制定相应的控制措施；- 加强内部控制执行力度，确保制度落实到位；- 加强内部审计工作，发挥监督作用。
建设方案的资金筹措和投资回报分析
建设方案的资金筹措和投资回报分析一、引言在当今社会，各种建设项目的实施都需要充足的资金支持。
然而，资金筹措一直是一个让人头疼的问题。
本文将探讨建设方案的资金筹措和投资回报分析，希望能为相关领域的决策者提供一些有益的参考。
二、资金筹措方式1. 自筹资金自筹资金是指通过企业内部的盈利、储蓄、借款等方式来筹措资金。
这种方式可以提高企业的独立性和自主性，但也需要企业具备一定的实力和能力。
对于一些规模较小的建设项目来说，自筹资金可能是一个较为可行的选择。
2. 外部融资外部融资是指通过发行债券、股票、贷款等方式向外部寻求资金支持。
这种方式可以快速筹集大量资金，但同时也需要承担一定的利息、股权或者偿还压力。
对于一些大型建设项目来说，外部融资可能是一个较为常见的选择。
3. 政府支持政府支持是指通过政府的财政拨款、补贴、优惠政策等方式来提供资金支持。
这种方式可以减轻企业的负担，但也需要与政府保持良好的合作关系，并符合相关政策和要求。
对于一些公益性建设项目来说，政府支持可能是一个较为重要的来源。
三、投资回报分析1. 成本与效益评估在进行投资回报分析时，首先需要对建设项目的成本与效益进行评估。
成本包括直接成本（如材料、劳动力、设备等）和间接成本（如管理费用、维护费用、利息等）。
效益包括直接效益（如产出、销售额等）和间接效益（如提升形象、增加就业机会等）。
通过综合评估成本与效益，可以初步判断建设项目的投资回报情况。
2. 投资回收期投资回收期是指从投资开始到回收全部投资的时间。
计算投资回收期可以帮助决策者了解资金回笼的时间，并进行风险控制。
通常情况下，投资回收期越短，风险越低，投资回报越高。
3. 投资收益率投资收益率是指投资所获得的收益与投资所付出的成本之比。
计算投资收益率可以帮助决策者评估投资的盈利能力。
通常情况下，投资收益率越高，说明投资回报越好。
4. 敏感性分析敏感性分析是指通过对关键因素进行变动，评估其对投资回报的影响。
房地产项目资金筹措
03
资金筹措的风险与挑战
利率风险
利率变动
利率的变动会影响房地产项目的 投资回报和财务成本，利率上升 会增加贷款成本和还款压力，利
率下降则可能降低投资回报。
利率敏感性
房地产项目的投资回报和财务成 本对利率的变动非常敏感，尤其 是在项目初期，需要大量融资时 ，利率的微小变动都可能对提高企业信用评级，降低融资 成本和难度。
还款计划
制定合理的还款计划，确保按 时还款，保持良好的信用记录
。
分期开发与销售策略
分期开发
将项目分为若干期，逐步开发 ，以减轻资金压力。
预售策略
在项目开发初期进行预售，提 前回笼资金。
差异化定价
根据市场需求和竞争情况，制 定合理的销售价格。
营销推广
政策风险控制
为了降低政策风险的影响，房地产项目需要进行充分的市 场调研和政策分析，了解相关政策和法律法规，制定合理 的投资策略和风险管理方案。
市场风险
市场波动
房地产市场的波动可能会对项目的投资回报和销售前景产生影响，如市场供需关系的变化 、经济环境的变化等都可能对项目的市场表现造成影响。
市场竞争
房地产市场竞争激烈，如果项目缺乏竞争力或品牌优势，可能会面临销售困难和市场份额 下降的风险。
自筹资金
总结词
自筹资金是房地产项目最主要的资金筹措方式之一，通常包括企业自有资金和 向关联方借款。
详细描述
企业自有资金是指企业通过经营积累形成的内部资金，可以用于项目的开发建 设；向关联方借款是指企业向关联企业或股东借款，这种方式通常利率较高， 但相对容易获得资金。
银行贷款
总结词
银行贷款是房地产项目最常用的资金筹措方式之一，通常包括开发贷款和按揭贷 款。
BOTBTTOTTBT和PPP投融资模式概念及案例
BOTBTTOTTBT和PPP投融资模式概念及案例投融资模式是指在企业进行资金筹措和配置过程中采用的一种模式或途径。
在实际应用中，存在着各种不同的投融资模式。
下面将介绍BOT、BT、TOT、TBT和PPP投融资模式的概念，并列举一些相关的案例。
案例：中国的杭州湾跨海大桥就是采用了BOT模式。
中国交通建设公司与建议持有公司共同成立了湾跨公司，负责桥梁的投资、建设和运营。
公司在合同约定时间内收取通行费，同时承担桥梁的维护和运营责任。
2. BT（Build-Transfer，建设-转让）是指政府或企业委托给合作方进行特定项目的建设，合作方将完成的项目直接交付给政府或企业。
BT模式的特点是：资金大部分由政府或企业提供，合作方负责项目的建设。
案例：中国的北京新机场就是采用了BT模式。
北京市政府与合作方成立了新机场投资控股公司，由合作方负责新机场的设计、建设和交付。
项目完成后，新机场将归北京市政府所有。
3. TOT（Transfer-Operate-Transfer，转让-运营-转让）是指政府或企业在自有项目建设完成后，将该项目转让给专业运营方进行经营和管理，一定期限后再转让回政府或企业。
TOT模式的特点是：项目的所有权在整个过程中归政府或企业所有，专业运营方负责项目的经营和管理。
案例：英国的伦敦地铁就是采用了TOT模式。
伦敦地铁由伦敦地铁公司负责建设，建设完毕后转让给运营方进行运营和管理。
项目合同期满后，伦敦地铁公司重新获得了地铁的所有权。
4. TBT（Transfer-Build-Transfer，转让-建设-转让）是指政府或企业委托给合作方进行特定项目的经营和管理，合作方在合同约定的时间内完成项目的建设和运营，然后将项目转让给政府或企业。
TBT模式的特点是：资金由合作方提供，合作方负责项目的建设和运营。
案例：香港的尖沙咀东水务项目就是采用了TBT模式。
香港特区政府与合作方签订了合同，合作方负责尖沙咀东地区的供水、排水和处理废物的经营和管理。
政府 发债 案例
政府发债案例案例名称：黄河上游陇中水土保持XX生态农业供水工程项目实施单位：XX县水务局项目资金筹措：项目总投资为7204.14万元，自有资金3204.14万元，拟申请专项债券共计4000.00万元，期限20年。
主要建设内容：供水灌溉面积4.67万亩，一级泵站装机功率为4.2MW，二级泵站装机功率1MW，装机功率大于1MW，工程等别为Ⅲ等，工程规模为中型，其中一级泵站灌溉面积为4.67万亩，泵站设计流量0.87m³/s；三级泵站灌溉面积1.65万亩，泵站设计流量0.62m ³/s。
新建蓄水池2座，合计总库容17万m³，栽植生态防护林4000亩。
（一）取水工程：取水工程1座：包括Φ800螺旋取水钢管55米，闸阀井1座。
（二）泵站工程：①一级泵站1座，二级泵站1座。
②泵站建筑部分：一级泵站100m³进水池1座，主副厂房486.36平方米，35千伏输电线路千米，厂区基础配套设施（厕所、区硬化、管理房、围墙及大门）等；二级泵站主副厂房371.26米，35千伏输电线路1千米，厂区基础配套设施（厕所、厂区硬化、管理房、围墙及大门）等。
（三）泵站机电部分：一级泵站水泵电机4台套，起重机1台套，进水阀4台，出水阀4台，重锤式液控止回阀4台及相关电气信息自动化设备等；二级泵站水泵电机3台套，起重机1台套，进水阀3台，出水阀3台，重锤式液控止回阀3台及相关电气信息自动化设备等。
（四）压力管道工程：黄河上游陇中水土保持XX生态农业供水工程需1#压力管道Φ800（壁厚8-12毫米）长度11.43千米，2#压力管道Φ700（壁厚8毫米）长度3.53千米，压力管道总长14.96千米。
（五）调蕾水池：本次规划新建调蓄水池2座。
（六）生态防护林工程：本工程在各片区田间道路两旁及工程区各沙河两岸栽植生态防护林4000亩。
（七）其他建筑：本工程共设25座阀门井。
收入主要来源：供水收入。
本项目可为xx县xx乡高标准农田年供需水量1000.00万m³。
众筹失败案例
众筹失败案例众筹失败案例众筹作为一种新兴的资金筹措方式，曾经在短时间内风靡一时，受到了很多创业者的追捧。
然而，并非所有的众筹都能够成功，也存在着一些失败的案例。
下面，就来介绍一起众筹失败的案例。
某公司计划推出一款智能手表，声称可以实现电话通讯、运动监测、睡眠监测等功能，受到了很多人的关注。
该公司决定采用众筹的方式来筹集资金，并在一个众筹平台上发布了众筹项目。
他们在项目介绍中夸大了产品功能和性能，还宣称能够在一周之内交付产品。
这样的承诺吸引了很多投资者的眼球，于是众筹活动很快就达到了目标资金。
然而，众筹项目却并没有按照计划进行。
起先，公司一直没有公开关于产品的最新进展情况，投资者一直没有得到任何回应。
当投资者开始追问时，公司才宣布因技术问题出现延迟，并承诺会尽快解决问题。
然而，时间一天天过去，投资者所期待的产品迟迟未能交付。
投资者再次催促公司时，公司又称产品因为技术问题需要重新设计，并寻找新的供应商。
于是，有些投资者开始怀疑这个项目的可行性，并要求退款。
然而，公司却拒绝了投资者的退款要求。
他们声称资金已经用于前期的研发、生产和市场推广，无法退还。
投资者们对此深感失望和愤怒，开始集体维权。
他们组成了一个维权小组，通过互联网和媒体发布信息，曝光该公司的欺诈行为，并寻求法律援助。
最终，该公司被法院判决退还投资者的全部款项，并对其行为进行了处罚。
这起众筹失败案例警示我们，众筹并不是万能的资金筹措方式，投资者在选择众筹项目时要审慎选择。
首先，要认真阅读项目介绍，了解项目的详细情况和风险提示。
其次，要对项目的可行性进行评估，判断是否具备实施条件。
最后，要关注项目发起方的信用和过往经验，避免投资到不靠谱的项目中去。
此外，对于企业来说，众筹也是一个需要慎重考虑的选择。
企业在众筹之前必须对项目进行认真规划，确保能够按照承诺的时间和质量完成目标，并对可能出现的问题做好充分的预案。
企业与投资者之间应建立诚信的合作关系，及时沟通，解答投资者的疑问，避免给投资者造成不必要的忧虑和失望。
福斯特财务管理实训四
实训4:资金筹措一、短期融资分析案例：企业2013年2月5日发生了一大笔应付账款。
这样，预计企业很快就需要增加100万元的营运资本。
根据企业现有的短期融资资源有三种可供选择的融资方案：1. 商业信用：公司每月按条件“2/30，n/60”购买100万元的材料，取得折扣；2. 银行借款：该企业可以按8%的名义利率取得一年期的贷款120万元，银行要求企业在银行中保留贷款的15%作为补偿性余额，到期还本付息；3. 发行半年期100万元带息商业票据，利息率为4.5%，企业按每六个月发行一次。
表您分析各方案的年成本，并选择有利方案。
（每年按365天计算）计算：短期融资分析表1分析：根据计算结果来看，三种短期融资年成本率商业信用为24.83%；银行借款为9.41%；短期债券为9%。
1、商业信用年方式进行短期融资成本率最高，时其他两种方案年成本率的2.7倍，成本最高，融资额最少企业不宜采用这种方式筹集短期资金2、短期债券方式进行短期融资的年成本率为9%，年成本率最低，从融资成本作为主要条件考虑，则可以选择此方案。
但是发行商业票据到期必须归还，如若延期便如若延期便要交付罚金，与银行借款相比风险较大，企业应当慎重选择。
3、银行借款进行短期融资，年成本率相较于短期债券略高，但是风险较低且融资额度大。
总结：融资方案汇根据不同实际情况，产生不同的结果。
企业选择融资方案，应该充分考虑企业自身实际情况，根据企业融资目的来选择最有利于企业的融资方案。
二、中长期融资分析案例：公司董事会，决定在2013年以广东利华机械股份有限公司为主体成立广东利华有限公司，公司的主营业务为机械制造、房地产、酒店服务，需要融资100000000.00元，企业可选择的方式分别有：吸收直接投资、发行债券、银行借款三种方式进行融资。
与银行初步洽谈，交通银行广州市分行所给的利率最低，年基本利率为12%，上下浮动幅度为20%，金额为人民币100000000.00元的贷款，贷款期限为5年，每年年末付息一次，最后一年还本，银行的要求是：1）让企业用固定资产担保或是由企业最大的股东广东省国有资产投资有限公司作担保；2）企业在贷款期间不得向其他商业银行申请长期贷款；3）贷款期间，企业支付的股东利润不能超过贷款前所支付的利润；4）贷款期间，企业的年净利人民币100000000.00元，企业不得分配利润；5）贷款期间，每半年向用户提供资产负债表、利润表、现金流量表；6）贷款期间，企业不能给其他企业作担保、或使用企业资产作抵押。
工程项目的资金筹措方案
工程项目的资金筹措方案一、引言随着社会经济的发展，工程项目在各个领域中扮演着重要的角色，从基础设施建设到科研成果转化，都需要充足的资金支持。
然而，资金问题往往是制约工程项目进展的主要因素之一。
因此，一个完善的资金筹措方案对工程项目的成功实施至关重要。
围绕这一问题，本文将从不同的角度出发，提出一系列的筹措方案。
二、资金筹措的途径1. 政府补助政府补助是工程项目的重要资金来源之一。
政府根据项目的性质、规模和对社会的贡献程度，可以给予相应的财政补助。
政府补助通常被用于支持公共基础设施建设、环境保护和科研成果转化等方面的项目。
要获得政府补助，需要按照政府的相关规定和程序进行申请，并提交详细的项目计划和预算。
2. 银行贷款银行贷款是融资的重要途径，银行通常会向符合条件的项目提供相应的贷款支持。
项目方可以根据自身的资信状况和融资需求，选择不同类型的贷款产品，如流动资金贷款、投资贷款等。
在申请贷款时，需要向银行提供详细的项目信息和财务数据，并提供相应的担保措施。
3. 投资者融资除了银行贷款外，项目方还可以吸引投资者进行融资。
投资者包括天使投资人、风险投资基金、私募股权基金等，他们通常愿意为具有潜在商业价值和良好发展前景的项目提供融资支持。
吸引投资者进行融资，项目方需要向他们展示项目的市场潜力、商业模式和盈利前景，以及提供详细的商业计划和预期回报。
4. 债券发行债券发行是一种长期融资的方式，通过向投资者发行债券，项目方可以获得长期资金支持。
债券通常分为公司债和政府债，发行机构既可以是企业也可以是政府。
债券持有人将根据发行方的信用状况和债券的利率确定是否购买债券。
对于项目方来说，债券发行需要严格遵守监管要求，并提供足够的抵押和担保措施。
5. 股权融资股权融资是企业募集资金的一种方式，它通过发行股票或其他权益工具，吸引投资者投资。
2023 年 10 月 2015 上交所作出《关于印发沪深股票期权合约风险控制指引的通知》（证监指盛〕47 号）2015年12月15日证监会发布《关于交转债转股的基本议予转让专用设实锗闺伐讷媳D 7D及裨控付》。
资金筹措与使用情况
中期计划
中期资金使用计划主要用于扩大 生产规模、研发新产品等，以提 升企业竞争力和市场份额。
长期计划
长期资金使用计划主要用于长期 投资和战略规划，如建设新工厂 、拓展新市场等。
资金使用的效率
投资回报率
衡量资金使用效率的重要指标之一， 通过投资回报率可以评估企业的盈利 能力。
资产周转率
资产周转率越高，说明企业资产利用 效率越高，资金使用效率也越高。
混合融资
结合直接融资和间接融资的特点，如可转换债券 。
资金筹措的成本
利息成本
贷款或债券发行所需要支付的 利息。
发行成本
股票或债券发行的手续费、律 师费、会计师费等。
风险成本
因不确定性因素导致的资金损 失或额外支出。
机会成本
因使用某种筹资方式而放弃的 其他投资机会的收益。
02
资金使用情况概述
资金使用的目的
资金筹措与使用 情况
汇报人：可编辑 2024-01-04
目录
• 资金筹措概述 • 资金使用情况概述 • 资金筹措与使用的关联性 • 资金筹措与使用的风险与挑战 • 资金筹措与使用的优化策略 • 案例分析
01
资金筹措概述
资金筹措的来源
政府拨款
政府通过财政预算拨款 ，为项目或企业提供资
金支持。
银行贷款
某创业公司在开展新项目时，未能充分筹 集到所需的资金，同时在资金使用上缺乏 合理规划。由于资金链断裂，项目进展受 阻，最终导致项目失败。
失败案例二：资金管理的风险失控
总结词
资金管理混乱，风险控制失效，企业陷入困境
详细描述
某企业在快速扩张过程中，忽视了资金管理的风险控制。由于过度扩张和不当投 资，企业的现金流出现问题，同时债务负担加重。最终，该企业因资金链断裂而 陷入困境，面临破产清算的危险。
旅游项目专项债方案案例
一、项目背景随着我国文旅产业的快速发展，文化旅游项目成为推动地方经济增长、增加就业、提升人民生活水平的重要途径。
然而，文旅项目的投资需求大、周期长，资金缺口问题日益凸显。
在此背景下，专项债券融资作为一种有效的融资渠道，为文化旅游项目提供了有力支持。
二、项目概述以XX县4A级大景区基础设施建设项目为例，该项目旨在提升景区基础设施，完善旅游服务功能，吸引更多游客，促进地方经济发展。
三、项目资金筹措本项目总投资为19803.14万元，其中资本金4803.14万元，申请专项债券15000万元。
2022年已发行专项债券3500万元，期限20年；2023年已发行专项债券10070万元，期限20年。
四、项目建设内容1. 旅游公路改造：对景区旅游公路37公里进行改造，提升道路通行能力和景观效果。
2. 驿站及停车场提升：对公路驿站、沿路停车场进行提升改造，提高游客接待能力。
3. 观景台及公共服务系统提升：对观景台及卫生公共服务系统进行提升改造，提升游客体验。
4. 步行栈道建设：新建步行栈道3公里，丰富游客游览体验。
5. 旅游标识标牌建设：建设旅游标识标牌215块，方便游客了解景区信息。
6. 智能化停车场建设：建设智能化停车场5000平方米，提高停车效率。
7. 旅游信息化服务中心建设：建设旅游信息化服务中心，提供便捷的旅游服务。
8. 污水处理及环卫设施配套：配套建设污水处理及环卫设施，保障景区环境卫生。
9. 供电、给排水等基础设施配套：配套供电、给排水等相关旅游配套基础设施。
五、项目预期收益预计项目建成后，年游客人次约20万。
项目建成后第一年达到设计运营能力的30%，第二年达到设计运营能力的50%，第三年达到设计运营能力的70%，第四年达到设计运营能力的90%，第五年及以后年度达到设计运营能力的100%。
项目达到100%运营能力时，各项收入总额为（此处根据实际情况填写）。
六、项目风险控制1. 市场风险：通过市场调研和预测，合理确定项目投资规模和预期收益，降低市场风险。
国家体育场鸟巢项目投融资案例分析
04
案例总结与启示
项目的成功经验与教训
创新融资模式
鸟巢项目采用了PPP模式，成功吸引 了社会资本参与大型基础设施建设， 减轻了政府财政压力。
严格的项目管理
在项目实施过程中，各方建立了有效 的协调机制，确保了工程进度和质量 。
项目的成功经验与教训
• 充分的市场调研：在项目前期，对市场需求和竞争环境进 行了深入分析，为项目盈利奠定了基础。
该项目的目标是建设一座世界级的体 育场馆，能够举办各种国际赛事和大 型活动，并提供良好的观赛体验。
Hale Waihona Puke 项目的历史背景和发展历程2003年，国家体育场鸟巢项目正式开工建设， 历经数年的设计和施工，最终于2008年建成并
投入使用。
奥运会后，国家体育场鸟巢项目成为了一个多功能场 馆，不仅举办各种赛事和活动，还成为了旅游景点和
社会资本参与
为了吸引更多的社会资本参与，政府采取了PPP模式，通过招标等 方式选择有实力的企业共同投资建设。
股权结构
项目的股权结构包括政府、社会资本方和项目公司等，各方按照出 资比例承担风险和分享收益。
项目的融资模式
银行贷款
01
项目通过向商业银行等金融机构申请贷款来筹集资金，贷款期
限较长，利率较低。
回报分析
项目通过门票收入、广告赞助等方式 实现收益，同时政府和社会资本方按 照股权比例分享收益。
03
资金筹措与使用
资金筹措方式
1 2 3
政府投资
国家体育场鸟巢项目作为国家级重大项目，政府 投资是主要的资金来源之一，包括中央政府和地 方政府的投资。
社会资本参与
为了实现多元化投资，吸引社会资本参与国家体 育场鸟巢项目的建设，可以通过PPP模式、股权 融资等方式实现。
澳大利亚悉尼海底隧道工程BOT融资案例分析
项目参与方
政府：澳大利亚新南维尔州政府，为该项目提供无偿 贷款2.23亿澳元。 项目发起人：澳大利亚最大的私人建公司GRANSFIELD 和日本的大型建设公司熊谷组。 项目公司：悉尼港区隧道有限公司 项目的贷款者：西太平洋银行和德意志银行股份公司 承建商：悉尼港隧道有限公司只能承担该工程30%的施 工任务，其余70%通过招标选 择其他施工企业承担 供应商：相关设备供应商、能源供应商、原材料供应 商暂时还未查到详细的公司名称 项目产品使用者：所有通过该隧道的车辆 保险公司：CROWN
资金筹措方案
资金筹措方案聘请了澳大利亚西太平洋银行为 财务咨询单位 ，对筹资方式进行了咨询并协助提 出了初步方案。该项目可行性研究报告历时18个 月，共投入400万澳元，并在1987年被州政府批准， 两家私人公司为保证该项目的实施，正式成立了 悉尼港隧道有限公司，并与州政府进行谈判，签 订了特许权合同。1987年5月，州议会通过立法形 式批准了《悉尼港隧道法》，该法对政府的职责、 悉尼港隧道公司职责以及相应的部分的职责等都 做了十分明确的规定。
工程项目融资
BOT融资模式案例解析
澳大利亚悉尼海底隧道工程
• • • • • 项目简介 项目参与方 资金筹措方案 资金结构 项目融资结构图
项目简介
针对悉尼港湾大桥车流量逐年增多并己超过大 桥设计能力的现状，澳大利亚新南维尔州政府在 1979年就向社会公开发出邀请，就解决悉尼港湾 的交通问题请私人企业提出建议，最初提出的建 议(主要是修建悉尼港湾第二大桥)由于种种原因 均未被政府所接受。1986年，澳大利亚最大的私 人建设公司Gransfield和日本的大型建设公司之 一Kumagai Gumi Co Ltd(熊谷组)联合向州政府提 出了建设海底隧道作为悉尼港湾第二通道的建议。 州政府在经全面研究后，认为这个建议是可以接 受的，于是摇权这两个公司用自有资金对该项目 的筹资方式，建设和经营隧道进行全面的可行性 研究。
处置经费筹措方案范文
处置经费筹措方案范文一、背景某公司在业务拓展过程中，需要购买一批设备进行生产和研发，但公司目前的财务状况无法支持这样的大额投资。
因此公司需要寻找内外部资金来源，筹措处置经费。
二、内部资金筹措方案1. 盈利再投资利用公司盈利再进行投资，这是一种常见的内部资金筹措方式。
但需要注意的是，公司在进行盈利再投资时应该基于长期发展和良性循环的原则，在合理评估风险和回报的前提下进行。
2. 资产抵押贷款如果公司有可抵押的资产，可以向银行或其他金融机构申请贷款，获得资金支持。
但在申请贷款时，需要注重风险管理和合理负债率的维护。
3. 公司出售无用资产公司可以清理自身的闲置或者无用资产，将这些资产卖出所得来筹集资金。
但在出售资产时，需要注意资产估价和市场变化对出售价格的影响。
三、外部资金筹措方案1. 风险投资寻求风险投资机构或投资人的支持，提供产品或服务的股权融资。
但需要注意对自身公司的估值和收益比例进行合理控制。
2. 股权众筹公司可以在各大股权众筹平台上进行融资，通过广泛的信息传播和社交网络达成筹集资金的目标。
但在进行股权众筹时需要注意平台的评估和合规要求。
3. 债券发行公司可以通过发行债券进行融资，在发行债券时需要注意债券的期限和风险等细节问题。
四、经费使用计划经过内部外部资金筹措后，公司应该明确的制定经费使用计划，包括设备采购、设备维护、代价分析和经费管理等各个细节环节。
同时，在使用经费时需要加强预警和风险控制。
五、总结在公司进行处置经费筹措时，应该基于对公司内外部资金来源的充分分析和深入思考，科学地制定筹措和使用计划，以实现公司的长期发展和业务拓展。
同时，在整个过程中，公司需要加强风险防范和管理，以保证经费的安全和合理利用。
项目资金管理的资金筹措进度
项目资金管理的资金筹措进度1. 背景介绍在任何项目实施过程中，资金是至关重要的资源之一。
项目的成功与否往往取决于资金的充足程度以及有效的资金管理。
本文将探讨项目资金管理的关键方面之一——资金筹措进度。
2. 筹措资金的重要性项目的实施需要大量的资金支持，包括设备购买、人力资源招聘、运营费用等。
筹措资金的进度直接影响到项目的推进和实施效果。
如果资金筹措进度过慢，可能导致项目进展缓慢或停滞，甚至项目中途夭折。
因此，项目资金筹措进度的准确把握和有效管理至关重要。
3. 资金筹措进度的管理原则为了确保项目资金筹措进度顺利进行，以下是一些管理原则可以参考：3.1 制定详细的筹资计划：项目方应在项目启动阶段制定详细的筹资计划，并严格按照计划推进资金筹措工作。
3.2 多样化的资金来源：项目方应积极寻找多样化的资金来源，包括政府拨款、银行贷款、投资者等，降低单一渠道筹资风险。
3.3 预留充足时间：资金筹措需要时间，项目方应预留充足的时间用于谈判、审批和手续办理等。
3.4 定期跟踪与反馈：项目方需要定期跟踪资金筹措的进展情况，并及时向相关方汇报反馈，确保信息畅通和及时调整策略。
4. 资金筹措进度的实践案例以下是一个实践案例：项目名称：ABC公司扩建项目筹措资金目标：1000万人民币预计资金筹措期限：12个月项目方根据上述管理原则，制定了详细的资金筹措计划，并执行以下筹资方式：- 向银行申请贷款：计划在前6个月内向银行申请800万的贷款。
- 寻找投资者：计划在前9个月内与潜在投资者洽谈，争取200万的投资。
项目方设立了专职的资金筹措团队，并制定了每月的筹资目标和具体行动计划。
团队在每月初将筹资目标分解为具体的任务，并根据进展情况进行调整。
在筹资过程中，项目方积极与银行进行沟通和谈判，提供详细的项目计划、财务预测和现场调研报告，以增加银行放贷的信心。
同时，项目方也与潜在投资者进行广泛洽谈，展示项目的潜力和回报，争取他们的资金支持。
资金筹措与使用
资金筹措与使用案例：斯坦顿化学制品公司融资方式的选择斯坦顿化学制品公司将为其扩展计划筹资2亿美元，它与投资银行商量是通过出售2亿美元债券还是通过发行2亿美元的新股筹资。
投资银行将利用行业财务比例资料、公司的1998 年资产负债表和损益表资料向公司董事会提出建议。
这些资料如表1、2和3。
斯坦顿化学制品公司的股息率平均为净收益的30%。
目前债券成本为10% （平均到期日为10年），股权成本为14%。
如果所需资金通过债券方式筹集，则债券成本至12%，股权成本升至16% ;如果采用股权方式筹资，则债券成本仍为10%，而股权成本降至12%，新股以每股9美元价格发行。
斯坦顿化学制品公司普通股较分散，不存在控制集团，市场参数为：无风险利率6%和市场预期收益率为11%。
债券10年到期，除了目前每年需2000万美元偿债基金外，还须每年增加2000万美元偿债基金。
表1.化学品行业财务比率流动比率2. 0倍销售收入比总资产1. 6倍流动负债比总资产30%长期负债比净资产40%总负债比总资产50%固定资产的偿债率7倍现金流量的偿债率3倍净收入比销售额5%总资产收益率9%净收入比资产净值13%表2.斯坦顿化学制品公司资产负债表1998年12月31日单位：百万美元资产负债流动资产总计1000 应付票据300固定资本净值800 其它流动负债400总流动负债700长期债务（利率10%）300总负债1000普通股（面值1美兀）100实收股本300留存利润400表3.本年斯坦顿化学制品公司损益表1998年12月31日止单位：百万美元1998 年融资后预估总收入3000 3400折旧费200 220其它支出2484 2820净营业收入316 360利息支出60税前净收入256所得税（税率50%）128净收益128要求：1）本案例涉及知识包括：财务分析；资本资产定价模型；债券估价；股票估价；资本成本；杠杆效应分析；资本结构理论。
2）思考：a）权益融资与债务融资的特点；b）解释经营风险和财务风险的区别；c）企业的两类风险以及它们与企业资本结构的关系；d）决定企业经营风险水平的因素有哪些；e）债务大幅增加，债券及股权成本上升的理论依据；f）在分析应选择何种融资方式时，需考虑哪些因素；g）理解财务分析与财务决策之间的关系。
水利项目资金筹措的案例
水利项目资金筹措的案例话说在一个山清水秀的小村子旁边，有一条小河。
这条小河平时看起来安安静静的，但一到雨季就容易发大水，旱季呢，又没多少水用来灌溉农田。
村里的老老少少就商量着，得整个水利项目来治治这小河的脾气。
一、村民自筹部分。
这项目一开始啊，村长就站在村子的大槐树下，拿着个大喇叭喊：“各位老少爷们儿啊，咱们要修水利啦，这可是造福子孙后代的事儿，大家都得出份力啊。
”村民们一听，觉得挺有道理。
于是，大家就商量着每家每户按人头或者按家里的田地亩数来凑钱。
像村里的张大伯，家里有五口人，种了八亩地，他就一拍胸脯说：“行嘞，我家出500块！”为啥这么积极呢？张大伯心里明白着呢，这水利搞好了，以后他那八亩地灌溉不愁了，收成肯定更好。
这村民自筹啊，就像大家一起凑份子吃饭一样，你一点我一点，积少成多，最后一共凑了5万块。
二、政府补贴部分。
村里把要修水利项目的计划报到了镇上，镇上又报到了县里。
县水利局的领导一听，觉得这个项目确实很有必要。
毕竟保障农业生产和村民的生活安全也是政府的职责所在呀。
于是，政府决定给予一定的补贴。
这补贴就像一场及时雨，政府按照项目预算的一定比例拨款，总共给了这个小水利项目10万块。
这钱一到账，村民们心里可踏实多了，就像吃了颗定心丸。
三、社会捐赠部分。
这事儿啊，不知道怎么的就传到了村里出去的一个大老板耳朵里。
这个大老板小时候就在这村子里长大的，对村子有很深的感情。
他一听村里要搞水利项目，就想着自己也得为家乡做点贡献。
他直接就联系了村长，表示愿意捐赠3万块钱。
这还不算完呢，大老板还发动他的生意伙伴们也来捐钱捐物。
有个做建材生意的伙伴，直接给运来了几车修建水利设施能用得上的水泥和沙子，这价值也得有个2万块钱呢。
这社会捐赠啊，就像给这个水利项目添了一把大火，让项目的资金更充足了。
四、银行贷款部分。
虽然前面已经有了不少钱，但算来算去，还是有点缺口。
这时候啊，村里就想到了向银行贷款。
村长带着几个村民代表，穿着最干净的衣服就去了镇上的银行。
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资金筹措方案分析与评估（一）筹资结构的分析和优选评估筹资结构的优选，即对不同筹资结构方案作出优化选择，实现筹资结构的最优组合，即其资金来源的结构可使总资金成本率最低。
1、各项资金成本率已定，但资金来源比例未定的优选分析。
这种情况，是指各项资金成本率已经确定，但有几种资金来源比例可供选择，要求经过优选分析，使总资金成本率实现最低。
案例1：某项目经过分析测算，决定从申请贷款，发行债券和股票三个方面筹集资金，其资金成本率已经分别确定，但还须从四种资金来源比例中优选一种，有关资料见下表。
1组合总资金成本率＝0.3×0.06+0.2×0.08+0.5×0.09＝7.9％2组合总资金成本率=0.2×0.06+0. 4×0.08+0.4×0.09＝8％3组合总资金成本率＝0.25×0.06+0.3×0.008+0.45×0.09＝7．95％4组合总资金成本率＝0.3×0.06+0.4×0.08+0.3×0.09＝7．7％从以上计算结果可以看出，第4种组合的总资金成本率最低(7.7％)。
因此，应以30％贷款、40％债券、30％股票为最优资金来源结构。
2、各项资金成本率未定，但资金来源比例已定的优选分析。
这种情形，即资金来源比例已经确定，但各项资金成本率有几种可能，要求经过优选分析，使总资金成本率实现最低。
案例某项目决定在所筹资金中，贷款、债券、股票的比例分别为50％、30％、20％，但各项资金成本率尚待从四个组合中优选。
有关资料见下表。
1组合总资金成本率＝0.5×0.06+0.3×0.08+0.2×0.09＝7.2％，2组合总资金成本率＝0.5×0.065+0.3×0.075+0.2×0.08＝7．1％3组合总资金成本率＝0.5×0.07+0.3×0.08十0.2×0.085=7.6％4组合总资金成本率＝0.5×0.065十0.3×0.07十0.2×0.095＝7.25％从以上计算结果可以看出，第2种组合的总资金成本率最低(7.1％)。
因此，应采用贷款、债券、股票利率分别为6.5％、7.5％、8％的资金成本率结构。
(二)筹资成本分析评估通过分折比较各种策资方案的资金成本，合理调整资本结构，就可达到以最低综合资金成本筹集到项目所需资金的目的，从而也就找到了筹资结构最佳的筹资方案1、银行借款的筹资成本银行借款的筹资成本按下式计算：fT R f L T I K --=--=1)1()1()1( 式中：K ——银行借款资金成本率；I ——银行借款年利息；R ——银行借款利率；T ——所得税率；L ——银行借款筹资额（借款本金）；f ——银行借款筹资率。
案例：设某项目向银行借款的年利率为10％，企业应缴所得税33％，筹资费率为2％，则该项目向银行借款所需资金成本计算如下： %8.6%21%)331%(101)1(=--=--=f T R K对于中长期投资贷款，银行可要求借款方应有第三方进行担保，则企业须向第三方支付一定比例的担保费。
那么银行借款的资金成本应是借款利率加上担保费率。
按下式计算：%100,)1()1)((⨯⨯=--+=+=nP VV f T V R V K K d d d d式中：d V ——担保费率；V ——担保费总额；P ——贷款总额；n ——担保年限。
案例：某项目业主为新建新产品生产项目，向某银行申请贷款资金500万元，贷款偿还期为5年，年贷款利率12％。
同时，银行要求第三方担保。
经商定，某日用电器产品总公司愿提供贷款担保，担保总额80万元。
担保期限5年，项目建成投产后的应缴纳所得税率为25％。
试计算该项借款资金成本。
第一步：计算贷款担保费率%2.3%100550080%100=⨯⨯=⨯⨯=n P V V d ： 第二步：计算该项目的贷款资金成本率：%4.11%)251(%)2.3%12()1)((=-⨯+=-+=T V R K d dxJ ＝(Ri?vJ)(1—’T)2、债券的筹资成本 企业发行债券后，所支付的债券利息是列入企业的费用开支的，因而使企业少缴一部分所得税，两者抵消后，实际上企业支付的债券利息仅为：债券利息x(1—所得税税率)。
因此，债券成本成可以按下式计算：fTi f B T I K B --⨯=--=11)1()1( 式中：B K ——债券成本率；B ——债券发行总额；I ——债券年利息总额；f ——筹资费率；i ——债券年利息率案例 某企业发行长期债券400万元，筹资费率为2％，债券利息率为12％，所得税税率为55％。
则其成本率为：%5.5%)21(%)551%(12=--=B K3、股票的筹费成本（1）优先股的筹资成本公司发行优先股股票筹资，须支付的筹资费用包括注册费、代销费、广告费和印刷费等，其股息也要定期支付，而股息是由公司税后利润支付的，不会减少公司应上缴的所得税。
因此，优先股的筹资成本可按下列公式计算：fif P i P f P D K p S -=-⨯=-=1)1()1( 式中：S K ——优先股筹资成本率；p D ——优先股每年股息；P ——优先股面值，f ——筹资费率；i ——股息率案例 某公司发行优先股股票，票面额按正常市价计算为200万元。
筹资费率为4％，股息年率为14％。
则其成本率：%58.14%41%14%)41(200%14200=-=-⨯=S K（2）普通股的筹资成本如果普通股各年的股利固定不变，则其成本率可按优先股的资金成本率公式计算。
但是，普通股的股利往往不是固定的，通常有逐年上升的趋势。
如果假定每年股利增长平均为g ，第一年的股利为1D ，则第二年为)1(1g D +，第三年为21)1(g D +……第n 年为11)1(-+n g D ，因此，计算普通股成本率的公式为：g fig f P D K s ++=+-=1)1(1案例 某公司发行普通股正常市价为300万元，筹资费率为4％，第一年的股利率为10％，以后每年增长5％。
则其成本率为： %4.15%5%)41(300%10300=+-⨯⨯=s K4、综合资金成本率由于资金的筹集有多种来源，而且从不同来源取得的资金其成本各不相同。
由于种种条件的制约，项目不可能只从某种资金成本较低的来源筹集资金，而是各种筹资方式的有机组合。
这样，为了进行筹资和投资决策，就须要计算全部资金来源的综合资金成本率。
它通常是用加权平均来计算的，其计算公式如下：∑==ni i i K W K 1K ——综合平均资金成本率；i W ——第i 种资金来源占全部资金的比重；i K ——第i 种资金来源的资金成本率。
案例：某家电科技产业公司拟投资金9500万元，新建微型磁记录设备和磁疗器项目；经主管部门批准，企业采用股份制形式。
除发行企业债券集资外，还向社会公开发行人民币个人股、项目长期投资资金构成情况是：①向银行申请固定资产贷款2500万元，年贷款利率为l0.8％，并采取担保方式，担保费总额100万元，担保期限为4年；②发行一次还本付息单利企业债券1900万元，委托某证券公司代理发行，发行费用总额40万元，5年期，年利率l 5.5％；③向社会发行个人普通股300万股，每股发行价格12元，每股股利为0.90元，每年预期增长5％；④接受海外某慈善机构捐赠现金100万美元，折合成人民币总额500万元；⑤企业保留盈余资金1000万元；企业建成投产后的所得税税率为25％。
问该项目的综合资金成本率是多少？第一步：根据上述筹资方案提供的资料，各来源渠道的资金成本如下：%1.8%)251(%)10025004100%8.10(=-⨯⨯⨯+=贷K%94.11%)251(%)1001900540%5.15(=-⨯⨯⨯+=债K%5.12%5%100129.0=+⨯=股K 接受捐赠现金的成本，采用债务资金成本法确定。
按该项目债务资金成本计算得：%94.11=捐K企业保留盈余成本采用普通股成本法计算得：%5.12=盈K第二步，通过分析计算，各项资金占项目长期投资总额的比重分别为：%3.26%10095002500=⨯=贷f %20%10095001900=⨯=债f %37%100950012300=⨯⨯=股f %3.5%1009500500=⨯=捐f%5.10%10095001000=⨯=盈f第三步：项目加权平均综合资金成本为：%21.11%5.10%5.12%3.5%94.11%9.37%5.12%20%94.11%3.26%10.81=⨯+⨯+⨯+⨯+⨯==∑=ni i i f R K 案例：某企业计划年初的资金结构如下表所示。
普通股股票每股面值为200元，今年期望股息为20元，预计以后每年股息增加5％。
该企业所得税假定为33％，并且发行各种证券均无筹资费。
现在，该企业拟增资400万元，有两个备选方案：甲方案：发行长期债券400万元，年利率为10％。
同时，普通股股息增加到25元，以后每年还可增加6％。
乙方案：发行长期债券200万元，年利率10％，另发行普通股200万元，普通股股息（1）采用甲方案后，企业的综合资金成本率为甲K 各种资金来源的比重和资金成本率分别为： 原有长期债券：%03.601%)331(%9%,30200060011=--⨯===B B K f新增长期债券：%7.601%)331(%10%,202000400212=--⨯===B B K f 优先股：%701%7%,102000200=-===P P K f普通股：%5.18%620025%,402000800=+===C C K f综合资金成本率%25.11%5.18%40%7%10%7.6%20%03.6%30=⨯+⨯+⨯+⨯=甲K（2）采用乙方案后，企业的综合资金成本率为乙K 原有长期债券：%03.6%,30200060011===B B K f 新增长期债券：%7.6%,10200020022===B B K f 优先股：%7%,102000200===P P K f 普通股：%5.17%520025%,5020001000=+===C C K f综合资金成本率%93.11%5.17%50%7%10%7.6%10%03.6%30=⨯+⨯+⨯+⨯=乙K从以上计算可以看出，甲乙K K >，所以应选择甲方案筹资，因为筹资方案甲为最佳经济方案。